国浩律师（上海）事务所 关于 江苏远航精密合金科技股份有限公司 2024 年年度股东会 之 法律意见书 上海市静安区山西北路 99 号苏河湾中心 MT25-28 层 邮编：200085 电话：（+86）（21）52341668 传真：（+86）（21）52341670 电子信箱：grandallsh@grandall.com.cn 网址：http://www.grandall.com.cn 2025 年 5 月 国浩律师（上海）事务所 法律意见书 国浩律师（上海）事务所 关于江苏远航精密合金科技股份有限公司 2024 年年度股东会之 法律意见书 致：江苏远航精密合金科技股份有限公司 国浩律师（上海）事务所（以下简称"本所"）接受江苏远航精密合金科技 股份有限公司（以下简称"公司"）的委托，指派本所律师出席公司 2024 年年度 股东会（以下简称"本次年度股东会"），并根据《中华人民共和国公司法》 《中华人民共和国证券法》《北京证券交易所股票上市规则》等法律、法规、 规范性文件以及《江苏远航精密合金科技股份有限公司章程》（以下简称"公司 章程"）的相关规定就本次年度股东会相关事宜出具本法律意见书。 第一节 引言 ...

5.会议主持人：董事长周林峰先生 证券代码：833914 证券简称：远航精密 公告编号：2025-076 江苏远航精密合金科技股份有限公司 2024 年年度股东会决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2025 年 5 月 15 日 2.会议召开地点：江苏省宜兴市环科园绿园路远航精密公司会议室 3.会议召开方式：现场投票和网络投票相结合 4.会议召集人：董事会 6.召开情况合法合规的说明： 本次股东会的召集、召开、议案审议程序等方面均符合《公司法》等相关法 律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定。 （二）会议出席情况 出席和授权出席本次股东会的股东共 4 人，持有表决权的股份总数 41,818,007 股，占公司有表决权股份总数的 42.2404%。 其中通过网络投票参与本次股东会的股东共 2 人，持有表决权的股份总数 17,802 股，占公司有表决权股份总数的 0.0180%。 （三）公司董事、监事、高级管理人员出席或列 ...

活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [3] - 活动时间为 2025 年 5 月 14 日 15:00 - 17:00 [3] - 活动地点为上海证券报中国证券网路演中心（https://roadshow.cnstock.com/），采用网络远程方式举行 [3] - 参会单位及人员为通过网络参加的投资者，上市公司接待人员包括公司董事长、总经理周林峰，财务总监吴春平，董事、副总经理、董事会秘书徐斐，保荐代表人钱进和耿旭东 [3][4] 业务优势与延伸 - 2024 年通过控股孙公司黑悟空能源将产业链延伸至 FPCA 领域，在材料、结构、布线方面具备自主开发设计能力，基于一体化优势在产品质量、快速响应等方面有竞争力 [5] - 公司深耕镍带、箔以及电池精密结构件行业近二十年，依托研发设计平台、生产系统和质量管控体系，与众多客户建立长期合作关系，业务延伸可提供一站式供应体系，降低客户成本，增强影响力和竞争力 [5] 市值管理与股价 - 二级市场股价受宏观环境、行业政策、市场波动等因素影响，公司致力于提升经营能力和盈利水平，为股东创造价值 [5] - 2025 年 1 月至 4 月，公司控股股东江苏远航时代控股集团有限公司增持公司股票，未来相关回购事宜以公司公告为准 [6][7] 利润分配与现金流 - 公司 2024 年业绩增长，2025 年一季度每股经营现金流为 -0.79 元，较 2024 年的 0.22 元下降，主要因一季度销售回款中 6 + 9 银行票据汇票占比增加，带动应收款项融资金额增长 [6] - 截至 2024 年 12 月 31 日，每股未分配利润为 4.06 元，年度权益分派方案为每 10 股派发现金红利 1.00 元（含税），现金分红方案兼顾股东回报和公司后续经营发展规划 [6] 股权激励 - 2025 年股权激励计划的股份将从二级市场回购或/和向激励对象定向发行公司 A 股普通股股票，如有新进展将及时披露 [8]

业绩说明会信息 - 公司拟召开2024年年度报告业绩说明会[2] - 2024年年度报告于2025年4月24日在北交所官网披露[2] - 业绩说明会2025年5月14日15:00 - 17:00网络召开[3] 参与信息 - 参加人员有董事长等[4] - 投资者可提前征集问题[5] 联系信息 - 联系人徐斐女士[6] - 电话0510 - 87461678[6] - 地址江苏宜兴远航精密公司办公室[6] - 邮箱ir@sinonic.com[6]

理财资金 - 公司拟用不超1.2亿元自有闲置资金买1年期银行理财产品[2] - 本次购买理财产品金额1500万元，未到期余额10575.5万元，占2024年度经审计净资产11.58%[3] 产品收益 - 本次购买招商银行理财产品年化收益率2.12%[4] - 宁波银行6万美元理财产品年化收益率5.20%[10] - 宁波银行200万元理财产品年化收益率3.04%[11] - 苏州银行2000万元理财产品年化收益率1.60%[11] 后续管理 - 公司将跟踪分析理财产品，财务负责人向董事会报告资金使用情况[7] 风险提示 - 公司购买的理财产品属低风险，但提醒投资者注意市场波动风险[9]

财务表现 - 2024年公司实现营业总收入8.52亿元，同比增长5.25%，归母净利润6744.28万元，同比增长113.37%，扣非净利润5454.54万元，同比增长143.07% [2] - 2025年第一季度营业收入2.16亿元，同比上升25.8%，归母净利润1636万元，同比上升36.7%，扣非归母净利润1562万元，同比上升81.6% [2] - 公司拟每10股派现1元（含税） [2] 业务与技术优势 - 公司在镍基导体材料领域占据市场主导地位，专注于高精度镍带、箔产品及精密结构件研发，产品应用于新能源汽车、电池储能、消费电子等高增长行业 [2] - 2024年公司拥有发明专利及实用新型专利89项，其中发明专利12项，持续推动精密镍导体材料技术突破 [2] - 公司通过一站式供应体系增强市场竞争力，并成功延伸产业链至FPCA（柔性印刷电路组件）领域 [3] 客户与市场应用 - 客户覆盖电池生产商（松下、LG、比亚迪等）、消费电子厂商（苹果、华为等）、电动工具厂商（TTI、格力博等）及新能源汽车厂商（特斯拉、比亚迪） [3] - 产品广泛应用于锂电池及二次电池领域，受益于新能源汽车、储能、电动工具等行业增长，未来飞行汽车、AIPC、智能机器人将进一步扩展电池技术应用边界 [3] 未来战略 - 公司将强化技术创新，针对新能源汽车、储能、智能电网需求推出高性能产品 [3] - 加速产业链纵向延伸，通过技术领先优势保持行业竞争力 [3]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][8] 报告的核心观点 - 2024年公司盈利修复业绩高增，2025年多业务高增可期 [1] - 考虑公司精密结构件及柔性印刷电路组件加速放量，上调2025年及2026年盈利预测，新增2027年盈利预测 [8] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2023 - 2027年营业总收入分别为8.0967亿、8.5218亿、11.482亿、13.9636亿、18.541亿元，同比分别为-10.59%、5.25%、34.74%、21.61%、32.78% [1] - 2023 - 2027年归母净利润分别为3161万、6744万、8093万、1.053亿、1.3288亿元，同比分别为-40.87%、113.37%、20.00%、30.12%、26.19% [1] - 2024年实现营收8.5亿元，同增5%，归母净利润0.67亿元，同增113%；2024Q4营收2.45亿元，同环比+37％/+12％，归母净利润0.25亿元，同环比+519%/+107％；2025Q1实现营收2.16亿元，同环比+26%/-12%，实现归母净利润0.16亿元，同环比+12%/-35% [8] - 2024年镍带/精密结构件分别实现6.15/2.0亿元，同比-3%/+29%，毛利率分别为14.93%/19.99%，同比+5.8/+3.2pct，24年镍带出货同比增长15%+ [8] - 2024年期间费用0.69亿元，同比+12%，费用率8.05%，同比+0.5pct，其中2024Q4期间费用0.2亿元，同环比-4%/+20%，费用率8.11%，同环比-3.4/+0.6pct；25Q1期间费用0.18亿元，同环比+16%/-10%，期间费率8.23%，同环比-0.7/+0.1pct [8] 业务展望 - 2025年镍带出货有望保持20%左右增长，精密结构件有望高增，柔性印刷电路组件2025年开始放量，未来有望逐步翻番，将为公司重要增长引擎 [8] 盈利预测与估值 - 预计公司2025 - 2027年归母净利润为0.81/1.05/1.33亿元（2025 - 2026年前值为0.74/0.86亿元），同增20%/30%/26%，对应PE为26/20/16倍 [8] 市场与基础数据 - 收盘价21.04元，一年最低/最高价7.35/22.88元，市净率2.26倍，流通A股市值和总市值均为21.04亿元 [6] - 每股净资产9.29元，资产负债率23.16%，总股本和流通A股均为1亿股 [7]

财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入852,178,999.57元，较2023年增长5.25%[25] - 2024年归属于上市公司股东的净利润67,442,783.31元，较2023年增长113.37%[25] - 2024年末资产总计1,161,352,988.10元，较2023年末增长18.10%[26] - 2024年末负债总计246,975,252.96元，较2023年末增长102.45%[26] - 2024年经营活动产生的现金流量净额21,824,846.00元，较2023年增长188.89%[26] - 业绩快报与年度报告相比，归属于上市公司股东的净利润变动比例为 -0.32%[28] - 2024年第一至四季度营业收入分别为171,884,028.62元、215,806,811.78元、219,460,186.08元、245,027,973.09元[30] - 2024年非经常性损益合计15,122,957.43元[32] - 2024年公司实现营业收入85217.90万元，同比增长5.25%；归母净利润6744.28万元，同比增长113.37%；经营活动现金流量净额2182.48万元，同比增长188.89%[45] - 截至报告期末，公司总资产116135.30万元，较上年末增长18.10%；归属于上市公司股东的净资产91350.76万元，较上年末增长6.06%[45] - 2024年末应收账款余额为223,591,042.41元，较2023年末增长32.87%，因第四季度营收增加[64][66] - 2024年末存货余额为159,605,036.81元，较2023年末增长36.72%，系增加存货规模所致[64][66] - 2024年末在建工程余额为90,547,036.85元，较2023年末增长2,179.34%，因募投项目投入增加[64][67] - 2024年末短期借款余额为86,336,118.10元，较2023年末增长149.27%，因增加银行借款[64][67] - 2024年营业收入为852,178,999.57元，较2023年增长5.25%，营业成本占比下降，毛利率提升至15.83%[74] - 2024年财务费用为1,596,042.10元，较2023年增长23,849.42%，因利息收入减少[74][76] - 2024年营业利润为73,391,152.16元，较2023年增长124.47%，净利润为67,312,892.52元，增长112.96%[74][80] - 2024年主营业务收入为819,285,500.20元，较2023年增长3.51%，其他业务收入增长81.06%[82] - 2024年主营业务成本为685,003,317.46元，较2023年下降3.09%，其他业务成本增长74.09%[82] - 2024年末一年内到期的非流动负债余额为19,538,473.32元，较2023年末增长1,811.79%，因一年内到期长期借款增加[65][71] - 公司总营业收入8.5217899957亿元，营业成本7.1723697142亿元[84][85][87] - 镍带、箔营业收入6.1514687648亿元，同比降3.08%，营业成本5.2332521197亿元，同比降9.28%，毛利率14.93%，同比增5.81个百分点[84] - 精密结构件营业收入2.0045494911亿元，同比增28.67%，营业成本1.6037859882亿元，同比增23.67%，毛利率19.99%，同比增3.23个百分点[84] - 内销营业收入8.3476332423亿元，同比增5.38%，营业成本7.0413084291亿元，同比降0.70%，毛利率15.65%，同比增5.17个百分点；外销营业收入0.1741567534亿元，同比降0.74%，营业成本0.1310612851亿元，同比降19.16%，毛利率24.75%，同比增17.15个百分点[87] - 其他业务收入增长81.06%，因镍边角料出售增加；加工收入增长234.22%，因客户加工业务需求增长[88] - 2024年经营活动现金流量净额2182.4846万元，同比增188.89%；筹资活动现金流量净额4419.292055万元，同比增621.68% [94] - 报告期投资额14.17558166亿元，同比增6.34%；理财产品投资发生额13.47558166亿元，未到期余额1.22743532亿元[96][99] - 2024年度公司营业收入为85217.90万元[115] - 截至2024年12月31日，公司应收账款账面余额为23546.59万元，坏账准备余额为1187.48万元，账面价值为22359.10万元[118][119] - 2023年和2024年公司营业收入分别为80967.31万元和85217.90万元，扣非后归母净利润分别为2244.00万元和5454.54万元[134] 各条业务线表现 - 镍带、箔营业收入6.1514687648亿元，同比降3.08%，营业成本5.2332521197亿元，同比降9.28%，毛利率14.93%，同比增5.81个百分点[84] - 精密结构件营业收入2.0045494911亿元，同比增28.67%，营业成本1.6037859882亿元，同比增23.67%，毛利率19.99%，同比增3.23个百分点[84] - 内销营业收入8.3476332423亿元，同比增5.38%，营业成本7.0413084291亿元，同比降0.70%，毛利率15.65%，同比增5.17个百分点；外销营业收入0.1741567534亿元，同比降0.74%，营业成本0.1310612851亿元，同比降19.16%，毛利率24.75%，同比增17.15个百分点[87] - 其他业务收入增长81.06%，因镍边角料出售增加；加工收入增长234.22%，因客户加工业务需求增长[88] - 金泰科净利润同比增142.04%，因主营业务收入同比增4466万元，增长28.67%，毛利率上升，政府补助增加[103] 管理层讨论和指引 - 公司实施以材料技术为核心、产业链垂直协同为支撑的精密导体材料一体化发展战略[128] - 确保“年产8.35亿片精密合金冲压件项目”按时顺利投产，稳步推进“年产2,500吨精密镍带材料项目”建设[129] - 力争实现2025年、2026年、2027年净利润或扣非净利润同比增长率分别不低于18%、25%、25%的股权激励业绩考核目标[131] 其他重要内容 - 2024年6月19日公司完成2023年年度权益分派，以99,000,000股为基数，每10股派现1.00元（含税），共计派现9,900,000元[3] - 2024年12月公司再次通过国家高新技术企业认定[4] - 控股股东计划自2024年12月24日起6个月内增持公司股份100万至200万股，增持资金总额不超过5000万元[4] - 控股股东增持资金中专项增持贷款额度不高于4500万元[4] - 公司股票于2022年11月11日在北交所上市[19] - 公司普通股总股本为100,000,000股，优先股总股本为0股[19][20] - 容诚会计师事务所对公司出具了标准无保留意见的审计报告[9] - 报告期为2024年1月1日至2024年12月31日[13] - 公司未按要求披露部分重要客户具体名称，以“客户1 - 6”形式披露[10] - 保荐机构持续督导期间为2022年11月11日至2025年12月31日[21] - 公司自2024年1月1日起执行《企业会计准则解释第17号》，对财务报表无重大影响[34] - 公司执行保证类质保费用重分类规定，对报告期内财务报表无重大影响[35] - 2024年控股股东两次累计增持公司1999955股，占已发行股份总数的2%，增持总金额为33632018.28元[46] - 2024年沪镍价格最高触及16万元/吨，最低下探至11.9万元/吨，主要运行区间维持在12 - 14万元/吨[44] - 截至报告期末，公司共拥有发明专利及实用新型专利89项，其中发明专利12项[47] - 公司销售采取直销模式，镍带、箔产品采用“镍价+加工费”定价模式[42] - 公司镍带、箔产品由远航精密生产，精密结构件产品由金泰科生产，采取以销定产方式[40] - 公司采购主要原材料电解镍通过贸易公司，根据订单和生产计划制定采购计划[39] - 2024年公司通过控股孙公司将产业链延伸至FPCA领域，已与下游头部企业开展合作[49] - 公司产品下游应用边界拓宽，直接客户含松下、LG等，终端客户含联想、苹果等[50] - 2024年末镍价较上年同期下降4558元/吨，降幅3.51%[53] - 2024年全球原生镍产量将达355.4万吨，销量约为344.5万吨，供需过剩量从2023年的16.3万吨收窄至10.9万吨[55] - 我国锂电池精密结构件市场规模从2016年的47.2亿元增长到2023年的683.7亿元，平均年增长率为46.5%[58] - 2022 - 2025年全球锂电池结构件市场规模CAGR为30.07%，2022年为349.03亿元，预计2025年达768.13亿元[58] - 2024年中国锂电池出货量1175GWh，同比增长32.6%，预计2025年超1400GWh[58] - 2024年全球新能源汽车销量达1823.6万辆，同比增长24.4%，中国达1286.6万辆，同比增长35.5%，占全球比重由64.8%提至70.5%[59] - 2024年全球动力电池出货量达1051.2GWh，同比增长21.5%，中国动力锂电池销量为791.3GWh，同比增长28.4%[59] - 2024年我国新型储能新增装机规模为109.8GWh，同比增长110%，全球占比56.83%[60] - 2024年全球储能电池出货量为314.8GWh，中国企业出货量约302.1GWh，同比增长51%，全球占比96%[61] - 2024年中国消费锂电池出货量同比增长12.24%，全球电动工具用锂电池出货量同比增长25.4%达26.3亿颗，市场规模130.7亿元[62] - 前五客户销售金额合计1.3903678889亿元，占年度销售比16.32%，冠宇集团销售金额4606.891132万元，占比5.41% [90] - 前五供应商采购金额合计5.6092476169亿元，占年度采购比75.53%，明钻系采购金额3.5878759207亿元，占比48.31% [91][92] - 本期研发支出金额为29702220.97元，上期为29522791.83元，研发支出占营业收入的比例本期为3.49%，上期为3.65%[107] - 研发人员期初为64人，期末为81人，占员工总量的比例期初为13.11%，期末为14.65%[109] - 公司拥有的专利数量本期为95个，上期为89个，发明专利数量本期和上期均为12个[110] - 公司将收入确认和应收账款减值识别为2024年度关键审计事项[114][117] - 审计委员会认为容诚会计师事务所能公允合理发表独立审计意见[121] - 报告期内公司合并报表范围净增加2户控股子公司[122] - 2024年11月向宜兴市慈善会捐款5万元用于支持社会慈善公益事业[123] - 下游客户选取上游供应商需经过1 - 3年认证周期，建立合作后易形成长期紧密关系[126] - 公司主要原材料电解镍价格受地缘政治、宏观经济、矿山开采等因素影响，价格波动会带来不确定性[132] - 公司镍带、箔产品采购定价参考公开市场价格，售价参考“镍价 + 加工费”，若原材料价格波动大且产品价格未同步变动，会影响盈利能力[133] - 公司销售镍带、箔产品采用“原材料成本 + 加工费”定价方式，原材料价格按订单当天上海有色金属网电解镍挂牌价确定[133] - 公司将在授权范围内综合运用套期保值业务防止跌价风险[133] - 全球新能源汽车渗透率提升、储能应用多元化发展为电池产业带来需求增量，驱动精密导体材料发展[124] - 报告期内公司向前五名供应商合计采购金额为56092.48万元，占当期采购总额的75.52%[134] - 公司下游客户主要为电池配件生产商和电池制造商，终端应用于消费电子、新能源汽车等领域[135] -

证券代码 : 833914 江苏远航精密合金科技股份有限公司 2025 年第一季度报告 1 远航精密 | 事项 | | 是或否 | | --- | --- | --- | | 是否存在公司董事、监事、高级管理人员对季度报告内容存在异议或无法保证其真实、 | □是 | √否 | | 准确、完整 | | | | 是否存在未出席董事会审议季度报告的董事 | □是 | √否 | | 是否存在未按要求披露的事项 | □是 | √否 | | 是否审计 | □是 | √否 | | 是否被出具非标准审计意见 | □是 | √否 | 2 第二节 公司基本情况 一、 主要财务数据 单位：元 | | 报告期末 | 上年期末 | 报告期末比上年 | | --- | --- | --- | --- | | | （2025年3月31日） | （2024 年 12 月 31 日） | 期末增减比例% | | 资产总计 | 1,211,732,038.42 | 1,161,352,988.10 | 4.34% | | 归属于上市公司股东的净资产 | 929,368,120.23 | 913,507,625.93 | 1.74% | | 资产 ...

一、主要会计数据和财务指标 | 报告期指标 | 2024年年报 | 2023年年报 | 本年比上年增减(%) | 2022年年报 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 基本每股收益（元） | 0.6800 | 0.3200 | 112.5 | 0.6900 | | 每股净资产（元） | 9.14 | 8.61 | 6.16 | 8.67 | | 每股公积金(元) | 3.78 | 3.77 | 0.27 | 3.76 | | 每股未分配利润(元) | 3.91 | 3.38 | 15.68 | 3.28 | | 每股经营现金流(元) | - | - | - | - | | 营业收入(亿元) | 8.52 | 8.1 | 5.19 | 9.06 | | 净利润(亿元) | 0.67 | 0.32 | 109.38 | 0.53 | | 净资产收益率(%) | 7.60 | 3.67 | 107.08 | 10.60 | 数据四舍五入，查看更多财务数据>> 二、前10名无限售条件股东持股情况 前十大流通股东累计持有： 4981.97万股，累计占流通股比： 49.83%，较上期变化 ...