股权激励计划时间节点 - 2023年10月26日，董事会和监事会审议通过股权激励计划相关议案[12][13] - 2023年10月27日至11月5日，对激励对象进行公示[13] - 2023年11月8日，监事会认为激励对象符合条件[14] - 2023年11月15日，股东大会审议通过股权激励计划相关议案，首次授予日以3.93元/股授予96万股[14][15] - 2024年10月28日，董事会和监事会审议通过调整预留股份授予价格等议案[16] - 2024年11月14日，第四次临时股东大会审议通过认定核心员工及预留限制性股票激励对象名单议案，预留授予日以3.43元/股授予24万股[17][18] - 2024年11月15日，董事会和监事会审议通过首次授予限制性股票第一个解除限售期解限售条件成就议案[19] - 2025年6月11日，董事会和监事会审议通过拟回购注销部分限制性股票议案[19] - 2025年11月18日，董事会审议通过首次授予第二个解除限售期、预留授予第一个解除限售期解限售条件成就及拟回购注销部分限制性股票议案[20] 业绩情况 - 2024年度归属于公司股东的净利润为1.0650245085亿元，剔除激励计划股份支付费用影响后为1.1205584641亿元，达标6400万元业绩要求[24][30] 解除限售情况 - 首次授予限制性股票第二个解除限售期解除限售比例为30%，解除限售数量为27.3万股，满足条件人数为18人[25][26] - 预留授予部分第一个解除限售期于2025年11月13日届满，解除限售比例为50%，解除限售数量为11.125万股，满足条件人数为9人[29][32][33] 人员获授及解除限售详情 - 董事长钟永铎首次获授10万股，本次转为高管限售股3万股，占首次获授30%，占总股本0.0456%[26] - 董事、总经理王凤敏首次获授20万股，本次转为高管限售股6万股，占首次获授30%，占总股本0.0912%[26] - 核心员工（16人）首次获授61万股，本次解除限售18.3万股，占首次获授30%，占总股本0.2780%[27] - 董事、高级管理人员预留授予2万股，解除限售1250股，转为高管限售股8750股，占总股本0.0152%[32] - 核心员工8人预留授予22万股，解除限售11万股，占总股本0.1671%[33] 回购注销情况 - 因个人绩效考核不达标，1名激励对象持有9000股限制性股票需回购[37] - 回购价格由3.93元/股调整为3.03元/股，回购款总额为27270元，资金源于自有资金[38][39] - 回购注销事宜需经股东会审议通过，需履行信息披露、股份注销登记及减资程序[41]

股权激励计划时间线 - 2023年10月26日召开董事会和监事会审议通过相关议案[14][15] - 2023年10月27日至11月5日公示激励对象名单[15] - 2023年11月15日股东大会审议通过相关议案并披露自查报告[16][17] - 2024年10月28日审议通过调整预留股份授予价格等议案[18] - 2024年11月14日股东大会审议通过认定核心员工等议案[19] - 2025年6月11日审议通过拟回购注销部分限制性股票议案[20] - 2025年11月18日审议通过首次授予第二个解除限售期等相关议案[21] 业绩指标 - 2024年度归属于上市公司股东净利润为106,502,450.85元[25] - 剔除激励计划股份支付费用影响后净利润为112,055,846.41元[25][27] - 首次和预留授予限售期业绩考核目标为2024年净利润不低于6400万元[25][27] 限售期情况 - 首次授予第二个解限售期2025年11月14日届满，解限售比例30%[22] - 预留授予第一个解限售期2025年11月13日届满，解限售比例50%[23] 个人考核结果 - 首次授予19名激励对象考核，1名离职，1名不合格，17名合格[25] - 预留授予9名激励对象考核均合格[27] 股票解除限售情况 - 首次授予授予价格3.93元/股，18人解除限售27.30万股[30] - 预留授予授予价格3.43元/股，9人解除限售12.00万股[31]

证券代码：920242 证券简称：建邦科技 公告编号：2025-145 青岛建邦汽车科技股份有限公司独立董事专门会议 关于第四届董事会独立董事专门会议第五次会议相关事项 的核查意见 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 根据《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"管理办法"）、《北京证券交 易所股票上市规则》（以下简称"《上市规则》"）、《北京证券交易所上市公司持续 监管指引第3号——股权激励和员工持股计划》（以下简称"《监管指引第3号》）"、 《青岛建邦汽车科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）、《青岛建邦 汽车科技股份有限公司 2022 年股权激励计划（草案）》（以下简称"《2022 年激 励计划》"）及《青岛建邦汽车科技股份有限公司 2023 年股权激励计划（草案）》 （以下简称"《2023 年激励计划》"）等法律、法规及规章制度的有关规定，公司 独立董事专门会议对第四届董事会独立董事专门会议第五次会议的相关事项进 行了审核，发表审核意见如下： 一、《关于<青岛建邦汽车科技股 ...

会议信息 - 董事会会议于2025年11月18日召开，7位董事出席和授权出席[2] 议案表决 - 2022年股权激励计划首次授予股票期权第三个行权期等多个议案获通过，部分无需股东会审议，部分尚需[4][5][6][7][8][9][10]

股本及注册资本变更 - 公司将回购注销1名激励对象持有的9000股限制性股票[2] - 注销后股本由65823750股变更为65814750股[2] - 注销后注册资本由65823750元变更为65814750元[2] 公司章程修订 - 公司章程拟修订，注册资本由6582.375万元变为6581.475万元[3] - 公司章程拟修订，股份总数由6582.375万股变为6581.475万股[3] 审议登记 - 修订内容需提交股东会审议，以工商登记为准[4]

投资评级 - 投资评级：买入（维持）[1] - 当前股价：32.53元[1] 核心观点 - 维持对公司的“买入”评级，主要基于其泰国工厂产能提升预期以及在汽车电子新业务领域的拓展[4][7] - 尽管2025年第三季度业绩因短期因素承压，但公司经营活动现金流显著改善，且未来增长前景可期[5][7] 2025年第三季度业绩表现 - 2025年前三季度营业收入为5.86亿元，同比增长8.99%；归母净利润为0.72亿元，同比下降4.46%[5] - 2025年第三季度单季营业收入为2.11亿元，同比下降7.10%；归母净利润为0.23亿元，同比下降37.86%[5] - 2025年前三季度毛利率为29.77%，同比下降0.83个百分点；净利率为12.30%，同比下降1.77个百分点[7] - 2025年第三季度单季毛利率为31.13%，同比下降3.27个百分点，但环比上升1.04个百分点[7] - 2025年前三季度期间费用率为11.14%，同比下降1.20个百分点，其中销售、财务、研发费用率均有所下降[7] 经营质量与现金流 - 2025年前三季度经营活动产生的现金流量净额为9,962.98万元，同比大幅增长72.59%[7] - 现金流改善主要得益于客户信用政策优化、应收账款管理加强、销售回款效率提升以及出口退税返还款增加[7] 产能与业务拓展 - 泰国工厂一期设计年产能为30-50万件，截至2025年前三季度累计发货9,827件，月产能利用率低于10%[7] - 随着工人与设备磨合度提高，预计泰国工厂产能将在2026年得到明显改善[7] - 公司与青岛海邦光科电子科技有限公司合资设立青岛建邦智光汽车电子科技有限公司，旨在开发车规级光电混合互联互通类产品，弥补公司在光电感知技术领域的短板[7] 财务预测与估值 - 预计公司2025-2027年营业收入分别为7.97亿元、9.68亿元、11.27亿元，同比增速分别为5.97%、21.46%、16.37%[7] - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.18亿元、1.45亿元、1.71亿元，同比增速分别为10.60%、23.44%、17.93%[7] - 预计公司2025-2027年每股收益（EPS）分别为1.79元、2.21元、2.60元[7] - 以当前股价32.53元计算，对应2025-2027年的市盈率（PE）分别为17.87倍、14.48倍、12.28倍[7] 历史财务数据 - 2023年营业收入为5.58亿元，2024年营业收入为7.52亿元，同比增长34.71%[8] - 2023年归母净利润为0.70亿元，2024年归母净利润为1.07亿元，同比增长52.91%[8]

公司新设与发展 - 2025年设立两家汽车电子产品相关子公司[4][5] - 全资子公司拓曼电子新厂房预计2026年一季度投入使用[4] 业绩数据 - 2024年房车类产品收入91.91万元，毛利率27.59%[7] - 2025年1 - 9月房车类产品收入392.22万元，毛利率34.39%[7] 市场与业务 - 2025年中国狭义汽车后市场产值规模约1.6万亿元，2028年预计达2.1万亿元[8] - 公司主营业务管理SKU超3万个[9] 技术与专利 - 公司拥有房车相关软件著作权8件，有效期内专利4项[7] - 3项发明专利处于审查状态[7]

新策略 - 公司控股子公司建邦智光于2025年11月4日完成工商登记并取得营业执照[2] - 建邦智光注册资本为壹佰万元整[2] - 建邦智光成立日期为2025年11月4日[2]

投资评级与股价信息 - 投资评级为买入，且为维持评级 [3] - 当前股价为34.01元，总市值为22.39亿元，流通市值为12.48亿元 [3] - 公司近一年股价最高为44.46元，最低为23.18元，近3个月换手率为211.93% [3] 近期财务表现与业绩预测 - 2025年前三季度实现营业收入5.86亿元，同比增长8.99% [5] - 2025年前三季度归母净利润为7228万元，同比下降4.46% [5] - 2025年第三季度单季营收2.11亿元，同比下滑7.10%，归母净利润2287万元，同比下降37.86% [5] - 净利润下滑主要受境外客户Cardone母公司破产重组影响，公司对其应收账款全额计提坏账准备，导致信用减值损失同比增加1017万元 [5] - 预测2025-2027年归母净利润分别为1.03亿元、1.46亿元、1.66亿元，对应EPS为1.56元、2.22元、2.52元 [5] - 当前股价对应2025-2027年PE分别为21.8倍、15.3倍、13.5倍 [5] 业务发展与战略布局 - 2025年10月，公司与青岛海邦光科签订投资协议，共同设立青岛建邦智光汽车电子科技有限公司，注册资本100万元，公司出资51万元持股51%，旨在开发光电混合互联互通类产品 [6] - 泰国子公司已于2025年8月取得开业许可，铸造类汽车零部件生产项目正式转入生产阶段 [7] - 全资子公司青岛拓曼电子拟以自有资金717.55万元购买面积2050.13平方米的工业楼宇，以满足研发、办公、生产需求 [7] 历史与预测财务数据摘要 - 营业收入：2023年5.58亿元，2024年7.52亿元，预测2025年8.56亿元（+13.8%），2026年10.76亿元（+25.7%），2027年11.97亿元（+11.2%） [8] - 归母净利润：2023年0.70亿元，2024年1.07亿元，预测2025年1.03亿元（-3.6%），2026年1.46亿元（+42.4%），2027年1.66亿元（+13.5%） [8] - 毛利率：2023年29.6%，2024年30.0%，预测2025年29.2%，2026年29.0%，2027年28.8% [8] - ROE：2023年13.8%，2024年17.6%，预测2025年14.7%，2026年17.9%，2027年17.3% [8]

业绩相关 - 2025年前三季度营收5.86亿元，同比增8.99%[5] - 第三季度营收2.11亿元，环比增5.47%，同比降7.10%[7] - 前三季度经营现金流净额9962.98万元，较去年同期增4190.24万元[9] - 2025年第三季度非汽车零部件类产品销售收入2718.46万元[10] 客户与发货 - 客户CARDONE Industries,Inc.款项1624.31万元可能无法收回，赔偿比例90%[4] - 2025年前三季度给该客户发货512.04万元，去年同期9784.88万元[5] - 单三季度发货0元，去年同期7129.41万元[5] 工厂情况 - 泰国工厂铸造良品率从50%左右提至95%以上，发货9827件，月产能利用率不足10%[7] 产品收入 - 第三季度家庭庭院类产品收入1576.57万元[10] - 摩托车（含ATV/UTV）用产品收入983.32万元[10] - 船艇用产品收入158.57万元[10] 新策略 - 拟与青岛海邦光科电子科技有限公司设新控股子公司开发车规级光电混合互联互通类产品[11]