股东大会基本信息 - 公司董事会召集2025年第一次临时股东大会、第二次A股类别股东大会及第二次H股类别股东大会 [1] - 股东大会召开符合法律法规及公司章程规定 [3] - 现场会议于2025年10月16日在深圳市深南大道2002号中广核大厦南楼举行 [4][7] 会议时间安排 - 临时股东大会现场时间为2025年10月16日14:30-15:00 [4] - A股类别股东大会现场时间为2025年10月16日15:15-15:30 [4] - H股类别股东大会现场时间为2025年10月16日15:00-15:15 [4] - 网络投票通过深交所交易系统于9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00进行 [5] - 互联网投票时间为9:15-15:00 [5][28] 股权登记与出席资格 - A股股权登记日为2025年10月9日 [7] - H股股权登记日为2025年9月16日 [7] - 持有登记日股份的股东、董事、监事及高级管理人员可出席 [7] 表决机制 - 采用现场投票与网络投票结合方式 [6] - A股股东同一表决权不可重复投票 [6] - 特别决议案需三分之二以上表决权通过 [9] - 中小投资者表决单独计票 [9] 审议事项 - 临时股东大会审议议案已由第四届董事会第十五次会议通过 [8] - H股类别股东大会审议《公司章程》修订等两项特别决议案 [10][12] - A股类别股东大会议案内容详见巨潮资讯网公告 [13] 会议登记安排 - A股股东可通过邮件、信函或电话预登记 [15][16] - 现场登记时间为2025年10月16日13:30-14:30 [17] - 授权委托书需于2025年10月15日15:00前提交 [15] 网络投票操作 - 投票代码"363816" 简称"广核投票" [24] - 通过深交所交易系统或互联网投票系统参与 [19][28] - 需办理身份认证获取数字证书或服务密码 [28] 其他会务信息 - 会议联系人陈骏麒 联系电话0755-84430888 [21] - 现场会议预计半天 食宿交通费用自理 [20] - 参会回执需于2025年10月14日17:00前提交 [33]

纪要涉及的行业或公司 * 电力行业中的核电细分领域[1] * 主要涉及中国核电和中国广核两家上市公司 两者合计市场份额约90%[1][4] * 提及国家核电（国电投旗下）和华能核电（华能集团旗下）但竞争力较弱 两者合计市场份额不到10%[4] 核心观点和论据 行业发展历程与现状 * 中国核电发展经历了高峰期（2006-2011年）和冰封期（2016-2018年）2019年重启后新机组审批速度加快 截至2025年已连续四年单年度审批超过10台[1][2] * 国内核电起步于1993年秦山核电投产 2008年核准14台机组创历史最高水平 2011年福岛核事故导致全球发展态度转为保守[2] 技术优势与特性 * 核电具有清洁 稳定特性 不受自然资源波动影响 国家保障100%消纳 应发尽发 优于其他季节性能源[1][5] * 中国已完成第三代技术追赶 并在第四代技术上取得领先 后续新机组以第三代技术为主 安全性经济性提升[1][5] * 国产化华龙一号技术投产后造价控制在每千瓦1.6万元至1.7万元 比2018-2019年海外技术超过2万元显著降低 盈利能力逐步改善[3][10] 电价机制与市场影响 * 电价按机组代际划分 二代核电全国标杆价格为0.43元/度 三代核电价格可较二代有所上浮[1][7] * 市场化交易比例约50% 与火电竞价联动 煤价下跌可能影响核电竞价 但极端情况下对中国核电和中国广核的影响分别为16%和20% 发生概率极低[1][7] 成本结构与盈利能力 * 前期投资巨大 后期财务费用和折旧成本逐步下降 燃料成本占比约20% 但受铀矿原材料影响的成本仅约10%[1][8] * 燃料成本通过长期合同锁定价格 变动成本几乎成为固定成本 度电燃料成本保持稳定[1][9] * 税收方面享受增值税所得税"三免三减半"优惠政策[9] 投资价值评估 * 中国广核和中国核电的ROE略低于长江电力 但港股中广核市净率仅一倍出头 具有投资机会[3][11] * 大量在建工程担保ROE 剔除在建工程后两者ROE差距显著缩小甚至持平 PB明显低于长江电力[11] * 中国广核分红比例接近45% 港股股息率约3.7% 市净率略高于1倍 具备较强安全边际[14] 资本开支与分红规划 * 核电企业目前仍有较大资本开支 类似于七八年前的长江电力 预计中国核电在2027-2028年达到自由现金流与资本开支平衡转折点 中国广核在2030-2031年左右[12] * 中国广核融资压力相对明显 未来可能需要定增或股权融资 中国核电完成120亿社保定增后融资压力大幅缓解[14] 公司差异与资产组成 * 中国核电大股东是中国核工业集团 社保理事会参与120亿元定增 拥有新能源资产中惠能装机容量超过30GW[13] * 中国广核重要股东包括广东省政府及广东恒健 没有新能源资产 现金流相对健康充沛[13] 未来发展趋势 * 随着漳州一号 二号等新机组投产 预计2025年下半年中国核电竞争力增强 引领业绩增长[15] * 完成必要融资后 两家企业将逐步实现自由现金流稳定增长 最终成为类红利资产 与长江电力比肩[15]

公司信息 - 公司为中国广核电力股份有限公司，股份代号1816[1] 会议相关 - 2025年第二次H股类别股东大会于10月16日下午三时在广东深圳中广核大厦南楼举行[2] 其他事项 - 需于9月26日下午四时三十分或之前将填妥签署的确认回条送达公司香港H股股份过户登记处[3]

会议信息 - 公司将于2025年10月16日下午三时举行2025年第二次H股类别股东大会[1] - 大会地点在中国广东省深圳市深南大道2002号中广核大厦南楼[1] 审议事项 - 需审议批准修订公司章程类别股东会相关条款[2] - 需审议批准修订股东大会议事规则类别股东会相关条款[2] 其他要点 - 代表委任表格须提前24小时送达公司香港H股股份过户登记处[2] - 公司H股每股面值为人民币1.00元[1]

公司信息 - 公司股份代号为1816[1] - 公司H股股份每股面值人民币1.00元[2] 股东大会 - 2025年第一次临时股东大会于10月16日下午二时三十分举行[2] - 大会地点为中国广东省深圳市深南大道2002号中广核大厦南楼[2] - 需填妥并签署确认回条，于9月26日下午四時三十分或之前送达指定处[3]

会议信息 - 2025 年第一次临时股东大会于 10 月 16 日下午二时三十分举行[2] - 会议地点为中国广东省深圳市深南大道 2002 号中广核大厦南楼[2] 股份信息 - 代表委任表格涉及股份类别为 H 股[1] - 每股面值为人民币 1.00 元[2] 审议事项 - 审议向中广核收购惠州核电等四家公司股权的须披露交易及关连交易[3] - 审议批准不获豁免持续关连交易[3] - 审议取消监事会并修订公司章程[3] - 审议修订股东大会议事规则并更名[3] - 审议修订董事会会议事规则[3] - 审议修订第四届董事会董事和第四届监事会监事任期内薪酬方案并更名[3]

会议安排 - 2025年第二次H股类别股东大会10月16日下午三时在广东深圳中广核大厦南楼举行[2] - 会议将审议修订公司章程及股东大会议事规则相关条款[4] 股份登记 - 2025年9月16日至10月16日暂停办理H股股份过户登记[5] - 9月16日名列股东名册的H股股东有权出席大会并投票[5] 参会要求 - 所有H股过户文件等9月15日下午4时30分前交回登记处[5] - 有意出席大会的H股股东填妥回条9月26日前交回登记处[5] - 股东委任代表的委任书最迟大会前24小时送达登记处[6] 表决安排 - 大会决议案按股数投票表决，程序或行政事宜除外[7] - 表决结果将刊于香港联交所及公司网站[7] 其他 - H股类别股东大会预计不超半个工作日，出席者自理费用[8]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会10月16日下午2时30分在广东深圳中广核大厦南楼举行[3] - 会议将审议收购股权交易、修订章程等决议案[5][7] 股权登记与参会 - 9月16日至10月16日暂停办理H股股份过户登记[10] - 9月16日名列股东名册的股东有权出席并投票[10] - 有意参会及投票股东9月26日前交回回条[10] 表决相关 - 决议案按股数投票表决，程序或行政事宜除外[12] - 表决结果将刊于香港联交所及公司网站[12]

业绩总结 - 2023财年公司营业收入82549百万元，2024财年为86804百万元，上升约5.2%[134][135] - 2024财年销售电力占营业收入约76.0%，建筑安装和设计服务占约21.4%[135] - 2023财年公司营业利润20594百万元，2024财年为21974百万元，增加约6.7%[134][135] - 2023财年公司持续经营净利润17046百万元，2024财年为17444百万元，增加约2.3%[134][135] - 2024年上半年公司营业收入39376百万元，2025年上半年为39167百万元，减少约0.5%[134][136] - 2025年上半年公司营业利润约11115百万元，较2024年上半年减少约14.5%[136] - 2025年上半年公司持续经营净利润约8830百万元，较2024年上半年减少约18.6%[136] - 公司资产合计从2023年12月31日约415250百万元增加约2.77%至2024年12月31日约426662百万元[138] - 公司负债合计从2023年12月31日约249946百万元增加约1.3%至2024年12月31日约253147百万元[139] - 公司归属母公司股东权益合计从2023年12月31日约113235百万元增加约6.5%至2024年12月31日约120639百万元[140] - 公司资产合计从2024年12月31日约426662百万元增加约2.4%至2025年6月30日约436768百万元[141] - 公司负债合计从2024年12月31日约253147百万元增加约3.9%至2025年6月30日约263052百万元[141] - 公司归属母公司股东权益合计从2024年12月31日约120639百万元增加约0.05%至2025年6月30日约120697百万元[142] 用户数据 - 无 未来展望 - 政府目标是2025年前在运装机容量达约7000万千瓦，2040年核电预计占全国总发电量约10%，装机容量或超20000万千瓦[151] - 惠州核电项目预计于2025年及2026年开始商业运营并带来业绩贡献[156] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 公司拟收购惠州核电82%股权、惠州第二核电100%股权、惠州第三核电100%股权和湛江核电100%股权，总对价约93.8亿元[25][159] - 收购事项可缓解公司与中广核的行业竞争，增强公司投资组合，新增装机容量约7222兆瓦（不包括湛江核电项目）[156][157] 其他新策略 - 董事会批准修订2025 - 2027年技术支持与维修服务框架协议年度上限[67][185] - 2025 - 2027年技术支持与维修服务定价原则有政府规定价、市场价、协议价，协议价服务利润率通常在10%左右[70][71] - 公司拟修订《第四届董事会董事和第四届监事会监事任期内薪酬方案》并更名，增设一名职工代表董事，取消监事会[99]

会议时间 - 2025年第一次临时股东大会现场会议时间为10月16日14:30 - 15:00[2] - 2025年第二次H股类别股东大会现场会议时间为10月16日15:00 - 15:15[2] - 2025年第二次A股类别股东大会现场会议时间为10月16日15:15 - 15:30[3] - 临时股东大会和A股类别股东大会网络投票时间为10月16日[3] 股权登记 - A股股权登记日为10月9日，H股股权登记日为9月16日[3][4] - 9月16日至10月16日暂停办理H股股份过户登记手续[3][4] 审议议案 - 2025年第一次临时股东大会审议收购惠州公司等四家公司股权等6项议案[6] - 2025年第二次H股类别股东大会审议修订《公司章程》等相关条款议案[9] - 2025年第二次A股类别股东大会审议修订《公司章程》等相关条款议案[11] 登记与授权 - 预登记截止时间为2025年10月14日，需填写参会回执[13] - 现场登记时间为10月16日13:30—14:30，地点在深圳中广核大厦[13] - 授权委托书最晚应在10月15日15:00前交至公司董事会办公室[12] 投票信息 - 网络投票代码为"363816"，投票简称为"广核投票"[19] - 深交所交易系统投票时间为10月16日9:15—9:25等时段[20] - 深交所互联网投票系统投票时间为10月16日9:15—15:00[21] 其他信息 - 2025年第一次临时股东大会特别决议案需获出席股东所持表决权三分之二以上通过[7] - 本次股东大会现场会议预计会期半天，股东食宿和交通费用自理[16] - 会议联系人是陈骏麒，联系电话0755 - 84430888，电子邮箱IR@cgnpc.com.cn[16] - 备查文件有第四届董事会第十五次会议决议和深交所要求的其他文件[16]