整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入40.99亿元，同比下降8.37%；年初至报告期末为140.58亿元，同比增长21.10%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润13.71亿元，同比下降11.81%；年初至报告期末为41.20亿元，同比增长2.05%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润14.63亿元，同比增长3.26%；年初至报告期末为40.64亿元，同比增长7.95%[2] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额54.19亿元，同比下降2.46%[2] - 本报告期末总资产840.01亿元，较上年度末增长6.79%；归属于上市公司股东的所有者权益368.04亿元，较上年度末增长8.29%[3] - 基本每股收益本报告期为0.2722元/股，同比下降11.81%；年初至报告期末为0.8178元/股，同比增长2.05%[3] - 稀释每股收益本报告期为0.2722元/股，同比下降11.81%；年初至报告期末为0.8178元/股，同比增长2.05%[3] - 加权平均净资产收益率本报告期为3.84%，较上年同期增加0.87个百分点；年初至报告期末为11.57%，较上年同期减少0.57个百分点[3] - 年初至报告期末营业收入同比增长21.10%，主要因路桥项目建设投入增加；若剔除建造收入影响，同比下降2.33%，受油品销量下降和地产交付规模减少影响[6] - 2024年7 - 9月，公司营业总收入约4,098,510千元，较去年同期下降8.37%[11] - 2024年7 - 9月，公司营业成本支出约2,169,700千元，同比下降约20.15%[12] - 2024年7 - 9月，公司营业利润约1,736,375千元，同比下降约13.31%[12] - 2024年1 - 9月，公司累计营业总收入约14,058,444千元，比去年同期增长约21.10%[13] - 2024年1 - 9月公司累计营业成本支出约9,139,125千元，同比增37.55%；剔除建造成本累计营业成本支出约4,311,895千元，同比降3.88%[15] - 2024年1 - 9月公司累计实现营业利润约5,241,107千元，同比增0.37%；实现归属于上市公司股东的净利润约4,119,703千元，同比增2.05%[15] - 2024年前三季度营业总收入140.58亿元，较2023年同期的116.09亿元增长21.09%[21] - 2024年前三季度营业总成本101.10亿元，较2023年同期的77.34亿元增长30.72%[21] - 2024年前三季度净利润43.39亿元，较2023年同期的42.17亿元增长2.90%[23] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润41.20亿元，较2023年同期的40.37亿元增长2.05%[23] - 2024年第三季度末资产总计840.01亿元，较上期末的786.61亿元增长6.79%[19] - 2024年第三季度末负债合计369.94亿元，较上期末的377.73亿元下降2.06%[19] - 2024年第三季度末所有者权益合计470.07亿元，较上期末的408.89亿元增长14.96%[20] - 2024年前三季度基本每股收益0.8178元/股，较2023年同期的0.8013元/股增长2.06%[23] - 2024年前三季度稀释每股收益0.8178元/股，较2023年同期的0.8013元/股增长2.06%[23] - 2024年前三季度综合收益总额54.08亿元，较2023年同期的44.02亿元增长22.86%[23] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年7 - 9月，收费业务收入约2,598,382千元，同比增长约0.93%[11] - 2024年7 - 9月，地产业务结转收入约7,316千元，同比下降约89.48%[11] - 2024年7 - 9月，电力销售实现收入约181,811千元，同比增长约32.52%[12] - 2024年1 - 9月，建造收入约4,827,230千元，同比增长约123.70%[13] - 2024年1 - 9月公司控股路网加权平均客车流量57,863辆/日，同比增2.07%；货车流量13,734辆/日，同比增4.20%；流量合计71,597辆/日，同比增2.48%[14] - 2024年1 - 9月沪宁高速日均收入14,306.58千元/日，同比降1.16%；宁常高速日均收入3,006.96千元/日，同比增7.74%；镇溧高速日均收入1,134.31千元/日，同比增12.97%；锡澄高速日均收入1,677.86千元/日，同比降1.39%[14] - 2024年第三季度广靖高速日均收入833.66千元/日，同比增3.05%；锡宜高速日均收入921.74千元/日，同比降33.80%；无锡环太湖公路日均收入315.25千元/日，同比降5.59%[15] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为28,110[7] - 江苏交通控股有限公司持股2,742,578,825股，持股比例54.44%，为第一大股东[8] - 截至报告期末，A股股东总数27,734户、H股股东人数376户，合计28,110户[9] 项目投资与担保情况 - 锡太项目概算总投资约241.98亿元，锡太公司初期注册资本65亿元，公司投资32.5亿元，股比50%；截至2024年9月30日，锡太公司已收到出资款30.68亿元[17] - 2024年9月27日公司解除对如东公司的连带责任保证，担保解除后公司及控股子公司对外提供的担保总额为0元[17] 资产项目变化 - 2024年9月30日公司货币资金720,857,980.66元，较2023年12月31日的862,161,074.06元减少[18] - 2024年9月30日公司交易性金融资产4,339,735,275.78元，较2023年12月31日的3,663,586,404.72元增加[18] - 2024年9月30日公司流动资产合计9,486,586,027.40元，较2023年12月31日的8,736,772,595.02元增加[18] 现金流量情况 - 经营活动现金流入小计为99.93亿美元，上年同期为103.39亿美元[24] - 经营活动现金流出小计为45.74亿美元，上年同期为47.83亿美元[24] - 经营活动产生的现金流量净额为54.19亿美元，上年同期为55.55亿美元[24] - 投资活动现金流入小计为176.80亿美元，上年同期为136.92亿美元[24] - 投资活动现金流出小计为227.02亿美元，上年同期为159.69亿美元[24] - 投资活动产生的现金流量净额为-50.22亿美元，上年同期为-22.77亿美元[24] - 筹资活动现金流入小计为170.75亿美元，上年同期为163.86亿美元[24] - 筹资活动现金流出小计为175.96亿美元，上年同期为199.03亿美元[24] - 筹资活动产生的现金流量净额为-5.21亿美元，上年同期为-35.17亿美元[24] - 期末现金及现金等价物余额为7.09亿美元，上年同期为6.86亿美元[25]

公司简介及财务概况 - 公司2024年中期业绩报告涵盖了公司简介、主要财务指标、管理层讨论与分析、公司治理、环境与社会责任、重要事项、股份变动及股东情况、优先股相关情况、债券相关情况和财务报告等内容[2] - 公司2024年中期业绩报告未经审计,审计委员会认为公司的中期报告及中期财务报表已遵守适用的会计准则,并作出妥善披露[4] - 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人声明保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整[4] - 公司2024年中期业绩报告中可能存在个别数据加总后与相关数据汇总数存在尾差情况,这是由于计算时四舍五入造成的[4] - 公司2024年中期业绩报告中涉及的发展战略、未来计划等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺,实际结果可能与这些前瞻性陈述存在差异[4] - 公司不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金、违反规定决策程序对外提供担保、半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告真实性准确性和完整性的情况[4] - 公司2024年中期业绩报告中使用的财务数据均以人民币为计量币种[4] 公司主营业务及经营情况 - 公司2024年中期业绩报告中披露了公司及子公司的基本情况和主要财务指标[2] - 公司2024年中期业绩报告中披露了公司管理层对公司经营情况、财务状况、投资项目、环境与社会责任等方面的讨论与分析[3] - 公司2024年上半年实现营业收入约为人民币 XX 亿元，同比增长 XX%[11] - 公司高速公路路网总里程约 XX 公里，其中收费公路里程约 XX 公里[11] - 公司主要高速公路项目包括滬寧高速、蘇嘉杭高速、沿江高速等[9] - 公司持有多家子公司和参股公司，包括交控商運公司、資管公司、錫泰公司等[8] - 公司未来将持续推进高速公路路網擴展、新技術應用、文旅產業發展等戰略[11] 财务数据及分析 - 公司营业收入同比增长约39.57%[19] - 归属于上市公司股东的净利润、扣除非经常性损益的净利润、基本每股收益、稀释每股收益同比增长[19] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降15.23%[19] - 陆马一级公路停止收费确认资产处置收益[21] - 江苏银行公司分红时间性差异（较去年提前）[19] - 子公司持有的其他非流动金融资产等确认公允价值变动收益约3.89亿元[22] - 国创开元二期基金分红收益约4.42亿元[22] - 银行短期理财等收益约4.73亿元[22] - 收回已全额计提减值准备的江苏省宜兴市公路管理处投资清算应收款项1.5亿元[22] 公司竞争优势 - 集團擁有獨特的區位優勢，位於中國最具活力的長三角地區[2] - 集團控制或參股的收費路橋項目均為江蘇省高速公路網的中樞幹線，路產質量優秀[2] - 集團在公路運營管理方面擁有領先的運營理念，建立了現代企業經營管控格局[2] - 集團著力打造數字化高速公路和智慧交通，在道路保暢及救援方面達到國內領先水平[2] - 集團通過完善的投資決策體系、運營管理體系和風險管理體系，構建了獨特的競爭優勢[2] - 集團借助良好的融資平台，為未來發展提供了充分保障[2] 主要路桥项目经营情况 - 集團直接參與經營和投資的路橋項目達到18個，控制或參股的已開通路橋里程超過910公里[1] - 集團核心資產滬寧高速公路江蘇段連接上海、蘇州、無錫等6個大中城市，是國內最繁忙的高速公路之一[1] - 滬寧高速江蘇段通行量同比上升約2.17%，其中貨車流量同比下降約0.79%[35] - 寧常高速受益於通行量同比上升15.44%，實現日均收費額約人民幣2,886千元，同比增長約7.30%[35] - 錫宜高速受2024年3月12日起南段擴建往無錫方向單項封閉施工影響，通行量同比下降約13.97%[35] - 五峰山大橋受益於京滬高速公路沂淮淮江段擴建完成及江陰大橋擁堵造成的分流，通行量同比上升約22.47%，其中貨車流量同比上升約50.12%[35] 新业务发展 - 集團積極探索交通+、新能源業務、金融業務等新領域，以進一步拓展盈利空間[1] - 集团新能源业务子公司雲杉清能公司并网项目总装机容量达561兆瓦[43] - 雲杉清能公司积极推進多個互通光伏項目的投資建設，在建項目總裝機容量約6.31兆瓦[43] - 雲杉清能公司积极参与高速公路光伏发电工程设计规范和施工及验收规范的编制[43] 资产负债情况 - 公司资产总额为845.27亿元人民币，较上年期末增加7.46%[75] - 公司资产负债率为47.20%，较上年期末下降0.82个百分点[77] - 公司净资产负债率为89.40%，较上年期末下降2.98个百分点[77] - 公司货币资金为69.05亿元人民币，较上年期末下降19.91%[65] - 公司应收款项为191.08亿

融资券发行 - 2022年11月24日起2年内可分期发行不超80亿超短期融资券[1] - 2024年9月23日发行第十六期超短期融资券[1] - 期限177天，起息日2024年9月25日，兑付日2025年3月21日[1] - 计划和实际发行总额均为5.60亿元，发行利率2.01%[1] 申购情况 - 合规申购家数13家，金额13.10亿元[1] - 最高申购价位2.04%，最低1.95%[1] - 有效申购家数5家，金额6.60亿元[2] 承销商 - 簿记管理人和主承销商为中国农业银行[2] - 联席主承销商为/[2]

财务数据 - 营业收入为99.60亿元人民币，同比增长39.57%[9] - 归属于上市公司股东的净利润为27.48亿元人民币，同比增长10.74%[9] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为26.01亿元人民币，同比增长10.78%[9] - 经营活动产生的现金流量净额为30.78亿元人民币，同比下降15.23%[9] - 截至报告期末，归属于上市公司股东的净资产为348.58亿元人民币，较上年度末增长2.56%[9] - 截至报告期末，总资产为845.27亿元人民币，较上年度末增长7.46%[9] - 公司总资产约人民币845.27亿元，归属于上市公司股东净资产约人民币348.58亿元[29] - 报告期内营业收入同比增长约39.57%至约人民币99.60亿元，利润总额同比增长约8.65%至约人民币34.94亿元[29] - 公司經營性淨現金流約人民幣30.78億元，加權平均淨資產收益率7.72%[29] - 本報告期子公司地產項目交付結轉導致存貨減少2.54%[92] - 長期股權投資增加14.60%,主要是投資收益貢獻[92] - 固定資產減少3.25%,主要是計提折舊[92] - 應收票據增加63.87%,主要是子公司應收銀行承兌匯票增加[94] - 預付款項增加48.48%,主要是預付各類服務款項增加[94] - 其他流動金融資產減少1.95%,主要是收回部分本金及公允價值下降[96] - 在建工程減少34.18%,主要是部分在建項目竣工結轉[96] - 總資產負債率下降0.82個百分點至47.20%[100] - 淨資產負債率下降2.98個百分點至89.40%[100] - 公司2024年6月30日的流動資產合計為106.81億元[200] - 公司2024年6月30日的貨幣資金為6.90億元[200] - 公司2024年6月30日的交易性金融資產為53.74億元[200] - 公司2024年6月30日的應收賬款為19.11億元[200] - 公司2024年6月30日的存貨為21.45億元[200] 項目投資 - 龍潭大橋項目累計投入建設資金約人民幣43.04億元，占項目總投資的68.82%[30] - 龍潭大橋北接線項目累計投入建設資金約人民幣31.25億元，占項目總投資的44.75%[30] - 錫宜高速公路南段擴建項目累計投入建設資金約人民幣16.67億元，占項目總投資的21.50%[30] - 錫太項目累計投入建設資金約人民幣28.16億元，占項目總投資的11.64%[30] - 公司持續推進滬寧高速公路擴容規劃方案的進一步優化研究工作[30] - 公司董事會批准投資建設錫太項目，錫太項目概算總投資約人民幣241.98億元[183] - 2024年下半年主要資本開支項目包括錫太高速建設項目、龍潭大橋及北接線項目、錫宜高速南段擴建項目等[184] 融資情況 - 部分子公司以收費經營權質押取得銀行借款[104][105][106][107][108] - 本集團新增直接融資金額為人民幣5,065,000千元，有息債務本金餘額約人民幣33,103,882.05千元，綜合借貸成本約為2.19%，較上年同期下降約0.16個百分點[117][118] - 本集團通過積極的融資策略滿足了運營管理和項目投資的資金需求，並有效控制了融資成本[117] - 本集團新增超短期融資券和中期票據等直接融資產品，融資成本較當期貸款市場報價利率(LPR)平均下降約1.37個百分點[120] - 公司發行了多種債券產品,包括中期票據和公司債券,融資金額合計達到4,000,000千元人民幣,發行利率在2.49%-3.08%之間[122] - 公司獲得了9,800千美元的西班牙政府貸款,年利率為2%,並於2023年7月向招商銀行倫敦分行借入6,600萬歐元的內保外貸,年利率為EURIBOR加75BP[127] 投資收益 - 集團參股聯營路桥公司實現投資收益約人民幣373,762千元,同比增長約5.67%[51] - 集團累計收到江蘇銀行公司、江蘇租賃公司及國創開元二期基金分紅約人民幣516,971千元,同比增長約354.00%[51] - 公司持有江蘇銀行4.27%股權,市值約581,673.00萬元,占資產總值約6.88%[153] - 江蘇銀行近年來業績穩健,公司持續投資並獲得可觀現金分紅[153] - 公司持有國創開元二期基金、中北致遠基金、洛德匯智基金等私募基金投資[154,155,156,157] - 報告期內公司持有的私募基金整體公允價值有所下降[155,156,157] - 參股聯營公司投資收益同比增長約5.02%，主要由於路橋板塊和金融板塊聯營企業經營業績同比均有所增長[166] - 部分重要聯營企業如蘇州高速公司、揚子大橋公司、沿江公司等經營業績情況[167] 業務經營 - 公司配備收費機器人車道已達134條，佔公司所轄路段混合車道1的43.93%，收費站入口和出口的自助車道使用率已分別達到75.2%和61.3%[1] - 公司持續完善並提升智慧擴容相關模型和建設方案，不斷推動智慧擴容的延伸應用，目前智慧擴容單向已建成近100公

公司基本信息 - 云杉清能集团包括云杉清能公司连同其11家附属公司和6家参股公司[7] - 公司中文名称为江苏宁沪高速公路股份有限公司，法定代表人为陈云江[10] - 董事会秘书为陈晋佳，证券事务代表为屠骏[11] - 公司注册地址和办公地址均为中国江苏省南京市仙林大道6号，邮政编码为210049[12] - 公司选定的信息披露报纸为《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》[13] - 登载半年度报告的网站地址为www.sse.com.cn 、www.hkexnews.hk、www.jsexpressway.com[13] - 公司A股在上海证券交易所上市，股票简称宁沪高速，代码600377[14] - 公司H股在香港联合交易所有限公司上市，股票简称江苏宁沪高速公路，代码00177[14] - 公司ADR在美国场外市场挂牌交易，股票简称JEXYY，代码477373104[14] 报告期信息 - 报告期为2024年1月1日至2024年6月30日，同比是与2023年同期相比[9] 财务数据关键指标变化 - 本报告期（1 - 6月）营业收入99.599亿元，上年同期71.360亿元，同比增长39.57%[15] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润27.485亿元，上年同期24.819亿元，同比增长10.74%[15] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额30.781亿元，上年同期36.310亿元，同比下降15.23%[15] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产348.58亿元，上年度末339.87亿元，同比增长2.56%[15] - 本报告期末总资产845.27亿元，上年度末786.61亿元，同比增长7.46%[15] - 本报告期基本每股收益0.5456元/股，上年同期0.4927元/股，同比增长10.74%[16] - 本报告期加权平均净资产收益率7.72%，上年同期7.47%，增加0.25个百分点[16] - 非经常性损益项目合计1.472亿元，其中非流动性资产处置损益5494.62万元[18] - 报告期内，公司营业收入同比增长约39.57%至约99.60亿元，利润总额同比增长约8.65%至约34.94亿元[26] - 报告期内，归属于上市公司股东净利润约27.48亿元，每股收益约0.5456元，经营性净现金流约30.78亿元，加权平均净资产收益率7.72%[26] - 2024年上半年公司营业收入99.60亿元，同比增长39.57%，主要因路桥项目建设投入增加使建造期收入增长[31][32] - 营业成本69.69亿元，同比增长77.49%，源于交通流量上升使公路经营权摊销增长及建造期成本增加[31][32] - 销售费用308.91万元，同比下降46.77%，因子公司地产项目销售佣金减少[31][32] - 资产处置收益5494.62万元，同比增长1047.22%，因陆马一级公路终止收费确认收益[31][32] - 报告期内累计营业收入约99.6亿元，同比增长39.57%；累计营业成本约69.7亿元，同比增长77.49%；毛利率为30.03%，较上年减少14.95个百分点[34] - 收费公路业务营业收入45.3亿元，营业成本17.8亿元，毛利率60.7%，较上年减少3.81个百分点[34] - 配套服务业务营业收入8.46亿元，营业成本8.33亿元，毛利率1.56%，较上年增加0.65个百分点[34] - 地产销售业务营业收入1.26亿元，营业成本0.84亿元，毛利率33.1%，较上年增加1.86个百分点[34] - 电力销售业务营业收入3.48亿元，营业成本1.75亿元，毛利率49.77%，较上年减少1.49个百分点[34] - 收费公路业务中，折旧和摊销成本10.4亿元，占总成本14.94%，同比增长9.12%；养护成本2.15亿元，占总成本3.09%，同比增长23.31%[36] - 配套服务业务中，原材料成本6.32亿元，占总成本9.07%，同比下降9.46%[36] - 货币资金期末数6.90亿元，占总资产0.82%，较上年期末减少19.91%[38] - 应收款项期末数19.1亿元，占总资产2.26%，较上年期末增加15.80%[38] - 存货期末数21.4亿元，占总资产2.54%，较上年期末减少4.17%[38] - 总资产为845.27亿元，较期初增长7.46%[41] - 总资产负债率为47.20%，较期初减少0.82个百分点；净资产负债率为89.40%，较期初减少2.98个百分点[41] - 交易性金融资产为53.74亿元，较期初增长46.68%，主要因理财产品增加[39] - 应收票据为1419.66万元，较期初增长63.87%，主要因子公司应收银行承兑汇票增加[39] - 其他应收款为2.95亿元，较期初增长378.80%，主要因联营公司现金股利及补偿款增加[39] - 其他应付款为27.40亿元，较期初增长701.60%，主要因已宣告未支付现金股利增加[41] - 应付债券为69.90亿元，较期初下降12.46%，主要因一年内到期公司债调整[41] - 境外资产为53884.50美元，占总资产比例为0.0004522%，主要为宁沪国际公司货币资金[42] - 受限资产合计265.15亿元，包括银行存款、无形资产、应收账款受限[45] - 在建工程为5771.98万元，较期初下降34.18%，主要因部分在建项目竣工结转[39] - 2024年上半年公司投资支出约41.13亿元，较上年同期增加约29.91亿元，增幅约266.52%[48] - 报告期末负债总额约398.99亿元，总资产负债率约为47.20%，较上期期末减少约0.82个百分点[48] - 报告期新增直接融资金额为50.65亿元，净减少直接融资金额3.25亿元[48] - 截至报告期末有息债务本金余额约331.04亿元，较期初减少约8.80万元，短期有息债务占比约10.48%，长期有息债务占比约89.52%[48] - 集团新增有息债务综合借贷成本约为2.19%，同比降低约0.16个百分点，低于当期贷款市场报价利率约1.33个百分点[48] - 截至2024年6月30日，尚未结清的担保金额约为8505.4万元[48] 公司股权及子公司情况 - 截至本报告期末，公司总股本为50.377亿股，直接参与经营和投资的路桥项目达18个，控制或参股的已开通路桥里程超910公里[20] - 截至本报告期末，公司直接拥有七家全资子公司、五家控股子公司、九家参股联营及合营企业[20] 在建项目情况 - 龙潭大桥项目报告期内投资约4.22亿元，累计投入约43.04亿元，占总投资的68.82%，预计2024年底建成，2025年初通车[26] - 龙潭大桥北接线项目报告期内投入约5.06亿元，累计投入约31.25亿元，占总投资的44.75%，预计2025年内建成通车[26] - 锡宜高速公路南段扩建项目报告期内投资约2.75亿元，累计投入约16.67亿元，占总投资的21.50%，预计2026年6月底建成通车[26] - 锡太项目概算总投资约241.98亿元，公司投资32.5亿元资本金，股比50%，报告期内投入约28.16亿元，占总投资的11.64%[26] - 2024年上半年，龙潭大桥项目累计投入建设资金约43.04亿元，占项目总投资的68.82%[52] - 2024年上半年，龙潭大桥北接线项目累计投入建设资金约31.25亿元，占项目总投资的44.75%[52] - 2024年上半年，锡宜高速公路南段扩建项目累计投入建设资金约16.67亿元，占项目总投资的21.50%[52] - 2024年上半年，锡太项目投资建设资金约28.16亿元，占项目总投资的11.64%[52] 道路养护情况 - 报告期内，公司开展23.3km集中养护工程，仅用14个有效工作日完成，较传统模式节省工期百余天，减少碳排放超5500吨[26] - 报告期末，公司道路养护质量指数MQI2及路面养护质量指数PQI3分别达到96.40和96.65，所辖路段1、2类桥梁比例始终保持100%[26] 收费公路业务数据关键指标变化 - 本报告期，集团通行费收入约4529652千元，同比增长约0.16%，占总营业收入约45.48%，沪宁高速江苏段通行量同比上升约2.17%[26] - 2024年半年度，公司控股路网加权平均流量合计73,323辆/日，同比增长4.67%[28] - 沪宁高速流量合计116,703辆/日，同比增长2.17%，日均收入13,599千元，同比下降4.87%[28] - 宁常高速流量合计62,235辆/日，同比增长15.44%，日均收入2,886千元，同比增长7.30%[28] - 锡宜高速流量合计29,772辆/日，同比下降13.97%，日均收入951千元，同比下降27.13%[28] - 五峰山大桥通行量同比上升约22.47%，货车流量同比上升约50.12%，日均收费额2,775千元，同比增长约32.86%[28] - 镇溧高速流量合计27,513辆/日，同比增长18.32%，日均收入1,018千元，同比增长4.69%[28] 智慧高速建设情况 - 公司推进沪宁高速公路扩容规划方案研究，2024年下半年开工，2028年建成通车[27] - 截至报告期末，公司配备收费机器人车道达134条，占所辖路段混合车道的43.93%[27] - 收费站入口和出口的自助车道使用率分别达75.2%和61.3%，压减现场收费岗位人员近300名[27] - 智慧扩容单向已建成近100公里，镇丹高速、环宁圈高速的智慧扩容建设方案已初步成型[27] 各业务线收入情况 - 集团配套服务业务收入8.46亿元，同比下降6.03%，其中油品销售下降9.08%，服务区租赁增长27.89%[29] - 新能源业务并网项目总装机容量561兆瓦，生产清洁能源电力5.1亿千瓦时，电力销售收入3.48亿元，同比下降0.95%[30] - 地产业务结转销售收入1.26亿元，同比下降48.57%，因地产项目交付规模小于上年同期[30] - 参股联营路桥公司投资收益3.74亿元，同比增长5.67%，受益于路网通行量增长[30] - 收到江苏银行等分红5.17亿元，同比增长354.00%，因江苏租赁和国创开元二期分红增加及江苏银行分红提前[30] - 子公司广告等业务收入9143.8万元，同比下降18.70%，虽酒店业务增长但保理业务减少[30] 子公司经营情况 - 广靖锡澄公司投资成本2,125,000,000元，权益占比85%，净利润521,708,101.63元，占公司净利润比重18.12%，同比增长14.18%[57] - 镇丹公司净利润 -19,568,854.6元，同比增长3.25%[57] - 五峰山大桥公司投资成本3,112,980,000元，权益占比64.5%，净利润162,780,612.68元，占公司净利润比重5.65%，同比增长73.41%[57] - 宁沪投资公司净利润36,849,181.82元，占公司净利润比重1.28%，同比下降53.57%[57] - 瀚威公司净利润15,514,654.49元，占公司净利润比重0.54%，同比增长49.90%[57] - 扬子江管理公司净利润1,962,950.03元，占公司净利润比重0.07%，同比增长188.66%[57] - 云杉清能公司投资成本2,073,782,181.20元，权益占比100%，净利润127,591,973.30元，占公司净利润比重4.43%，同比下降7.69%[58] 参股联营公司投资收益情况 - 报告期内，参股联营公司贡献投资收益约484,931千元，同比增长约5.02%[59] 资本支出情况 - 公司2024年半年度其他资本支出为1.331535328亿元，合计资本支出为78.5720737827亿元[62] - 龙潭大桥及北接线项目支出15.7257075964亿元，锡宜高速南段扩建项目支出8.7488033532亿元，锡太高速建设项目支出49.84186698亿元等[61] 公司风险及应对措施 - 公司核心业务为收费路桥相关，面临行业政策、竞争格局变化、项目投资、房地产去库存不及预期等风险[60] - 针对行业政策风险，公司密切关注政策动向，开展政策解读，建立评估机制，加强与政府部门联系沟通，拓展新利润增长点[60] - 应对竞争格局变化风险，公司打造优质路况，建设路网运营协作平台，推进“智慧高速”建设，关注区域路网规划[60] - 对于项目投资风险，公司完善人才引进与培养机制，强化内控措施，建立科学投资决策程序[60] - 面对房地产去库存不及预期风险，公司建立风险管理体系和评估机制，关注政策和市场形势，提升项目管理，增强去库存和基金管控力度[60] 利润分配情况 - 半年度不进行利润分配或资本公积金转增，每10股送红股数、派息数、转增数均为0[67] 员工激励情况 - 公司无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施相关

公司股权结构 - 截至2024年6月30日，财务公司注册资本20.00亿元，江苏交通控股有限公司出资13.75亿元，占比68.75%[3] - 江苏宁沪高速公路股份有限公司出资5.00亿元，占比25%[3] - 江苏京沪高速公路有限公司出资1.25亿元，占比6.25%[3] 财务数据 - 截至2024年6月30日，财务公司总资产206.35亿元、现金及存放中央银行款项7.29亿元、存放同业款项97.74亿元、吸收各项存款176.28亿元[11] - 2024年上半年，财务公司实现营业收入2.04亿元、利润总额0.84亿元、净利润0.64亿元[11] - 截至2024年6月30日，财务公司资本充足率为22.29%，要求不低于10.50%[12] - 截至2024年6月30日，财务公司流动性比例为56.78%，要求不低于25%[12] - 截至2024年6月30日，财务公司贷款余额与存款余额和实收资本之和比例为50.83%，要求不高于80%[12] - 截至2024年6月30日，财务公司集团外负债总额与资本净额之比为0%，要求不得超过资本净额[12] - 截至2024年6月30日，财务公司票据承兑余额与存放同业余额之比为10.06%，要求不得高于3倍[13] - 截至2024年6月30日，财务公司票据承兑余额与资产总额之比为4.76%，要求不得超过15%[14] - 截至2024年6月30日，财务公司票据承兑和转贴现总额与资本净额之比为32.39%，要求不得高于资本净额[14] 用户数据 - 截至2024年6月30日，公司及下属子公司在财务公司存款余额为3.95亿元，占比2.23%[15] - 截至2024年6月30日，公司及下属子公司在财务公司贷款余额为7.00亿元，上半年日均贷款余额为7.58亿元[15] - 截至2024年6月30日，公司及下属子公司在财务公司日均委托贷款（借入）余额为0.38亿元[15] 公司治理与管理策略 - 财务公司法人治理结构健全，建立了股东会、董事会及专门委员会、监事会、高级管理层[4] - 财务公司围绕全面风险管理制定制度，从五个步骤制定战略及防范措施[5] - 资金业务控制涵盖资金计划、成员单位存款、资金集中管理和转账结算等方面[6] - 信贷业务对象限于集团内成员单位，建立了完整信贷管理流程[8] - 财务公司实行内部审计监督制度，审计稽核部负责内部审计业务[8] - 财务公司加强突发事件管理和防范，制定多项应急处置预案[9]

报告公司投资评级 - 公司维持增持评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2023年车流量恢复增长且业绩创历史新高,2024Q1高基数下业绩稳健增长 [1][2] - 公司主业投资稳步推进,多年持续理性再投资,股利稳中有升回报股东 [3] - 公司在苏南高速路网中占主导地位,控股及参股路桥项目达17个,收费里程超910公里 [2] - 公司启动苏锡常南部高速65%股权收购,将增强公司在苏南路网中的资产规模,消除分流影响 [3] 财务数据总结 - 2022年营业收入132.56亿元人民币,同比增长72% [4] - 2022年净利润44.13亿元人民币,同比下降11% [4] - 预计2024-2026年EPS分别为0.98元、1.07元和1.15元人民币 [2] - 预计2024年股息率为6.1% [2]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司营业收入34.73亿元，同比减少4.30%[4] - 归属于上市公司股东的净利润12.47亿元，同比增长1.61%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润11.87亿元，同比增长0.72%[4] - 经营活动产生的现金流量净额16.40亿元，同比增长1.01%[4] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.2475元/股，同比增长1.61%[4] - 加权平均净资产收益率3.58%，较上年减少0.19个百分点[4] - 本报告期末总资产814.37亿元，较上年度末增长3.53%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益359.11亿元，较上年度末增长5.66%[5] - 非经常性损益合计5978.51万元[6] - 本报告期公司营业总收入约3,473,393千元，较去年同期下降4.30%[12] - 2024年1 - 3月，集团累计营业成本支出约1,832,223千元，同比下降6.10%[15] - 2024年1 - 3月，集团实现营业利润约1,652,655千元，同比增长3.10%[15] - 归属于上市公司股东的净利润约为1,246,836千元，每股收益约0.2475元，同比增长1.61%[15] - 2024年3月31日流动资产合计106.13亿美元，较2023年12月31日的87.37亿美元增长21.47%[18] - 2024年3月31日非流动资产合计708.24亿美元，较2023年12月31日的699.25亿美元增长1.29%[20] - 2024年3月31日资产总计814.37亿美元，较2023年12月31日的786.61亿美元增长3.53%[20] - 2024年第一季度营业总收入34.73亿美元，较2023年第一季度的36.29亿美元下降4.30%[21] - 2024年第一季度营业总成本21.54亿美元，较2023年第一季度的22.93亿美元下降6.05%[21] - 2024年第一季度营业利润16.53亿美元，较2023年第一季度的16.03亿美元增长3.11%[21] - 2024年第一季度利润总额16.48亿美元，较2023年第一季度的15.99亿美元增长3.07%[21] - 2024年第一季度净利润13.15亿美元，较2023年第一季度的12.73亿美元增长3.31%[21] - 2024年第一季度归属于母公司股东的净利润12.47亿美元，较2023年第一季度的12.27亿美元增长1.69%[21] - 2024年第一季度其他综合收益的税后净额6.72亿美元，较2023年第一季度的 - 0.57亿美元大幅增长[21] - 2024年第一季度综合收益总额为19.8707637889亿美元，2023年同期为12.1610053592亿美元[22] - 2024年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.2475元/股，2023年同期均为0.2436元/股[22] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为16.3967258368亿美元，2023年同期为16.2326920765亿美元[23] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 - 22.3825041149亿美元，2023年同期为 - 20.6007912724亿美元[24] - 2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为5.4916319657亿美元，2023年同期为4.3644929472亿美元[24] - 2024年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为31.1976817899亿美元，2023年同期为30.8604665304亿美元[23] - 2024年第一季度收回投资收到的现金为59.9659216241亿美元，2023年同期为32.9699760865亿美元[23] - 2024年第一季度取得借款收到的现金为47.41695亿美元，2023年同期为61.87亿美元[24] - 2024年第一季度偿还债务支付的现金为39.7851883714亿美元，2023年同期为57.2521671459亿美元[24] - 2024年第一季度期末现金及现金等价物余额为7.8418889865亿美元，2023年同期为9.2465222962亿美元[24] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数27596名，江苏交通控股有限公司持股比例54.44%为第一大股东[8] - 截至报告期末，A股股东总数27,211户、H股股东人数385户，合计27,596户[11] 各条业务线数据关键指标变化 - 收费公路业务收入约2,275,501千元，同比增长约2.12%；配套业务收入约415,852千元，同比减少4.49%；确认建造期收入约467,375千元，同比下降约18.32%；电力销售收入约207,466千元，同比增长约18.24%；地产业务经营收入约75,244千元，同比下降约55.44%；其他业务收入约31,955千元，同比下降约35.03%[12] - 沪宁高速江苏段通行量同比下降约0.04%，日均收费额约13,595.29千元，同比下降约4.79%；宁常高速通行量同比上升7.97%，日均收费额约2,882.52千元，同比增长约1.53%；五峰山大桥通行量同比上升42.57%，日均收费额约2,871.96千元，同比增长约55.42%[12] 股权收购事项 - 2024年1月26日，公司与江苏交控就收购苏锡常南部高速公司的65%股权签署股权转让协议[16] - 2024年3月1日，各方就修改支付条款及业绩承诺签订补充协议[16] - 2024年4月18日，公司2024年第一次临时股东大会批准股权收购事项，截至报告日，除转让方完成国资监管审批/备案程序外，先决条件均已达成[17]

财务表现 - 本报告期營業收入为3,473,393,457.30元，较上年同期下降4.30%[5] - 歸屬於上市公司股東的淨利潤为1,246,836,155.30元，增长1.61%[5] - 經營活動產生的現金流量淨額为1,639,672,583.68元，增长1.01%[5] - 基本每股收益为0.2475元，增长1.61%[5] - 2024年第一季度，江苏宁沪高速公路股份有限公司營業總收入为34.73亿人民币，營業總成本为21.54亿人民币[32] - 營業利潤为16.53亿人民币，營業外收入为412.4万人民币，營業外支出为487.9万人民币[33] - 净利润为13.15亿人民币，按經營持續性分類，持續經營淨利潤为13.15亿人民币[33] 资产情况 - 截至2024年3月31日，公司资产总计81,436,864,200.94元，流动资产合计10,612,799,535.33元，非流动资产合计70,824,064,665.61元[29] - 公司流动负债合计9,929,454,868.70元，其中包括短期借款、应付账款、预收款项等[30] 业务收入 - 公司报告期内实现营业总收入约347,339.3万元，较去年同期下降4.30%[17] - 收费公路业务实现收入约22,755.01万元，同比增长约2.12%，其中滬寧高速江苏段通行量同比下降约0.04%[18] - 配套业务实现收入约41,585.2万元，同比减少4.49%，主要受油品销售量下降影响[19] - 确认建造期收入约46,737.5万元，同比下降约18.32%，主要是路桥项目建设同比下降[20] - 电力销售实现收入约20,746.6万元，同比增长约18.24%，受益于天气等因素影响[21] 股东情况 - 股东名单中，江苏交通控股有限公司持股量最大，持股比例为54.44%[13] - 招商局公路网络科技控股股份有限公司持股量为589,059,077股，持股比例为11.69%[13] 现金流量 - 經營活動產生的現金流量淨額为16.40亿人民币[35] - 投资活动产生的现金流量净额为-20.6亿美元，较去年同期下降[36] - 籌资活动产生的现金流量净额为4.36亿美元，较去年同期增加[36] - 现金及现金等价物净增加额为-4.94千万美元，较去年同期下降[37] 其他收支 - 非流動性資產處置損益为66,725,186.00元，主要是陸馬一級公路停止收費確認的資產處置收益[6] - 政府補助收入为678,136.27元，与公司正常经营业务相关[7] - 除上述各项之外的其他營業外收入和支出为-4,466,264.78元，主要是路產損壞修復支出等[8]

公司基本信息 - 公司名称为江苏宁沪高速公路股份有限公司，简称宁沪高速[16] - 公司法定代表人为陈云江[16] - 公司注册地址位于中国江苏省南京市仙林大道6号[16] - 公司股票简称：A股上海证券交易所宁沪高速股票简称为600377，H股香港联合交易所有限公司江苏宁沪高速公路股票简称为00177[17] 公司财务表现 - 公司2023年度实现归属于母公司股东的净利润约为人民币4,413,272千元，每股盈利约0.8760元[4] - 公司2023年度的营业收入为151.92亿元人民币，同比增长14.61%，归属于上市公司股东的净利润为44.13亿元人民币，同比增长18.51%[18] - 公司2023年全年实现营业收入人民币151.92亿元，同比增长14.61%，实现利润总额人民币56.72亿元，同比增长23.82%[37] - 公司2023年度实现的净利润为125,330,455.92元[25] - 公司2023年度的其他非经常性损益项目总计为238,527,949.66元[26] - 公司2023年度末的基金投资-富安达优势成长期末余额为26,586,404.72元，较期初减少4,026,758.38元[27] 公司业务拓展与发展 - 公司主营业务为江苏省境内收费路桥的投资、建设、经营及管理，截至报告期末，公司直接参与经营和投资的路桥项目达到17个[29] - 公司的经营区域位于中国经济最具活力的长江三角洲地区，核心资产滬寧高速公路江苏段是国内最繁忙的高速公路之一[30] - 公司截至报告期末，直接拥有七家全资子公司、四家控股子公司、九家参股联营及合营企业，总资产规模约786.61亿元[31] - 公司全资子公司云杉清能公司拥有多家清洁能源公司的股权，涉及光伏发电、风力发电等领域[33] 公司创新与发展 - 公司推出"AI平方"事件检测应用，提升事件主动发现能力，有效降低事件误报率、重复报警率，事件响应速度显著提升[39] - 公司在智能交通领域展示智慧高速样板工程，得到国内外专家学者的一致肯定[41] - 公司打造标杆示范，提升服务区首位度，探索服务区招商、运营、管理新方式，引领全国服务区4.0版建设[42] - 公司完成滬寧高速全线加油站ETC无感支付系统升级迭代，提升系统稳定性和数据传输效率[44] - 公司投资清洁能源电站，截至报告期末，总发电量达9.05亿度[46] - 公司近零碳服务区光储充示范项目建成投运，成为江苏省首个具有多个交通光伏新应用场景的项目[47] 公司风险管理 - 公司在年度报告中对未来业务经营和发展可能面对的风险进行了详细的分析和描述[6] - 公司在报告中提到了可能存在的尾差情况，系数据计算时四舍五入造成[7] - 公司应对政策性风险，加强与政府部门沟通，拓展利润增长点，降低通行费收入下行压力[176] - 公司在建路桥项目和金融投资存在未来收益不及预期的风险，需提升投资成功概率和降低投资风险[180] - 房地产行业受市场环境和政策影响大，需加强风险管理，提升项目专业化管理，降低去库存风险[182] 公司治理与股权投资 - 公司秉承诚信勤勉的理念，致力于卓越的公司治理，持续优化公司治理制衡机制[197] - 公司严格遵守香港上市规则附录十四的企业治理守则，达到最佳常规建议[198] - 公司公司治理持续得到资本市场和社会各界的充分肯定，获得多项企业大奖[199] - 公司与控股股东在业务、资产、人员、财务上做到五分开，保持独立性[200]