内部审计与检查 - 督导内部审计部门至少每半年对公司重大事件实施情况等检查并出具报告[20] 与审计机构沟通 - 委员会成员至少每年与外部审计机构开会两次[21] - 委员会每年至少召开一次与外部审计机构的单独沟通会[33] 信息汇报与披露 - 委员会每半年听取公司气候风险及机遇管理情况汇报[21] - 公司披露年度报告时应披露委员会年度履职情况[27] 监督与评估 - 委员会监督及评估公司财务信息披露，对财务报告真实性等提意见[21] - 委员会评估公司内部控制制度设计适当性并出具书面评估意见[21] 其他监督事项 - 委员会关注董事会执行现金分红政策等情况，督促改正问题[23] - 委员会审核拟开展金融衍生业务单位操作主体业务资质[24] 调查与费用 - 委员会可要求公司自查、内部审计机构调查，必要时聘请中介或专家，费用公司承担[26] 会议安排 - 委员会每年至少召开四次定期会议，每季度至少一次[30] - 出现特定情况时，主席应在10日内召开临时会议[30] - 委员会定期会议提前5日发通知，临时会议提前3日发通知[30] 会议要求 - 委员会会议须三分之二以上委员出席方可举行[31] - 委员无正当理由连续2次未出席会议，视为不能履职[33] 决议与记录 - 委员会决议须经全体委员过半数通过[36] - 对会议记录初稿有修改意见的委员，应在收到初稿后一周内提出[43] 资料保存与生效 - 会议相关资料保存期限至少为十年[43] - 本规则自董事会批准通过之日起生效[47]

股息和分红政策 - 董事会建议派发中期股息每股人民币0.98元（含税），按总股本19,868,519,955股计算共派发股息人民币19,471百万元[7] - 公司派发2024年度末期股息每股2.26元（含税）[28] - 公司将2025-2027年最低分红比例提升至归母净利润的65%[28] - 2024年度末期股息为每股2.26元，占归属于公司股东净利润的76.5%[172] - 公司计划2025-2027年度现金分红比例不低于当年归属于股东净利润的65%[172] - 公司建议派发2025年中期股息每股0.98元，尚待股东会批准[172] - 公司宣布2025年中期股息每股0.98元人民币按总股本19,868,519,955股计算共计派发股息19,471百万元[197] - 中期股息占国际财务报告准则下归母净利润的72.9%占中国企业会计准则下归母净利润的79.0%[197] - 公司承诺2025-2027年度每年现金分红比例不低于当年归母净利润的65%[197] - H股股东的中期股息预计于2025年12月24日前后派发[199] 收入和利润（同比变化） - 2025年上半年收入为1381.09亿元人民币，同比下降18.3%[19] - 2025年上半年归属于公司所有者的本期利润为267.06亿元人民币，同比下降14.8%[19] - 2025年上半年息税折旧摊销前盈利为506.29亿元人民币，同比下降7.6%[19] - 收入1381.09亿元，同比下降18.3%[34] - 税前利润400.13亿元，同比下降11.0%[34] - 公司2025年上半年分部收入合计1381.09亿元，同比下降18.3%[37] - 公司税前利润400.13亿元，同比下降11.0%[37] - 公司收入同比下降18.3%至1381.09亿元，税前利润下降11.0%至400.13亿元，归母净利润下降14.8%至267.06亿元[63] - 公司发电分部收入为40,539百万元，同比下降10.3%[129] 成本和费用（同比变化） - 自产煤单位生产成本同比下降3.9%[34] - 经营成本同比下降20.6%至943.74亿元，外购煤成本大幅下降48.2%[69][74] - 公司经营成本同比下降20.6%[76] - 自产煤单位生产成本同比下降3.9%至166.3元/吨，主要因原材料燃料动力成本下降9.5%及维修成本下降11.4%[114] - 公司单位售电成本同比下降4.0%至344.1元/兆瓦时[130] - 公司燃煤发电售电成本同比下降13.7%，其中燃料及动力成本下降18.2%[132][134] - 铁路分部经营成本127.49亿元同比下降9.0%[137] - 铁路分部单位运输成本0.080元/吨公里同比下降3.6%[137] - 煤化工分部聚乙烯单位生产成本5493元/吨同比下降7.6%[148] 煤炭业务表现 - 商品煤产量1.654亿吨，完成全年目标3.348亿吨的49.4%[34] - 煤炭销售量2.049亿吨，完成全年目标4.659亿吨的44.0%[34] - 商品煤平均销售价格493元/吨，同比下降12.9%[36] - 月度长协煤销售量75.3百万吨，同比增长3.4%[36] - 煤炭分部收入1039.03亿元，同比下降22.8%[37] - 煤炭销售量同比下降10.9%至2.049亿吨，平均销售价格同比下降12.9%[70][72] - 商品煤产量同比下降1.7%至1.654亿吨，井工矿掘进总进尺增至23.7万米[91] - 煤炭销售量同比下降10.9%至2.049亿吨，其中外购煤销量骤降31.1%至4300万吨[95] - 煤炭平均销售价格同比下降12.9%至493元/吨[96] - 自产煤销量占比升至79%，价格同比下降9.3%至478元/吨[97] - 年度长协煤销量占比55.5%，价格同比下降5.9%至461元/吨[98] - 现货销售占比降至4.1%，销量同比暴跌57.9%[98] - 2025年上半年煤炭总销量同比下降10.9%至204.9百万吨[100] - 煤炭平均不含税销售价格同比下降12.9%至493元/吨[100] - 对外部客户销量下降12.6%至168.7百万吨，占比82.4%[100] - 出口及境外销售销量大幅下降54.8%至1.9百万吨[101] - 进口煤价格同比下降24.4%至493元/吨[101] - 煤炭分部收入同比下降22.8%至1039.03亿元[108] - 自产煤毛利率42.5%，外购煤毛利率仅1.7%[111] - 煤炭保有资源量增加72.2亿吨至415.8亿吨[102] - 煤炭勘探支出同比增加134.8%至5.4亿元[102] - 神东矿区煤炭可售储量64.5亿吨，占集团总量58%[104] 发电业务表现 - 总发电量987.8亿千瓦时，同比下降7.4%[35] - 发电分部收入405.39亿元，同比下降10.2%[37] - 燃煤电厂总发电量951.1亿千瓦时，总售电量893.1亿千瓦时[38] - 2025年上半年售电量为929.1亿千瓦时，同比下降7.3%（2024年上半年为1,002.5亿千瓦时）[39] - 2025年上半年售电单位成本为344.1元/兆瓦时，同比下降4.0%（2024年上半年为358.4元/兆瓦时）[39] - 原材料、燃料及动力单位成本为248.7元/兆瓦时，同比下降8.7%（2024年上半年为272.3元/兆瓦时）[39] - 折旧及摊销单位成本为39.0元/兆瓦时，同比上升11.4%（2024年上半年为35.0元/兆瓦时）[39] - 售电量同比下降7.3%，平均售电价格同比下降4.2%[71] - 发电量987.8亿千瓦时，完成年度目标2271亿千瓦时的43.5%[64] - 总发电量同比下降7.4%至98.78十亿千瓦时，总售电量同比下降7.3%至92.91十亿千瓦时[115] - 平均售电价格同比下降4.2%至386元/兆瓦时，市场化交易电量占比达97.3%[115] - 燃煤发电供电标准煤耗为291克/千瓦时，获取容量电费25.3亿元（含税）且获得率达99.0%[116] - 燃煤发电量同比下降8.9%至95.11十亿千瓦时，售电均价同比下降5.2%至380元/兆瓦时[118] - 燃气发电量同比大幅增长78.7%至2.93十亿千瓦时，售电均价同比上升5.4%至587元/兆瓦时[118] - 光伏发电量同比增长67.6%至0.57十亿千瓦时，新增装机容量215兆瓦[116][119] - 总装机容量达47,632兆瓦，其中燃煤发电占比93.2%，光伏发电装机增至976兆瓦[119][121] - 广东地区燃煤发电量同比下降15.1%，售电均价同比下降11.9%至348元/兆瓦时[118] - 公司燃煤机组平均利用小时数为2,143小时，同比下降8.8%[124] - 公司发电分部共耗用自产煤炭33.2百万吨，同比下降7.3%[134] 运输业务表现（铁路、港口、航运） - 自有铁路运输周转量152.8十亿吨公里，同比下降5.3%[72] - 航运货运量同比下降23.8%至4990万吨，周转量下降30.0%至52.5十亿吨海里[72] - 公司铁路总周转量同比下降5.6%，从2024年上半年的191.6十亿吨公里降至2025年上半年的180.9十亿吨公里[40] - 自有铁路周转量同比下降5.3%，从161.4十亿吨公里降至152.8十亿吨公里[40] - 神朔铁路周转量同比下降9.2%，从29.4十亿吨公里降至26.7十亿吨公里[40] - 大准铁路周转量同比下降16.3%，从16.6十亿吨公里降至13.9十亿吨公里[40] - 准池铁路周转量同比增长7.7%，从6.5十亿吨公里增至7.0十亿吨公里[40] - 甘泉铁路周转量同比增长33.3%，从0.9十亿吨公里增至1.2十亿吨公里[40] - 巴准铁路周转量同比下降25.0%，从1.2十亿吨公里降至0.9十亿吨公里[40] - 黄大铁路周转量同比下降15.0%，从2.0十亿吨公里降至1.7十亿吨公里[40] - 2025年上半年下水煤结算量为111.8百万吨，同比下降9.7%（2024年上半年为123.8百万吨）[39] - 自有港口下水煤量为98.6百万吨，同比下降7.2%（2024年上半年为106.2百万吨）[39] - 航运货运总量为49.9百万吨，内部客户货运量同比下降71.3%至11.4百万吨[39] - 外部客户航运货运量同比上升49.2%至38.5百万吨[39] - 公司完成非煤货物运输约13.1百万吨，同比增长7.4%[135] - 铁路分部收入214.33亿元同比下降4.5%[137] - 黄骅港煤炭装船量107.6百万吨 天津煤码头煤炭装船量21.8百万吨同比下降0.5%[139] - 港口分部非煤货物运量7.2百万吨同比增长5.9% 收入34.64亿元同比增长0.6%[139][140] - 港口分部毛利率46.4%同比上升3.1个百分点 税前利润13.55亿元同比增长10.1%[140] - 航运分部货运量49.9百万吨同比下降23.8% 非煤货运量3.7百万吨同比增长516.7%[142] - 航运分部收入16.42亿元同比下降34.0% 税前利润1.16亿元同比下降48.2%[143] 煤化工业务表现 - 聚乙烯销售量184.0千吨，同比增长24.2%[35] - 聚乙烯销售量同比增长24.2%至18.4万吨，聚丙烯销售量增长22.6%至17.06万吨[72] - 煤化工分部聚烯烃销售量354.6千吨同比增长23.4% 收入29.19亿元同比增长15.0%[146][147] - 煤化工分部税前利润0.79亿元同比增长1875.0%[147] 资本开支和投资活动 - 资本开支完成147.46亿元，占全年计划417.93亿元的35.3%[35] - 公司新增商业运营可再生能源发电项目215兆瓦[26] - 公司完成收购杭锦能源100%股权导致财务报表重述[21] - 公司圆满完收购杭锦能源股权并积极推动新一轮注资工作[28] - 公司新街一井二井项目用时6个月完成开工前置手续办理[26] - 公司包頭煤制烯烴升级示范项目进入全面建设阶段[26] - 2025年上半年资本开支总额为147.46亿元[159] - 煤炭业务上半年资本开支完成41.35亿元（计划96.81亿元）[159] - 发电业务上半年资本开支完成86.96亿元（计划174.11亿元）[159] - 新增对杭锦能源的股权投资额为11,218百万元[152] - 新增其他股权投资额为3,918百万元[152] - 公司发电分部资本性支出总额为8,696百万元，主要用于多个扩建工程[128] - 公司启动收购国家能源集团煤炭、坑口煤电及煤化工等相关资产股权[170][173] - 公司扩大有效投资合理把控项目投资节奏[180] - 公司加速新能源项目落地增强一体化产业链韧性[183] - 公司合理匹配各板块投资规模扎实推进煤炭清洁高效利用[183] - 公司围绕获取境外优质资源开展境外煤炭新能源运输等项目机会研究[183] 现金流状况 - 2025年上半年经营现金净流入为457.94亿元人民币，同比下降11.7%[19] - 经营现金净流入45,794百万元，同比下降11.7%[79] - 投资现金净流出19,557百万元，同比下降55.6%[79] - 融资现金净流出12,833百万元，同比上升434.0%[79] 资产和负债状况 - 2025年6月30日总资产为6860.68亿元人民币，较2024年末增长2.1%[19] - 2025年6月30日负债合计为2124.33亿元人民币，较2024年末增长24.0%[19] - 2025年6月30日资产负债率为31.0%，较2024年末上升5.5个百分点[19] - 2025年6月30日归属于公司所有者的权益为4045.27亿元人民币，同比下降4.3%[19] - 物业厂房设备减少1.7%至293,410百万元[85] - 在建工程增加28.7%至35,918百万元[85] - 以公允价值计量金融资产减少58.9%至7,103百万元[85] - 短期借款减少78.6%至3,006百万元[85] - 应付账款及应付票据减少18.5%至317.66亿元，占总资产比例从5.8%降至4.6%[88] - 预提费用及其他应付款激增191.5%至1025.5亿元，主因应付股息增加及应付雇员薪酬变动[88] - 境外资产总额297.07亿元，占总资产4.3%，主要为印尼发电资产[89] - 受限资产170.45亿元，其中银行存款保证金等占169.24亿元[90] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期末数为7,103百万元[157] 公司治理和风险管理 - 公司2025年中期财务报告按照国际财务报告会计准则编制，由毕马威会计师事务所出具审阅报告但未经审计[7] - 公司明确声明不存在控股股东非经营性资金占用及违规对外担保情况[7] - 公司披露面临安全环保、合规、工程项目管理、市场竞争等多重重大经营风险[7] - 报告包含九大章节结构化内容，涵盖财务指标、管理层讨论、公司治理及重要事项等核心信息[6] - 审计与风险委员会于2025年8月21日审核通过了集团截至2025年6月30日的中期财务报告[191] - 报告期内独立董事委员会召开三次会议审议收购杭锦能源100%股权等关联交易议案[191] - 公司取消监事会，修订公司章程及董事会专门委员会议事规则[174] - 公司董事会审议通过市值管理制度及2025年度市值管理工作实施方案[175] - 公司建立年初风险辨识、季度监控、动态评估的闭环风险管理体系[178] - 公司推行主要业务类型合同范本化以从源头防范签约风险[180] - 公司加强技术经济论证和科学优化投资决策从源头控制项目工程造价[180] 子公司和主要业务单元表现 - 公司重要子公司体系涵盖煤炭（神东煤炭、准格尔能源等）、铁路（朔黄铁路、包神铁路等）、港口（黄骊港务、天津港务等）及发电（印尼爪哇、锦界能源等）全产业链运营主体[9][10] - 神东煤炭2025年上半年归属于母公司股东的净利润为4,126百万元，同比下降25.5%[163] - 朔黄铁路2025年上半年归属于母公司股东的净利润为3,419百万元，同比微增0.1%[163] - 销售集团2025年上半年归属于母公司股东的净利润为401百万元，同比下降53.3%[163] - 公司完成收购杭锦能源100%股权，2025年上半年杭锦能源净亏损54百万元[167] - 公司转让国能（绵竹）水电股权，确认股权转让收益237百万元[167] 研发和创新 - 公司获得授权专利244项其中发明专利58项[28] - 研发投入1,213百万元，同比下降9.3%，资本化比例40.1%[80] 市场环境和行业对比 - 全国铁路煤炭发运量同比下降4.8%，至13.4亿吨[50] - 秦皇岛港5,500大卡动力煤成交均价同比下降约22.2%，至约685元/吨[49] - 全国规模以上工业原煤产量24.0亿吨同比增长5.4%[52] - 上半年进口煤炭2.2亿吨同比下降11.1%其中印尼进口9098万吨同比下降15.5%[52] - 全球海运煤炭贸易量同比下滑7.9%印尼煤炭出口量2.25亿吨同比下降12.8%[53] - 全社会用电量48418亿千瓦时同比增长3.7%火电发电量29410亿千瓦时同比下降2.4%[55] - 全国发电装机容量36.5亿千瓦同比增长18.7%其中风电太阳能装机占比达45.8%[56] - 非化石能源发电装机容量22.2亿千瓦占总装机容量比重为60.9%[56] - 全国市场交易电量29485亿千瓦时同比增长4.8%占全社会用电量60.9%[57] - 绿电交易电量1540亿千瓦

股息派发 - 公司建议派发截至2025年6月30日止六个月的中期股息每股人民币0.98元（含税）[6] - 按总股本19,868,519,955股计算，拟派发股息总额为人民币194.71亿元[6] - 2025年中期股息每股人民币0.98元，按总股本19,868,519,955股计算共计派发股息19,471百万元[194] - 中期股息占国际财务报告准则下归属于公司所有者利润的72.9%，占中国企业会计准则下净利润的79.0%[194] - H股股东的中期股息预计将于2025年12月24日前后派发[196] - 2024年度末期股息为每股2.26元（含税），并提高未来三年最低分红比例至归母净利润的65%[27] - 2024年度末期股息派发每股人民币2.26元含税[199] - 2024年度末期股息派发总额为人民币449.03亿元含税[199] - 2024年度末期股息已按股东大会决议完成派发[199] - 公司2025-2027年度承诺每年现金分红比例不低于当年归属于股东净利润的65%[194] - 公司2025-2027年度承诺现金分红比例不低于每年归母净利润的65%[169] - 建议2025年中期股息每股0.98元（尚待股东会批准）[169] - H股股东最迟需于2025年10月31日下午4:30前办理过户登记[198] - H股个人股东居民身份认定以2025年11月7日登记地址为准[198] - 2025年中期股息H股股东过户登记暂停期为2025年11月1日至11月7日[198] - 股东会投票过户最迟办理时间为2025年10月20日下午4:30[198] - 2025年第二次临时股东会H股过户登记暂停期为10月21日至24日[198] 财务报告与合规 - 2025年中期财务报告未经审计但已由毕马威会计师事务所根据香港审阅工作准则出具审阅报告[6] - 公司确认不存在控股股东非经营性资金占用及违规对外担保情况[6] - 董事会全体成员保证中期报告内容真实、准确、完整[6] - 中期业绩公告涵盖期间为截至2025年6月30日止六个月[2] - 公司股份代码为01088[2] - 公告发布日期为2025年8月29日[3] - 公司注册地位于中华人民共和国[2] - 审计与风险委员会于2025年8月21日审阅了集团截至2025年6月30日的中期财务报告[188] - 报告期内独立董事委员会召开三次会议，审议收购杭锦能源100%股权等议案[188] - 报告期未实施股权激励或员工持股计划[200] 收入与利润 - 公司收入为1381.09亿元人民币，同比下降18.3%[18] - 公司本期利润为320.59亿元人民币，同比下降13.3%[18] - 归属于公司所有者的本期利润为267.06亿元人民币，同比下降14.8%[18] - 公司息税折旧摊销前盈利为506.29亿元人民币，同比下降7.6%[18] - 公司2025年上半年归母净利润为246.41亿元人民币，同比下降12.0%（重述后）[22] - 按国际财务报告准则调整后归母净利润为267.06亿元人民币，同比下降14.8%[22] - 公司2025年上半年收入1381.09亿元人民币，同比下降18.3%[33] - 公司2025年上半年税前利润400.13亿元人民币，同比下降11.0%[33] - 公司2025年上半年归属于公司所有者的本期利润267.06亿元人民币，同比下降14.8%[33] - 公司总收入同比下降18.3%至1381.09亿元，其中煤炭分部对外收入下降23.8%至867.22亿元[36] - 公司税前利润同比下降11.0%至400.13亿元，煤炭分部税前利润下降15.0%至236.55亿元[36] - 公司2025年上半年收入1381.09亿元，同比下降18.3%[60] - 公司税前利润400.13亿元，同比下降11.0%[60] - 归属于公司所有者的本期利润267.06亿元，同比下降14.8%[60] 成本与费用 - 公司经营现金净流入为457.94亿元人民币，同比下降11.7%[18] - 公司自产煤单位生产成本同比下降3.9%，优于6%左右的同比增长目标[33] - 外购煤成本同比下降48.2%至166.41亿元[38] - 铁路运输业务成本同比下降5.1%至92.9亿元，港口业务成本同比下降17.4%至11.93亿元[38] - 公司经营成本合计同比下降24.3%至766.85亿元，其中运输费下降12.4%至241.31亿元，其他成本下降23.1%至102.31亿元[38] - 煤化工业务经营成本同比增长14.2%至24.04亿元，其中原材料、燃料及动力成本增长11.9%至14.42亿元[38] - 外购煤成本166.41亿元，同比大幅下降48.2%[71] - 经营成本943.74亿元，同比下降20.6%[66][71] - 公司经营成本同比下降20.6%[73] - 研发投入同比下降9.3%至12.13亿元[77] - 公司煤炭分部收入同比下降22.8%至1039.03亿元，经营成本同比下降24.3%至766.85亿元[105] - 公司售电成本同比下降11.0%，单位售电成本为344.1元/兆瓦时[127] - 公司燃煤发电售电成本同比下降13.7%，其中燃料及动力成本下降18.2%[128][131] - 铁路分部收入214.33亿元同比下降4.5% 经营成本127.49亿元同比下降9.0%[134] - 铁路分部单位运输成本0.080元/吨公里同比下降3.6%[134] - 航运分部收入16.42亿元同比下降34.0% 单位运输成本0.028元/吨海里同比下降6.7%[140] - 聚乙烯单位生产成本5493元/吨同比下降7.6% 聚丙烯单位生产成本5330元/吨同比下降7.1%[145] 现金流 - 公司经营现金净流入为457.94亿元人民币，同比下降11.7%[18] - 投资活动现金净流出195.57亿元，同比收窄55.6%[66] - 融资活动现金净流出128.33亿元，同比扩大434.0%[66] - 经营活动现金净流入同比下降11.7%至457.94亿元[76] - 投资活动现金净流出同比下降55.6%至195.57亿元[76] - 融资活动现金净流出同比增加434.0%至128.33亿元[76] 资产负债 - 公司资产总计6860.68亿元人民币，较期初增长2.1%[18] - 公司负债合计2124.33亿元人民币，较期初增长24.0%[18] - 公司权益合计4736.35亿元人民币，较期初下降5.3%[18] - 公司资产负债率为31.0%，较期初上升5.5个百分点[18] - 公司总债务资本比为7.1%，较期初下降1.8个百分点[18] - 公司2025年上半年末归母净资产为4015.23亿元人民币，较2024年末下降4.3%（重述后）[22] - 公司总资产增长2.1%至6860.68亿元，总负债增长24.0%至2124.33亿元[36] - 物业、厂房和设备减少1.7%至2934.1亿元[82] - 在建工程增加28.7%至359.18亿元[82] - 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产减少58.9%至71.03亿元[82] - 短期借款减少78.6%至30.06亿元[82] - 应付账款及应付票据减少18.5%至317.66亿元，占总资产比例从5.8%降至4.6%[85] - 预提费用及其他应付款激增191.5%至1025.5亿元，主要因应付股息增加及应付雇员工资变动[85] - 境外资产总额297.07亿元，占总资产比例4.3%，主要为印尼发电资产[86] - 受限资产170.45亿元，其中银行存款保证金等限制用途资金169.24亿元[87] - 以公允价值计量金融资产期末余额103.79亿元，较期初减少108.44亿元[154] 煤炭业务表现 - 公司2025年上半年商品煤产量1.654亿吨，同比下降1.7%[33][34] - 公司2025年上半年煤炭销售量2.049亿吨，同比下降10.9%[33][34] - 公司国内煤炭销售中，华东区域销售量5010万吨，同比下降36.0%[34] - 公司总煤炭销售量同比下降10.9%至204.9百万吨，平均不含税价格同比下降12.9%至493元/吨[35] - 通过销售集团销售的煤炭平均价格同比下降13.4%至503元/吨，销售量占比提升至96.3%[35] - 月度长协煤销售量同比增长3.4%至75.3百万吨，但平均价格大幅下降22.3%至563元/吨[35] - 现货煤销售量骤降57.9%至8.3百万吨，平均价格下降12.0%至544元/吨[35] - 对外部客户煤炭销售收入同比下降12.7%至503元/吨，销售量下降12.6%[35] - 商品煤产量同比下降1.7%至1.654亿吨，井工矿掘进总进尺23.7万米[88] - 煤炭销售量同比下降10.9%至2.049亿吨，其中外购煤销量大幅下降31.1%至4300万吨[92] - 煤炭平均销售价格同比下降12.9%至493元/吨（不含税）[93] - 自产煤销量占比79.0%，价格同比下降9.3%至478元/吨；外购煤销量占比21.0%，价格同比下降18.4%至547元/吨[94] - 通过销售集团销售的煤炭占比96.3%，其中年度长协价格下降5.9%至461元/吨，月度长协价格下降22.3%至563元/吨[95] - 公司2025年上半年总煤炭销售量同比下降10.9%至204.9百万吨，平均不含税价格同比下降12.9%至493元/吨[97][98] - 公司对内部煤化工分部销售量同比增长19.0%至2.5百万吨，但平均价格同比下降4.2%至407元/吨[97] - 公司出口及境外销售量同比下降54.8%至1.9百万吨，平均价格同比下降12.1%至558元/吨[98] - 公司煤炭分部毛利率同比上升1.5个百分点至26.2%，税前利润同比下降15.0%至236.55亿元[105] - 自产煤销售毛利率为42.5%，外购煤销售毛利率仅为1.7%[108] - 国内销售毛利率同比上升1.5个百分点至33.4%，出口及境外销售毛利率保持0.9%[106] - 公司自产煤单位生产成本同比下降3.9%至每单位166.3元（2024年上半年：173.0元）[111] 发电业务表现 - 公司2025年上半年总发电量987.8亿千瓦时，同比下降7.4%[33][34] - 发电分部收入同比下降10.2%至404.51亿元，税前利润下降3.8%至53.51亿元[36] - 燃煤发电总发电量951.1亿千瓦时，总售电量893.1亿千瓦时，平均利用小时2,143小时[37] - 燃煤电厂合计装机容量44,384兆瓦，期末运营装机容量33,199兆瓦[37] - 台山电厂发电量115.6亿千瓦时，售电量109.3亿千瓦时，装机容量5,150兆瓦[37] - 福建能源发电量104.7亿千瓦时，售电量100.1亿千瓦时，装机容量4,860兆瓦[37] - 燃煤发电总装机容量为44,384兆瓦，权益装机容量为33,199兆瓦[38] - 燃煤发电总售电量为893.1亿千瓦时，加权平均利用小时为2,143小时，标准煤耗为300克/千瓦时，平均售电电价为380元/兆瓦时[38] - 光伏发电装机容量增加215兆瓦至976兆瓦，发电量和售电量均为5.7亿千瓦时，平均利用小时为653小时，平均售电电价为314元/兆瓦时[38] - 公司总发电量同比下降7.4%至98.78十亿千瓦时（2024年上半年：106.65十亿千瓦时）[112] - 公司总售电量同比下降7.3%至92.91十亿千瓦时（2024年上半年：100.25十亿千瓦时）[112] - 公司平均售电价格同比下降4.2%至386元/兆瓦时（2024年上半年：403元/兆瓦时）[112] - 公司获取容量电费合计25.3亿元（含税），平均容量电费获得率为99.0%[113] - 公司实现辅助服务收入合计3.2亿元（含税）[113] - 公司燃煤发电机组供电标准煤耗为291克/千瓦时[113] - 公司新增光伏发电装机容量215兆瓦，累计可再生能源装机规模达6,887兆瓦[113] - 公司总装机容量达47,632兆瓦，其中燃煤发电占比93.2%（44,384兆瓦）[116] - 公司光伏发电装机容量增加215兆瓦至976兆瓦（2024年末：761兆瓦）[118] - 公司燃煤机组平均利用小时数为2,143小时，同比下降8.8%[121] - 公司发电分部资本性支出总额为8,696百万元，主要用于多个扩建工程[125] - 公司发电分部收入为40,539百万元，同比下降10.3%[126] - 公司发电分部耗用自销煤炭33.2百万吨，同比下降7.3%[131] - 山东售电公司代理销售电量为3.35十亿千瓦时，售电收入为1,037百万元[122] - 山东售电平均不含税价格为309.4元/兆瓦时，同比下降2.1%[123] 运输业务表现 - 铁路分部收入保持稳定，税前利润增长1.7%至72.59亿元[36] - 公司自有铁路运输周转量为152.8亿吨公里，同比下降5.3%[39] - 朔黄－黄万铁路周转量97.3亿吨公里，同比下降3.2%[39] - 准池铁路周转量7.0亿吨公里，同比增长7.7%[39] - 甘泉铁路周转量1.2亿吨公里，同比增长33.3%[39] - 大准铁路周转量13.9亿吨公里，同比下降16.3%[39] - 巴准铁路周转量0.9亿吨公里，同比下降25.0%[39] - 黄大铁路周转量1.7亿吨公里，同比下降15.0%[39] - 公司自有铁路运输周转量为152.8十亿吨公里，同比下降5.3%[132] - 公司完成非煤货物运输约13.1百万吨，同比增长7.4%[132] - 铁路分部收入214.33亿元同比下降4.5% 经营成本127.49亿元同比下降9.0%[134] - 黄骅港煤炭装船量107.6百万吨 天津煤码头装船量21.8百万吨同比下降0.5%[136] - 港口分部非煤货物运量7.2百万吨同比增长5.9%[136] - 航运货货运量合计同比下降至49.9百万吨，其中内部客户货运量大幅下降71.3%至11.4百万吨，外部客户货运量增长49.2%至38.5百万吨[38] - 下水煤结算量同比下降9.7%至111.8百万吨，其中自有港口下降7.2%至98.6百万吨，第三方港口下降25.0%至13.2百万吨[38] - 航运分部货运量49.9百万吨同比下降23.8% 非煤货运量3.7百万吨同比增长516.7%[139] 煤化工业务表现 - 公司2025年上半年聚乙烯销售量184千吨，同比增长24.2%[34] - 煤化工分部聚烯烃销售量354.6千吨同比增长23.4% 聚乙烯销量184.0千吨同比增长24.2%[143] - 煤化工分部税前利润0.79亿元同比增长1875.0% 耗用煤炭2.5百万吨同比增长19.0%[144][145] 资源储量 - 神东矿区煤炭可采储量89.5亿吨（中国标准），较2024年末下降0.2%[37] - 准格尔矿区煤炭可采储量28.9亿吨（中国标准），较2024年末下降1.0%[37] - 胜利矿区煤炭可售储量1.7亿吨（JORC标准），较2024年末大幅下降10.5%[37] - 新街台格庙矿区保有资源储量145.0亿吨，较2024年末大幅增长31.7%[37] - 中国神华合计煤炭可采储量174.5亿吨（中国标准），较2024年末增长15.6%[37] - 中国神华JORC标准下煤炭可售储量111.3亿吨，较2024年末增长5.9%[37] - 公司煤炭保有资源量较2024年底增加72.2亿吨至415.8亿吨，可采储量增加23.6亿吨至174.5

（在中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代碼：01088) 董事會議事規則 本規則於二○○四年十二月二十八日由公司二○○四年第一次臨時股東大會通 過，於二○○六年五月十二日舉行的二○○五年股東週年大會授權董事會修訂， 於二○○七年八月二十四日舉行的二○○七年第一次臨時股東大會、於二○一二 年五月二十五日舉行的二○一一年度股東週年大會修訂，於二○一九年六月二十 一日舉行的二○一八年度股東週年大會修訂，於二○二○年五月二十九日舉行的 二○一九年度股東週年大會修訂，於二○二五年八月二十九日舉行的二○二五年 第一次臨時股東大會修訂。 1 第一章 總則 第一條 為了確保中國神華能源股份有限公司（以下簡稱「公司」）的規範化運作，提高 董事會的工作效率和依法科學決策水平，規範董事會的組成、職責、權限和運作 程序，維護公司利益和股東合法權益，根據《中華人民共和國公司法》、《上市公 司章程指引》、《上市公司治理準則》等中國現行法律、行政法規、部門規章、其 他規範性文件（以下簡稱「法律法規」）及公司股票上市地監管規則和《中國神華能 源股份有限公司章程》（以下簡稱「《公司章程》」），制定本規則。 第二條 董事會是公司的常 ...

（在中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代碼：01088） 章 程 本章程於二〇〇五年五月十四日由公司二〇〇五年第一次臨時股東大會以特別決 議通過，於二〇〇六年五月十二日舉行的二〇〇五年度股東週年大會、二〇〇七 年八月二十四日舉行的二〇〇七年第一次臨時股東大會、二〇〇九年六月五日舉 行的二〇〇八年度股東週年大會、二〇一一年二月二十五日舉行的二〇一一年第 一次臨時股東大會、二〇一二年五月二十五日舉行的二〇一一年度股東週年大 會、二〇一三年六月二十一日舉行的二〇一二年度股東週年大會、二〇一八年四 月二十七日舉行的二〇一八年第一次臨時股東大會、二〇一八年六月二十二日舉 行的二〇一七年度股東週年大會、二〇一九年六月二十一日舉行的二〇一八年度 股東週年大會、二〇二〇年五月二十九日舉行的二〇一九年度股東週年大會、二 〇二一年六月二十五日舉行的二〇二〇年度股東週年大會、二〇二五年八月二十 九日舉行的二〇二五年第一次臨時股東大會以特別決議批准修訂。 1 | 第一章 | 總則 | | 3 | | --- | --- | --- | --- | | 第二章 | | 經營宗旨和範圍 | 5 | | 第三章 | 股份 | ...

（在中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代碼：01088） 股東會議事規則 本規則於二○○四年十二月二十八日由公司二○○四年度第一次臨時股東大會通過，於二○○六年五月 十二日舉行的二○○五年股東週年大會授權董事會修訂，於二○○七年八月二十四日舉行的二○○七年 第一次臨時股東大會修訂，於二○一一年二月二十五日舉行的二○一一年第一次臨時股東大會修訂，於 二○一九年六月二十一日舉行的二○一八年度股東週年大會修訂，於二○二○年五月二十九日舉行的二 ○一九年度股東週年大會修訂，於二○二五年八月二十九日舉行的二○二五年第一次臨時股東大會修 訂。 1 第一章 總則 第一條 臨時股東會不定期召開，有下列情形之一的，公司應當在事實發生之日起兩 個月以內召開臨時股東會： （一）董事人數不足《公司法》規定人數或者《公司章程》所定人數的三分之二 時； （二）公司未彌補的虧損達股本總額的三分之一時； 為維護中國神華能源股份有限公司（以下簡稱「公司」）和股東的合法權益，明 確股東會的職責和權限，保證股東會規範、高效、平穩運作及依法行使職權，根 據《中華人民共和國公司法》（以下簡稱「《公司法》」）、《中華人民共和國證券法》 （以 ...

2025年第一次臨時股東大會之投票結果 及取消監事會 本公司於2025年8月29日（星期五）下午二時三十分在中華人民共和國北京市朝陽 區鼓樓外大街19號歌華開元大酒店二層和廳舉行2025年第一次臨時股東大會。本 公司董事會欣然宣佈，上述臨時股東大會之通告所載全部決議案已獲正式通過。 本公司於2025年8月11日在香港聯合交易所有限公司網站及於2025年8月12日在 《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》、《證券日報》和上海證券交易所網站 刊發了臨時股東大會通告。 於臨時股東大會日期，本公司已發行股份為19,868,519,955股，其中包含H股股份 3,377,482,000股及A股股份16,491,037,955股，本公司概無持有庫存股股份。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因依 賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 （在中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代碼：01088） 於會議時本公司在任董事7名，5名董事出席了會議，非執行董事康鳳偉、李新華 先生因公請 ...

财务表现 - 上半年营业收入1381.09亿元 同比下降18.30% [1] - 归属于上市公司股东净利润246.41亿元 同比下降12% [1] - 基本每股收益1.24元 [1] 股东回报 - 董事会建议派发2025年中期股息每股0.98元（含税） [1]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入1381.09亿元，同比下降18.3% [1][4] - 净利润246.41亿元，同比下降12.0% [4] - 经营活动现金流量净额457.94亿元，同比减少11.7% [2][4] - 基本每股收益1.240元，低于去年同期1.410元 [2][4] 业务运营进展 - 商品煤产量1.654亿吨，完成年度目标49.4% [1][2][5] - 煤炭销售量2.049亿吨，完成年度目标44.0% [1][2][5] - 发电量987.8亿千瓦时，完成年度目标43.5% [1][2][5] - 营业收入完成年度预算目标的43.2%，进度基本符合预期 [1][2] 成本控制成效 - 自产煤单位生产成本同比下降7.7%，显著优于年初制定的"同比增长6%左右"目标 [2][5] - 各业务分部毛利率均实现同比增长 [2][5] 资产收购与整合 - 启动收购控股股东国家能源集团持有的煤炭、坑口煤电及煤制油煤化工等相关资产 [2] - 2025年2月已完成对杭锦能源100%股权的收购 [2] - 收购旨在减少关联交易，推动优质资源向上市公司汇聚 [2] 股东回报政策 - 提出高额中期分红方案，未来三年每年现金分红金额不低于当年归母净利润的65% [3] - 考虑实施中期分红，2024年度末期股息每股2.26元，分红比例达76.5% [3] 投资者关系管理 - 董事会审议通过《市值管理制度》并制定年度实施方案 [3] - 上半年通过业绩说明会、投资者走访等形式累计与约1800人次投资者进行交流 [3]

核心财务表现 - 营业收入1381.09亿元，同比下降18.3% [5] - 归属于上市公司股东的净利润246.41亿元，同比下降12.0% [5] - 经营活动现金流量净额457.94亿元，同比下降11.7% [5] - 基本每股收益1.24元/股，同比下降12.0% [5] - 加权平均净资产收益率6.00%，同比下降1.04个百分点 [5] 业务运营数据 - 商品煤产量1.654亿吨，完成年度目标49.4% [21] - 煤炭销售量2.049亿吨，同比下降10.9% [21] - 发电量987.8亿千瓦时，同比下降7.4% [21] - 自产煤单位生产成本177.7元/吨，同比下降7.7% [21] - 平均售电价格386元/兆瓦时，同比下降4.2% [21] 资产负债状况 - 总资产6825.28亿元，较期初增长2.2% [5] - 归属于上市公司股东的净资产4015.23亿元，同比下降4.3% [5] - 资产负债率31.1%，同比上升5.4个百分点 [5] - 货币资金1615.81亿元，较期初增长12.3% [22] - 受限资产170.45亿元，主要为限制用途的银行存款 [23] 行业市场环境 - 全国规模以上工业原煤产量24.0亿吨，同比增长5.4% [14] - 秦皇岛港5500大卡动力煤成交均价约685元/吨，同比下降22.2% [13] - 全社会用电量48418亿千瓦时，同比增长3.7% [16] - 火电发电量29410亿千瓦时，同比下降2.4% [16] - 风电太阳能装机占比达45.8%，火电装机占比40.4% [17] 战略发展举措 - 完成收购杭锦能源100%股权，新增煤炭保有资源量38.2亿吨 [24][21] - 新街台格庙矿区资源储量核实增加资源量34.9亿吨 [21] - 新增可再生能源发电项目215兆瓦 [8][21] - 建成高级智能化煤矿7座，智能选煤厂21个 [24] - 获得授权专利244项，其中发明专利58项 [8] 股东回报政策 - 董事会建议派发2025年中期股息每股0.98元（含税） [4] - 按总股本198.69亿股计算，共派发股息194.71亿元 [4] - 提升2025-2027年最低分红比例至净利润的65% [9] - 公司综合市值7623亿元，A股H股股价走势优于行业指数 [7] 产能资源储备 - 煤炭保有资源量415.8亿吨，较2024年底增加72.2亿吨 [20][21] - 煤炭保有可采储量174.5亿吨，较2024年底增加23.6亿吨 [20][21] - 控制并运营发电机组装机容量47632兆瓦 [20] - 总铁路营业里程达2408公里，港口总装船能力约2.7亿吨/年 [20]