财务业绩 - 截至2022年12月31日止六个月，公司收益为1.89亿港元，较2021年同期的3.80亿港元减少50.4%[5] - 期内亏损4632万港元，较2021年同期的2648万港元增加75%[5] - 每股基本及摊薄亏损6.30港仙，较2021年同期的3.65港仙增加72.6%[5] - 2022年下半年公司总收益为1.8855亿港元，较2021年下半年的3.8012亿港元下降约50.4%[20] - 2022年下半年佣金及费用收入为8145万港元，较2021年下半年的2.7539亿港元下降约70.4%[20] - 2022年下半年按摊销成本的财务资产利息收入为6790万港元，较2021年下半年的6617万港元增长约2.6%[20] - 2022年下半年债务证券利息收入为426万港元，较2021年下半年的628万港元下降约32.2%[20] - 2022年下半年股息收入为1868万港元，较2021年下半年的1763万港元增长约6%[20] - 2022年下半年租金收入为1626万港元，较2021年下半年的1465万港元增长约10.9%[20] - 2022年下半年通过损益以反映公平价值之财务资产及负债亏损为1.8996亿港元，2021年下半年亏损为2422万港元[22] - 2022年下半年综合收益2777.8万港元，2021年下半年为5231.8万港元[23][24] - 2022年下半年除税前亏损4635万港元，2021年下半年为2450.9万港元[23][24] - 2022年下半年本公司股东应占亏损4600.9万港元，2021年下半年为2625.2万港元[28] - 2022年下半年员工成本2124.1万港元，2021年下半年为2547.2万港元[26] - 2022年下半年香港利得税36.8万港元，2021年下半年为13.4万港元[26] - 2022年下半年，公司若干附属公司估计应课税溢利90万港元，2021年为1720万港元，已被过往税务亏损抵扣[26] - 2023财政年度上半年主板及GEM每月平均总成交额下降23%至23,560亿港元[60] - 2023财政年度上半年仅63家新上市公司筹资约850亿港元，较2022财政年度上半年下降29%[60] - 2023财政年度上半年集团录得除税后亏损4,600万港元，2022财政年度上半年为亏损2,600万港元[61] - 2023财政年度上半年集团确认自有办公室重估亏损（税后）为1,700万港元，2022财政年度上半年为盈余400万港元[61] - 2023财政年度上半年金融中介业务佣金及费用收入为800万港元，2022财政年度上半年为2,800万港元[61] - 2023财政年度上半年银行存款利息收入增加400万港元，但贷款利息收入因贷款组合收缩减少[61] - 2023财政年度上半年集团录得通过损益以反映公允价值之财务资产及负债净亏损1,900万港元，2022财政年度上半年为净亏损200万港元[61] - 一般及行政开支由2022财政年度上半年的4,400万港元减少600万港元至2023财政年度上半年的3,800万港元[61] - 经纪及借贷部门2023财年上半年总收益为1200万港元，较2022财年上半年的2000万港元减少，经纪佣金收入减少700万港元至400万港元[62] - 企业融资及资本市场部门2023财年上半年总收益为300万港元，较2022财年上半年的1400万港元减少[65] - 资产管理部门2023财年上半年总收益为200万港元，较2022财年上半年的300万港元减少，2022年10月推出基金并确认内部费用收入100万港元[66] - 自营投资部门2023财年上半年总收益为300万港元，较2022财年上半年的200万港元增加，但计入亏损后总亏损为1600万港元[67] - 公司持有中国新经济约19%股权，2023财年上半年分占业绩亏损500万港元，出售股权确认收益500万港元，赎回基金得款800万港元[68] - 物业投资部门2023财年及2022财年上半年总收益均为200万港元，2023财年上半年确认重估亏损300万港元[70] 资产负债情况 - 2022年12月31日，非流动资产为5.13亿港元，较2022年6月30日的5.88亿港元减少12.8%[7] - 2022年12月31日，流动资产为9.78亿港元，较2022年6月30日的10.78亿港元减少9.3%[7] - 2022年12月31日，流动负债为6.29亿港元，较2022年6月30日的7.25亿港元减少13.3%[7] - 2022年12月31日，流动资产净值为3.49亿港元，较2022年6月30日的3.54亿港元减少1.3%[7] - 2022年12月31日，资产净值为8.36亿港元，较2022年6月30日的9.11亿港元减少8.2%[7] - 2022年12月31日，股本为7304万港元，与2022年6月30日持平[7] - 2022年12月31日，储备为7.63亿港元，较2022年6月30日的8.37亿港元减少8.9%[7] - 2022年12月31日，公司总资14.90661亿港元，6月30日为16.65702亿港元[24] - 2022年12月31日物业重估亏损净额1668.1万港元，2021年12月31日为盈余369.6万港元[28] - 2022年12月31日通过损益以反映公平价值之财务资产为2.74422亿港元，6月30日为2.74899亿港元[29] - 2022年12月31日应收账款、贷款及其他应收款项（扣除减值准备）为1.54543亿港元，6月30日为1.60127亿港元[31] - 2022年12月31日应收贷款包括固定利率应收贷款4200万港元、保理应收款4300万港元及累积减值亏损准备3400万港元，6月30日分别为5400万、4800万及4500万港元[34] - 2022年12月31日应收经纪及结算所之款项中1457.5万港元已被抵押，6月30日为1009.1万港元[31] - 2022年12月31日孖展客户贷款之证券抵押品总市值约为1000万港元，未偿还余额总额约为200万港元，6月30日分别为2300万及400万港元[32] - 2022年12月31日通过损益以反映公平价值之财务负债为1214.6万港元，6月30日为840.9万港元[39] - 2022年12月31日集团持有公平值为1827.6万港元之上市债务证券，6月30日为1498.2万港元[29] - 2022年12月31日集团持有公平值150.6万港元之上市永久债券，6月30日为163.9万港元[29] - 2022年12月31日应收账款及贷款（已扣除减值亏损）即期及一个月内为1.27562亿港元，6月30日为1.43979亿港元[36] - 2022年12月31日应收账款、贷款及其他应收款项之减值准备为5600.4万港元，6月30日为6786.3万港元[31] - 2022年12月31日应付账款46247.7万港元，较6月30日的57961.3万港元有所减少[41] - 2022年12月31日银行贷款及透支6625.9万港元，较6月30日的10500万港元减少[42] - 2022年12月31日经营租赁未来一年最低租金收款276.6万港元，一年至两年为310.5万港元[44] - 2022年12月31日，扣除预期信贷损失后的孖展贷款等为5400万港元，较2022年6月30日的6200万港元下降[63] - 2022年12月31日，非上市等投资组合账面价值分别为1.04亿、1.40亿及3000万港元[69] - 2022年12月底总资产为14.91亿港元，约66%具流动性，流动资产净值为3.49亿港元，占净资产约42%，现金及等价物1.77亿港元[74] - 2022年12月底有抵押借贷总额约为6600万港元，资本负债比率约为8%[75] - 2022年12月31日，账面价值为3.05亿港元的办公室物业已抵押给银行作融资担保[75] - 2022年12月31日上市股本证券财务资产为139,865千港元，财务负债为12,146千港元[54] 现金流量情况 - 截至2022年12月31日止六个月，经营活动所用现金净额为2054.7万港元，2021年同期为产生现金净额9632.1万港元[9] - 截至2022年12月31日止六个月，投资活动产生现金净额为2411.2万港元，2021年同期为0[9] - 截至2022年12月31日止六个月，融资活动产生现金净额为116.3万港元，2021年同期为所用现金净额6962.7万港元[9] - 2022年12月31日现金及现金等价物增加净额为472.8万港元，2021年同期为2669.4万港元[9] - 2022年12月31日现金及现金等价物为16599.5万港元，2021年同期为19561.7万港元[9] 财务报表编制 - 未经审核中期简明综合财务报表根据联交所证券上市规则适用披露条文及香港会计师公会颁布的香港会计准则第34号编制[10] - 除特定资产和负债以重估值或公平值计量外，未经审核中期简明综合财务报表根据历史成本惯例编制[11] - 集团截至2022年12月31日止六个月的报表会计政策和计算方法与截至2022年6月30日止年度报表编制基准相同[12] - 集团于本中期期间首次采用香港会计师公会颁布的多项经修订香港财务报告准则编制报表[13][14] - 集团预计自2022年7月1日起提前采纳香港财务报告准则第3号之修订，过渡日期不受影响[15] - 香港会计准则第16号、第37号及香港财务报告准则2018 - 2020年周期之年度改进修订于2022年7月1日或之后开始的年度期间生效，预期不会对集团财务报表造成重大影响[16][17][18] 市场收入分布 - 2022年下半年有合约客户的总收入中，香港市场收入为7807万港元，中国内地为22万港元，其他国家为316万港元[21] - 2021年下半年有合约客户的总收入中，香港市场收入为2.6903亿港元，中国内地为3万港元，其他国家为633万港元[22] 资产出售与收益 - 2022年11月15日，公司出售中国新经济投资有限公司129,640,000股股份，约占10.01%，确认出售收益460万港元[25] 股息分配 - 2023年2月24日，董事宣派中期股息每股1港仙，总额为739.6万港元[27] - 董事会宣派截至2022年12月31日止六个月中期股息为每股普通股1港仙[84] 公司业务计划 - 集团拟在中国重庆成立合资证券公司，出资3.3亿元人民币，占股22%[47] - 公司将聚焦增加收入，同时谨慎投资[73] 人员薪酬与业务 - 2022年主要管理人员薪酬410.9万港元，与2021年持平[48] - 2022年12月31日集团为董事等相关方证券等买卖赚取经纪佣金15.1万港元[48] 金融风险与计量 - 集团经营活动面临信贷、流动资金等多种金融风险[50] - 集团财务资产及负债按经常性基准以公允价值计量[52] - 集团公允价值计量分为第一至第三层[53] - 对于公平值级别水平第三级的海外非上市股本证券，单独增减资金成本10％，公平值计量减少71,000港元或增加86,000港元[55] 股权结构 - 蔡冠深博士法团持有公司215,987,808股普通股，占已发行股份总数29.57%[86] - 蔡冠深博士个人持有公司199,624,863股普通股，占已发行股份总数27.33%[86] - 蔡冠明先生个人持有公司45,660,951股普通股，占已发行股份总数6.25%[86] - 蔡冠明先生法团持有公司10,499,169股普通股，占已发行股份总数1.43%[86] - 截至2022年12月31日，蔡冠深博士持有公司已发行股本56.90%权益，对应普通股总数为415,612,671股[90] - 截至2022年12月31日，World Developments Limited持有公司已发行股本25.42%权益，对应普通股数为185,701,741股[90] - 截至2022年12月31日，Sunwah International Limited持有公司已发行股本25.42%权益，对应普通股数为185,701,741

业务战略与发展 - 2022财政年度公司将注意力转向资产管理业务，于9月推出一只新精品基金[8] - 公司与其他合作伙伴共同投资一个房地产开发项目以分散风险[9] - 公司将专注于中介业务中的资产管理，对自营业务采取更防御性策略[10] - 公司与两名业务伙伴订立战略合作谅解备忘录，参与跨境综合金融服务发展；与合营伙伴成立的合营公司待中国证监会批准成全牌照证券公司[21] 财务业绩表现 - 2022财政年度自营投资部门遭受重创，恒生指数下跌24%，上一财政年度上涨18%[9] - 2022财政年度公司录得除税后亏损7900万港元，2021财政年度为除税后溢利3100万港元[13] - 2022财政年度公司录得全面开支总额7200万港元，2021财政年度的全面收益总额为2900万港元[13] - 2022财政年度公司确认重估盈余（扣除税项）800万港元，2021财政年度则为亏损700万港元[13] - 2022财年金融中介业务佣金及费用收入4500万港元，2021财年为6100万港元；利息收入1800万港元，2021财年为2300万港元；股息及租金收入700万港元，2021财年为600万港元[14] - 2022财年通过损益反映公平价值的财务资产及负债亏损净额2300万港元，2021财年为收益净额8700万港元[14] - 2022财年一般及行政开支7900万港元，较2021财年的1.06亿港元大幅减少2700万港元[14] - 2022财年财务工具减值亏损净额3100万港元，较2021财年的1900万港元增加1200万港元[14] - 2022财年主板及GEM月均总成交额下降14%至29170亿港元，主板首次公开售募集资金减少73%至1390亿港元，新上市公司数目下滑40%至77家[15] - 2022财年经纪及借贷部门总收益3600万港元，2021财年为5400万港元；经纪佣金收入减少1200万港元至1600万港元[19] - 2022财年企业融资及资本市场部门总收益2400万港元，2021财年为2800万港元；确认的包销及配售收入极少，2021财年为500万港元[22] - 2022财年资产管理部门总收益400万港元，2021财年为100万港元；9月推出一只香港精品投资基金[23] - 物业投资部门2022和2021财年总收益均为400万港元，2022财年确认重估亏损400万港元，2021财年为500万港元，还确认汇兑亏损100万港元[26] - 自营投资部门2022财年总收益为600万港元，2021财年为500万港元；2022财年总亏损1600万港元，2021财年收入9200万港元[27] 资产与负债情况 - 2022年6月30日，孖展贷款、固定利率贷款及保理应收款项总额为1.27亿港元，2021年6月30日为1.64亿港元；贷款组合预期信贷亏损累计拨备为6600万港元，较2021年增加2500万港元[20] - 2022年6月30日，非上市投资、上市证券及上市债务证券及债券基金组合账面价值分别为1.11亿、1.35亿、2900万港元，2021年6月30日为1.26亿、1.51亿、4400万港元[28] - 公司于2021年11月和2022年2月分别以1600万和1500万港元收购及认购中国新经济股份，2022年6月30日持股约19%[28] - 2022年6月底总资产为16.66亿港元，约65%属流动性；流动资产净值3.54亿港元，占净资产约39%；现金及现金等价物1.63亿港元[30] - 2022年6月底有抵押借贷总额约1.05亿港元，资本负债比率约为12%，3.30亿港元办公室物业已抵押[30] - 公司就授予附属公司的银行融资提供企业担保2.1亿港元[30] 人员情况 - 2022年6月30日全职雇员数目为79名，2021年为95名[32] 企业管治 - 公司已应用及符合联交所上市规则附录十四所载企业管治守则原则及遵守守则条文[36] - 公司将“环境、社会及管治报告”上载至集团及联交所网站[34] - 公司董事会包括七名董事，主席为蔡冠深，行政总裁兼执行董事为蔡冠明[39] - 董事会每年至少召开四次会议，2022年共召开五次会议[45] - 各董事在2022年各类会议有不同的出席情况，如蔡冠深董事会会议出席5/5，股东大会出席0/1 [45] - 公司委任至少三名独立非执行董事，且其中一名须具备相关专业技能，独立非执行董事最少占董事会的三分之一[45] - 提名委员会每年审查及评估三位独立非执行董事的独立性，确认其符合独立性要求[45] - 公司重视对董事的培训，向董事提供多方面建议及持续专业培训[48] - 所有董事在2022年参加持续专业发展活动以增加知识和技能[48] - 林家礼在2022年获委任为仁恒实业控股有限公司之独立非执行董事[51] - 关浣非在2022年获委任为粤港湾控股有限公司之独立非执行董事[52] - 公司已遵守上市规则附3.10(1)及(2)条、第3.10A条和第3.13条规定[45] - 新华汇富金融主席与行政总裁角色分开，蔡冠深博士任董事会主席，蔡冠明先生任行政总裁[56] - 回顾年间获重新委任的非执行董事任期不超约三年，至2024年周年股东大会结束时届满[57] - 蔡冠明先生、关颖琴女士及史习陶先生将在应届股东周年大会上退任，符合资格并愿膺选连任[58] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，2022年6月30日止年度举行二次会议[59][62] - 薪酬委员会由三名独立非执行董事及董事会主席组成，2022年6月30日止年度举行一次会议[63][64] - 酬金在2000001 - 2500000港元范围的高级管理人员有2人[64] - 提名委员会由三名独立非执行董事及董事会主席组成，主席由独立非执行董事担任[64][65] - 提名委员会年内举行一次会议，检讨董事会架构、规模、组成及其多元化[69] - 企业管治委员会自2005年成立，年内举行一次会议审议公司企业管治常规及检讨内部审计报告[70][71] - 董事会确认有责任编制真实公平的财务报表并确保适时刊发，按持续经营准则编制报表且维持合资格会计师团队[72][75] 风险管理 - 董事会将监管集团风险管理系统责任转授审核委员会，审核委员会每半年与高层讨论[79] - 管理层为确认及评估主要风险主要负责人，高级管理层每月最少开会一次审阅财务报告等[80] - 集团制定公司手册，所有员工须遵守，违反将受纪律处分[83] - 集团成立多个委员会监察特定风险范畴，董事会制定整体风险管理政策[84] - 公司成立投资委员会管理投资及财务承担，由行政总裁及财务总裁组成，按需开会[85][86] - 风险管理委员会监察自营买卖活动，由行政总监及财务总监组成，定期开会并季向董事会汇报[87][88] - 信贷委员会制定经纪业务信贷程序及指引，成员含多名人员，一般每月开会一次[89] - 财务委员会降低借贷融资信贷风险，由行政总裁及财务总裁组成，按需开会[91][92] - ESG委员会于2021财年成立，职责包括监督ESG策略等，由行政总裁等组成[93] - 集团业绩受投资、经纪等业务行业趋势影响，收入受利率等因素影响[95] - 集团经营市场竞争激烈，证券价格下跌影响投资组合价值[96] - 信贷风险来自交易对手不履责等，财务及信贷委员会负责信贷程序[97] - 外汇风险主要为自营投资货币风险，受宏观经济等影响[101] - 集团依靠资讯科技系统，面临网络安全威胁，已制定控制程序[103] 股东相关 - 公司通过多种正式渠道向股东发放集团资料，设有网站促进沟通[108][109] - 公司采纳股息政策，董事会建议及宣派股息前会考虑多方面因素[112] - 持有公司股东大会投票权之本公司缴足股本不少于十分之一的股东有权要求召开股东特别大会[113] - 持有请求日期有有权于请求涉及的会上投票的所有股东的总投票权不少于二十分之一的股东可请求公司动议决议案或传阅声明[114][115] - 拟定决议案通知须发送给有权收取股东大会通告的股东，送达标书或发出具有决议案一般效果通知的方式及时间须尽量与股东大会通告相同[116] - 要求决议案通知的请求副本提交后6周或以内召开股东周年大会，即使未在规定期限提交，也视为已妥为提交[117] - 股东可通过电邮、传真或致函方式与公司董事会沟通，电邮地址为vincent.lai@sunwahkingsway.com，传真号码为852 2530 - 5233[118] 管理层背景 - 蔡冠深博士自1995年起负责集团整体策略规划，拥有超40年经营食品、房地产和国际贸易经验，超30年科技和金融业务经验[122][123] - 蔡冠明先生自2010年出任公司行政总裁，2000年出任执行董事，拥有超25年企业及物业按揭融资、地产发展及物业投资经验[125] - 关颖琴女士自2011年2月1日起出任公司非执行董事，自1982年成为执业律师，拥有英国、新加坡及澳洲（维多利亚省）律师资格[128] - 蔡冠深博士为公司集团主席，同时担任新华集团、越南基金VinaCapital等主席[122] - 蔡冠明先生为公司行政总裁，同时为Sunwah International Limited行政总裁及董事等[125] - 关颖琴女士擅长处理知识产权保障、交易及诉讼等法律事务，担任多个社会公职[128][129] 财务报表相关 - 公司主要业务为投资控股，主要附属公司业务详情载于综合财务报表附注36[141] - 截至2022年6月30日止年度亏损载于综合财务报表第37页[142] - 2022年3月31日已支付中期股息每股普通股1港仙，董事建议派发末期股息每股普通股1港仙[142] - 过去五个财政年度业绩、资产及负债概要载于年报第131页[143] - 本年度储备变动情况载于第40页综合权益变动表中[144] - 本年度无慈善及其他捐款，2021年为20,150港元[145] - 本年度投资物业变动情况载于综合财务报表附注13[146] - 本年度物业及设备变动情况载于综合财务报表附注14[147] - 公司股本变动情况载于综合财务报表附注31[148] - 2022年6月30日公司可供分派予股东之储备包括缴入盈余6亿45万3000港元（2021年：6亿1124万5000港元）及累计亏损1516万5000港元（2021年：保留溢利1409万1000港元）[150] 购股计划 - 公司购股计划中因行使所有购股计划授出之购股而发行之股份总数，不得超批准计划当日已发行股份10%；报告日期根据计划可供发行股份为7194万5286股，占全部已发行股本9.85%；每名参与者12个月内获股份不超已发行股份1% [151] - 购股计划将于2030年11月23日届满[155] 股权结构 - 2022年6月30日，蔡冠深博士法团权益拥有公司普通股2亿1598万7808股，占比29.57%；个人权益拥有1亿9404万4863股，占比26.56% [162] - 2022年6月30日，蔡冠明先生个人权益拥有公司普通股4038万951股，占比5.53%；法团权益拥有1049万9169股，占比1.43% [162] - 蔡冠深博士直接权益股份数为194,044,863，视作权益股份数为215,987,808，占已发行股份总数百分比为56.13%[167] - World Developments Limited直接权益股份数为185,701,741，占已发行股份总数百分比为25.42%[167] - Sunwah Internation Limited视作权益股份数为185,701,741，占已发行股份总数百分比为25.42%[167] - Sun Wah Capital Limited直接权益股份数为30,286,067，视作权益股份数为185,701,741，占已发行股份总数百分比为29.57%[167] - 蔡冠明先生视作权益股份数为40,380,951和10,499,169，占已发行股份总数百分比为6.96%[167] 其他财务事项 - 本年内公司未赎回、购回或出售任何本身股份[171] - 本年内集团自五大客户赚取的营业额少于其营业额的30%[173] - 截至2022年6月30日止财政年间，集团无需根据上市规则第14A章申报的关连人士交易[175] - 报告日期公众人士持有公司股份超过已发行股份总数25%[176] - 安永将在应届股东周年大会上退任，公司将提呈决议案再次委任安永为核数师[183] 应收款项与证券估值 - 2022年6月30日，应收贷款总额为1.02447亿港元，应收孖展客户账款总额为2484.1万港元[193] - 2022年6月30日，应收贷款相关减值准备为4507.1万港元，应收孖展客户账款相关减值准备为2060万港元[193] - 2022年6月30日，分类为第三期应收贷款及应收孖展客户账款的减值准备分别为4493.4万港元及2060万港元[193] - 2022年6月30日，集团分类为公平值等级第三级的海外非上市股本证券之价值为452.5万港元[197] - 公司通过比较报告日期及初始确认日期发生违约的风险评估自初始确认起信贷风险是否有重大增加[193] - 公司根据已发生的对款项预期未来现金流产生不利影响的事实证据评估应收款项在报告日是否产生信用减值[193] - 公司

财务表现 - 公司2021年中期报告显示，期内亏损为26,475千港元，相比2020年同期的盈利1,597千港元，业绩大幅下滑[7] - 每股基本及摊薄亏损为3.65港仙，相比2020年同期的盈利0.3港仙，表现大幅下滑[7] - 期内全面支出为22,046千港元，较2020年同期的15,110千港元增加45.9%[10] - 公司整体除税前亏损为24,509千港元，财务状况不佳[50] - 公司股東應佔期內虧損為26,252千港元，去年同期為盈利1,959千港元[60] - 公司于2022财年上半年录得除税后亏损2,600万港元，而2021财年上半年为除税后溢利200万港元[111] 收入与支出 - 佣金及费用收入为27,539千港元，较2020年同期的28,054千港元略有下降[7] - 按摊销成本的财务资产利息收入为6,617千港元，较2020年同期的10,438千港元下降36.6%[7] - 股息收入为1,763千港元，较2020年同期的881千港元增长100.1%[7] - 一般及行政开支为43,687千港元，较2020年同期的51,166千港元下降14.6%[7] - 财务工具之减值亏损净额为12,683千港元，较2020年同期的11,248千港元增加12.8%[7] - 公司自客户合约产生的收益为27,539千港元，同比下降1.8%[34] - 企业融资服务收入为14,020千港元，同比增长50.3%[34] - 资产管理服务收入为23千港元，同比增长53.3%[34] - 金融中介业务的佣金及费用收入在2022财年上半年为2,800万港元，与2021财年上半年持平[111] - 经纪及借贷部门在2022财年上半年的总收益为2,000万港元，较2021财年上半年的2,800万港元下降[113] - 企业融资及资本市场部门在2022财年上半年的总收益为1,400万港元，较2021财年上半年的1,100万港元有所增长[116] 资产与负债 - 公司总资产从2021年6月30日的1,027,703千港元减少至2021年12月31日的994,920千港元[12] - 公司流动负债从2021年6月30日的947,126千港元减少至2021年12月31日的850,628千港元[12] - 公司流动资产净值从2021年6月30日的469,089千港元减少至2021年12月31日的453,359千港元[12] - 公司股东应占权益从2021年6月30日的995,685千港元减少至2021年12月31日的963,086千港元[12] - 公司综合储备从2020年12月31日的888,287千港元增加至2021年12月31日的891,141千港元[13] - 公司保留溢利从2021年6月30日的260,494千港元减少至2021年12月31日的223,450千港元[15] - 公司物业重估储备从2021年6月30日的192,776千港元增加至2021年12月31日的196,472千港元[15] - 公司汇兑储备从2021年6月30日的1,536千港元增加至2021年12月31日的2,285千港元[15] - 公司股本从2021年6月30日的71,945千港元保持不变至2021年12月31日的71,945千港元[15] - 公司總資產從2021年6月30日的1,974,829千港元下降至2021年12月31日的1,845,548千港元[53] - 公司總資產為18.46億港元，其中71%屬流動性質，流動資產淨值為4.53億港元，佔淨資產約47%[126] 现金流 - 公司购买物业及设备的付款为131千港元[19] - 公司提取银行贷款所得款项为105,000千港元，偿还银行贷款为175,000千港元[19] - 公司融资活动所用现金净额为69,627千港元[19] - 公司现金及现金等价物增加净额为26,694千港元[19] - 公司截至2021年12月31日的现金及现金等价物为195,617千港元[19] - 公司经营活动产生的现金净额为96,321千港元[19] - 公司已收利息为7,338千港元，已收股息为2,326千港元[19] - 公司已付利息为575千港元，租赁负债利息部分为47千港元[19] - 公司税项缴付为377千港元[19] - 公司現金及現金等價物淨額為1.96億港元，主要以港元計值，資本負債比率約為7%[126] 投资与证券 - 通过损益以反映公平价值之财务资产及负债净亏损为2,422千港元，相比2020年同期的收益27,169千港元，表现显著恶化[7] - 通过损益以反映公平价值的财务资产及负债净亏损为2,422千港元，同比下降108.9%[48] - 自营投资分部亏损为11,395千港元，同比扩大[50] - 自營投資分部收益為1,768千港元，物業投資分部收益為1,812千港元，經紀及借貸分部收益為27,547千港元[53] - 公司持有的上市债务证券公平值从2021年6月30日的32,899,000港元下降至2021年12月31日的13,935,000港元[65] - 公司持有的上市永久债券公平值从2021年6月30日的1,321,000港元下降至2021年12月31日的531,000港元[65] - 公司财务资产中，上市股本证券的公平价值为149,043千港元（2021年12月31日），较2021年6月30日的150,728千港元略有下降[100] - 上市债务证券的公平价值为14,466千港元（2021年12月31日），较2021年6月30日的34,220千港元大幅下降[100] - 非上市投资基金公平价值为67,471千港元（2021年12月31日），较2021年6月30日的79,565千港元有所下降[100] - 海外非上市股本证券的公平价值为41,780千港元（2021年12月31日），较2021年6月30日的34,173千港元有所上升[100] - 第三级公平价值计量的海外非上市股本证券，资金成本增加10%会导致公平价值减少85,000港元，减少10%则增加106,000港元[102] - 第三级公平价值计量的海外非上市股本证券，无控制权及无市场流通性折价增加10%分别导致公平价值减少10,000港元及22,000港元[102] - 2021年12月31日，第三级公平价值计量的财务资产未实现亏损为2,881,000港元[103] - 自营投资部门在2022财年上半年确认未变现亏损500万港元，主要由于中国房地产债券价格下跌[119] - 非上市投資、上市證券及上市債務證券及債券基金組合的賬面值分別為1.19億港元、1.49億港元及2,800萬港元[120] - 公司以1,600萬港元購入中國新經濟投資有限公司約11%股權，並於2022年2月以1,500萬港元進一步認購其供股股份[120] 市场与地区收入 - 香港地区市场收入为26,903千港元，占总收入的97.7%[39] - 中国地区市场收入为3千港元，占比极低[40] - 其他地区市场收入为633千港元，占比2.3%[41] 风险管理与政策 - 公司预计2022年市场面临多项风险，包括美国货币政策收紧、乌克兰地缘政治紧张及中国房地产公司债务问题[125] - 公司已制定风险管理政策及程序，并由管理层定期检讨，确保监控和控制主要风险[130] 股东与股权 - 蔡冠深博士直接持有公司普通股186,648,139股，占总发行股份的25.94%，并通过法团持有215,987,808股，占总发行股份的30.02%[136] - 蔡冠明先生直接持有公司普通股35,981,684股，占总发行股份的5.00%，并通过法团持有10,095,355股，占总发行股份的1.40%[136] - 主要股东蔡冠深博士及其相关实体合计持有公司已发行股份的55.96%[140] - World Developments Limited持有公司普通股185,701,741股，占总发行股份的25.81%[140] - Sunwah International Limited和Sun Wah Capital Limited分别通过视作权益持有公司普通股185,701,741股和30,286,067股，占总发行股份的25.81%和30.02%[140] 公司治理与人事变动 - 蔡冠明先生自2022年2月8日起获委任为中国新经济投资有限公司的非执行董事[149] - 史习陶先生自2022年2月15日起辞任合兴集团控股有限公司的独立非执行董事[150] - 审核委员会已审阅截至2021年12月31日止六个月的中期报告及未经审核中期简明综合财务报表[151] - 审核委员会负责审阅集团的财务监控、风险管理及内部监控系统[151] - 安永会计师事务所对中期财务资料进行了审阅，未发现重大事项[157] 业务发展与计划 - 公司正在探索推广以越南为重点的投资基金，并计划在香港设立新的小型投资基金[118] - 公司与中国重庆市的合资公司正在等待中国证监会的批准，以成为全牌照证券公司[115] - 公司與業務夥伴成立項目公司，收購一間持有兩幅土地的香港公司，預計最高資本承擔為4,500萬港元[124] - 公司计划出资人民币3.3亿元，占合营企业公司22%股权[91] 其他 - 公司租金宽免产生的租赁付款减少为72,000港元[28] - 公司宣派中期股息每股1港仙，總額為7,304,000港元[59] - 公司物業及設備重估盈餘淨額為3,696,000港元，去年同期為虧損20,390,000港元[62] - 公司通过损益以反映公平价值之财务资产总额为295,981千港元，其中非流动资产为67,560千港元，流动资产为228,421千港元[63] - 应收经纪及结算所款项从2021年6月30日的76,213,000港元增加至2021年12月31日的146,421,000港元[68] - 应收现金客户账款从2021年6月30日的125,636,000港元下降至2021年12月31日的46,383,000港元[68] - 应收贷款从2021年6月30日的135,225,000港元下降至2021年12月31日的125,611,000港元[68] - 应收孖展客户账款的证券抵押品总市值从2021年6月30日的7,900万港元下降至2021年12月31日的3,000万港元[71] - 应收贷款的累积减值亏损准备从2021年6月30日的2,300万港元增加至2021年12月31日的3,400万港元[74] - 应收账款的减值准备从2021年6月30日的41,812,000港元增加至2021年12月31日的55,760,000港元[76] - 由沽空活动产生的通过损益以反映公平价值的财务负债从2021年6月30日的13,107,000港元下降至2021年12月31日的10,599,000港元[79] - 归属于已合并投资基金(MEC Asian Fund)的非控股权益持有人之净资产被反映为负债，具体金额未披露[80] - 应付经纪及结算所款项从8,151千港元增至18,474千港元，应付客户账款从713,599千港元降至691,919千港元[81] - 无抵押银行透支为3,729千港元，有抵押银行贷款从130,000千港元降至60,000千港元[83] - 作为出租人的经营租赁承担总额从2,057千港元增至3,809千港元[85] - 供股认购包销协议承担为7,560千港元，非上市公司股本投资资本承担为45,000千港元[87] - 公司代客户存放的130%沽空股票按金为2,980万港元[88] - 主要管理人员的薪酬总额为4,109千港元，与去年同期持平[92] - 公司提供联营公司贷款，其中一笔本金为6,089,000港元，年利率为5%，另一笔本金为7,436,000港元，无利息[94] - 公司持有19%股权的被投资方（中国新经济投资有限公司）任命公司行政总裁为非执行董事，预计将对该被投资方产生重大影响[108] - 主板首次公开发售募集的资金减少61%至1,180亿港元，而2021财年上半年为3,060亿港元[110] - 公司贷款组合的预期信贷亏损累计拨备增加1,300万港元至5,300万港元[114] - 物業投資部門在2022財政年度上半年錄得重估虧損30萬港元，其中香港物業虧損200萬港元，北京物業盈餘170萬港元[121] - 公司全职雇员数目从2021年6月30日的95名减少至2021年12月31日的89名[131] - 公司宣布截至2021年12月31日止六个月的中期股息为每股普通股1港仙，较去年同期减少0.5港仙[134] - 公司在2021年12月31日止六个月内未根据购股权计划授出、行使、注销购股权或使之失效[146] - 公司在2021年12月31日止六个月内未进行任何股份的购回、出售或赎回[147] - 汇富金融服务有限公司持有香港证券及期货事务监察委员会的持牌法团资格[161] - 汇富融资有限公司持有香港联合交易所主板及创业板保荐人资格[161] - 汇富资产管理有限公司持有香港证券及期货事务监察委员会的持牌法团资格[161] - 汇富财务有限公司持有香港特别行政区政府注册放债人资格[161]

财务表现 - 公司2021财年扭亏为盈，录得除税后溢利3100万港元，而2020财年亏损4100万港元[14] - 2021财年主板及GEM每月平均成交总额上升68%至33,780亿港元，2020财年为20,110亿港元[13] - 2021财年主板首次公开发售所筹集资金激增57%，达5180亿港元，2020财年为3300亿港元[13] - 2021财年确认重估亏损（扣除税项）700万港元，2020财年为3300万港元[14] - 2021财年科技板块占香港市场总成交额的30%[13] - 2021财年有四家中国大型科技公司于香港上市，集资合共1230亿港元[13] - 2021财年恒生指数于六月底收报28,878点，2020年六月底及十二月底分别收报24,427点及27,231点[12] - 2021财年每日成交额在2月达到3500亿港元并创下新纪录[13] - 2021财年全面收入总额为2900万港元，2020财年全面开支总额为7500万港元[14] - 金融中介业务的佣金及费用收入从2020年的7500万港元减少至2021年的6100万港元，降幅为18.7%[15] - 2021年利息收入为2300万港元，较2020年的3300万港元减少30.3%[15] - 2021年通过损益以反映公平价值的财务资产及负债收益净额为8700万港元，而2020年为亏损700万港元[15] - 经纪及借贷部门2021年总收益为5400万港元，较2020年的5200万港元增长3.8%[20] - 2021年日均市场成交额增加70%至1650亿港元，经纪佣金收入增加800万港元至2800万港元[20] - 企业融资及资本市场部门2021年总收益为2800万港元，较2020年的5100万港元减少45.1%[21] - 自营投资部门2021年总收益为500万港元，较2020年的600万港元减少16.7%[24] - 2021年恒生指数上涨18%，自营投资部门确认上市股本证券买卖收益4700万港元[24] - 2021年非上市投资、上市证券及上市债务证券和交易所买卖基金投资组合的账面值分别为1.26亿港元、1.51亿港元及4400万港元[25] - 物业投资部门2021财年总收益为400万港元，较2020财年的300万港元增长33%[26] - 2021财年物业投资部门确认投资物业重估亏损600万港元，较2020财年的800万港元减少25%[26] - 公司2021年6月底总资产为19.75亿港元，其中72%为流动资产[27] - 公司2021年6月底现金及现金等价物为1.69亿港元，主要以港元计值[27] - 公司2021年6月底资本负债比率约为13%[27] - 公司2021年6月底全职员人数为95名，较2020年的103名减少8%[30] - 公司2021年6月底账面值为3.30亿港元的办公室物业已抵押给银行作为融资担保[27] - 公司2021年6月底向附属公司提供的企业担保总额为2.1亿港元[27] - 公司2021年6月底流动资产净值为4.69亿港元，占净资产的47%[27] - 公司2021年6月底有抵押借贷总额为1.3亿港元，用于投资组合及新股认购[27] - 公司截至2021年6月30日的溢利情况载于综合财务报表第38页[140] - 公司建议派发每股普通股1.5港仙的末期股息[140] - 公司2021年度的慈善及其他捐款为20,150港元，较2020年的15,250港元有所增加[143] - 公司截至2021年6月30日的可供分派储备包括缴入盈余611,245,000港元和保留溢利14,091,000港元[148] - 公司购股权计划可供发行的股份总数为71,945,286股，占全部已发行股本的10%[149] - 公司购股权计划的行使期最长不超过十年，计划将于2030年11月23日届满[153] 董事会及公司治理 - 董事会年内共召开五次会议，处理了中期及末期业绩和报告的批准、业务表现评估及主要交易事项[42] - 公司已委任至少三名独立非执行董事，其中一名具备专业资格或会计及财务管理技能[44] - 公司重视董事培训，提供持续专业培训并支付相关费用，所有董事均参加了持续专业发展活动[46][47] - 蔡冠明先生在本年度获委任为EPS创健科技集团有限公司的独立非执行董事[48] - 林家礼博士在本年度获委任为香港航天科技集团有限公司的非执行董事，并辞任多家公司的董事职务[49][50] - 罗君美女士在本年度辞任Sunwah International Limited的董事职务[51] - 关浣非博士在本年度辞任企展控股有限公司的执行董事[54] - 公司已将主席与行政总裁角色分开，蔡冠深博士担任主席，蔡冠明先生担任行政总裁[55] - 蔡冠深博士、罗君美女士及关浣非博士将在应届股东周年大会上退任并符合资格连任[56] - 审核委员会在2021年举行了两次会议，分别审议了截至2020年6月30日的全年业绩和截至2020年12月31日的中期业绩[60] - 薪酬委员会在2021年举行了一次会议，检讨了执行董事及高级管理层的薪酬福利，并确定了2名高级管理人员的薪酬在2,000,001港元至2,500,000港元之间[62] - 提名委员会在2021年举行了一次会议，检讨了董事会的架构、规模、组成及其多元化，并向董事会就重选董事作出建议[67] - 企业管治委员会在2021年举行了一次会议，审议了公司企业管治常规及检讨了内部审计报告[69] - 董事会确认其有责任编制真实及公平反映公司财务状况的财务报表，并确保按法定与规管要求及适用会计准则编制[70] - 公司外聘核数师安永会计师事务所提供的审核与非审核服务费用分别为1,950,000港元和940,000港元[74] - 其他核数师提供的审核服务费用为367,000港元[74] - 公司董事会确认具有充分资源维持未来运营，并按持续经营准则编制财务报表[73] - 公司设立风险登记册以确认与业务相关的重大风险、风险等级及减轻风险的内部监控措施[77] - 公司高级管理层每月至少召开一次会议，审阅主要业务部门的财务报告并讨论法律、合规及法例更新等事宜[78] - 公司成立投资委员会、风险管理委员会、信贷委员会、财务委员会及环境、社会及管治委员会以管理风险[82] - 信贷委员会负责制定批授信贷的程序及指引，并定期召开会议审阅经纪业务客户的信贷限额[87] - 财务委员会负责制定评核及批准贷款的内部政策与指引，以降低信贷风险[89] - 环境、社会及管治委员会（ESG委员会）负责监督ESG策略和政策的实施，并制定可衡量的目标[91] - 公司业务受到利率、环球投资市况及货币市场的影响，可能导致财务状况及营运业绩不利[94] - 市场竞争激烈，证券价格下跌可能对公司投资组合价值产生不利影响[97] - 信贷风险来自交易对手不履责、借贷、交收、库务等活动，公司已设立信贷及监控程序[98] - 外汇风险主要来自自营投资的货币风险，汇率波动受宏观经济表现及资金流动影响[99] - 新法例及规则可能导致市场状况变动，对公司经营业绩带来不利影响[100] - 公司依赖资讯科技系统，网络安全威胁可能导致业务及声誉受损，已制定安全控制程序[102] - 内部审核职能由法律及监察科执行，持续监控业务活动并提交监察报告[103] - 公司已制定处理及发放内幕消息的內部程序及监控，确保消息保密[104] - 公司秘书赖伟舜先生负责确保董事会有效运作，并参加超过15小时的专业培训[105] - 公司通过多种正式渠道与股东保持良好沟通，包括中期及年度报告、公告及通函[108] - 公司已於2019年2月13日採納股息政策，目標是讓股東分享集團利潤，同時預留足夠儲備以供集團日後發展之用[110] - 持有公司繳足股本不少於十分之一的股東有權提交書面要求召開股東特別大會，會議須於請求時兩個月內舉行[111] - 根據百慕達公司法第79條，持有總投票權不少於二十分之一的股東或不少於一百名股東可請求公司於股東週年大會上動議決議案或傳閱聲明[113] - 公司須在收到股東請求後，向有權收取股東大會通告的股東發出決議案通知或傳閱不超過一千字的聲明[113] - 請求人須承擔公司履行發出決議案通知或傳閱聲明所需開支，除非公司另外議決[114] - 股東如對董事會有任何諮詢，可通過電郵、傳真或致函至公司秘書進行溝通[116] - 关颖琴女士自2011年2月1日起担任公司非执行董事，拥有丰富的法律经验，擅长知识产权保护、商业、银行及地产法律事务[126] - 林家礼博士自2007年2月1日起担任公司非执行董事，拥有多个学位和丰富的社会服务经验，现任香港数码港主席[128][129] - 史习陶先生自2000年起担任公司独立非执行董事，曾任罗兵咸永道会计师事务所合伙人达22年[131] - 罗君美女士自2011年11月起担任公司独立非执行董事，现任罗思云罗君美会计师事务所有限公司董事总经理[131] - 关浣非博士自2015年11月起担任公司独立非执行董事，拥有丰富的金融及保险业经验，曾任交通银行多个高级管理职位[132][133] - 陈国强先生自2004年4月起担任公司财务总裁，负责监督集团财务运作，拥有丰富的审计及商业顾问经验[134] - 公司董事及高层管理人员的履历详情载于年报第21至24页[155] - 公司董事在合约中的权益情况显示，公司或其控股公司、附属公司或同系附属公司未订立任何重大合约[158] - 公司备有获准许的弥偿条文，以应对董事及集团董事可能面对的法律诉讼产生的潜在责任及费用[159] - 蔡冠深博士直接持有公司普通股184,918,139股，占总发行股份的25.70%，并通过法团间接持有215,987,808股，占总发行股份的30.02%[160] - 蔡冠明先生直接持有公司普通股33,561,684股，占总发行股份的4.66%，并通过法团间接持有10,095,355股，占总发行股份的1.40%[160] - 蔡冠深博士及其关联公司（World Developments Limited、Innovation Assets Limited、SIL、Sun Wah Capital Limited）合计持有公司普通股185,701,741股，占总发行股份的25.81%[165] - 公司五大客户的营业额占公司总营业额的不到30%[171] - 公司未在年内进行任何股份回购或出售[169] - 公司未在年内进行任何重大关联交易，且所有关联交易均低于上市规则规定的披露门槛[173] - 公司公众持股量超过已发行股份总数的25%，符合上市规则要求[174] - 公司与SIL集团之间存在不竞争承诺，SIL集团不得从事与香港证券及期货相关的业务[179] - 公司应收贷款总额为135,225,000港元，应收孖展客户账款总额为28,738,000港元[189] - 应收贷款及应收孖展客户账款的减值准备分别为22,672,000港元和17,865,000港元[189] - 分类为第三期应收贷款及应收孖展客户账款的减值准备分别为22,133,000港元和17,865,000港元[189] - 公司通过比较报告日期及初始确认日期的违约风险评估信贷风险是否显著增加[190] - 公司使用违约概率、违约损失率、违约风险敞口及前瞻性资料等关键参数评估预期信贷亏损[189] - 公司评估减值准备时考虑了宏观经济状况的预期未来变动[190] - 公司通过历史数据（如逾期日数及追加孖展金历史）测试预期信贷亏损模式中的阶段分类[191] - 公司评估了前瞻性资料，包括宏观经济资料的调整及概率加权经济情景[191] - 公司披露了应收账款及应收贷款的减值准备、财务风险管理及估计不确定性的主要来源[191] - 公司分类为公平值等级第三级的海外非上市股本证券价值为12,243,000港元[193] - 公司使用估值技术确定海外非上市股本证券的公平值，涉及重大不可观察输入数据，包括EV/EBITDA、资金成本和缺乏市场流通性折价[193] - 公司评估持续经营能力，并在适用情况下披露与持续经营有关的事项[198] - 公司董事负责根据香港会计师公会颁布的《香港财务报告准则》及香港《公司条例》拟备真实而中肯的综合财务报表[198] - 审核委员会协助公司董事履行职责监督财务报告过程[199]

财务收益情况 - 2020年截至12月31日止六个月收益为7225.5万港元，2019年为5912.5万港元[10] - 2020年佣金及费用收入为2805.4万港元，2019年为2931.5万港元[10] - 2020年按摊销成本的财务资产利息收入为1043.8万港元，2019年为1481.7万港元[10] - 2020年除税前溢利为354.5万港元，2019年亏损1227.8万港元[10] - 2020年期内溢利为159.7万港元，2019年亏损1325.2万港元[10] - 2020年每股基本及摊薄溢利为0.3港仙，2019年亏损1.9港仙[10] - 2020年截至12月31日六个月自客户合约产生的收益为2.8054亿港元，2019年同期为2.9315亿港元[34] - 2020年截至12月31日六个月自其他来源产生的收益为1.3676亿港元，2019年同期为1.8891亿港元[34] - 2020年截至12月31日六个月总收益为4.173亿港元，2019年同期为4.8206亿港元[34] - 2020年截至12月31日六个月通过损益以反映公平价值之财务资产及负债之收益净额为2.7169亿港元，2019年同期为0.8201亿港元[40] - 2020年截至12月31日六个月公司综合分部收益为5.4236亿港元[42] - 2020年截至12月31日六个月公司综合分部业绩为0.4725亿港元[42] - 2020年截至12月31日六个月公司除税前溢利为0.3545亿港元[42] - 2020年有合约客户的总收入中，经纪及借贷为1.6632亿港元，企业融资及资本市场为1.0796亿港元，资产管理为0.0015亿港元，其他为0.0611亿港元[36] - 2019年有合约客户的总收入中，经纪及借贷为1.0612亿港元，企业融资及资本市场为1.7813亿港元，资产管理为0.0288亿港元，其他为0.0602亿港元[39] - 2020年有合约客户的总收入按地区划分，香港为2.6849亿港元，中国为0.0001亿港元，其他国家为0.1204亿港元[36] - 截至2019年12月31日止六个月，公司综合分部收益为6.361亿港元，分部业绩亏损1.2299亿港元，除税前亏损1.2278亿港元[45] - 2021财年上半年公司税后溢利200万港元，2020财年上半年亏损1300万港元[104] - 2021财年上半年金融中介业务佣金及费用收入2800万港元，2020财年上半年为2900万港元[105] - 2021财年上半年经纪及借贷部门总收益2800万港元，2020财年上半年为2500万港元[108] - 2021财年上半年企业融资及资本市场部门总收益1100万港元，2020财年上半年为1800万港元[109] - 2021财年上半年自营投资部门总收益200万港元，2020财年上半年为300万港元[112] - 2021财年上半年物业投资部门总收益200万港元，确认20万港元重估溢利[114] 全面支出情况 - 2020年期内全面支出为1511万港元，2019年为3374.7万港元[13] - 2020年持作自用之土地及楼宇重估亏损2423.5万港元，2019年为2454万港元[13] - 2020年换算海外附属公司财务报表产生之汇兑差额为368.3万港元，2019年亏损83.8万港元[13] - 2020年其他全面支出为1670.7万港元，2019年为2049.5万港元[13] 资产负债情况 - 2020年12月31日非流动资产为526,397千港元，2020年6月30日为555,440千港元[15] - 2020年12月31日流动资产为1,355,888千港元，2020年6月30日为1,440,673千港元[15] - 2020年12月31日流动负债为893,789千港元，2020年6月30日为983,606千港元[15] - 2020年12月31日流动资产净值为462,099千港元，2020年6月30日为457,067千港元[15] - 2020年12月31日资产总值减流动负债为988,496千港元，2020年6月30日为1,012,507千港元[15] - 2020年12月31日非流动负债为27,222千港元，2020年6月30日为31,271千港元[15] - 2020年12月31日资产净值为961,274千港元，2020年6月30日为981,236千港元[15] - 2020年12月31日本公司股东应占权益为959,563千港元，2020年6月30日为981,439千港元[15] - 2020年12月31日非控股权益为1,711千港元，2020年6月30日为 - 203千港元[15] - 2020年12月31日综合储备为888,287,000港元，2020年6月30日为910,163,000港元[16] - 2020年12月31日公司总资产为18.82285亿港元，较2020年6月30日的19.96113亿港元有所下降[45] - 2020年12月31日，公司通过损益以反映公平价值之财务资产为2.88632亿港元，6月30日为2.68826亿港元[55] - 2020年12月31日，公司持有公平值为3346.8万港元之上市债务证券，6月30日为4696.3万港元[57] - 2020年12月31日，公司持有公平值为998.3万港元之交易所交易基金，6月30日为944.8万港元[57] - 2020年12月31日，应收账款、贷款及其他应收款项为4.30994亿港元，6月30日为4.45206亿港元[61] - 2020年12月31日，应收经纪款项中1122.7万港元已被抵押以进行证券借用交易，6月30日为992万港元[62] - 2020年12月31日，有关孖展客户贷款之证券抵押品总市值约为4700万港元，6月30日为4600万港元[62] - 2020年12月31日，公司计提500万港元之预期信贷亏损支出，6月30日为900万港元[62] - 2020年12月31日，应收贷款包括固定利率应收贷款7800万港元及保理应收款7500万港元，6月30日分别为8200万港元和7500万港元[64][65] - 2020年12月31日，应收贷款减值亏损准备为1900万港元，6月30日为1400万港元[64][65] - 2020年12月31日，到期日为一个月内及三个月以上之应收贷款分别约为1.25299亿港元及944万港元，6月30日分别为1.3963亿港元及352.2万港元[66] - 2020年12月31日应收账款、贷款及其他应收款项减值准备总计35,254千港元，较2020年6月30日的24,267千港元有所增加[67] - 2020年12月31日由沽空活动产生的通过损益以反映公平价值之财务负债为9,355千港元，高于2020年6月30日的8,267千港元[70] - 2020年12月31日应付账款及其他应付款项总计741,831千港元，低于2020年6月30日的883,615千港元[72] - 2020年12月31日有抵押银行贷款为110,000千港元，高于2020年6月30日的60,000千港元，以约3.2亿港元持作自用土地及楼宇作抵押，利息按香港银行同业拆息加1.4%计算[74] - 2020年12月31日作为出租人的经营租赁承担未来最低租金收款总额为3,626千港元，高于2020年6月30日的2,353千港元[78] - 2020年12月31日投资非上市股本证券资本承担为17,891千港元，高于2020年6月30日的12,161千港元，其中13,730,000港元已在2021年1月缴付[79] - 2020年12月底公司总资产为18.82亿港元，约72%为流动性资产，流动资产净值为4.62亿港元，占净资产约48%[117] - 2020年12月底公司现金及现金等价物为1.19亿港元，有抵押借贷总额约为1.1亿港元，资本负债比率约为11%[117] - 2020年12月31日，3.2亿港元的办公室物业已抵押给银行作融资担保，公司为附属公司银行融资提供2.1亿港元企业担保[117] 现金流量情况 - 截至2020年12月31日止六个月，经营活动所用现金为76280千港元，2019年为68576千港元[21] - 2020年已收利息10500千港元，2019年为15892千港元；2020年已收股息1491千港元，2019年为293千港元[21] - 2020年提取银行贷款所得款项3111973千港元，2019年为50000千港元；2020年银行贷款偿还3061973千港元，2019年为35000千港元[21] - 2020年现金及现金等价物减少净额为17727千港元，2019年为40294千港元[21] - 2020年12月31日现金及现金等价物为119228千港元，2019年为169485千港元[21] 会计准则应用情况 - 公司已首次采用《二零一八年度财务报告的概念框架》及多项经修订香港财务报告准则编制报表[25] - 《二零一八年度财务报告的概念框架》对公司财务状况及表现无重大影响[27] - 香港财务报告准则第3号修订将预期应用于2020年7月1日或之后发生的交易，对公司财务无影响[29] - 香港财务报告准则第9号等修订、香港会计准则第1号和第8号修订对公司财务状况及表现无重大影响[30] 公司业务情况 - 公司主要从事证券投资、经纪、融资、财务顾问、放款、证券相关金融服务及投资物业租金业务[33] 成本费用情况 - 截至2020年12月31日止六个月，员工成本为2826.2万港元，较2019年的3703.8万港元有所减少[47] - 2020年12月31日，公司本期香港利得税为98.3万港元，中国企业所得税为43.7万港元，共计142万港元[48] - 公司若干附属公司2020年估计应课税溢利1380万港元，被过往税务亏损全抵扣，无需缴纳香港利得税，2019年为410万港元[48] - 2020年确认就过往年度末期股息712.8万港元，2019年为1753.6万港元；2021年2月宣派中期股息1079.2万港元，2019年为1425.5万港元[50] - 截至2020年12月31日止六个月，公司股东应占期内溢利为195.9万港元，2019年亏损1325.3万港元[51] - 2020年12月31日，扣除相关递延税项的重估亏损净额为2039万港元，2019年为1965.7万港元[53] - 公司物业及设备于2020年12月31日期末增加13.1万港元，2019年为31.5万港元[54] 股东权益情况 - 2020年12月31日公司全职雇员95名，2020年6月30日为103名[122] - 董事会宣派截至2020年12月31日止六个月中期股息为每股普通股1.5港仙，2019年同期为2港仙（股份合并后）[123] 股份相关情况 - 2020年11月26日公司完成股份合并，每10股现有股份合并为1股合并股份，法定股本不变，已发行股本金额不变[76] - 公司将于2021年3月3日至3月5日暂停股份登记，期间不办理过户手续，过户表格及股票须于2021年3月2日下午4时30分前送达指定地点[124] 公司发展规划 - 集团拟在中国重庆成立合资公司，将出资3.3亿元人民币，占股22%[83] - 公司拟在中国重庆成立合资公司，出资3.30亿元人民币，占股22%[107] 管理人员薪酬及交易情况 - 2020年主要管理人员薪酬4109千港元，2019年为4539千港元[84] - 2020年集团董事等证券等买卖赚取经纪佣金113千港元，2019年为55千港元[84] - 2020年集团董事控制公司已收顾问及管理费620千港元，与201

公司整体财务状况及业绩表现 - 公司2020财政年度录得亏损，年初香港社会动荡、中美贸易关系紧张，后新冠疫情爆发及各地封锁措施使逆风持续[8] - 2020财政年度公司除税后亏损4100万港元，2019财政年度亏损3300万港元[13] - 2020财政年度公司全面支出总额为7500万港元，2019财政年度为900万港元[13] - 2020财政年度公司确认除税后重估亏损3300万港元，2019财政年度为盈余2400万港元[13] - 力宝中心办公室公平值由2019年6月底的4亿港元减5000万港元至2020年6月底的3.50亿港元[13] - 公司借贷比率较低，财务状况维持稳健[10] 市场情况 - 2020年香港市场呈下跌趋势，美国市场屡创新高[8] - 2020财政年度主板及创业板每月平均成交额增至20110亿港元，较2019财政年度的18960亿港元增加6% [13] 公司业务发展 - 2020年公司完成收购广东省一家私募股权基金管理公司[8] - 公司为合资公司出资3.30亿元人民币，占股22%[17] 各业务线业绩表现 - 中介业务收益下跌，部门业绩受预期信贷亏损增加影响；企业融资业务受旅游限制严重影响，预计持续放缓[9] - 自营投资部门本年度继续亏损，但已上市及报价投资亏损少于去年[9] - 投资物业面临挑战，租金收入及估值下跌[9] - 2020财政年度金融中介业务佣金及费用收入为7500万港元，2019财政年度为1.31亿港元[13] - 2020财政年度利息收入为3300万港元，2019财政年度为3400万港元[13] - 2020财政年度股息及租金收入为500万港元，2019财政年度为700万港元[13] - 2020财政年度公司有关通过损益以反映公平价值之财务资产及负债净亏损700万港元，2019财政年度为3200万港元[13] - 2020财年企业融资及资本市场部门总收益5100万港元，2019财年为9700万港元[17] - 2020财年经纪及借贷部门总收益5200万港元，2019财年为5800万港元[17] - 2020年6月30日固定利率贷款及保理应收款项总额1.57亿港元，2019年6月30日为1.42亿港元[17] - 2020财年贷款融资客户利息收入2000万港元，较2019财年增加300万港元[17] - 2020财年自营投资部门总收益600万港元，2019财年为1100万港元[21] - 物业投资部门2020财年总收益为300万港元，2019财年为400万港元[22] 公司未来展望 - 预计更多在美上市中国公司将在香港第二上市[9] 公司人员情况 - 2020年6月30日，集团全职雇员数目为103名，2019年为108名[26] - 公司全职员工中男性49人、女性35人，总计84人；管理层团队中男性29人、女性15人，总计44人[46] - 财政年度末公司在香港共有84名全职员工[47] 公司经营理念与政策 - 公司拥有30年资本市场经验，涉足环球证券市场，有广泛机构投资者网络[5] - 公司目标成为香港最佳本地金融服务供应商[4] - 集团秉持商业操守，以高透明度方式经营业务，定期审核企业管治常规[24] - 公司制定平等机会政策，遵守《种族歧视条例》等相关条例，招聘晋升以员工能力为重点，有女性担任高级职位[47] - 公司禁止使用童工及强制劳工，招聘时会完成背景审查确保员工年满合法工作年龄[47] - 公司定期检讨员工薪酬福利，确保与市场水平一致，设立绩效管理制度，优秀员工获杰出员工奖和长期服务奖[50] - 公司支持工作间进行母乳喂养，采取措施营造舒适工作场所，放置空气净化器，安排清洁设备[50] - 公司为员工提供医疗福利，包括临床咨询、中药、有薪病假和恩恤假等，员工享有牙科保健津贴[50] 公司环保举措 - 集团致力于环境保护，着眼于节省能源、纸张消耗及循环再用[30] - 集团主要业务为提供金融服务，不涉及大量温室气体排放等，无相关环保法规适用[30] - 集团鼓励员工乘搭公共交通工具，为符合深夜政策的加班员工提供交通津贴[30] - 集团持续更新设备至节能型号，安装节能冷却系统，采用节能照明设计[33] - 报告期内公司业务产生的无害废弃物主要为办公室用纸，约2.655吨（A4纸2.6吨、A3纸0.055吨），排放12,744千克二氧化碳当量，较去年略有下调[36] - 报告期内公司温室气体总排放量约为164,596千克二氧化碳当量，比去年略有增加，用电产生的排放占总排放量的92%[39] - 温室气体排放中，范围2（购用电力）排放151,852.32千克二氧化碳当量，范围3（纸张消耗）排放12,744千克二氧化碳当量[39] 公司培训与许可情况 - 集团为员工提供全面入职指导计划及内部培训课程，董事、员工及顾问可参与购股计划[26] - 公司每年至少举行5个小时内部培训课程[52] - 截至2020年6月30日，公司有62名员工获证监会许可从事多项受规管活动[52] 公司会议安排 - 公司高级管理层与各部门主管每两个星期举行一次公司营运会议[55] - 2020年董事会召开6次会议，处理事项包括批准业绩和报告、评估业务表现及考虑重大交易[74] - 截至2020年6月30日止年度，审核委员会共举行四次会议[102] - 截至2020年6月30日止年度，薪酬委员会举行一次会议检讨执行董事及高级管理层薪酬福利[104] - 提名委员会于回顾年内举行一次会议，检讨董事会相关事宜[108] - 截至2020年6月30日止年度，企业管治委员会举行一次会议审议企业管治常规及检讨内部审计报告[110] - 高级管理层每月最少召开一次会议，审阅业务部门财务报告等事宜[119] - 投资委员会由行政总裁及财务总裁组成，有需要时开会[123][124] - 风险管理委员会由行政总监及财务总监组成，定期开会并每季向董事会汇报[125][126] - 信贷委员会一般每月开会一次，成员包括多名人员[127] 公司董事情况 - 董事会目前包括七名董事，主席蔡冠深与行政总裁兼执行董事蔡冠明为兄弟，非执行董事关琴为蔡冠深配偶及蔡冠明嫂子[69] - 蔡冠深出席6次董事会会议、1次股东大会，出席薪酬委员会会议1次、提名委员会会议1次[74] - 蔡冠明出席6次董事会会议、1次股东大会[74] - 关琴出席5次董事会会议、1次股东大会、1次企业管治委员会会议[74] - 林家礼出席6次董事会会议、1次股东大会、1次企业管治委员会会议[74] - 史习陶出席6次董事会会议、1次股东大会，出席审核委员会会议4次、薪酬委员会会议1次、提名委员会会议1次[74] - 罗君美出席6次董事会会议、1次股东大会，出席审核委员会会议4次、薪酬委员会会议1次、提名委员会会议1次[74] - 关浣非出席6次董事会会议、1次股东大会，出席审核委员会会议4次、薪酬委员会会议1次、提名委员会会议1次、企业管治委员会会议1次[74] - 蔡冠深年度酬金由140万港元减至135万港元，自2020年7月1日起为120万港元[92] - 蔡冠明自2020年3月1日起，基本薪金及津贴由每月21.7万港元减至19.5万港元[93] - 蔡冠明先生、林家禮博士及關頴琴女士將於應屆股東週年大會上退任，並願意膺選連任[98] - 主席蔡冠深博士现年63岁，自1995年起负责集团整体策略规划，拥有逾40年经营多行业经验及超30年科技和金融业务经验[155][156] - 执行董事蔡冠明先生现年52岁，自2010年任行政总裁，2000年任执行董事，拥有超25年相关业务经验[158] - 非执行董事关颖琴女士现年63岁，自2011年2月1日出任，自1982年成为执业律师[161] - 林家禮博士61岁，2007年2月1日出任公司非执行董事，2019年获香港特区政府颁授铜紫荆星章[163] - 史习陶先生79岁，2000年获委任为独立非执行董事，曾任职罗兵咸会计师事务所25年，为该公司合伙人逾22年[166] - 罗君美女士66岁，2011年11月获委任为独立非执行董事，现任罗思云罗君美会计师事务所有限公司的董事总经理及罗思云会计师行东主[166] - 关浣非先生63岁，2015年11月获委任为独立非执行董事，2000年获武汉大学颁发经济博士学位[167] - 陈国強先生57岁，2004年4月获委任为财务总监，加盟本集团前，曾于一家业务遍布9个国家及全年营业额逾60亿港元之香港上市公司出任财务总监及公司秘书[168] - 赖伟舜先生59岁，2004年11月获委任为公司秘书，亦为公司行政总监及多家附属公司之董事[170] 公司委员会组成情况 - 回顾年内，审核委员会由三名独立非执行董事组成[99] - 回顾年内，薪酬委员会由三名独立非执行董事及董事会主席组成[103] - 回顾年内，提名委员会由三名独立非执行董事及董事会主席组成[104] - 回顾年内，企业管治委员会由一名非执行董事出任主席，一名独立非执行董事及两名非执行董事组成[109] 公司核数师费用情况 - 现任外聘核数师安永会计师事务所2020年6月30日止年度提供审核与非审核服务费用分别为195万港元及76万港元[115] - 其他核数师2020年6月30日止年度提供审核服务费用为41.4万港元[115] 公司风险管理情况 - 董事会将监管集团风险管理系统责任转授审核委员会，审核委员会每半年与高层讨论[118] - 集团成立投资、风险管理、信贷、财务委员会，协助董事会制定风险管理政策[122] - 公司业务受投资、经纪、企业融资及资本市场行业趋势影响，相关收入受利率、环球投资市况及货币市场影响[132] - 公司经营市场竞争激烈且多变，证券价格下跌会对投资组合价值产生不利影响[133] - 公司信贷风险来自交易对手不履责、借贷等活动，财务及信贷委员会负责设立审批和监控程序[134] - 公司外汇风险主要为自营投资带来的货币风险，汇率波动受国家宏观经济和资金流动影响[135] - 联交所、证监会及其他监管机构的新法规可能导致市场变动，对公司经营业绩不利[136] - 公司资讯科技系统受内外部攻击，网络安全威胁可能影响业务和财务表现，已制定控制程序[138] - 公司内部审核由法律及监察科执行，审核委员会与核数师讨论后向董事会汇报，董事会确认内控需改善处[139] - 公司制定处理和发放内幕消息的内部程序，限制雇员获取内幕消息并强调保密责任[140] 公司股息政策及相关情况 - 公司于2019年2月13日采纳股息政策，董事会建议和宣派股息前考虑多因素，有权检讨和修改政策[145] - 2020年3月24日已支付中期股息每股普通股0.2港仙，董事建议派发末期股息每股普通股0.1港仙，若股份合并生效则末期股息为每股合并股份1港仙[174] 公司股东大会相关规定 - 持有公司股东大会投票权的缴足股本不少于十分之一的股东有权要求董事会召开特别股东大会，会议须在请求后2个月内举行[146] - 向公司提出在股东大会提呈决议请求的股东数目要求为持有总投票权不少于二十分之一或不少于一百名[149] - 要求决议案通知的请求需不少于会议前六週提交，其他请求需不少于会议前一週提交[149] 公司购股计划情况 - 因行使所有购股权发行股份总数不得超批准计划当日公司已发行股份10%[183] - 报告日期根据计划可供发行股份为324,822,390股，占全部已发行股本4.56%[183] - 每名参与者12个月内根据计划获最高股份数不超已发行股份1%[183] - 购股计划将于2020年11月9日届满[186] - 授予购股日期后28天内需就购股授予支付1港元代价[185] 公司股份合并情况 - 股份合并基准为每10股现有股份合并为1股合并股份，预期生效日期为2020年11月26日[174] - 股份合并生效后每手买卖单位由10,000股现有股份改为5,000股合并股份[174] 公司股东持股情况 - 2020年6月30日，蔡冠深博士法團持有公司普通股2,152,544,915股，佔已發行股份總數30.20%[193] - 2020年6月30日，蔡冠深博士個人持有公司普通股1,756,022,132股，佔已發行股份總數24.63%[193] - 2020年6月30日，蔡冠明先生個人持有公司普通股294,948,048股，佔已發行股份總數4.14%[193] - 2020年6月30日，蔡冠明先生法團持有公司普通股98,509,162股，佔已發行股份總數1.38%[193] - 2020年6月30日，蔡冠深博士直接權益1,756,022,132股，視作權益2,152,544,915股，佔已發行股份總數54.83%[199] - 2020年6月30日，World Developments Limited持有公司普通股1,857,017,425股，佔已發行股份總數26.05%[199] - 2020年6月30日，Innovation Assets Limited視作權益1,857,017,425股，佔已發行股份總數26.05%[199] - 2020年6月30日，Sunwah Internation Limited視作權益1,857,017,425股，佔已發行股份總數26.05%[199] - 2020年6月30日，Sun Wah Capital Limited直接權益295,527,490股，視

财务数据关键指标年度对比 - 2019年截至12月31日止六个月佣金及费用收入为29,315千港元，2018年为51,897千港元[9] - 2019年按摊销成本的财务资产利息收入为14,817千港元，2018年为13,628千港元[9] - 2019年债务证券利息收入为1,944千港元，2018年为2,423千港元[9] - 2019年股息收入为768千港元，2018年为958千港元[9] - 2019年租金收入为1,362千港元，2018年为1,956千港元[9] - 2019年通过损益以反映公平价值之财务资产及负债收益净额为8,201千港元，2018年亏损净额为37,971千港元[9] - 2019年除税前亏损为12,278千港元，2018年为39,925千港元[9] - 2019年期内亏损为13,252千港元，2018年为41,749千港元[9] - 2019年每股基本亏损为0.19港仙，2018年为0.61港仙[9] - 2019年期内全面支出为33,747千港元，2018年为30,759千港元[12] - 2019年经营活动所用现金为68,576千港元，2018年为60,534千港元[18] - 2019年已收利息15,892千港元，2018年为16,841千港元[18] - 2019年已收股息293千港元，2018年为270千港元[18] - 2019年已付利息1,797千港元，2018年为532千港元[18] - 2019年投资活动所用现金净额为315千港元，2018年产生现金净额6,089千港元[18] - 2019年融资活动产生现金净额14,248千港元，2018年为2,158千港元[18] - 2019年现金及现金等价物减少净额40,294千港元，2018年为36,585千港元[18] - 2019年12月31日现金及现金等价物为169,485千港元，2018年为194,078千港元[18] - 2019年上市股本证券收益6262千港元，2018年亏损19486千港元[52] - 2019年利息收入中贷款项为10131千港元，2018年为7523千港元[52] - 2019年员工成本为37038千港元，2018年为43352千港元[52] - 2019年香港本期税项为844千港元，2018年为1120千港元；中国本期税项2019年为383千港元，2018年为228千港元[54] - 2019年就过往年度末期股息应付17536千港元，2018年已付20705千港元；2020年2月宣派中期股息总额14255000港元，2018年为14029000港元[55] - 2019年本公司股东应占期内亏损13253千港元，2018年为41761千港元[57] - 2019年12月31日物业重估亏损净额19657000港元，2018年为盈余10796000港元[58] - 2019年和2018年主要管理人员薪酬分别为4539千港元和4379千港元[89] - 2019年和2018年证券等买卖本集团董事等赚取经纪佣金分别为55千港元和64千港元[92] - 2019年和2018年已收本集团董事控制公司顾问及管理费均为620千港元[92] 财务数据关键指标半年对比 - 2019年12月31日非流动资产为595,961千港元，较6月30日的637,084千港元有所下降[14] - 2019年12月31日流动资产为1,082,075千港元，低于6月30日的1,351,381千港元[14] - 2019年12月31日流动负债为610,516千港元，较6月30日的866,469千港元减少[14] - 2019年12月31日流动资产净值为471,559千港元，略低于6月30日的484,912千港元[14] - 2019年12月31日资产总值减流动负债为1,067,520千港元，低于6月30日的1,121,996千港元[14] - 2019年12月31日非流动负债为35,962千港元，较6月30日的39,155千港元降低[14] - 2019年12月31日资产净值为1,031,558千港元，低于6月30日的1,082,841千港元[14] - 2019年本公司股东应占权益从6月30日的1,082,776千港元降至12月31日的1,031,492千港元[14][16] - 2019年保留溢利从6月30日的319,381千港元降至12月31日的288,592千港元[16] - 2019年物业重估储备从6月30日的232,684千港元降至12月31日的213,027千港元[16] - 2019年12月31日止六个月综合佣金及费用收入为29,315千港元，2018年同期为51,897千港元[45][47][50] - 2019年12月31日止六个月综合除税前亏损为12,278千港元，2018年同期为39,925千港元[45][47] - 2019年12月31日总资为1,678,036千港元，2019年6月30日为1,988,465千港元[50] - 2019年12月31日自营投资资产为327,325千港元，2019年6月30日为260,609千港元[50] - 2019年12月31日物业投资资产为111,677千港元，2019年6月30日为113,382千港元[50] - 2019年12月31日经纪及借贷资产为803,097千港元，2019年6月30日为1,099,572千港元[50] - 2019年12月31日企业融资及资本市场资产为53,747千港元，2019年6月30日为56,807千港元[50] - 2019年12月31日资产管理资产为5,241千港元，2019年6月30日为5,211千港元[50] - 2019年12月31日其他资产为376,949千港元，2019年6月30日为452,884千港元[50] - 2019年12月31日通过损益以反映公平价值之财务资产为280289千港元，6月30日为233023千港元[62] - 2019年12月31日应收账款、贷款及其他应收款项为320324千港元，6月30日为287979千港元[66] - 截至2019年12月31日，应收经纪款项中2982.8万港元已被抵押进行证券借用交易，2019年6月30日为762.5万港元[68] - 截至2019年12月31日，孖展客户贷款的证券抵押品总市值约为2.18亿港元，2019年6月30日为1.74亿港元[68] - 截至2019年12月31日，应收贷款包括固定利率应收贷款7600万港元、保理应收款1.15亿港元及减值亏损拨备800万港元，2019年6月30日分别为5800万港元、8400万港元及600万港元[71] - 截至2019年12月31日，应收账款及贷款（已扣除减值亏损）即期及一个月内为320808千港元，一个月以上但三个月内为3454千港元，三个月以上为10271千港元；2019年6月30日分别为277866千港元、542千港元及16333千港元[72] - 截至2019年12月31日，减值准备总计13056千港元，2019年6月30日为9715千港元[73] - 截至2019年12月31日，由沽空活动产生的通过损益以反映公平价值之财务负债为24486千港元，2019年6月30日为6358千港元[76] - 截至2019年12月31日，应付账款（按要求或一个月内偿还）总计467166千港元，其他应付款项、应计款项及其他拨备为34474千港元；2019年6月30日分别为755407千港元及40233千港元[78] - 截至2019年12月31日，有抵押银行贷款为35000千港元，2019年6月30日为20000千港元[81] - 截至2019年12月31日，公司公平值约为3.71亿港元之持作自用之土地及楼宇已予抵押，2019年6月30日为6200万港元之投资物业[81] - 2019年12月31日和6月30日，办公室场所未来不可撤销经营租赁最低租金收款总额分别为4151千港元和2612千港元[83] - 2019年12月31日和6月30日，首次公开招股认购包销协议承担分别为0千港元和40千港元，投资非上市股本证券承担均为8000千港元[84] - 2019年12月31日和6月30日，一笔本金6089000港元贷款无抵押、年利率5%，2023年1月到期；另一笔本金8505000港元贷款无抵押、无利息，2024年10月到期[93] - 2019年12月31日，上市股本证券财务资产公平值为127,088千港元，上市债务证券为63,404千港元，非上市投资基金为68,522千港元，上市股本证券财务负债为24,486千港元[99] - 2019年12月31日，第三级通过损益以反映公平值的财务资产期初数为20,003千港元，损益中溢利为1,272千港元，期末数为21,275千港元[102] - 2019年12月31日集团全职雇员数目为97名，2019年6月30日为108名[128] 财务数据关键指标财年上半年对比 - 2020财政年度上半年，主板及GEM每月平均成交额跌至16,310亿港元，较2019财政年度上半年约18,500亿港元减少12%[108] - 2020财政年度上半年，主板首次公开招股募集资金约2,420亿港元，2019财政年度上半年为2,340亿港元[108] - 2020财政年度上半年，公司录得除税后亏损1,300万港元，2019财政年度上半年为亏损4,200万港元[109] - 2020财政年度上半年，公司计入其他全面支出后全面开支总额为3,400万港元，2019财政年度为开支3,100万港元[109] - 2020财政年度上半年，公司确认重估亏损（扣除税项）为2,000万港元，2019财政年度上半年为盈余1,100万港元[109] - 2020财年上半年金融中介业务佣金及费用收入为2900万港元，2019财年上半年为5200万港元；利息收入为1700万港元，2019财年上半年为1600万港元；股息及租金收入为200万港元，2019财年上半年为300万港元；财务资产及负债收益净额为800万港元，2019财年上半年为亏损3800万港元[110] - 2020财年上半年一般及行政开支为5800万港元，较2019财年上半年的6400万港元减少600万港元[110] - 经纪及借贷部门2020财年上半年和2019财年上半年总收益均为2500万港元；2020财年上半年日均市场成交额降至770亿港元，2019财年上半年为890亿港元[114] - 截至2019年12月31日，固定利率贷款及保理应收款项为1.83亿港元，2018年12月31日为1.16亿港元；2020财年上半年贷款融资客户利息收入增至1000万港元，较之前增加200万港元[114] - 经纪及借贷部门2020财年上半年就按金公平价值变动确认其他收入300万港元；就孖展贷款等计提减值亏损净额400万港元，2019财年上半年为100万港元[114] - 企业融资及资本市场部门2020财年上半年总收益为1800万港元，2019财年上半年为3800万港元；包销及配售费用从2019财年上半年的300万港元减至2020财年上半年的200万港元[115] - 自营投资部门2020财年上半年总收益为300万港元，2019财年上半年为600万港元；计入相关收益或亏损净额后，2020财年上半年总收入为1100万港元，2019财年上半年为总开支3200万港元[118] 财务准则应用 - 公司于2019年首次采用多项新订及经修订香港财务报告准则编制报表[23] - 公司使用经修订追溯采纳方式采纳香港财务报告准则第16号，首次

公司业绩情况 - 公司2019财政年度出现亏损，香港市场自2018年初达历史新高后气氛转消极，2019年大市略回升但成交量下降，中小市值公司首次公开招股市况放缓[8] - 中介业务对业绩有正面贡献，经纪及企业融资收入减少部分被利息及股权资本市场收入增加补偿[9] - 自营投资部门本年度录得亏损，因市况波动交易组合有损失，一项非上市投资减值也致亏损，投资业绩受融资成本影响[9] - 年内投资物业租金收入稳定，重估收益减少反映物业估值基数高[9] - 某业务收入增加至2019财政年度的800万港元[13] - 2019财政年度公司录得除税后亏损3300万港元，2018财政年度则录得溢利2000万港元[14] - 2019财政年度主板及创业板每月平均成交额下跌至18960亿港元，较2018财政年度减少18% [14] - 2019财政年度主板首次公开招股募集资金为3060亿港元，2018财政年度则为1170亿港元[14] - 2019财政年度金融中介业务佣金及费用收入为1.31亿港元，2018财政年度为1.53亿港元[14] - 2019财政年度利息收入为3400万港元，2018财政年度为2300万港元[14] - 2019财政年度股息及租金收入为700万港元，2018财政年度为600万港元[14] - 2019财政年度公司录得有关通过损益以反映公平价值之财务资产及负债净亏损3200万港元，2018财政年度则录得净收益600万港元[14] - 2019财政年度一般及行政开支为1.45亿港元，较2018财政年度减少1300万港元[14] - 截至2019年6月30日，固定利率贷款及保理应收款项为1.42亿港元，2018年6月30日为1.20亿港元[14] - 贷款融资客户的利息收入于2019财政年度大幅增加600万港元至1700万港元[14] - 自营投资2019财年总收益为1100万港元，2018财年为900万港元；计入相关收益或亏损净额后，2019财年总亏损为2100万港元，2018财年为总收入1400万港元[18] - 企业融资及资本市场2019财年总收益为9700万港元，2018财年为1.06亿港元；2019财年确认包销及配售费用为3200万港元，2018财年为2900万港元[18] - 物业投资2019财年总收益为400万港元，2018财年为300万港元；2019年4月以约800万港元投资日本大阪物业[18] 公司业务布局与发展 - 公司业务涉及企业融资及资本市场、客户服务经纪及借贷业务、资产管理、自营投资、物业投资等领域，在资本市场有29年经验[5] - 公司将采取较保守方法，放慢香港发展步伐，更致力寻找大湾区其他机会[9] - 公司合资全牌照证券公司获中国证监会确认收到正式申请，正提供补充资料支持申请[8] - 公司收购广东省一家私募股权基金管理公司，有待中国相关部门批准[8] - 资产管理部门2019年4月签订合约，以500万元人民币收购一家中国资产管理公司65％的股权，交易待中国当局批准[18] - 公司提供经纪、企业融资顾问、孖展融资、资产管理及放债等金融服务[38] - 公司作为持牌放债人在香港为个人及企业提供贷款产品，定期监察、检讨及更新现有措施和信贷评估[39] - 公司主要业务为投资控股[159] 公司财务状况 - 2019年6月底总资产为19.88亿港元，约68%属流动性性质；流动资产净值为4.85亿港元，占2019年6月底净资产约45% [18] - 2019年6月底公司有现金及现金等价物2.10亿港元，主要以港元计值[18] - 自营投资部门按新会计准则计提预期信贷亏损拨备，初始累计亏损计提200万港元，2019年6月底评估后再计提500万港元[18] - 企业融资及资本市场部门将过往年度未完成保荐项目4300万港元收益重新分类至合约负债，新准则实施对本年度扣除递延税项后收益产生正面影响1100万港元[18] - 自营投资部门2019财年确认上市投资交易亏损800万港元，非上市股本投资确认亏损2300万港元[18] - 企业融资及资本市场部门2019年担任信义能源控股有限公司首次公开招股的联席全球协调人之一，该公司募集资金约37亿港元[18] - 2019年6月底借贷总额约为2000万港元用于投资组合，资本负债比率约为2%[20] - 2019年6月30日，账面价值4.00亿港元的办公室物业及6400万港元的投资物业已抵押给银行作融资担保[20] - 公司就授予附属公司的银行融资提供企业担保2.95亿港元[20] - 公司完成股本削减，将每股已发行股份面值由0.10港元削减至0.01港元，产生进账6.21亿港元转入实缴盈余账[166] - 2019年6月30日，公司可供分派储备包括缴入盈余6.73亿港元（2018年：7250.5万港元）及保留溢利1936.3万港元（2018年：1623.8万港元）[168] - 购股计划可供发行股份为3.25亿股，占全部已发行股本的4.63%，计划将于2020年11月9日届满[169][172] - 蔡冠深博士在公司普通股的好仓权益中，法团权益股份数为22.39亿股，占比31.91%；个人权益股份数为14.51亿股，占比20.69%[179] - 蔡冠明先生在公司普通股的好仓权益中，个人权益股份数为2.71亿股，占比3.86%；法团权益股份数为9390.59万股，占比1.34%[179] - 蔡冠深博士持有公司普通股22.39亿股，占已发行股份总数的52.60%[183] - World Developments Limited直接权益股份为19.57亿股，占已发行股份总数的27.90%[183] - 公司年内未赎回、购回或出售任何本身股份[187] - 本集团自五大客户赚取的营业额少于其营业额的30%[189] - 截至2019年6月30日财政年间，集团无需根据上市规则第14A章申报的关连人士交易[191] - 报告日期，公众人士持有公司股份超已发行股份总数的25%[192] 公司环境管理 - 公司业务不涉及产生大量温室气体排放、排污或有害废弃物，无相关适用法规[23] - 公司碳排放主要源自办公室电力消耗排放的温室气体[23] - 公司鼓励员工乘搭公共交通、进行视像会议，设有深夜交通津贴政策[23] - 报告期内公司直接耗電量约为215兆瓦時，比去年略有增加[26] - 报告期内公司业务产生的无害废弃物主要为办公室用纸，约3.54吨，排放16,992千克二氧化碳当量，比去年略有下调[26] - 报告期内公司温室气体总排放量约为188,895千克二氧化碳当量，比去年略有增加[28] - 公司主要产生温室气体排放的源頭为用電，佔總排放量的91%[28] - 公司范围2间接排放中，购用电力排放171,903千克二氧化碳当量[28] - 公司范围3其他间接排放中，纸张消耗排放16,992千克二氧化碳当量[28] - 公司持续鼓励客户收取电子日结单及月结单，取代纸张结单[26] - 公司持续更新电脑、伺服器及电脑屏幕至节能型号，安装节能冷却系统[26] - 公司提醒员工下班时关掉电脑系统，离开办公室时关灯，办公室采用节能照明[26] - 公司持续参与电脑回收计划，将电脑、电脑屏幕及伺服器捐赠予相关机构[28] 公司人力资源管理 - 财政年度末公司在香港共有91名全职员工，其中男性49名，女性42名；管理层团队47名，其中男性30名，女性17名[33] - 公司每年至少举行5个小时的内部培训课程，为证监会注册持牌员工提供免费专业培训[36] - 截至2019年6月30日，公司有69名员工获证监会许可从事多项受规管活动[38] - 公司为员工提供医疗福利、有薪病假、恩恤假和牙科保健津贴等[33] - 公司制定平等机会政策，在招聘、聘请及晋升过程中采取反歧视措施，秉承同工同酬同价值原则[33] - 公司每年购买雇员补偿保险，为员工提供舒适办公环境，各主要办公室备有急救箱[33] - 报告期内公司未发现与雇佣相关法律法规的不合规情况，未违反安全工作环境及保障雇员规则，未接获主要办公室意外或事故报告[33][35] 公司合规管理 - 公司设有法律及监察科，负责确保遵守相关法律法规，推行“法规遵从监控计划”[41] - 公司制定多项合规守则，包括行为准则、客户尽职调查等，不时更新以提升服务质量[41] - 公司通过明文程序迅速调查和解决客户争议及投诉，一般投诉由法律及监察科主管处理[42] - 公司以《个人资料（私隐）条例》为蓝本制定保障资料政策，报告期内无隐私投诉和监管处分[43][44] - 公司制定反贪污及反洗钱政策，员工不得索取或接受贿赂，设有举报政策[45] - 公司遵守香港反洗钱法律，实行“了解您的客户”审查、资金来源审查等措施[47] 公司社会责任与赞助 - 公司连续五年成为“香港最佳新闻”活动项目赞助商，支持香港报业公会[47] - 公司赞助香港管弦乐团国庆音乐会，乐团每年演出超150场，吸引超二十万观众[47] - 公司在2018 - 2019财政年度支持多项社区活动，获《资本壹週》2018年杰出企业业绩表现大奖[47] - 公司2019年慈善及其他捐款为15,000港元，2018年无捐款[163] 公司治理结构 - 截至2019年6月30日，除部分偏差外，公司已应用及符合联交所上市规则附录十四所载企业管治守则原则及遵守守则条文[56] - 2019年起，非执行董事之委任有特定任期[57] - 董事会目前包括七名董事，主席蔡冠深博士与行政总裁兼执行董事蔡冠明先生为兄弟，非执行董事关琴女士为蔡冠深博士配偶及蔡冠明先生嫂子[60] - 董事会负责制订集团长远策略、宣派或批准股息等，已授权执行董事及高级管理层实施日常业务运作[66][67] - 董事会每年至少召开四次会议，2019年共召开五次会议，处理批准业绩报告、评估业务表现等事项[68] - 公司已遵守上市规则委任至少三名独立非执行董事，且其中一名须具备专业资格或会计等专门技能，独立非执行董事最少占董事会三分之一[73] - 提名委员会每年审查及评估三位独立非执行董事的独立性，确定其符合上市规则对独立性的要求[73] - 公司重视董事培训，为董事提供上市规则等主题建议及持续专业培训，所有董事在回顾年间参加持续专业发展[74] - 蔡冠明自2019年7月1日起基本薪金及津贴从每月20.6万港元增至21.7万港元，若公司有综合溢利可获60万港元年金[78] - 林家礼在本年度获委任为TMC生物科学等公司独立非执行董事及非执行董事，后辞任绿领控股非执行董事[79][80] - 关浣非自2019年8月23日起获委任为守益控股独立非执行董事[81] - 公司将主席与行政总裁角色分开，蔡冠深任主席，蔡冠明任行政总裁，职责清晰划分[82] - 蔡冠深、史习陶、罗君美将在应届股东周年大会退任，符合资格并愿膺选连任[83] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，2019年6月30日止年度共举行三次会议[84][87] - 薪酬委员会由三名独立非执行董事及董事会主席组成，主席由独立非执行董事担任[88] - 截至2019年6月30日止年度，薪酬委员会举行一次会议检讨执行董事及高级管理层薪酬福利[89] - 回顾年内，提名委员会由三名独立非执行董事及董事会主席组成，举行一次会议检讨董事会架构等[91][93] - 公司自2005年起成立企业管治委员会，截至2019年6月30日止年度举行一次会议审议公司企业管治常规及检讨内部审计报告[94][95] - 董事会负责编制真实公平的财务报表，确保按要求及准则编制并适时刊发[97] 公司风险管理 - 董事会明白风险管理及内部监控重要性，对评估及确定集团风险、设立及维持有效风险管理系统及检讨其有效性负整体责任[100] - 董事会将监管集团风险管理系统责任转授审核委员会，审核委员会每半年与高级管理层讨论该系统[102] - 管理层为确认及评估主要风险主要负责人，高级管理层负责设计及执行减轻重大风险政策及程序[103] - 法律及监察科持续监察风险管理系统运作，并向行政总裁及一位企业管治委员会成员汇报结果[103] - 高级管理层每月最少召开一次会议，审阅各主要业务部门财务报告，讨论法律等事宜[103] - 公司主要在香港提供金融服务，受证监及联交所监管，高级管理层等定时检讨政策及程序以监控风险[105] - 公司制定员工手册及合规简介，所有员工须遵守，违反将受纪律处分[105] - 公司成立投资、投资监察、信贷及财务委员会，协助董事会制定整体风险管理政策[106] - 投资委员会管理公司投资及财务承担，由行政总裁及财务总裁组成[107][108] - 投资监察委员会监察公司自营买卖活动，由行政总监及财务总监组成，每季向董事会汇报[109][110] - 信贷委员会制定批授信贷程序及指引，由多名成员组成，一般每月开会一次[111][113] - 财务委员会减低借贷融资业务信贷风险，制定贷款内部政策与指引，由行政总裁及财务总裁组成[114][115] - 公司业绩受经营行业趋势、市场、信贷、外汇、新法例及资讯科技等风险影响[117][118][119][120][121][123] - 公司财务及信贷委员会负责设立批授信贷及监控程序，营运部进行日常信贷管理[119] - 公司制定安全控制程序，监察资讯科技系统和操作程序以减轻网络安全威胁[123] - 公司内部审核职能由法律及监察科执行，直接汇报行政总裁及主席，可直接联络审核委员会主席[124] - 公司制订处理及发放内幕消息的内部程序及监控，限制少数有需要雇员获取内幕消息[125] 公司股东相关 - 公司通过多种正式渠道向股东发放资料，股东大会为股东与董事会交流提供机会[128] - 公司将继续改善与股东沟通及关系，设有网站载有集团业务等资料[129] - 公司2019年2月13日采纳

财务业绩 - 2018年截至12月31日止六个月营业额为70862千港元，2017年同期为75860千港元[10] - 2018年通过损益以反映公平价值之财务资产及负债（亏损）净额为37971千港元，2017年同期收益净额为7287千港元[10] - 2018年除税前亏损为39925千港元，2017年同期溢利为15016千港元[10] - 2018年期内亏损为41749千港元，2017年同期溢利为12808千港元[10] - 2018年每股基本亏损为0.61港仙，2017年每股基本溢利为0.23港仙[10] - 2018年期内其他全面收益为10990千港元，2017年为31688千港元[13] - 2018年期内全面支出为30759千港元，2017年全面收益为44496千港元[13] - 截至2018年12月31日止六个月经营活动所用现金为60,534千港元，2017年同期为8,749千港元[20] - 截至2018年12月31日止六个月经营活动产生现金净额为 - 44,832千港元，2017年同期为4,547千港元[20] - 截至2018年12月31日止六个月投资活动产生现金净额为6,089千港元，2017年同期为 - 695千港元[20] - 截至2018年12月31日止六个月融资活动产生现金净额为2,158千港元，2017年同期为 - 13,803千港元[20] - 2018年12月31日现金及现金等价物为194,078千港元，2017年同期为169,889千港元[20] - 截至2018年12月31日止六个月，公司除税前亏损3992.5万港元，2017年同期除税前溢利1501.6万港元[71] - 2018年通过损益以反映公平价值之财务资产及负债亏损净额3797.1万港元，2017年为收益728.7万港元[71] - 2018年利息收入2.73亿港元，较2017年的1.09亿港元有所增加[71] - 2018年员工成本4335.2万港元，较2017年的4695.5万港元有所减少[74] - 2018年香港利得税本期税项112万港元，中国企业所得税22.8万港元；2017年香港利得税本期税项25.2万港元，中国企业所得税17.5万港元[76] - 2018年就过往年度末期股息每股0.3港仙宣派及应付2070.5万港元，2017年已付每股0.25港仙为1380.3万港元[77] - 2019年2月13日董事宣派中期股息每股0.2港仙，总额1402.9万港元，2017年同期总额1104.3万港元[77] - 公司若干附属公司2018年估计应课税溢利590万港元，被过往年间税务亏损全数以抵扣，无须缴纳香港利得税；2017年为1490万港元[76] - 2018年公司股东应占亏损4176.1万港元，2017年盈利1260.2万港元[79] - 2018年12月31日物业重估储备扣除相关递延税项的重估盈余净额为1079.6万港元，2017年12月31日为3098.2万港元[80] - 2018年6月30日可供出售非上市投资合计5509.8万港元，12月31日为0[82] - 2018年12月31日通过损益以反映公平价值之财务资产为2.01378亿港元，6月30日为1.95636亿港元[86] - 2018年12月31日公司持有公平值为7525.1万港元之上市债务证券，6月30日为4206.7万港元[89] - 2018年12月31日应收账款、贷款及其他应收款项为3.83665亿港元，6月30日为7.61024亿港元[92] - 2018年12月31日应收经纪款项中171.8万港元已被抵押，6月30日为395万港元[95] - 2018年12月31日孖展客户贷款之证券抵押品总市值约为4.04亿港元，6月30日为2.70亿港元[95] - 2018年12月31日和6月30日应收现金客户账款中均有1800万港元为130％沽空股票按金净额[95] - 2018年12月31日应收贷款中固定利率应收贷款7700万港元（2018年6月30日为8200万港元），保理应收款4200万港元（2018年6月30日为3800万港元）[96] - 2018年12月31日应收账款及贷款（已扣除减值亏损）为39928.4万港元，2018年6月30日为75503.7万港元[97] - 2018年12月31日减值准备为301.6万港元，2018年6月30日为53.4万港元[99] - 2018年12月31日由沽空活动产生的通过损益以反映公平价值之财务负债为858.9万港元，2018年6月30日为329万港元[101] - 2018年12月31日应付账款及其他应付款项为68876.3万港元，2018年6月30日为120786.4万港元[104] - 2018年12月31日和2018年6月30日有抵押银行贷款均为2000万港元，贷款一年内偿还，投资物业抵押公平值约6200万港元，利息按香港银行同业拆息加1.3%计算[105][106] - 截至2018年12月31日止六个月，集团从证券等买卖赚取的董事及家属成员经纪佣金为64千港元，2017年为152千港元[117] - 截至2018年12月31日止六个月，集团从同系附属公司收取顾问及管理费为0千港元，2017年为420千港元[117] - 截至2018年12月31日止六个月，集团从董事控制公司收取顾问及管理费为620千港元，2017年为0千港元[117] - 截至2018年12月31日止六个月，集团从董事家属成员控制公司获得投资物业租金收入为0千港元，2017年为887千港元[117] - 截至2018年12月31日止六个月，集团向董事控制公司支付租金支出为0千港元，2017年为216千港元[117] - 2019财政年度上半年公司除税后亏损4200万港元，2018财政年度上半年为除税后溢利1300万港元[137] - 2019财政年度上半年主板及GEM每月平均成交额约18500亿港元，较2018财政年度上半年减少11%[136] - 2019财政年度上半年主板首次公开招股募集资金约2340亿港元，高于2018财政年度上半年的700亿港元[136] - 金融中介业务佣金及费用收入2019财政年度上半年为5200万港元，2018财政年度上半年为6100万港元[138] - 2019财政年度上半年“经纪及借贷”部门总收益2500万港元，较2018财政年度上半年减少200万港元[141] - 2018年12月31日借贷额约2.03亿港元，2017年12月31日为1.14亿港元[142] - 2019财政年度上半年经纪及贷款融资利息收入大幅增长42%至1100万港元[142] - 2019财政年度上半年“企业融资及资本市场”部门总收益3800万港元，2018财政年度上半年为4300万港元[143] - 2019财政年度上半年“资产管理”部门总收益200万港元，2018财政年度上半年为100万港元[144] - 2019财年上半年自营投资总收益600万港元，2018财年上半年为400万港元；计入出售财务资产及负债损益后，2019财年上半年总亏损3200万港元，2018财年上半年为总收入1000万港元[146] - 2019财年上半年物业投资总收益200万港元，与2018财年上半年相同；北京投资物业确认重估亏损200万港元；计划投资大阪物业，总投资成本约800万港元[147] 财务状况 - 2018年12月31日非流动资产为607,094千港元，较6月30日的612,269千港元有所下降[15] - 2018年12月31日流动资产为1,275,917千港元，较6月30日的1,838,618千港元减少[15] - 2018年12月31日流动负债为777,573千港元，较6月30日的1,250,339千港元降低[15] - 2018年12月31日流动资产净值为498,344千港元，较6月30日的588,279千港元减少[15] - 2018年12月31日资产总值减流动负债为1,105,438千港元，较6月30日的1,200,548千港元下降[15] - 2018年12月31日非流动负债为37,266千港元，较6月30日的36,240千港元略有增加[15] - 2018年12月31日资产净值为1,068,172千港元，较6月30日的1,164,308千港元减少[15] - 2018年12月31日本公司股东应占权益为1,067,974千港元，较6月30日的1,164,122千港元下降[15] - 2018年12月31日非控股权益为198千港元，较6月30日的186千港元增加[15] - 2018年12月31日总权益为1,068,172千港元，较6月30日的1,164,308千港元减少[15] - 2018年12月31日公司总资产18.83亿港元，较6月30日的24.51亿港元有所下降[73] - 2018年12月底总资产18.83亿港元，约68%属流动性；流动资产净值4.98亿港元，占净资产约47%；现金及现金等价物1.94亿港元[151] - 2018年12月底有抵押借贷总额约2000万港元，资本负债比率约为2%；3.90亿港元办公室物业及6200万港元投资物业已抵押[151] - 2018年12月底公司无重大或然负债，就附属公司银行融资提供企业担保3.09亿港元[152] 会计准则应用 - 公司已首次采用自2018年1月1日或之后开始年度期间强制生效的新订及经修订香港财务报告准则编制报表[25] - 采用香港财务报告准则第9号涵盖财务资产和负债分类计量、预期信贷亏损及一般对冲会计等规定[29] - 财务资产按经营模式和合约现金流特征用摊销成本或公平值计量[30] - 财务资产同时满足特定条件方可使用摊销成本计量[31] - 按特定经营模式持有债务工具用公平值计量并在其他全面收益中入账[31] - 不符合特定条件的财务资产用通过损益以公平值计量，其净收益或净亏损含在“通过损益以反映公平值之财务资产及负债（亏损）收益净额”内[34] - 集团针对须减值财务资产确认预期信贷亏损减值拨备，金额随信贷风险变动调整[35] - 生命周期预期信贷亏损指工具预计生命周期内所有违约事件的预期亏损，12个月预期信贷亏损是其一部分[37] - 集团对特定应收账款等确认生命周期预期信贷亏损，对其他财务工具以12个月预期信贷亏损计量，除非信贷风险大幅增加[37][38] - 评估信贷风险是否大幅增加，集团会比较报告日和首次确认日的违约风险，并考虑多方面信息[39] - 若合约付款逾期超30日，集团推定信贷风险大幅攀升；逾期超90日，视为已发生违约[42] - 当交易对手严重财务困难且无合理预期收回时，集团撇销财务资产，之后收回的资产于损益内确认[43] - 预期信贷亏损是违约概率、违约亏损和违约风险敞口的函数，按合约现金流差额估计[45] - 财务资产信贷减值时，利息收入用摊销成本计算，否则用总账面值计算[45] - 集团对财务工具账面价值调整并确认减值收入或亏损，应收账款等在减值准备账确认并披露[45] - 2018年7月1日公司按香港财务报告准则第9号检讨和评估集团财务资产和应收租赁[46] - 非上市基金投资2092.8万港元由可供出售投资重新分类为按公平值计入损益之财务资产[53] - 非上市合伙投资及非上市股本投资3417万港元从可供出售投资重新分类为通过损益以反映公平价值的财务资产[53] - 过往可供出售投资公平值净收益100万港元由投资重估储备转拨至累计亏损[53] - 截至2018年7月1日集团于累计亏损确认额外信贷拨备171.1万港元[54] - 应收账款、贷款及其他应收款项按香港会计准则第39号计量的减值拨备为53.4万港元，按香港财务报告准则第9号计量为212.1万港元[54] - 现金及现金等价物按香港财务报告准则第9号计量的减值拨备为4万港元[54] - 银行结余及现金－信托账户按香港财务报告准则第9号计量的减值拨备为6.9万港元[54] - 其他资产按香港财务报告准则第9号计量的减值拨备为1.5万港元[54] - 集团在2018年7 - 12月首次采用香港财务报告准则第15号[57] - 2018年7月1日，应收账款调整7125千港元，合约负债调整44850千港元，税务影响-9013千港元，