债券发行核心条款 - 发行人为公司全资附属公司CNTD Success Company Limited [1] - 债券发行总额为人民币15亿元 [1] - 债券到期日为2028年 [1] - 债券年息率为2.95厘 [1] 发行相关方与支持协议 - 债券发行与无锡市交通产业集团有限公司及承销商共同订立认购协议 [1] - 债券受益于无锡交通集团提供的维好及流动性支持契据 [1] - 债券受益于无锡交通集团提供的股权购买承诺契据 [1] 募集资金用途 - 发行所得款项净额将用于为发行人现有离岸债务进行再融资 [1]

债券发行核心信息 - 公司、公司全资附属公司CNTD Success Company Limited（发行人）及无锡市交通产业集团有限公司与债券承销商订立认购协议 [1] - 债券发行日期为2025年11月20日，到期日为2028年，息率为2.95厘 [1] - 发行债券总规模为人民币15亿元 [1] 债券支持与担保结构 - 债券将受益于无锡交通集团提供的维好及流动性支持契据以及股权购买承诺契据 [1] 募集资金用途 - 经扣除发售债券应付的佣金及其他预计开支后，所得款项净额将用于为发行人现有离岸债务进行再融资 [1]

债券发行 - 2025年11月20日订立发行15亿元人民币债券认购协议[3] - 14家公司担任债券承销商，认购本金15亿元[4][5] - 债券2028年11月27日到期，年利率2.95厘，半年付息[8] 资金用途 - 所得款项净额用于为现有离岸债务再融资[10]

通函寄发 - 公司申请豁免严格遵守规则延迟寄发通函[2] - 2025年11月7日联交所授出豁免，需12月3日或前寄发[2] - 联交所可能撤回或更改豁免[2] 人员信息 - 公告日期执行董事为杨美玉、施冰[3] - 非执行董事为刘艳红等[3] - 独立非执行董事为卢伟雄等[3]

股份数据 - 截至2025年10月底，公司法定/注册股份数目为20,000,000,000，较上月无增减[1] - 截至2025年10月底，公司已发行股份（不包括库存股份）数目为9,726,246,417，较上月无增减[2] - 截至2025年10月底，公司库存股份数目为0，较上月无增减[2] - 截至2025年10月底，公司已发行股份总数为9,726,246,417，较上月无增减[2]

贷款展期协议核心条款 - 新成开元（公司全资附属公司）与江苏省建作为担保人，就合营企业南京国英中西建设的银行贷款订立展期协议，将贷款到期日从2031年1月4日延迟至2033年1月4日，展期两年 [1] - 展期后，两名担保人新成开元及江苏省建继续按原股权比例（各50%）为合营企业准时偿还展期贷款提供担保，担保比率保持不变 [1] - 截至公告日期，合营企业根据展期贷款结欠银行的未偿还本金金额约为人民币4.23亿元 [1] 贷款展期的目的与影响 - 贷款展期被视为管理合营企业及集团潜在风险的积极措施，旨在为合营企业提供更多时间安排及优化其财务和营运效率 [2] - 此举旨在降低触发新成开元2021年担保的风险，并减轻集团财务业绩及流动资金的压力，是更经济实惠的解决方案 [2] - 提供财务资助有助于维持由合营企业出租校舍的国际学校的稳定运作，避免对校园内正常教育活动造成潜在不利影响 [3] 合营企业的改善措施 - 合营企业正尝试实施多项措施以优化其营运及财务能力，包括提高物业的营运效率及出租率、实施严格的成本控制 [2] - 其他措施包括通过探索多种资产处置方案加快资本回收，以及通过结构性融资以降低整体财务成本 [2] - 维持国际学校的稳定运作可确保合营企业获得稳定的租金收入来源，并维护其企业价值 [3]

贷款展期 - 2025年10月22日签订2021年贷款展期协议，到期日从2031年1月4日延至2033年1月4日[3][9] - 展期贷款未偿还本金约为人民币423百万元[3][9] - 2021年银行贷款本金金额为人民币500百万元[9] 股权结构 - 锡通国际持有29.17亿股股份，占公司已发行股本约29.99%[4][17] - 国开国际控股持有24.30921071亿股股份，占公司已发行股本约24.99%[4][17] 财务资助 - 2025年财务资助最高适用百分比率超25%但低于100%，构成公司主要交易[4][17] - 载有2025年财务资助详情的通函预计2025年12月3日或之前寄发股东[5][18] 企业业务 - 集团主要从事新型城镇化业务板块[14] - 新成开元主要从事投资及经营城镇开发业务[15] - 合营企业主要于中国南京从事学校项目的建设及开发[16] 担保与支持 - 新成开元及江苏省建按50%的担保比率为展期贷款作担保[3][10] - 若合营企业无法履行还款责任，新成开元须提供流动性支持[11] - 公司承诺展期贷款期间继续实益拥有新成开元全部股权[11] 资金偿还 - 2024年国锡南京已为合营企业偿还2021年银行贷款约3441万元[19]

公司财务表现 - 公司固定收益类投资组合总额约为人民币37.50亿元，剔除风险项目后，税前年化保证投资收益约为人民币2.64亿元，平均年化税前投资回报率约7.0% [1] - 公司净利率为30.73%，显著高于行业平均的-142.2%，在行业内170家公司中排名第10 [1] - 公司毛利率高达89.75%，远高于行业平均的12.84%，在行业内170家公司中排名第2 [1] 公司市场状况 - 公司港股市值为9.73亿港元，低于行业平均的121.97亿港元，在房地产开发Ⅱ行业170家公司中排名第87 [1] - 公司ROE为0.98%，优于行业平均的-19.07%，在行业内170家公司中排名第42 [1] - 公司负债率为39.82%，低于行业平均的67.54%，在行业内170家公司中排名第41 [1] 股票交易信息 - 公司股票报收于0.1港元，单日下跌2.0%，成交量为24.5万股，成交额为2.42万港元 [1] - 投行对该股关注度不高，90天内无投行对其给出评级 [1] - 公司营业收入为3.46亿，远低于行业平均的177.02亿，在行业内170家公司中排名第130 [1]

投资组合概况 - 截至2025年9月30日，公司固定收益类项目投资组合总额约为人民币37.50亿元，该金额已扣除风险项目的减值准备 [1] - 剔除风险项目后，其他项目按照合约取得税前年化保证投资收益约为人民币2.64亿元 [1] - 对应的平均年化税前投资回报率约为7.0% [1] 第三季度投资活动 - 与2025年6月30日相比，集团在第三季度新增四个投资项目：泰州兴化经发区产业园提档升级固定收益项目、盐城市净水集团固定收益项目、盐城经开区产业园一期固定收益项目及无锡惠山IDTI口腔创新医疗器械中心固定收益项目 [1] - 第三季度退出诸暨市屏风坞生态公墓项目，退出本金为人民币4.01亿元 [1] - 退出项目已获得全部本金及相关保证投资收益 [1]

投资组合概况 - 截至2025年9月30日，公司固定收益类项目投资组合总额约为人民币37.50亿元 [1] - 剔除风险项目后，其他项目取得税前年化保证投资收益约为人民币2.64亿元 [1] - 对应的平均年化税前投资回报率约为7.0% [1] 季度投资活动 - 第三季度新增投资项目包括泰州兴化经发区产业园提档升级固定收益项目、盐城市净水集团固定收益项目、盐城经开区产业园一期固定收益项目及无锡惠山IDTI口腔创新医疗器械中心固定收益项目 [1] - 季度内退出诸暨市屏风坞生态公墓项目，退出本金为人民币4.01亿元 [1] - 退出项目已获得全部本金及相关保证投资收益 [1]