投资交易 - 德林控股以1032万美元认购Carmel Reserve LLC约13.12%的B级成员权益 交易完成后公司将直接或间接持有目标公司32.97%的B级权益 [1] - 认购事项包含将2024年对目标公司的债权投资转换为股权 并新增800万美元资金投入 [2] - 交易代价8052万港元按汇率1美元兑7.8港元换算 [1] 标的资产 - ONE Carmel项目位于美国加州蒙特雷郡卡梅尔山谷 占地891英亩（约3.6平方公里） 规划建设73个超豪华住宅地块 平均地块面积4.38英亩（约17,725平方米） [2][3] - 项目地处旧金山湾区与洛杉矶两大经济中心之间 是卡梅尔山谷近期大型住宅开发项目 第一期预计2026年完工 [2] - 项目配备国际知名建筑师设计的定制住宅 包含会所、马术中心和步道等顶级设施 采用尖端光纤技术和AI物业管理系统 [3] 战略意义 - 此次增持是公司深化对加州豪华住宅市场投资的重要战略机遇 有助于拓展美国房地产版图和多元化资产基础 [2][3] - 项目被认定为优质房地产现实世界资产（RWA） 具备显著代币化潜力 可支持公司创新数字金融及区块链业务发展 [3] - 通过增加股权持有比例 公司可提升从项目获得长期资本增值和利润分配的机会 [3] 项目定位 - 项目瞄准全球超豪华可持续生活空间需求 主要面向高净值人群对黄金地段传世豪宅的追求 [3] - 项目采用环保门禁社区设计 融合海景与山景资源 契合当代生活方式和投资趋势 [3] - 董事会认为交易条款符合一般商业原则 有利于公司及股东整体利益 [4]

投资交易 - 公司以1032万美元认购目标公司约15.10%的B级权益 相当于扩大后B级权益的13.12% [1] - 交易完成后公司将直接或间接持有目标公司扩大后B级权益的32.97% [1] - 认购涉及将2024年债权投资转换为股权并新增800万美元资金投入 [1] 项目概况 - 目标公司开发位于加州蒙特雷郡卡梅尔山谷的超豪华住宅项目"ONE Carmel" [1] - 项目占地891英亩 规划建设73栋定制住宅 属于注重环保的门禁社区 [2] - 项目配备会所 马术中心和步道等顶级设施 采用尖端光纤技术 [2] 战略意义 - 此次投资是公司深化对加州豪华住宅开发项目战略布局的重要举措 [1] - 交易有助于提高公司从项目获得长期资本增值和利润分配的机会 [2] - 符合公司拓展美国房地产市场及多元化资产基础的策略 与现有投资业务形成互补 [2] 市场定位 - 项目面向全球超豪华可持续生活空间需求 主要迎合高净值人士对黄金地段豪宅的追求 [2] - 住宅由国际知名建筑师设计 坐拥海景和山景 与当代生活方式和投资趋势高度契合 [2] - 公司于2020年首次投资目标公司 2024年追加债权投资支持持续开发 [1]

交易概述 - 德林控股以1032万美元认购目标公司Carmel Reserve LLC约13.12%的B级成员权益 交易完成后公司将直接或间接持有目标公司32.97%的B级成员权益 [1] - 认购事项包括将2024年对目标公司的债权投资转换为股权并新增800万美元资金注入 [2] 项目规划 - ONE Carmel项目位于美国加州蒙特雷郡卡梅尔山谷 占地891英亩（约3.6平方公里） 规划建设73个超豪华住宅地块 平均土地面积4.38英亩（约17,725平方米） [2][3] - 项目定位为门禁环保社区 配备会所 马术中心和光纤网络等顶级设施 由国际知名建筑师设计 预计2026年完成第一期开发 [2][3] 战略定位 - 项目地处旧金山湾区与洛杉矶两大经济中心之间 瞄准高净值人群对超豪华可持续生活空间的需求 [3] - 公司视该项目为优质房地产现实世界资产（RWA） 具备显著代币化潜力 未来将融合人工智能物业管理系统 [3] 战略协同 - 此次增持符合公司拓展美国房地产市场及多元化资产基础的策略 与现有投资及家族办公室业务形成互补 [3] - 通过增加股本权益提升长期资本增值和利润分配机会 预计为股东创造可持续价值 [4]

投资认购 - 公司拟于2025年9月16日认购目标公司现有已发行B级成员权益约15.10%及扩大后约13.12%，代价约1032万美元（约8052万港元）[3][7][9] - 完成后公司将在目标公司扩大后已发行B级成员权益中拥有约32.97%权益[3][9] - 目前公司在目标公司现有已发行B级成员权益中间接拥有约22.85%权益[9] - 总认购价1032万美元，部分通过股东贷款资本化支付，800万美元（约6240万港元）完成时现金支付[11] 目标公司财务 - 目标公司2023 - 2025年上半年持续亏损，2023年除税前亏损3706.81千美元，2024年除税前亏损5368.98千美元，2025年上半年除税前亏损3089.19千美元[20] - 2024年12月31日目标公司未经审核资产总值约7257万美元，资产净值约2071万美元；2025年6月30日资产总值约7662万美元，资产净值约1762万美元[20] - 目标公司交易前股权估值约6836万美元，较2025年3月31日经调整资产净值约7158万美元折让约4.50%[12] 项目情况 - “ONE Carmel”项目占地891英亩（约3.6平方公里），分73个地段，平均土地面积4.38英亩（约17,725平方米），第一期预计2026年完成[21] 其他 - 公司将2024年对目标公司的债权投资转换为股权，并注入800万美元新资金[23] - 配售事项将配售及先旧后新认购201,456,000股本公司股份[32] - 最后截止日期为2025年12月31日[31]

公司股价表现 - 德林控股股价高开逾6% 截至发稿涨6.08%至4.01港元 成交额672.48万港元 [1] 收购交易核心条款 - 公司与Fortune Peak订立条款清单 拟以2185.26万美元收购2200台S21XP HYD比特币矿机 [1] - 矿机总算力达104.06万TH/s 属最新一代设备 [1] - 交易对价通过发行可换股债券(本金额2185.26万美元港元等值) 4000万份认股权证及1344.25万股获利股份支付 [1] 战略意义与业务影响 - 收购事项标志公司迈向成为联交所上市比特币挖矿领先企业的重要战略步伐 [1] - 交易与公司三阶段数字金融生态战略及先前集资计划高度契合 [1] - 预计矿机将产生可观比特币收益 有助于集团比特币储备 收入多元化及可持续增长 [1]

股价表现 - 德林控股股价高开逾6% 截至发稿涨6.08%至4.01港元 成交额672.48万港元 [1] 收购交易细节 - 公司与Fortune Peak订立条款清单 拟以2185.26万美元收购2200台S21XP HYD比特币矿机 [1] - 矿机总算力约104.06万TH/s 代价通过发行可换股债券、4000万份认股权证及1344.25万股获利股份支付 [1] 战略意义 - 收购事项标志着公司迈向成为联交所上市的比特币挖矿领先企业 巩固数字资产领域市场地位 [1] - 交易与公司三阶段数字金融生态战略及先前集资计划高度契合 配售款项将用于扩展比特币挖矿业务 [1] - 预计该批矿机将产生可观比特币收益 有助于集团比特币储备、收入多元化及可持续增长 [1]

收购交易核心条款 - 公司拟以2185.26万美元收购2200台S21XP HYD比特币矿机 总算力达104.06万TH/s [1] - 交易对价通过发行可换股债券（2185.26万美元等值港元）、4000万份认股权证及1344.25万股获利股份支付 [1] - 获利股份发行需达成预设的获利条件 [1] 战略定位与业务影响 - 收购标志公司向港交所比特币挖矿领先企业战略转型 强化数字资产领域市场地位 [1] - 交易与公司三阶段数字金融生态战略及先前集资计划高度契合 [2] - 通过自营挖矿提升比特币产能 目标增加资产负债表数字资产比例 增强资产多元化和风险韧性 [1] 设备与技术特征 - 收购标的为2200台最新一代S21XP HYD比特币矿机 [1] - 矿机总算力约104.06万TH/s 预计产生可观比特币收益 [1][2] 支付机制设计 - 支付结构包含可换股债券、认股权证及获利股份 与营运表现及市价激励挂钩 [2] - 设计有助于促进比特币挖矿业务持续创造价值 实现订约方利益绑定 [2] 行业价值认知 - 比特币具备固有稀缺性、去中心化和价值储存特征 吸引机构投资者 [1] - 比特币长期增值潜力获认可 常被称为"数字黄金" [1] 预期经营效益 - 收购有助于扩大集团比特币储备 实现收入多元化和可持续增长 [2] - 预期巩固数字资产领域竞争地位 支持长远业务发展并为股东创造持久价值 [2]

收购交易核心条款 - 公司于2025年9月15日交易时段后与Fortune Peak订立比特币矿机收购条款清单[1] - 以2185.26万美元代价收购2200台S21XP HYD比特币矿机 总算力达104.06万TH/s[1] - 代价支付方式包括：发行2185.26万美元等值港元可换股债券、4000万份认股权证及达成获利条件后发行1344.25万股获利股份[1] 战略定位与业务影响 - 收购事项标志公司迈向成为联交所上市比特币挖矿领先企业的重要战略步伐[1] - 通过取得2200台最新一代矿机提高自营挖矿比特币产能[1] - 交易与公司三阶段数字金融生态战略及先前集资计划高度契合[2] 财务与运营预期 - 矿机预计产生可观比特币收益 有助于比特币储备及收入多元化[2] - 支付结构与营运表现及市价激励挂钩 促进挖矿业务持续创造价值[2] - 提升资产负债表数字资产比例 增强资产多元化及风险韧性[1] 行业特征与投资逻辑 - 比特币具备固有稀缺性、去中心化和价值储存特征[1] - 比特币吸引机构投资者并促进长期增值潜力[1] - 交易预期巩固公司数字资产领域竞争地位 支持长远发展[2]

收购事项 - 2025年9月15日公司与Fortune Peak订立比特币矿机拟收购事项条款清单[4] - 拟2185.26万美元收购2200台S21XP HYD比特币矿机，总算力约104.06万TH/s[4] - 比特币矿机隐含单价约21.0美元/TH，参照官网报价约21.5美元/TH[13] - 拟收购事项落实或构成公司主要交易，正式协议未订立，未必会进行[5] 融资安排 - 可换股债券本金为2185.26万美元（港元等值），到期日为发行日起两周年，不计利息[14] - 可换股债券初步换股价为每股3.17港元，较清单日期收市价折让约16.14%[14] - 可换股债券附换股权利全部行使时，最多可配2.3769804亿股换股股份[16] - 认股权证数目为4000万份，初步行使价为每股3.80港元，较清单日期收市价溢价约0.53%[21] 股份情况 - 换股股份相当于公告日公司现有已发行股份总数约3.19%[20] - 认股证股份总面值400,000港元，行使认购权将配发40,000,000股，占现有已发行股份约2.37%，扩股后约2.32%[25] - 公司将向卖方发行13,442,451股获利股份，占可换股债券转股最高股份数约25%，占现有已发行股份约0.80%，扩股后约0.79%[26] - 假设换股和认购权全行使且获利股份配发，将发行107,212,255股新股份，占现有已发行股份约6.36%，扩股后约5.98%[28] 发行条件 - 完成后12个月内，比特币矿机平均实际上线时间不少于85%、累计哈希率达理论最大值不少于85%，或完成后24个月内连续20个交易日平均股价达每股5.67港元，将发行获利股份[27] - 认股权证行使期为发行日起至两周年届满，50%认股权证股份行使后有六个月禁售期[23] - 行使认股权证认购权后，公众持股少于25%或上市规则规定最低百分比时，持有人不得行使认购权[24] 其他事项 - 拟收购事项需满足签署正式协议、完成尽职审查、获董事会及股东批准等多项条件[31] - 自正式协议签订日起，公司发行超已发行股本10%且发行价低于换股价的新股份，须获卖方同意[32] - 自正式协议签订日起，申请超年内获批一般授权额度20%且超5%以上额外一般授权的新股份发行，须获卖方同意[32] - 订约方需在条款清单日期后10个营业日内协商并签署正式协议[34] - 2025年9月15日，陈先生向卖方作出不可撤回投票承诺，将在股东大会上对拟议收购事项相关决议案投票赞成[44] - 关连认购事项将配发及发行20,000,000股新股份[47] - 配售事项将配售及先旧后新认购公司201,456,000股股份[49]

港股市场表现 - 恒生指数涨0.22%或58.4点至26446.56点 成交额2901.95亿港元 恒生国企指数涨0.21%至9384.76点 恒生科技指数涨0.91%至6043.61点 [1] - 美联储降息短期利好港股上行 中期涨幅取决于企业基本面回升 增量资金增配科技互联网龙头但偏向个股逻辑 [1] 蓝筹股表现 - 药明生物涨6.47%至38.84港元 贡献恒指13.66点 成交额19.83亿港元 美国潜在减息推动CXO板块偏好 全球生物科技公司研发投入增加 [2] - 理想汽车-W涨4.56%至97.55港元 贡献恒指9.26点 农夫山泉涨4.11%至54.45港元 贡献恒指6.83点 [2] - 华润啤酒跌2.65%至27.92港元 拖累恒指1.96点 华润万象生活跌2.61%至41.76港元 拖累恒指1.17点 [2] 锂电池板块 - 宁德时代涨7.44%至465港元 赣锋锂业涨2.55%至34.64港元 中创新航涨2.39%至27.4港元 [3] - 新型储能装机规模2027年达1.8亿千瓦以上 带动直接投资2500亿元 锂离子电池为主技术路线 [4] - 宁德时代预计2024年盈利增速加快至37% 中创新航2025-2027年盈利年均复合增长率76% [4] CRO概念股 - 康龙化成涨9.38%至25.88港元 昭衍新药涨8.07%至25.18港元 药明生物涨6.47%至38.84港元 [4] - 创新药临床试验审评审批缩短至30个工作日内 海外降息节奏改善投融资环境 外需CRO/CDMO迎估值修复 [5] 汽车产业链 - 理想汽车-W涨4.56%至97.55港元 比亚迪股份涨3.44%至108.1港元 浙江世宝涨11.88%至5.37港元 耐世特涨6.34%至7.21港元 [5] - 2025年汽车销量目标3230万辆同比增长3% 新能源汽车销量1550万辆同比增长20% 推动L3级智能网联汽车准入 [6] 煤炭板块 - 兖矿能源涨5.49%至9.8港元 中国秦发涨5.17%至3.05港元 中国神华涨2.37%至38港元 中煤能源涨1.06%至9.57港元 [6] - 双焦期货涨超5% 山西煤矿停产120万吨产能 煤价触底反弹 四季度供需平衡煤价上行 [7] 热门异动股 - 药捷安康涨115.58%至415港元 较发行价13.15港元累计涨30倍 核心产品获临床默示许可 [8] - 狮腾控股涨25.34%至19.24港元 计划收购AI及区块链企业 提供三年收入利润保证 [9] - 德林控股涨8%至3.78港元 赢家时尚涨5.88%至8.47港元 就RWA代币化计划达成战略合作 [10] - 上海复旦跌3.77%至37.82港元 被列入美国实体清单 存货规模从6亿元增至31亿元保障供应链 [11]