公司财务表现 - 2023年全年基本溢利达到百万美元[1] - 收入下降9.2%至253.0百万美元，主要由于含铁量65%铁矿石市价下降[2] - EBITDA（不包括非经常性项目及外汇）减少至45.8百万美元[2] - 基本溢利为8.7百万美元，较上年下降[2] - 股东应占亏损为156.8百万美元，主要由于非现金减值[2] - 现金结余增加至56.6百万美元，主要由于正数经营现金流入及运营资金变动[2] 生产与销售情况 - 產量下降4.0%至2,467千噸，主要由于矿石质量欠佳及采矿问题[3] - 銷量仅下降1.5%至2,529千噸，更多货物经由阿穆尔河大桥运输[3] - 2023年鐵精礦產量下降至2,466,829噸，銷量下降至2,528,596噸[7] - 已實現售價每乾公噸108美元，比去年下降8.5%[7] - 普氏含鐵量65%鐵礦石平均價格每噸132美元，较去年下降5.0%[7] 未来展望与策略 - 公司正处于过渡期，等待Sutara礦場开发，努力确保礦場尽快投入运作[5] - 针对中国市场，K&S面临销售挑战，因为钢厂更倾向于购买品位较低且价格更便宜的铁矿石[21] - Sutara开发对公司未来成功至关重要，需提高产量、控制成本[87] - 中國經濟復甦將對鐵礦石市場舉足輕重，需求增加將推动價格上漲[89] - K&S提高營運效率，可處理質量較低的礦石，釋放營運資金[90]

生产与销售 - 鐵江現貨2023年上半年生產1,308,821噸鐵精礦，較去年同期上升4.0%[8] - 鐵江現貨2023年上半年銷售1,374,549噸鐵精礦，增長7.6%[8] - K&S鐵精礦產量增長4.0%，銷量增長7.6%[24] 财务表现 - 鐵江現貨2023年上半年EBITDA下降45.0%至28.9百萬美元，基本溢利為9.3百萬美元[11] - 鐵江現貨2023年上半年呈報淨虧損65.7百萬美元，現金結餘增加8.3百萬美元至45.2百萬美元[12] - 2023年上半年，鐵江現貨的EBITDA下降45.0%，主要由于鐵礦石價格下降[20] - 2023年上半年，鐵江現貨基本收益為9.3百萬美元，較去年同期下降76.2%[22] - 鐵江現貨收益由2022年上半年的165.7百萬美元下降至2023年上半年的139.2百萬美元[27] 成本与费用 - 2023年上半年，生产成本上升约25%，主要受电力成本、勞動力成本、採礦承包商成本和消耗品价格上涨的影响[21] - 2023年上半年，鐵江現貨的現金成本淨額增加至每噸77.7美元[31] - K&S海运销售重新开始，每吨平均运输成本减少12.7美元[32] - K&S每公吨单位现金成本总额为77.7美元，不包括运输成本为59.8美元[62] 资产与投资 - 对K&S矿场及其他资产的资产减值准备为73.6百万美元[39] - Sutara礦場投入運作所需的初步資本開支总额约为50.4百万美元，已产生约25.9百万美元[47] - Garinskoye项目拥有99.6%权益，含铁品位为68%[66] - 未来发展方案包括开发年产能达4.6百万吨的大型露天矿场營運，礦場壽命超过20年[70] 财务状况 - 本集团现金及现金等价物39.0百万美元，包括定期存款，5.4百万美元等值金額以俄罗斯卢布计值[48] - 本集团的借款总额为73.1百万美元，以美元计值，已償還負債为147.7百万美元[50] - 本集团于2023年6月30日的资产负债率上升至19.1%，主要由于減值撥備导致權益結餘減少[51] 公司治理与股权 - Axiomi持有鐵江現貨24.88%的股份，MIC invest Limited Liability Company持有16.67%的股份[76][77] - 購股權計劃自2015年11月20日起有效，截至2023年6月30日，尚未行使[79][80] - 根据更新授權，購股權計划可供授予的購股權數目为709,338,638份，截至2023年6月30日，尚未授出任何購股權[81] 其他信息 - 本公司遵守上市规则附录十四企业治理守则第二部分所载的守则条文，審核委員會已審閱並與本公司管理層討論本公司截至2023年6月30日止六個月的未經審核中期業績[88][89] - 铁江现货有限公司在2023年6月30日在香港联交所上市，公司總部位於香港，主要營業地點在中國[157]

资产减值情况 - 公司于截至2022年12月31日止年度计提资产减值亏损拨备约1.032亿美元[4] - K&S矿场的物业、厂房及设备以及使用权资产的减值亏损约9460万美元[4] - 若干采矿资产在建工程因无施工计划而悉数减值约840万美元[4] - 一项勘探及评估资产因勘探牌照遭吊销而悉数减值约20万美元[4] - K&S矿场账面价值约5.279亿美元超可收回金额，确认减值亏损约9460万美元[14] K&S矿场产量 - 2022年K&S矿场矿山寿命内每年平均产量为3126千吨，2021年为3176千吨[6] K&S矿场估值相关 - 2022年俄罗斯及中国国家风险溢价增加致K&S矿场现金流现值贴现率上升[11] - 公司对K&S矿场于2022年12月31日的估值应用收入法[12] - 2022年12月31日K&S矿场可收回金额约为4.333亿美元[14] 铁矿石价格 - 2022年12月31日普氏含铁量65%铁矿石平均价格为每吨131美元，与2021年12月31日相比每吨减少9美元[16] - 2023 - 2024年普氏含铁量65%铁矿石价格分别为127.5美元/吨、120.7美元/吨，2025 - 2027年平均为112.6美元/吨，2028年及以后为112.5美元/吨[16] 汇率情况 - 2023 - 2024年俄罗斯卢布汇率（兑1美元）分别为68、77，2025 - 2027年平均为85，2028年及以后为88[16] 通胀率情况 - 2023 - 2024年通胀率分别为2.27%、2.33%[16] 贴现率情况 - 名义、除税前贴现率从2022年的13.48%升至2023年的15.66%[16] - 实际、除税前贴现率从2022年的11.15%升至2023年的13.39%[16] 估值假设对比 - 2022年12月31日的估值假设与2021年12月31日相比，采用了不同的铁矿石价格、卢布汇率、通胀率及贴现率[17] 资料影响情况 - 额外资料不影响公告或2022年年报所载的其他资料，除披露者外其他资料维持不变[18]

财务数据关键指标变化 - 2023年上半年普氏含鐵量65%鐵礦石平均價格較去年同期下跌20%，公司EBITDA減少至2890萬美元，基本溢利930萬美元[2] - 2023年上半年生產成本上升約25%，盧布兌美元平均匯率與去年同期一致，每噸交付現金成本與去年同期相若[5] - 2023年上半年非現金外匯收益淨額0.6百萬美元，2022年6月30日為淨外匯虧損210萬美元[6] - 2023年上半年公司報告虧損6570萬美元，撇除非經常性項目及外匯，基本收益930萬美元[7] - 2023年上半年鐵礦石價格下跌20%，收益由2022年上半年的1.657億美元下降16%至1.392億美元[9] - 2023年上半年每噸現金成本淨額（不包括運至客戶）增加11.8美元，運至客戶的運輸成本減少每噸12.7美元，每噸現金成本淨額77.7美元與去年同期相若[12][13] - 2023年上半年折舊前一般行政開支較去年同期下降44.4%[18] - 2023年上半年基本收益（不包括非經常性項目及外匯）為932.9萬美元，較2022年減少3923.3萬美元，降幅76.2%[21] - 2023年上半年折旧费用980万美元，较2022年同期下降13.3%[36] - 2023年上半年所得税开支为530万美元，主要与支付俄罗斯所得税及递延税项变动计提拨备有关[39] - 2023年上半年对K&S矿场及其他资产账面价值计提资产减值拨备7360万美元[40] - 2023年上半年净外汇收益为60万美元，2022年6月30日为净外汇亏损210万美元[41] - 2023年上半年公司呈报亏损6570万美元，2022年6月30日为亏损7790万美元[42] - 已投产矿场分部2023年首六个月产生亏损5090万美元，开发中矿场等分部确认亏损总额50万美元[43] - 2023年买卖船舶预期产生一次性收益约50万美元[44] - 2023年经营业务所得现金净额3527.5万美元，2022年为4790.6万美元[45] - 2023年6月30日，集团现金及现金等价物中美元39.0百万美元、俄罗斯卢布5.4百万美元等值、港元0.2百万美元等值、人民币0.6百万美元等值；2022年12月31日分别为18.9百万美元、12.9百万美元、0.1百万美元、5.0百万美元[48] - 2023年上半年融资成本上升5.6%至4.4百万美元[54] - 截至2023年6月30日止六个月，经营业务所得现金净额减至35.3百万美元，上半年偿还MIC贷款本金5.4百万美元，资本开支8.6百万美元，22.1百万美元用于收购船舶，已收17.0百万美元预售款[57] - 2023年上半年公司股本无变动[58] - 2023年上半年营运开支（包括折旧）为122,708千美元，2022年同期为126,873千美元[51] - 2023年上半年除税前亏损为60,391千美元，2022年同期为80,173千美元[49] - 截至2023年6月30日止六个月，开发及采矿生产活动产生11590万美元，2022年同期为11100万美元[69] - 2023年上半年K&S开发营运开支10680万美元、资本开支850万美元，总计11530万美元；2022年同期营运开支10500万美元、资本开支540万美元，总计11040万美元[69] - 2023年上半年出售物业、厂房及设备收益为187.4万美元，2022年同期亏损27.8万美元；外汇收益净额为60.2万美元，2022年同期亏损207.7万美元[71] - 2023年上半年即期税项中俄罗斯企业税亏损274.9万美元，2022年同期亏损1万美元；递延税项亏损260.9万美元，2022年同期收益225.6万美元[72] - 2023年6月30日，集团借款总额为7310万美元，2022年12月31日为7850万美元[75] - 2023年上半年平均三个月伦敦银行同业拆息为5.15%，2022年6月30日为1.02%；集团加权平均利率为8.65%，2022年6月30日为7.7%[77] - 截至2023年中期，集团净负债大幅减少至2800万美元[78] - 2023年上半年公司成功将现金结余增加830万美元至4520万美元[86] - 截至2023年6月30日，公司聘用1629人（2022年6月30日为1773人），报告期内总员工成本为1700万美元（2022年6月30日为1950万美元）[93] - 2023年上半年普氏含铁量65%铁矿石平均价格为每吨132美元，较去年同期下跌20.0%，公司收益下降16.0%至1.392亿美元[96] - 2023年上半年电力成本接近倍增，撇除运输的每噸现金成本上涨超20%，EBITDA下降45.0%至2890万美元，基本溢利930万美元，净亏损6570万美元[97] - 期内公司投入约846.3万美元进行矿场开发以及收购物业、厂房及设备（2022年同期为574.7万美元）[101] - 截至2023年6月30日，贸易及其他应收款项为3.6477亿美元（2022年12月31日为3.9922亿美元）[103] - 截至2023年6月30日，贸易及其他应付款项为7.7739亿美元（2022年12月31日为6.1055亿美元）[107] - 截至2023年6月30日，公司的减值拨备总额为7.36亿美元，不影响现金流量[97] - 截至2023年6月30日借款总额为72,698,000美元，2022年12月31日为78,058,000美元[110] - 2023年6月30日K&S项目的物业、厂房及设备以及使用权资产可收回金额约为360.3百万美元，2022年12月31日约为433.3百万美元，期内确认减值亏损74,306,000美元[117] - 2023年6月30日采用的名义税前贴现率为15.57%，2022年12月31日为15.66%[117] - 2023年6月30日勘探及评估资产为20,437千美元，2022年12月31日为20,392千美元[125] - 2023年6月30日存货为23,410千美元，2022年12月31日为19,616千美元[125] - 2023年6月30日本公司拥有人应占权益为382,023千美元，2022年12月31日为448,608千美元[128] - 2023年6月30日非流动负债总额为66,601千美元，2022年12月31日为73,697千美元[128] - 2023年6月30日流动负债总额为92,186千美元，2022年12月31日为71,984千美元[128] - 2023年上半年公司收益为139,179千美元，较2022年同期的165,658千美元有所下降[136] - 2023年上半年公司期内亏损为65,749千美元，较2022年同期的77,942千美元有所收窄[136] - 2023年上半年公司基本每股亏损为0.77美仙，2022年同期为1.10美仙[136] - 2023年上半年公司其他全面开支为1,087千美元，2022年同期为收益6,490千美元[138] - 2023年上半年公司期内全面开支总额为66,836千美元，2022年同期为71,452千美元[138] - 截至2023年6月30日，公司非流动资产总值为406,540千美元，较2022年的476,292千美元有所减少[139] - 截至2023年6月30日，公司流动资产总值为133,682千美元，较2022年的117,660千美元有所增加[139] - 截至2023年6月30日，公司资产总值为540,222千美元，较2022年的593,952千美元有所减少[139] - 截至2023年6月30日，公司股本为1,304,467千美元，与2022年持平[140] - 截至2023年6月30日，公司累计亏损为958,195千美元，较2022年的892,497千美元有所增加[140] - 截至2023年6月30日止六个月，经营业务所得现金净额为35,275千美元，2022年同期为47,906千美元；经营活动所得现金净额为32,523千美元，2022年同期为46,984千美元[144] - 截至2023年6月30日止六个月，投资活动所用现金净额为12,902千美元，2022年同期为5,946千美元[144] - 截至2023年6月30日止六个月，融资活动所用现金净额为9,626千美元，2022年同期为18,723千美元[144] - 截至2023年6月30日止六个月，期内现金及现金等价物增加净额为9,995千美元，2022年同期为22,315千美元；期末现金及现金等价物为44,930千美元，2022年同期为75,775千美元[144] - 截至2023年6月30日止六个月，现金流量对冲项下货币零成本固定波幅合约公平值变动的收益为零（截至2022年6月30日止六个月为5,656,000美元）；货币零成本固定波幅的公平值收益127,000美元（截至2022年6月30日止六个月为1,885,000美元）[161] - 2023年6月30日，集团来自MIC invest LLC的借款为72,698,000美元（2022年12月31日为78,058,000美元）；应付MIC invest LLC的利息开支为230,000美元（2022年12月31日为253,000美元）[165] - 截至2023年6月30日止六个月，来自外部客户的收益为139,143千美元，2022年同期为165,610千美元[170] - 出售船舶事项预计为集团带来约0.5百万美元溢利，出售尚未完成[178] - 2023年上半年，向MIC invest LLC支付的已产生利息开支为4,172千美元[180] - 2023年上半年K&S产量较去年同期高4.0%[187] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年上半年小型工程服務部門Giproruda收益為3.6萬美元，2022年6月30日為4.8萬美元[10] - 2023年上半年K&S平均產能保持在約83%，產量增長4%至130.8821萬噸，銷量上升7.6%至137.4549萬噸[23] - 2023年第一季铁矿石价格回升使公司重新开始海运销售，第二季价格下跌影响海运销售利润率[24] - K&S生产率上升至设计产能的83%，报告期生产130.8821万吨铁精矿，较去年同期上升4.0%，销量增长7.6%，售出137.4549万吨铁精矿[94] - 2023年上半年，4,584,800吨矿石用于初步加工，较2022年上半年增长9.7%；生产预選精矿3,170,800吨，增长8.6%；商业铁精矿产量1,308,821吨，增长4.0%[191] 特别税相关 - 俄罗斯特别税为公司2021 - 2022年平均溢利与2018 - 2019年平均溢利差额的10%，2023年11月30日前缴税可获50%优惠[82] - 公司需支付特别税约5.7亿卢布（约520万美元），若在2023年11月30日前缴纳则约2.54亿卢布（约260万美元）[92] - 俄罗斯特别税为公司2021 - 2022年平均溢利与2018 - 2019年平均溢利差额的10%，2023年11月30日前缴税可获50%优惠[181] 业务拓展与项目相关 - 2023年上半年集团业务拓展举措包括购买及出售船舶[87] - 2023年1月公司使用零成本固定波幅对约200万美元的卢布开支进行对冲，买入看跌行使价约75卢布，卖出看涨行使价约94卢布，截至6月30日无货币对冲仓位[91] - 公司期望Sutara矿场于2024年上半年投入运作[115] - 使Sutara矿场运作初步资本开支约50.4百万美元，截至2023年6月30日已产生约25.9百万美元，预计余下24.5百万美元由K&S现金流量拨付[59] - 使Sutara矿场投入运作初步资本开支约50.4百万美元，截至2023年6月30日已产生约25.9百万美元[190] - 2023年1月4日，公司全资附属公司ARITI HK Limited以20,500,000美元（约159,90

业务表现 - 2022年，鐵江現貨基本溢利為25.0百萬美元，營商環境動盪下取得理想財務表現[7] - 鐵江現貨於2022年錄得穩定的銷量及生產量，並持續投資未來[8] - 鐵江現貨计划于2023年下半年开始开采Sutara礦石，以支持长期營運[10] - 預期Sutara礦床的鐵磁性較高，有望支持更高的生产水平[11] - K&S计划逐步增加使用阿穆爾河大橋，以解决鐵路擠塞问题[12] - 鐵江現貨预计2023年有望取得豐碩成果[13] - 鐵江現貨致力于多元化投资機遇，拓展业务组合[14] - 鐵江現貨将继续发挥K&S的潜力，评估其他商机，分散风险[15] - 鐵江現貨在2022年底启用的阿穆爾河大橋有望缓解鐵路擠塞问题[16] - K&S计划提升生产效率，解决採礦问题，确保高效率运营[19] - 鐵江現貨面临多项挑战，包括第三方採礦承包商表现不理想[20] - K&S 2022年鐵精礦產量和銷量均較去年增長0.5%[34] - K&S 2022年现金成本增加至78.8百万美元，主要受益于阿穆尔河大桥提高运输效率[76] - K&S 2022年全年面临各种营商挑战，但产量和销量仍较去年增长0.5%[75] - K&S 2022年再次取得丰硕成果，保持持续生产表现，专注卓越运营，确保高效率和高生产力[84] - K&S 2022年面临市场挑战，但团队系统规划周密，營運改善，保持稳定生产水平[85] - K&S 2022年面对挑战，營運规模缩减至正常生产率最高50%，以减少现金流出[85] - K&S礦場位於距離大橋選址約240公里，而鐵江現貨於中到年底，隨著鐵礦石市場價格回升，K&S逐步恢復鐵精礦生產營運至其正常生產率[86] - 2022年的商业鐵精礦產量为2,569,845噸，较2021年增长0.5%[88] - Sutara礦場将为长期解决方案，有望改善K&S的产能问题[89] - K&S的失时工伤率为0.66，较2021年略有增加[91] 财务表现 - 2022年EBITDA下降66.9%，为56.5百万美元[24] - 2022年基本溢利为25.0百万美元，不考虑非现金资产减值[27] - 2022年淨负债结余由61.1百万美元减少至41.6百万美元[28] - 2022年鐵礦石价格急剧下跌至每吨93美元[29] - 2022年俄罗斯卢布兑美元汇率从76卢布升值至61卢布[29] - 2022年全球经济环境动荡，铁价下跌30%至131.5美元每吨[28] - 2022年K&S的EBITDA（不包括非經常性項目及外匯）下降66.9%至56.5百萬美元[35] - 2022年K&S的折舊前礦場營運開支及服務成本上升10.7%至78.8美元[39] - 2022年EBITDA大幅下降66.9%，为56,514千美元[40] - 2022年基本收益减少80.1%，为24,954千美元[41] - 2022年普氏含鐵量65%鐵礦石平均价格为每吨139美元，较2021年下降47美元[42] - 2022年K&S已实现对冲前鐵精礦售价为每乾公吨118美元，较去年下降27.6%[43] - 2022年来自Giproruda的工程服务部门收益为0.2百万美元[45] - 礦場營運開支及服務成本主要反映K&S項目的採礦及營運开支[46] - 2022年已售铁精矿每湿公吨单位现金成本为78.8美元，较去年上升9.9%[48] - 俄罗斯通胀率在2022年达到13.8%，导致成本增加[50] - 2022年折旧费用为23.7百万美元，较去年下降12.4%[54] - 2022年12月31日止年度，公司经营业务所得现金净额为32.7百万美元，较去年的166.3百万美元下降[58] - 公司现金、存款及银行结余于2022年12月31日为36.9百万美元，较去年的52.1百万美元减少[60] - 公司开发及采矿生产活动于2022年产生227.5百万美元，较去年的205.7百万美元增加[62] - 公司按项目划分于2022年全年订立的重大新合约总额增至13.6百万美元，主要由开发Sutara项目所致[63] - 公司借款总额为78.5百万美元，自Gazprombank提取的长期借款已转让予MIC[63] - 公司贷款利息参照按伦敦银行同业拆息确定，2022年的平均利率为2.41%[64] - 2022年底，公司的債務淨額已減少至41.6百萬美元，債務淨額对EBITDA比率从0.36上升至0.74[65] - 公司的資產負債率下降至17.4%，主要由於在2022年償還貸款後，借款有所減少[66] - 公司使用零成本固定波幅進行對沖，以對抗貨幣升值風險，

财务业绩 - 2022年基本溢利达2500万美元，资产减值后亏损净额为8800万美元[2] - 2022年对沖前收益由2021年的38210万美元下降27.0%至27880万美元[32] - 2022年EBITDA（不包括非经常性项目及外汇）为56514，较2021年下降66.9%[27] - 2022年基本收益（不包括非经常性项目及外汇）为24954，较2021年下降80.1%[28] - 2022年非现金外汇亏损净额550万美元，2021年为收益70万美元[28] - 2022年基本溢利为2500万美元，已投产矿场分部产生溢利4280万美元，开发中矿场、工程及其他分部亏损60万美元[58][69] - 2022年经营业务所得现金净额为3270万美元，低于去年的1.663亿美元[72] - 2022年公司亏损87,840千美元，2021年溢利134,051千美元[157] - 2022年每股亏损1.19美仙，2021年每股盈利1.89美仙[157] - 2022年非流动资產总值为476,292千美元，2021年为587,180千美元，同比下降约18.88%[158] - 2022年非流动负债总额为73,697千美元，2021年为101,724千美元，同比下降约27.55%[159] - 2022年流动负债总额为71,984千美元，2021年为91,043千美元，同比下降约20.93%[159] - 2022年已投产矿场客户A收益为189,825千美元，客户B为49,143千美元；2021年客户A收益为237,890千美元，客户C为44,725千美元，客户D为44,303千美元[171] - 2022年借款的利息开支为7,834千美元，2021年为12,229千美元；2022年担保费用为0，2021年为4,923千美元[175] - 2022年每股基本及摊薄亏损为(87,896)千美元，2021年每股基本及摊薄盈利为134,069千美元[180] - 2022年用作计算每股基本及摊薄亏损的普通股加权平均数为7,414,825千股，2021年为7,095,736千股[180] - 2022年贸易及其他应收款项总计39,922千美元，其中贸易应收款项为20,534千美元[180] - 按发票日期划分，2022年贸易应收款项（扣除拨备）少于一个月的为20,163千美元，一个月至三个月的为371千美元[180] - 2022年12月31日股份数目为8,519,657,257，金额为1,304,467千美元；2021年12月31日股份数目为7,099,714,381，金额为1,285,482千美元[182] - 2022年银行贷款为78,058千美元，2021年为112,604千美元[187] - 截至2022年12月31日止年度来自外部客户的收益为278,757千美元，除税前亏损为88,540千美元[192] - 2022年中国香港收益为251,198千美元，俄罗斯收益为27,559美元；综合总值为278,757千美元，2021年为371,279千美元[194] - 2021年来自主要客户的收益分别为219,351千美元、10,456千美元、229,807千美元、251,374千美元[195] - 2022年递延税项为498千美元，2021年为315千美元[197] 产量与销量 - 2022年铁精矿产量2569845吨，销量2566480吨，较2021年分别增长0.5% [5] - 2022年铁矿石产量为2569845吨，占设计产能约81%，比去年上升0.5%；销量达2566480吨，比上一年增长0.5%[29] - 2022年公司销量及产量均比去年上升0.5%[98] 价格情况 - 2022年普氏含铁量65%铁矿石平均价格为139美元/吨，较2021年下降25.3% [5] - 2022年公司已实现售价为每干公吨118美元，较2021年下降25.8% [7] - 2022年K&S已实现对沖前铁精矿售价比去年下降27.6%，为每干公吨118美元[32] - 普氏含铁量65%铁矿石从2022年末的每吨131美元回升至约135美元，2023年俄罗斯卢布贬值约6%至77卢布兑1美元[59] - 2022年普氏含铁量65%铁矿石平均价格为每吨139美元，较2021年低47美元，公司收益由2021年的3.713亿美元下降24.9%至2.788亿美元[126] - 2022年第四季中期铁价格急跌约30%，卢布升值使美元成本上升25%[129] 成本与开支 - 2022年已售铁精矿每湿公吨单位现金成本为78.8美元，较去年上升9.9%[34] - 2022年折旧前一般行政开支较去年同期上升42.7%[38] - 2022年折旧费用2370万美元，较去年下降12.4%，2021年为2700万美元[67] - 2022年K&S开发营运开支2.131亿美元、资本开支1430万美元，总计2.274亿美元；2021年分别为1.915亿、1300万及2.045亿美元[76] - 公司现金成本由每吨71.7美元增加至2022年的每吨78.8美元，增幅达9.9%[100] 汇率与对冲 - 2022年俄罗斯卢布兑美元平均汇率为68卢布兑1美元，比去年升值8% [20] - 2022年公司使用零成本固定波幅对冲产生460万美元的对冲收益[20] - 2022年上半年集团对约10%的卢布预期开支进行对冲，2 - 12月对额外10%的卢布预期开支进行对冲[55] - 2022年俄罗斯卢布兑美元平均汇率为68卢布兑1美元，较去年升值8%[100] - 2022年公司使用零成本固定波幅进行货币风险部分对冲，录得对冲收益460万美元[100] 资产减值 - 2022年与K&S矿场及其他资产有关的减值亏损1.032亿美元，2021年无相关减值拨备或拨回[10] - 因勘探牌照遭吊销，一项勘探及评估资产196,000美元于2022年已悉数减值[155] - 2022年12月31日，K&S项目物业、厂房及设备以及使用权资产可收回金额约为433.3百万美元，2021年为552.5百万美元，期内确认减值亏损94,621,000美元[172] - 若干采矿资产在建工程835.2万美元于2022年悉数减值[196] 未来展望 - 2023年随着Sutara矿场投入运作及阿穆尔河大桥启用，加上市况好转，公司有望取得丰硕成果[3] - 公司目标2023年下半年开始开采Sutara矿石，预期其铁磁性高支持更高生产水平[87] - 公司积极寻找多元化投资机遇，如2023年第一季买卖船舶，分散风险建立新收入来源[88] - 随着Sutara矿场投入运作、阿穆尔河大桥启用及市况好转，公司2023年有望取得丰硕成果[116] - 2023年下半年公司计划开始在Sutara矿床开采铁矿石，Sutara将逐渐成为唯一矿石来源[132] - K&S 2023年资本投资计划预计动用约3500万美元[132] 运营影响因素 - 2022年开采问题和铁路拥堵阻碍K&S营运，第四季营商环境严峻致利润率受影响，缩减营运规模[85] - 未来前景充满变数，地缘政治风险、中国复苏步伐不明、宏观经济受增长缓慢等因素影响[86] - 2022年上半年公司生产受第三方采矿承包商表现不佳影响，下半年情况改善但未全面执行原定计划，产能需提升至每年约300万吨设计水平[96] - 2022年公司受疫情、俄乌冲突等影响，商品价格下跌，能源价格飙升，通胀及利率高企，卢布升值[113] - 2022年下半年营商环境变差，公司最后一季放缓生产，年底恢复正常运作[125] - 俄乌冲突对公司在俄罗斯业务造成不利影响，导致备件及设备成本增加，影响运营效率[130] - 全球经济复苏不明，中国钢铁行业处于低利润模式，需求变动、贸易政策转变或地缘政治紧张局势可能影响铁矿石需求及价格[131] - 俄罗斯当局或在2023年征收“暴利”税，K&S可能需支付额外利得税[132] 公司策略 - 公司将继续监察情况，并相应调整其销售及营销策略[14] - 公司将继续发挥K&S的潜能及开发Sutara矿场[106] - 公司认为主要任务为控制成本，确保业务营运竞争力[107] - 董事会决定在2022 - 2023年资本开支密集期，减低公司债务及舒缓本金还款负担[129] - 公司将监控风险，确保业务高效运作，符合所有持份者利益[133] - 公司将谨慎调拨资金，完成K&S投资计划，着重减债及维持财务实力[134] 其他事项 - 2022年就递延合约付款相关开支作出非现金拨备410万美元，与2021年持平[10] - 2022年全年订立重大新合约及承担金额增加至1360万美元，主要因开发Sutara项目[48] - 2022年加权平均利率上升至8.48%，2021年为7.0%[53] - 截至2022年12月31日，集团雇员1804名，2021年为1696名；总员工成本3570万美元，2021年为2830万美元[56] - 2022年贷款本金3470万美元已偿还，其中1900万美元来自债转股[72] - 2022年资本开支1440万美元，主要由K&S矿场开发项目及保养产生[72] - 2022年失时工伤率维持在0.66的低水平[62] - 2022年9月14日公司与MIC订立认购协议，发行14.19942876亿股新股，占当时已发行股本20.0%及扩大后股本约16.7%，所得款项净额约1900万美元[73] - 2022年12月31日现金及现金等价物中，美元1890万美元、俄罗斯卢布等值1290万美元、港元等值10万美元、人民币等值500万美元，2021年分别为4650万、550万及10万美元[75] - 2022年12月31日集团借款总额7850万美元，2021年为1.132亿美元，借款已转让给MIC[77] - 2022年12个月三个月伦敦银行同业拆息平均2.41%，2021年为0.16%，2022年底升至4.77%[78] - 2022年12月31日集团资产负债率降至17.4%，2021年为21.8%，因偿还贷款借款减少[81] - 2022年底阿穆尔河大桥启用，可将K&S向中国客户运送产品的时间从3至5日缩短至1至3日，公司计划2023年利用大桥运送更多产品[124] - 公司公布截至2022年12月31日年度经审核业绩[135] - 公司存货为40710，贸易及其他应收款项为39922，其他金融资产为127，定期存款为626，银行及现金结余为36275[137] - 香港会计师公会颁布新订及经修订香港财务报告准则，部分已生效，部分将于2023年或2024年生效[142][144][145] - 2022年来自客户合约的收益为278,757千美元，2021年为371,279千美元，同比下降约24.92%[147] - 2022年销售铁精矿收益为274,598千美元，2021年为369,173千美元，同比下降约25.62%[147] - 2022年中国市场收益为251,198千美元，2021年为356,003千美元，同比下降约29.44%[147] - 2022年俄罗斯市场收益为27,559千美元，2021年为15,276千美元，同比增长约80.41%[147] - 2021年来自外部客户的收益总计371,279千美元，除税前溢利为134,103千美元[169] - 集团已应用2022年1月1日或之后开始年度期间强制生效的香港财务报告准则修订本，且无因采纳修订准则改变会计政策或追溯调整[163] - 认购所得款项净额约为1.51096亿港元（相当于1898.5万美元），用于支付Gazprombank贷款相关本金[183] - 授出6000万股购股权股份，第一批3000万股行使价为0.3575港元，较收市价溢价10%；第二批3000万股行使价为完成日期第一周年公司股份收市价110% [184] - 俄罗斯企业税按估计应课税溢利20%的税率计算[200] - 2014年公司向中俄投资基金转让兴建横跨阿穆尔河的中俄铁路大桥项目，该大桥于2022年启用[91]

财务数据关键指标变化 - 2022年上半年公司按会计规则就采矿资产计提减值亏损，减值总额约为1.13亿美元，导致公司在2022年上半年录得亏损净额约7800万美元，若不计非现金减值拨回及其他非经营项目，基本溢利约为3900万美元[10] - 2022年上半年公司录得EBITDA约5200万美元及基本溢利约3900万美元[14] - 公司现金及存款结余增加至约7700万美元，净负债急剧下降至2022年6月30日约2600万美元[14] - 2022年上半年铁精矿产量1,258,847吨，较2021年的1,310,718吨下降4.0%[26] - 2022年上半年铁精矿销量1,277,048吨，较2021年的1,300,045吨下降1.8%[26] - 2022年基于湿公吨已实现售价129.7美元/吨，较2021年的167.0美元/吨下降22.3%[26] - 2022年不包括运至客户的现金成本48.0美元/吨，较2021年的42.5美元/吨增长12.9%[26] - 2022年收益165,658千美元，较2021年的217,170千美元下降23.7%[26] - 2022年EBITDA（不包括非经常性项目及外汇）52,431千美元，较2021年的123,299千美元下降57.5%[26] - 2022年公司拥有人应占亏损77,885千美元，较2021年的溢利98,271千美元下降179.3%[26] - 截至2022年6月30日止六个月，集团EBITDA（不包括非经常性项目及外汇）为5240万美元，较2021年的1.233亿美元下降57.5%[29][32] - 2022年上半年集团亏损7790万美元，撇除非经常性项目及外汇后基本收益为3920万美元，较2021年的1.00855亿美元下降61.1%[35] - 2022年首六个月铁江现货收益下降23.7%至1.657亿美元，销量与2021年同期相若[36] - 2022年上半年折旧及摊销费用1130万美元，与去年同期的1190万美元基本一致[52] - 融资成本于2022年上半年下降61.5%至420万美元，因2021年提前偿还本金7000万美元致贷款结余减少[55] - 2022年上半年所得税抵免为220万美元，2021年6月30日为30万美元[56] - 2022年资产减值拨备1.13亿美元，主要针对K&S矿场账面价值，2021年上半年无减值或减值拨回[57] - 2022年上半年汇兑亏损为210万美元，因俄罗斯卢布汇率变动[58] - 2022年上半年集团亏损7790万美元，2021年6月30日为溢利9830万美元，主因确认K&S减值亏损1.13亿美元[59] - 截至2022年6月30日止六个月，经营业务所得现金净额削减至4790万美元，利息付款由670万美元减至360万美元，资本开支为550万美元[62] - 2022年6月30日，集团现金、存款及银行结余账面价值增至7690万美元，2021年12月31日为5210万美元[67] - 2022年6月30日集团借款总额为102.9百万美元，2021年12月31日为113.2百万美元；2022年上半年加权平均利率为7.7%，2021年12月31日为7.0%；资产负债率上升至23.0%，2021年12月31日为21.8%[71] - 截至2022年6月30日集团聘用1,773人，2021年6月30日为1,739人；报告期内总员工成本为19.5百万美元，2021年6月30日为13.7百万美元[73] - 截至2022年6月30日止六个月收益为165,658千美元，2021年同期为217,170千美元[134] - 2022年上半年除税前亏损80,173千美元，2021年同期溢利97,964千美元[134] - 2022年上半年期内亏损77,942千美元，2021年同期溢利98,230千美元[134][137] - 2022年上半年每股基本及摊薄亏损均为1.10美仙，2021年同期每股盈利1.39美仙[134] - 截至2022年6月30日非流动资产为469,922千美元，2021年12月31日为587,180千美元[139] - 截至2022年6月30日流动资产为173,391千美元，2021年12月31日为121,966千美元[139] - 截至2022年6月30日资产总值为643,313千美元，2021年12月31日为709,146千美元[139] - 截至2022年6月30日流动负债为106,511千美元，2021年12月31日为91,043千美元[139] - 截至2022年6月30日负债总额为198,386千美元，2021年12月31日为192,767千美元[142] - 截至2022年6月30日资产净值为444,927千美元，2021年12月31日为516,379千美元[142] - 2022年6月30日股本为1,285,482千美元，累计亏损为882,486千美元，权益总额为444,927千美元[144] - 2022年上半年经营业务所得现金净额为46,984千美元，较2021年的85,214千美元有所下降[148] - 2022年上半年投资活动所用现金净额为5,946千美元，2021年为6,131千美元[148] - 2022年上半年融资活动所用现金净额为18,723千美元，2021年为32,634千美元[148] - 2022年上半年现金及现金等价物增加净额为22,315千美元，2021年为46,449千美元[148] - 2022年上半年期初现金及现金等价物为51,543千美元，期末为75,775千美元[148] - 2022年上半年，公司营运开支（包括折旧及摊销）为126,873千美元，2021年同期为105,829千美元[173] - 2022年上半年，矿场营运开支及服务成本为116,769千美元，2021年同期为100,328千美元[173] - 2022年上半年，一般及行政开支为10,104千美元，2021年同期为5,501千美元[173] - 2022年上半年，运输及货运成本为38,837千美元，2021年同期为29,823千美元[173] - 2022年6月30日，K&S项目物业、厂房及设备以及使用权资产可收回金额约为4.34亿美元，2021年约为5.525亿美元，期内确认减值亏损1.12791亿美元，实际税前贴现率为12.41%，2021年为11.15%[178] - 2022年上半年外汇亏损净额207.7万美元，2021年为53万美元；租金收入256.5万美元，2021年为177万美元；现金及现金等价物利息收入5万美元，2021年为1.5万美元[181] - 2022年上半年借款利息开支378.6万美元，2021年为724.2万美元；担保费用为0，2021年为305.5万美元；租赁负债利息开支10万美元，2021年为21.3万美元[182] - 2022年上半年所得税抵免223.1万美元，2021年为26.6万美元；俄罗斯企业税按20%税率计算，英国企业税按19%税率计算[184] - 2022年上半年公司拥有人应占亏损7788.5万美元，2021年溢利9827.1万美元；用作计算每股普通股基本及摊薄（亏损）盈利的普通股加权平均数为709971.4万股，2021年为709375.3万股[189] - 2022年上半年集团投入约574.7万美元进行矿场开发以及收购物业、厂房及设备，2021年同期为567.6万美元[190] - 2022年上半年折旧开支约为1131.2万美元，2021年同期为1190.4万美元[191] - 2022年6月30日贸易应收款项为1591.5万美元，2021年12月31日为241.5万美元；可收回增值税为1950.9万美元，2021年12月31日为1351.3万美元[194] - 集团给予个别第三方客户9至39日的信贷期，2021年12月31日为3至35日[195] - 按发票日期，2022年6月30日贸易应收款项少于一个月的为1455.6万美元，超过三个月至六个月的为135.9万美元；2021年12月31日少于一个月的为241.5万美元[197] - 2022年6月30日贸易应付款项为17,706千美元，2021年12月31日为14,911千美元[200] - 2022年6月30日应计款项及其他应付款项为41,362千美元，2021年12月31日为27,815千美元[200] - 2022年6月30日和2021年12月31日应付施工成本均为22,694千美元[200] - 2022年6月30日应付利息为233千美元，2021年12月31日为208千美元[200] - 2022年6月30日客户垫款为244千美元，2021年12月31日为1,565千美元[200] - 2022年6月30日贸易及其他应付款项总计82,239千美元，2021年12月31日为67,193千美元[200] - 期内采购货品及服务的平均信贷周转期为31日，2021年12月31日为12日[200] 各条业务线数据关键指标变化 - K&S矿场年产能达320万吨，生产含铁量65%铁精矿，正以略高于80%的产能运作，2022年上半年生产约130万吨高品位铁精矿，销量与产量相若[6][10] - 2022年上半年K&S成功生产125.8847万吨铁精矿，占设计产能的80.5%[36] - 2022年上半年K&S向客户运送1,277,048吨铁精矿，销量与去年同期相若[80] - 2022年上半年417.69万吨矿石用于初步加工，产出291.9285万吨预选精矿，较2021年同期分别下降8.8%和3.2%[84] - 2022年上半年K&S维持80%以上产能运营，生产125.8847万吨高品位铁精矿，与去年同期一致[84] - 2022年上半年K&S每顿单位现金成本增至78.6美元（不包括运输48美元）[88] - 报告期内K&S发生1宗工伤事故（2021年6月30日为1宗）、0宗死亡事故（2021年6月30日为0宗），失时工伤率为1.37（2021年6月30日为0.7）[88] - RTN对K&S未登记情况施加行政罚款20万卢布（约3000美元），K&S已支付[88] - RTN于2022年3月下旬对K&S发出两项行政违规诉讼，分别施加行政罚款50万卢布（约6000美元），K&S已支付[91] - 2022年5月23日法院驳回RTN对K&S的第二宗诉讼[91] - 2022年上半年来自小型工程服务部门Giproruda的收益为4.8万美元，2021年6月30日为10万美元[40] - 2022年上半年K&S分包采矿工程收入0.6百万美元，2021年为1.3百万美元；其他合约及承担收入0.2百万美元，2021年无相关数据[69] 市场价格及汇率变化 - 2022年上半年普氏65%铁矿石平均指数为每吨165美元，较去年同期的每吨211美元下降22%[13] - 普氏65%铁矿石价格约为112美元/吨，较2021年平均价186美元/吨低约40%[15] - 2022年6月30日卢布汇率为1美元兑51卢布，较2021年12月31日的1美元兑74卢布升值约45%；2022年8月约为1美元兑60卢布，较2021年平均汇率升值约23%[16] - 2022年上半年，普氏含铁量65%铁矿石指数平均价格为每吨165美元，较去年同期下降21.8%[29] - 2022年上半年卢布波动大，初期贬值至120卢布兑1美元，上半年平均汇率约76卢布兑1美元，8月升值至60卢布兑1美元[45] 通胀情况 - 2022年上半年俄罗斯通胀率高达14.2%，使成本控制成为艰巨任务，对K&S经营成本产生负面影响[14] - 预计至2022年底全球通胀率将升至7.5%，俄罗斯通胀率从约8%增长至16%[18] - 折旧及摊销前矿场营运开支及服务成本上升19.2%，2022年上半年俄罗斯通胀率达14.2%

财务表现 - 2021年公司收益为382.1百万美元，EBITDA为170.6百万美元，同比增长114%[8][14] - 2021年公司经营业务所得现金净额为166.3百万美元，同比增长164.6%[8] - 2021年公司基本溢利为125.3百万美元，年內溢利为134.1百万美元[8] - 2021年公司净负债减少至61.1百万美元，同比下降12.2%[8] - 2021年公司每股资产净值为0.57港元[8] - 2021年EBITDA（不包括非经常性项目及外汇）增长114.1%至170.6百万美元[32] - 2021年基本收益（不包括非经常性项目及外汇）增长418.7%至125.3百万美元[37] - 2021年公司拥有人应占溢利为134,069千美元，同比增长33.3%[28] - 2021年公司拥有人应占溢利为134.1百万美元，较2020年的100.6百万美元有所增加[69] - 2021年K&S矿场分部产生溢利152.8百万美元，而开发中矿场、工程及其他分部录得亏损总额0.9百万美元[70] - 2021年经营业务所得现金净额由去年的62.9百万美元增加至166.3百万美元，增幅为1.6倍[71] - 2021年现金、存款及银行结余的账面值约为52.1百万美元，较2020年的20.4百万美元大幅增加[75] - 2021年开发及采矿生产活动产生205.7百万美元，较2020年的145.6百万美元有所增加[76] - 2021年借款总额为113.2百万美元，较2020年的203.9百万美元有所减少[81] - 2021年K&S向Gazprombank偿还约91百万美元的贷款，降低公司的加权平均利率至7.0%[81] - 2021年融资成本削减27.5%至18.2百万美元，主要由于市场利率下降及偿还贷款91百万美元[62] - 2021年清盘Kuranakh项目的溢利为12.2百万美元，主要与复原成本、外汇及其他应付款项拨备拨回有关[65] - 2021年外汇收益为0.7百万美元，主要由于俄罗斯卢布的汇率变动所致[66] - 2021年公司基本EBITDA为170.6百万美元，较2020年的79.7百万美元大幅改善[87] - 2021年公司EBITDA（不包括非经常性项目及外汇）增长至170.6百万美元，较2020年增长逾倍[90] - 2021年基本溢利为125.3百万美元，较2020年的24.2百万美元大幅增长[90] - 2021年K&S的收益净额为371.3百万美元，较2020年增长65.3%[46] - 2021年K&S的对冲导致收益缩减10.8百万美元[46] - 2021年K&S的折旧及摊销费用为27.0百万美元，较2020年下降6.2%[60] - 2021年K&S的俄罗斯卢布平均汇率为每美元兑74卢布，较2020年有所贬值[57] - 2021年公司总员工成本为28.3百万美元，较2020年的26.6百万美元有所增加[84] - 2021年撇除折旧及摊销的一般行政开支为10.3百万美元，较2020年的9.2百万美元有所增加[87] - 2021年公司资源储量为1,147百万吨，较2020年的1,353百万吨有所减少[87] - 2021年公司总探明资源量为17.7百万吨，含铁量为31.1%[132] - 2021年公司总控制资源量为804.0百万吨，含铁量为27.9%[132] - 2021年公司总推断资源量为325.7百万吨，含铁量为30.8%[132] - 2021年公司12月31日的铁矿石资源总量为1,147.4百万吨，含铁量为28.8%[126] - 2021年公司12月31日的铁矿石储备总量为364.5百万吨，含铁量为30.6%[126] - 2021年K&S项目的总资源量为595.1百万吨，含铁量为31.6%[132] - 2021年Garinskoye项目的总资源量为259.5百万吨，含铁量为34.6%[132] - 2021年Bolshoi Seym项目的总资源量为292.8百万吨，含铁量为17.7%[132] - 2021年K&S项目的总储备量为338.3百万吨，含铁量为29.4%[135] - 2021年Garinskoye项目的总储备量为26.2百万吨，含铁量为46.9%[135] - 2021年Garinskoye矿资源总含铁量为89.9百万吨，含铁品位为34.6%[142] - 2021年Bolshoi Seym矿资源总含铁量为51.9百万吨，含铁品位为17.7%，含二氧化钛为22.5百万吨，含二氧化钛品位为7.7%[149] 生产与销售 - 2021年公司生产并出售2.6百万吨高品位铁精矿[14] - K&S矿场年产能达3.2百万吨，生产含铁量65%的铁精矿[6] - 2021年铁精矿产量为2,557,794吨，同比下降6.9%[28] - 2021年铁精矿销量为2,553,804吨，同比微增0.9%[28] - 2021年已实现铁精矿售价为每干吨159美元，同比上涨67.4%[28] - 2021年K&S矿场2021年铁矿石产量为2,557,794吨，占其产能约81%，较2020年有所下降[38] - 2021年K&S铁精矿平均售价为每吨163美元，较2020年上升63.0%[45] - 2021年铁矿石平均普氏指数为每吨186美元，较2020年上升52.5%[38] - 2021年K&S已售铁精矿的每湿公吨单位现金成本为71.7美元，较2020年上升40.0%[54] - 2021年K&S通过海运市场销售增加，运输成本上升至每吨23.8美元[54] - 2021年K&S的采矿成本上升至每吨21.5美元，主要由于Kimkan West矿床施工导致剥离率提高[54] - 2021年铁精矿产量为2.6百万吨，较2020年的2.1百万吨有所增加[87] - 2021年每吨现金成本为71.7美元，较2020年的51.2美元有所上升[87] - 2021年K&S厂2021年生产2.7万吨含铁量65%的高品位铁精矿，较去年增长10.1%[90] - 2021年现金成本增至71.7美元，主要由于采矿及运输成本上升[90] - 2021年K&S 2021年销量为2,553,804吨，与去年持平[98] - 2021年K&S 2021年生产2,557,794吨铁精矿，较2020年下降6.9%[105] - 2021年K&S 2021年每吨单位现金成本增至71.7美元[105] - 2021年K&S 2021年第三方采矿承包商开采9,733,800吨，与去年同期一致[98] - 2021年K&S 2021年钻探量及爆破量分别为607,113米及17,812,611立方米，分别上升35.8%及31.5%[98] - 2021年K&S 2021年使用8,735,000吨矿石进行初步加工[102] - 2021年K&S 2021年预选精矿产量为5,891,460吨，较2020年同期下降5.6%[105] - 2021年公司铁精矿产量同比下降6.9%，至2,557,794吨[197] - 2021年公司劳动生产率为1,447吨/人，同比下降10.5%，主要受物流挑战和抗疫措施影响[198] 铁矿石价格与市场 - 普氏含铁量65%铁矿石的平均价格在2021年按年攀升53%至每吨186美元[18] - 2021年5月普氏含铁量65%铁矿石价格指数推至每吨260美元的新高[18] - 2021年底普氏含铁量65%铁矿石价格指数骤降至每吨102美元的年度低位[18] - 2022年初普氏含铁量65%铁矿石指数上升超过20%至约每吨170美元[18] - 含铁量65%铁矿石及含铁量62%铁矿石价格差距在2022年初平均溢价攀升至每吨28美元[18] - 2021年普氏含铁量65%铁矿石平均价格为186美元，同比上涨52.5%[28] - 2021年对冲亏损为10,793千美元，同比下降8.9%[28] - 2021年折旧及摊销前矿场营运开支及服务成本为192,513千美元，同比上升37.7%[28] - 2021年K&S的对冲导致收益缩减10.8百万美元[46] - 2021年公司约10%的卢布预期开支使用零成本固定波幅进行对冲，买入看跌行使价徘徊于70至80美元中间值及卖出看涨行使价徘徊于90至100美元中间值[82] - 2022年上半年，公司已使用零成本固定波幅对冲约10%的卢布预期开支，买入看跌行使价徘徊于70至80美元低位及卖出看涨行使价徘徊于70至80美元高位[82] 环境与可持续发展 - 2021年公司温室气体排放量为57.7千吨[8] - 2021年公司二氧化碳排放量为2,747,767吨，取水量为8,268.5千立方米[153] - 2021年公司再用水量为6,830.5千立方米，排水量为7,350.8千立方米[153] - 2021年公司失时工伤率为1.0，低于铁矿石行业平均水平[153] - 公司自2011年起获得ISO 14001:2004认证，成为俄罗斯远东地区首间及唯一的纯铁矿石运营商[159] - 公司董事会定期检视环境、社会与管治相关目标及指标，每年至少进行一次评估[158] - 公司健康、安全及环境团队负责监督环境及社会相关事宜的执行情况，并向董事会报告[159] - 温室气体排放量连续两年减少，煤炭使用总量下降13%，取水量及排水量分别下降6%及37%[90] 员工与人力资源 - 2021年公司共雇用1,767名员工，较上一年增长4%，其中男性占比70.3%，女性占比29.7%[175] - 2021年公司员工中，1,259名为工作人员（71.2%），278名为专业人员（15.8%），230名为管理人员（13%）[180] - 2021年公司员工按地区分布，犹太自治州占比最高，达1,227人（70%），其次是阿穆尔州142人（8%）[187] - 2021年公司通过承包商委聘平均519名人员，补充了内部员工队伍[175] - 2021年公司员工中，30岁以下占比29%，30至40岁占比30%，40至50岁占比32%，50岁及以上占比28%[186] - 2021年公司女性员工中，专业人员/信息技术专业人员占比最高，达153人，占女性员工总数的29.1%[181] - 2021年公司员工中，男性经理占比190人，女性经理占比40人，显示管理层性别比例仍有提升空间[181] - 2021年公司通过国家同胞安置计划，从邻近国家招聘了67名工厂员工[178] - 2021年公司临时合约员工为23人，较2017年的541人大幅减少[179] - 2021年公司员工中，女性比例从2017年的42%下降至2021年的30%，显示女性员工比例有所下降[179] - 2021年公司员工离职率达17%，高于采矿行业平均水平，主要由于Obluchensky地区竞争导致[191] - 2021年公司员工总数为1,767人，较2020年增加4.0%[198] - 2021年公司男性员工离职人数为215人，女性为86人[193] - 2021年公司30岁以下员工离职人数为120人（男性85人，女性35人）[193] - 2021年公司Obluchensky地区员工离职人数为123人，占犹他自治州离职总人数的64%[193] - 2021年公司阿穆尔州员工离职人数为32人，占离职总人数的11%[193] - 2021年公司Zabaikalye地区员工离职人数为24人，占离职总人数的8%[193] - 2021年公司Primorye地区员工离职人数为20人，占离职总人数的7%[193] 项目与未来发展 - 2022年阿穆尔河大桥启用将缩短运输距离，提升K&S业务效率[3] - 公司计划为K&S矿场添置加工设备，进一步提升产能[6] - 公司计划在2022年上半年削减股本以抵销往年亏损，为派息铺路[24] - K&S第一期项目年产能为3.2百万吨含铁品位65%的铁精矿，Sutara矿床将于2023年开始开采[94] - Sutara矿床预计2023年开始采矿，资源总量约4.91亿吨，矿山寿命超过30年[98] - Garinskoye项目拥有99.6%的权益，铁矿石牌照总面积超过3,500平方公里，铁产能为4.6百万吨/年[114] - Garinskoye项目的总资源量为260百万吨，总储量为26百万吨，矿山寿命超过20年[114] - Garinskoye项目可通过湿性磁选分离生产含铁量68%的高品位“超精矿”[115] - Garinskoye项目的两个发展方案：大型露天矿场年产能4.6百万吨，或中级DSO方式年产能1.9百万吨[117] - 阿穆尔河大桥预计2022年投入使用，将缩短向中国客户的运输时间至1至3日[109] - 铁江现货在俄罗斯远东地区建立了最大型的优质有色金属矿地质组合[123] - 铁江现货的勘探项目组合包括Bolshoi Seym、钢渣再加工项目和Giproruda[120] - 铁江现货的勘探项目旨在通过发掘新资源和增加可开采储量来提升价值[119] 风险管理与合规 - K&S因未能按时完成设计文件更新，被RTN处以500,000卢布（约6,000美元）的行政罚款[109] - K&S面临两起行政违规诉讼，可能导致暂停运营长达90天[109]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年上半年公司营业额增加逾一倍至2.17亿美元，EBITDA（不包括非经常性项目及外汇）为1.23亿美元，较去年同期上升约三倍，股东应占溢利达9800万美元创历史新高[8] - 2021年上半年公司现金及存款结余为6700万美元，公司正研究派息所需条件[8] - 2021年上半年铁江现货呈报外汇亏损0.5百万美元，2020年6月30日为收益5.2百万美元，按年外汇波动5.7百万美元[25] - 2021年上半年卢布平均汇率约为每美元兑74卢布，2020财年平均为72卢布[41][44] - 折旧及摊销由2020年上半年的1350万美元下降11.6%至2021年上半年的1190万美元[47] - 2021年上半年融资成本下降18.7%[50] - 2021年上半年3个月伦敦银行同业拆息平均为0.18%，2020财年平均为0.65%[51] - 所得税抵免为30万美元（2020年6月30日所得税开支为40万美元）[52] - 报告期内外汇亏损为50万美元[53] - 2021年首六个月公司呈报的溢利为9830万美元（2020年6月30日为590万美元）[54] - 已投产矿场分部产生EBITDA 1.291亿美元（2020年6月30日为3590万美元），较去年同期增加2.6倍[56] - 截至2021年6月30日止六个月，经营业务所得现金净额为8640万美元，较去年同期的2030万美元增加三倍[57] - 2021年6月30日，集团现金、存款及银行结余的账面价值约为6700万美元（2020年12月31日为2040万美元）[61] - 2021年6月30日集团借款总额为1.935亿美元，2020年12月31日为2.039亿美元，2021年7、8月提前偿还5000万美元，截至报告日未偿还债务约1.435亿美元[65] - 三个月伦敦银行同业拆息从2020年上半年平均1.07%降至2021年上半年的0.18%[65] - 2021年6月30日集团聘用约1739人，2020年6月30日为1635人，报告期总员工成本为1370万美元，2020年6月30日为1190万美元[67] - 截至2021年6月30日止六个月，公司收益为217,170千美元，2020年同期为106,173千美元[113] - 截至2021年6月30日止六个月，公司期内溢利为98,230千美元，2020年同期为5,932千美元[113][115] - 截至2021年6月30日，公司基本每股盈利为1.39美仙，2020年同期为0.08美仙[113] - 截至2021年6月30日止六个月，公司期内全面收益总额为91,878千美元，2020年同期为7,300千美元[115] - 于2021年6月30日，公司非流动资产为601,005千美元，2020年12月31日为607,687千美元[118] - 于2021年6月30日，公司流动资产为160,829千美元，2020年12月31日为73,434千美元[118] - 于2021年6月30日，公司流动负债为97,360千美元，2020年12月31日为97,980千美元[118] - 于2021年6月30日，公司流动资產╱（負債）淨額为63,469千美元，2020年12月31日为 - 24,546千美元[118] - 于2021年6月30日，公司非流动负债为190,259千美元，2020年12月31日为200,855千美元[120] - 于2021年6月30日，公司资产净值为474,215千美元，2020年12月31日为382,286千美元[120] - 2021年6月30日股本为1,285,231千美元，较2020年1月1日的1,285,158千美元增加73千美元[123] - 2021年上半年期内溢利为98,271千美元，较2020年上半年的5,941千美元大幅增长[123] - 2021年6月30日期末权益总额为474,215千美元，较2020年1月1日的278,001千美元增长约70.6%[123] - 2021年上半年经营业务所得现金净额为86,350千美元，较2020年上半年的20,290千美元增长约325.6%[125] - 2021年上半年投资活动所用现金净额为6,131千美元，2020年上半年所得现金净额为656千美元[125] - 2021年上半年融资活动所用现金净额为32,634千美元，较2020年上半年的21,194千美元增长约53.9%[125] - 2021年上半年现金及现金等价物增加净额为46,449千美元，较2020年上半年的853千美元大幅增长[125] - 2021年6月30日期末现金及现金等价物为66,687千美元，较2020年6月30日的4,272千美元大幅增长[125] - 2021年矿场营运开支及服务成本为100,328千美元，2020年为84,709千美元；2021年一般行政开支为5,501千美元，2020年为4,365千美元[156] - 2021年其他收入、收益及亏损为 - 2,530千美元，2020年为2,611千美元[161] - 2021年融资成本为10,847千美元，2020年为13,338千美元[163] - 2021年所得税抵免（开支）为266千美元，2020年为 - 440千美元，俄罗斯企业税税率为20%[164] - 2021年及2020年6月30日止六个月内，公司无派付、宣派或建议派付股息[166] - 2021年公司拥有人应占期内溢利为98,271千美元，2020年为5,941千美元[169] - 2021年用作计算每股普通股基本及摊薄盈利的普通股加权平均数为7,093,753千股，2020年为7,093,386千股[169] - 2021年公司投入约567.6万美元进行矿场开发以及收购物业、厂房及设备，2020年为280万美元[170] - 2021年6月30日止六个月的折旧开支约为1190.4万美元，2020年为1346.5万美元[171] - 2021年6月30日贸易应收款项为41,512千美元，2020年12月31日为6,151千美元[174] - 2021年6月30日贸易及其他应收款项总计58,105千美元，2020年12月31日为22,924千美元[174] - 2021年6月30日贸易及其他应付款项总计67,764千美元，2020年12月31日为72,977千美元[180] - 2021年采购货品及服务平均信贷周转期为19日，2020年为14日[180] - 2021年6月30日借款总计192,319千美元，2020年12月31日为202,080千美元[184] - 截至2021年6月30日止期间，现金流量对冲项下商品及货币零成本固定波幅合约公平值变动的亏损净额为1353万美元，2020年同期为98.1万美元[197] - 商品零成本固定波幅的公平值亏损719.4万美元，2020年同期为366.3万美元[197] - 货币零成本固定波幅的公平值收益5.6万美元，2020年同期为53.9万美元[197] - 2021年1月1日公司已发行及缴足股份数目为7093386381股，股本为1285158千美元[198] - 2021年5月行使2015年授出的购股权，股本增加73千美元[198] - 2021年6月30日公司已发行及缴足股份数目为7094714381股，股本为1285231千美元[198] - 2021年首六个月，公司以每股0.296港元发行132.8万股新股，收取约0.05百万美元[198] K&S矿场业务线数据关键指标变化 - K&S矿场年产能达320万吨，生产含铁量65%铁精矿，正提升至全面产能[5] - K&S于2021年上半年的已实现对冲前售价为每吨186美元，较去年同期上升118%[9] - 自年初起，含铁量65%铁矿石的行业标准价格急升44%，并于2021年5月中旬突破每吨260美元水平[12] - K&S生产的高品位含铁量65%铁精矿售价比含铁量62%铁矿石的溢价创历史新高[12] - K&S于2021年上半年成功以84%的平均产能营运[12] - 第三方采矿承包商营运问题及俄罗斯铁路挤塞情况影响K&S经营业绩，新承包商缓解部分问题但仍需追赶滞后采矿量，公司正评估组建自身采矿队伍方案[12][13] - 报告期内因俄罗斯铁路网络维修及出口商增加使用铁路，公司面临铁路挤塞，K&S多元化销售并试运西行路线，7月挤塞问题缓解，K&S恢复货运至接近全产能[14] - 2021年上半年铁精矿产量1310718吨，较2020年下降6.1%；销量1300045吨，较2020年下降5.8%[20] - 2021年基于湿公吨已实现售价167美元/吨，较2020年增长117.5%；基于乾公吨为180.3美元/吨，较2020年增长118.3%[20] - 2021年普氏含铁矿石65%平均价格211.1美元，较2020年增长99.5%[20] - 2021年现金成本65.6美元/吨，较2020年增长34.4%[20] - 2021年对冲亏损前收益224364千美元，较2020年增长104.3%；对冲亏损7194千美元，较2020年增长96.4%[20] - 2021年收益217170千美元，较2020年增长104.5%[20] - 2021年EBITDA（不包括非经常性项目及外汇）123299千美元，较2020年增长273.9%[20] - 2021年基本收益（不包括非经常性项目及外汇）100855千美元，较2020年增长1657.1%[20] - 2021年公司拥有人应占溢利98271千美元，较2020年增长1554.1%；每股盈利1.39美仙，较2020年增长1554.0%[20] - 2021年上半年普氏含铁量65%铁矿石基准平均价格上升44%[30] - 2021年首六個月K&S生产1,310,718吨及销售1,300,045吨铁精矿，分别较2020年同期下降6.1%及5.8%[30] - 截至2021年6月30日止六个月，K&S的已实现对冲前铁精矿售价为每干公吨186.3美元，较2020年6月30日上升118.1%[34] - 2021年首六個月，已售铁精矿的每湿公吨单位现金成本为65.6美元，较去年同期的48.8美元高34.4%[40] - 基本收益（不包括非经常性项目及外汇）截至2021年6月30日为100,855千美元，较2020年增长1,657.1%即5,740千美元[29] - 2021年上半年458.08万吨矿石用于初步加工，较去年同期下降2.1%，生产出301.7243万吨预选精矿，较去年同期下降4.0%，生产出131.0718万吨铁精矿，较2020年上半年下降6.1%[75] - 2021年上半年K&S开采457.96万吨矿石、钻探29.1507万米及爆破880.0351万立方米石头[77] - 报告期销量较2020年上半年下降5.8%至1300045吨[78] - 2021年上半年K&S每噸單位現金成本為65.6美元[81] - RTN对K&S施加行政罰款200000盧布，相當於約3000美元[81] - 报告期K&S发生1宗工傷事故（2020年6月30日：0宗），0宗死亡事故（2020年6月30日：0宗），失時工傷率為0.7（2020年6月30日：0）[83] 公司其他业务线数据关键指标变化 - 2021年上半年来自工程服务部门Giproruda的收益为100,000美元，2020年6月30日为144,000美元[36] 公司股权结构情况 - 2021年6月30日，Peter Hambro持有公司15,330,000股股份，占已发行股份0.22%；马嘉誉持有30,911,505股股份，占0

公司概况 - 公司是俄罗斯远东地区最大的铁矿石开采运营商，专注生产优质铁精矿[3] - 公司组合分为生产及勘探项目[128] - 公司地质学家勘探各地区，已在俄远东建立大型优质有色金属矿地质组合[127] - 公司其他勘探项目包括Kostenginskoye、Bolshoi Seym等，还参与钢渣再加工厂及矿业咨询服务机构Giproruda等补充业务[125] - 公司成为俄罗斯远东地区首间及唯一获认可符合国际标准ISO 14001:2004的纯铁矿石公司[170] 矿场项目情况 K&S矿场 - K&S矿场是年产能达320万吨的旗舰铁矿石项目，生产含铁量65%铁精矿，正提升至全面产能[5] - 2020年K&S矿场实现87%的稳固生产率，铁精矿产量达270万吨，创历史纪录[16] - 2020年K&S提升产能至按87%的平均产能运作，2019年为79%[30] - 2020年K&S矿场有关的资产减值拨回7580万美元[31] - 2020年K&S铁精矿销量上升4.6%至2576722吨，普氏含铁量65%铁矿石基准平均价格按年上升17.3%[36] - 2020年K&S以87%的平均产能运营，受暴雨、承包商表现和疫情物流问题限制产能[96] - 2020年925.65万吨矿石用于初步加工，产出622.021万吨预选精矿，分别同比上升17.3%和14.7%，产出274.7767万吨铁精矿，同比增长10.1%[99] - 2020年铁精矿销量同比上升4.6%至257.6722万吨，约88%供应中国客户[100] - 2020年K&S安全水平提升，工伤事故1宗（2019年3宗），失时工伤率0.35（2019年1.04）[105] - 2020年K&S开采1354.9786万立方米石头、钻探44.7034万米及开采988.699万吨矿石[106] - K&S项目年产能320万吨，矿石加工能力1000万吨/年，总资源7.84亿吨，总储量3.64亿吨，矿山寿命超30年，铁精矿含铁品位65%[92] - K&S项目第一期旨在年产320万吨含铁品位65%铁精矿，可选择二期扩充至年产630万吨[92] - 铁江现货正评估升级第一期生产厂房方案，提高年产能至约460万吨[92] - K&S项目包括Kimkan与Sutara两个主要矿床，Kostenginskoye矿床为潜在供矿延伸范围，其资源计入K&S总资源推断类别[145] - 2020年K&S总资源减少而总储备增加，原因是部分资源转换为储备，部分被开采活动和正常轻量氧化抵消[146] - K&S总资源7.837亿吨，含铁品位31.2%，含铁量2.449亿吨；总储备3.636亿吨，含铁品位30.1%，含铁量1.094亿吨[150] Kuranakh矿场 - Kuranakh矿场面积约85平方公里，含铁矿石总资源17百万吨，铁产能900千吨/年，二氧化钛产能160千吨/年，铁精矿含品位62.5%，钛铁精矿含二氧化钛品位48%，矿山寿命超20年，2020年无生产销售，持有附属公司已申请清盘[112][113][114] - Kuranakh矿场于2010年动工，2016年初转至维护及保养状态，现处于行政管理中[112] - 2020年Kuranakh矿场失时工伤率为零，2019年也为零[113] - Kuranakh项目资源总计17.2百万吨，含铁品位30.8%，含铁5.3百万吨[137] - Kuranakh及Saikta矿场资源总计17.2百万吨，含铁品位30.8%，含铁5.3百万吨，含二氧化钛品位9.7%，含二氧化钛1.7百万吨[144] - Kuranakh自2016年起处于维护及保养状态，期内无采矿活动，储备假设为零[141] Garinskoye项目 - Garinskoye项目由公司拥有99.6%权益，铁矿石牌照总面积超3500平方公里，总资源260百万吨，总储量26百万吨，铁产能460万吨/年，含铁矿石品位68%，矿山寿命超20年[120] - 发展Garinskoye有两个方案，一是开发年产能460万吨露天矿场，二是以中级DSO方式运营，DSO方案有储量2620万吨、含铁品位47%及剥离率1.7：1立方米的矿坑[123] - Garinskoye项目2013年完成内部银行融资可行性研究，2014年就以DSO方式运营进行第三方验证及致命缺陷分析[121] - Garinskoye项目资源总计259.5百万吨，含铁品位34.6%，含铁89.9百万吨[137] - Garinskoye项目储备总计26.2百万吨，含铁品位46.9%，含铁12.3百万吨[140] - Garinskoye矿床2020年未进行新勘探，资源及储备与2019年相同，总资源2.595亿吨，含铁品位34.6%，含铁量0.899亿吨；总储备0.262亿吨，含铁品位46.9%，含铁量0.123亿吨[153][154] Bolshoi Seym项目 - 2012年公司在Bolshoi Seym矿床的拥有权由49%增至100%，其总资源2.928亿吨，含铁品位17.7%，含铁量0.518亿吨，含二氧化钛品位7.7%，含二氧化钛量0.0225亿吨[157][161] - Bolshoi Seym项目资源总计292.8百万吨，含铁品位17.7%，含铁51.8百万吨，含二氧化钛品位7.7%，含二氧化钛22.5百万吨[137] 财务业绩 - 2020财年对冲前收益为2.364亿美元，相关EBITDA（不包括非经常性项目及外汇）为7970万美元[7] - 2020财年经营业务所得现金净额为6290万美元[7] - 2020财年铁精矿销量为260万吨，产量为270万吨[7] - 2020财年失时工伤率为0.35，温室气体排放为6.57万吨[7] - 2020财年每湿公吨现金成本为51美元，对冲前已实现售价比重为14.9%[7] - 2020财年现金及存款为2040万美元，每股资产净值为0.42港元，借款总额为2.039亿美元[9] - 公司2020年基本溢利达2420万美元，由去年亏损2100万美元扭亏为盈，溢利净额达1.006亿美元[14] - 2020年收益2.246亿美元，较去年增长26.8%，EBITDA（不包括非经常性项目及外汇）7970万美元，较2019年增长超一倍[14] - 公司录得过往资产减值亏损拨回7580万美元，但受非现金负数拨备710万美元影响溢利净额[14] - 尚未偿还的贷款结余由2.246亿美元减少至2.039亿美元，现金状况由去年年底的430万美元增加至2020年年底的2040万美元[14] - 每股资产净值由0.31港元上升35.5%至0.42港元[14] - 2020年基于湿公吨已实现售价87美元/吨，较2019年增长22.5%；基于乾公吨为95美元/吨，较2019年增长23.4%；基于对冲前的乾公吨为100美元/吨，较2019年增长14.9%[26] - 2020年普氏含铁量65%铁矿石平均价格122美元，较2019年增长17.3%[26] - 2020年现金成本51美元/吨，较2019年降低2.8%[26] - 2020年对冲亏损前收益236442千美元，较2019年增长17.9%；对冲亏损11851千美元，较2019年降低49.1%[26] - 2020年EBITDA（不包括非经常性项目及外汇）大幅增加至7970万美元，较2019年增长139.5%[30] - 2020年已实现对冲前铁精矿平均售价为每干公吨100美元，较2019年上升14.9%，经计及对冲影响，2020年收益净额为2.246亿美元，较2019年高26.8%[41] - 2020年来自工程服务部门Giproruda的收益为20万美元，2019年为140万美元[42] - 2020年折旧及摊销前矿场营运开支及服务成本上升3.5%至1.398亿美元，成本增幅与销售收益增幅26.8%相比不逊色[46] - K&S整体现金成本下降2.8%至每湿公吨51.2美元，预计2022年阿穆尔河大桥投入运作后，铁路运输成本将进一步下降[47] - 2020年折旧及摊销前一般行政开支为920万美元，较2019年下降13.6%[53] - 2020年折旧及摊销开支为2880万美元，与2019年的2850万美元相若[58] - 2020年融资成本下降13.1%至2520万美元，主要因伦敦银行同业拆息下降[59] - 2020年所得税开支为160万美元，2019年为所得税抵免320万美元[61] - 2020年外汇收益为770万美元，主要由于俄罗斯卢布贬值[62] - 2020年公司呈报溢利1.006亿美元，2019年为亏损3870万美元[63] - 已投产矿场分部2020年EBITDA为8680万美元，较2019年增长96.8% [66] - 2020年经营业务所得现金净额为6290万美元，较2019年上升93.9% [67] - 2020年12月31日集团现金等账面值约为2040万美元，较2019年大幅增加[72] - 2020年12月31日集团借款总额为2.039亿美元，较2019年的2.246亿美元减少[77] - 2020年公司相关EBITDA（不包括非经常性项目及外汇）达7970万美元，首次实现基本溢利2420万美元，增幅逾倍 [84][87] - 2020年每噸现金成本降至每噸51美元 [87] - 2020年折旧及摊销前一般行政开支较2019年下降13.6% [87] 市场与价格 - 2020年年底，含铁量65%铁矿石的价格与2019年年底相比按年增长约67%，价格环境持续至2021年第一季度[17] - 2021年第一季度公司通过对冲K&S约40%预期产量锁定铁矿石价格[41] 运营与物流 - 阿穆尔河大桥预计2022年投入运作，将缩短公司与主要客户的货运距离，提高物流效率[18] - 公司通过向中国南部地区客户销售并海运交货多元化客户基础，阿穆尔河大桥有望改善物流及运输成本，重新磋商销售条款并减少折扣[40] - 阿穆尔河铁路大桥预计2021年底前落成，公司运输距离及货运时间将缩短，运输成本降低，向中国客户运输时间由3至5日缩至1至3日[107] 安全与环保 - 2020年集团呈报损失工时事故频率（失时工伤率）为0.35，较去年下降0.69[23] - 2020年失时工伤率较2019年下降66%至0.35 [84][87] - 2020年公司二氧化碳排放量2747767吨，产量1437.8千立方米[165] - 2020年公司固体物质污染物排放量1112吨，液体及气体物质污染物排放量1855吨[166] - 公司再用水量增加，取水量及排水量维持低水平[167] 人员情况 - 截至2020年12月31日集团聘用约1665人，2019年为1760人[79] - 2020年公司平均雇用1700名雇员，较上一年下降3.4%，男女比率为70.6%：29.4%，外聘承包商平均委聘437人[179][185] - 2020年67名工厂雇员来自邻近国家，参与国家同胞安置计划[183] - 2020年公司员工离职率达20%，高于采矿行业平均水平[198] - 2020年平均工人人数为1700人，较2019年的1760人减少3.4% [200] - 2020年每吨铁精矿劳动生产率与2019年相比上升近13.9% [200] - 2020年兼职员工12人，临时合同员工24人，女性比例29.4% [184] - 2020年雇员中1298名是工作人员（76.4%）、332名是专业人员（19.5%）、70名是管理人员（4.1%）[185] - 2020年犹太自治州雇员1229人，阿穆尔州153人，Zabaikalye地区106人等[195] 未来规划 - 公司着手开发Sutara，预计于2022年底或2023年初投产[23] - K&S提升至全产能后，可选择开发第1.5期或第2期项目，使总设计产能分别提升至每年460万吨或630万吨 [87] - 当K&S达全产能时，预期单位现金成本将进一步减少 [87] - 勘探与发展活动将在市况及公司现金流量改善后重启 [87] - 2023年前Sutara矿床将与Kimkan矿床同时开采，Sutara矿山寿命超30年[92]