业绩总结 - 3月金股组合累计收益为1.77%，相对沪深300的超额收益为10.4%[2] - 首创金股组合自2023年1月成立以来，累计组合收益1.77%[9] - 3月金股组合上涨2.3%[9] 增量资金流入 - 增量资金流入节奏放缓，沪深300ETF本月净流入规模减少近一半，创业板、科创板、中证1000与中证500等ETF近两周均转为净流出[3] - ETF净流入节奏在近期明显放缓，沪深300ETF本月净流入规模较上月减少近一半[9] - 北上资金2月净流入超600亿而3月净流入不足220亿[9] 市场展望 - 4月市场风格或将转向价值，建议均衡配置以控制回撤风险，适度提高低波动品种的配置比例[4] - 4月市场风格或将转向价值，整体风格或将向价值偏好过渡[9] 金股推荐 - 2024年首创证券4月金股推荐包括明阳电气、小商品城、德赛西威、志邦家居、新宝股份、神州数码、光线传媒、紫金矿业、顺丰控股、阳光诺和[9] 报告信息 - 图表显示金股组合的数据来源为Wind和首创证券[10] - 本报告由首创证券股份有限公司制作，作者具备丰富的策略研究经验[12] - 报告力求独立客观公正，作者对报告内容和观点负责[13] - 首创证券不保证报告中信息和观点的准确性和完整性，投资者需独立评估并考虑自身投资目的和财务状况[14] - 首创证券可能会发出与本报告意见不一致的研究报告，投资者应注意信息的及时更新[15] - 首创证券可能存在利益冲突，投资者不应将本报告作为唯一投资决策依据[17]

行业趋势 - 中药行业公司核心品种受益于老龄化，具有稳定增长潜力[2][8] - 业绩确定性强的投资主线包括血制品行业和有望实现高增长的标的[3][8] - 医药生物行业估值相对低位，具有投资机会[4] - 医药生物板块整体下跌，医药生物指数下跌2.33%，排全部SW一级行业第25[13] - 近一周SW一级行业中，医疗服务是表现最弱的子行业，下跌23.86%[14] 公司股息率和股利支付比例 - 华特达因（000915.SZ）的股息率为5.6%，股利支付率为80%[9] - 沃华医药（002107.SZ）的股息率为5.2%，股利支付率为250%[9] - 云南白药（000538.SZ）的股息率为4.1%，股利支付率为91%[9] - 东阿阿胶（000423.SZ）的股息率为3.2%，股利支付率为110%[9] - 白云山（600332.SH）的股息率为2.6%，股利支付率为30%[9] - 药明康德（603259.SH）的股息率为2.1%，股利支付率为30%[9] 公司市值和股息率 - 东北制药市值为68亿人民币，股息率为2.1%，股利支付率为40%[10] - 凯莱英市值为310亿人民币，股息率为2.1%，股利支付率为29%[10] - 信立泰市值为325亿人民币，股息率为1.7%，股利支付率为96%[10] - 复星医药市值为553亿人民币，股息率为1.2%，股利支付率为30%[10] 股票涨跌情况 - 上周涨幅排名前五的个股包括回盛生物、金达威、首药控股-U、博晖创新和泰格医药[15] - 跌幅排名前五的个股包括大理药业、*ST太安、贝瑞基因、海创药业-U和新产业[16] - 医药生物行业本周涨跌幅前十名中，回盛生物和金达威涨幅最高，分别为13.31%和13.06%[17] - 大理药业和*ST太安跌幅最大，分别为-22.55%和-22.50%[17] 投融资情况 - 2024年2月，全球生物医药投融资金额为22.3亿美金，同比增速为-5.1%[22] - 2024年1月，中国生物医药投融资金额为6.8亿美金，同比增速为-14.0%[22] - 全球生物医药产业投融资情况呈现企稳趋势[23] - 中国生物医药产业投融资金额相对较低[23]

本周化工行业表现 - 上证综指周跌幅0.23%，深证成指周跌幅1.72%，基础化工涨幅0.32%[10] - 本周化工板块个股跌幅前十中，永悦科技跌幅最大，达到21.21%[13] - 本周化工行业419家上市公司中，有121家涨幅为正[12] 化工品价格涨幅和价差 - 本周化工品价格涨幅居前的有二氯甲烷、天然气、无水氢氟酸、PP和硝酸98%[2] - 本周化工品价差涨幅居前的有二甲醚价差、PX(华东)价差、MTO价差、PX(韩国)价差和尼龙6价差[3] 公司业绩 - 扬农化工2023年度报告显示，公司实现营业收入114.78亿元，净利润为15.65亿元，现金分红比例为22.85%[16] - 卫星化学2023年度报告显示，公司全年实现营收414.9亿元，净利润为47.9亿元，基本EPS为1.42元[17] - 中国石油2023年度报告显示，公司实现营业收入3011亿元，净利润为161.1亿元，扣非后净利润为187.1亿元[18] 价格趋势 - 纯苯FOB韩国价格在过去几年呈现稳定上升趋势[29] - 甲苯FOB韩国价格在2024年达到最高点，较2019年增长约50%[29] - 二氯甲烷价格在2019年至2024年间呈现逐年上涨的趋势[36]

业绩总结 - 公司2023年归母净利润再创新高，达到14.24亿元，同比增长26.79%[1] - 公司2023年矿产金销售单价同比增长14.4%，销售单价为449.64元/克[2] - 公司2023年矿产金产量为7.01吨，销量为7.34吨，预计2024年矿产金产量不低于8吨[3] - 公司预计2024-2026年实现营业收入分别为92.70/108.90/124.20亿元，归母净利润分别为19.93/26.67/31.92亿元，对应EPS分别为0.72/0.96/1.15[7] 发展规划 - 公司计划通过海外资源布局，收购纳米比亚的Twin Hills金矿项目，预计2026年投产[5] - 公司制定发展战略规划，计划2025年末实现矿产金产量12吨，金资源及储量达到240吨[6] 财务状况 - 公司流动资产和现金流量逐年增长，2026年预计现金达9581.94百万元[8] - 公司营业利润和净利润呈现逐年增长趋势，2026年预计净利润为3192.02百万元[8] - 公司资产总计和负债合计逐年增加，2026年预计资产总计为25255.56百万元，负债合计为2718.20百万元[8]

有色金属价格 - 铜精矿现货TC为6.38美元/吨，较前一周下降4.25美元/吨[1] - 铝价有望走高，国内电解铝社会库存为86.3万吨，较前一周上涨1.1万吨[2] - 镁价企稳回升，3月29日百川盈孚镁参考价为18154元/吨，较前一周上涨2.3%[2] - SHFE锌价格下跌1.34%，较去年同期下跌11.87%[32] - SHFE锡价格上涨0.51%，较去年同期上涨7.65%[32] - SHFE镍价格下跌2.81%，较去年同期下跌43.57%[32] 有色金属板块涨跌情况 - 本周有色金属板块整体涨幅为3.72%，相对大盘上涨3.95%[7] - 贵金属、其他稀有金属、铅锌、铝、铜、钨、镍钴锡锑分别上涨9.69%、5.39%、3.85%、3.66%、2.78%、1.64%、0.05%[7] - 锂下跌-3.71%[7] 公司业绩 - 神火股份2023年实现营业总收入376.3亿元，同比下降11.89%[11] - 湖南黄金2023年实现营业总收入233.0亿元，同比增长10.75%[12] - 恒邦股份2023年实现的营业总收入为655.77亿元，同比增幅为31.03%[15] - 江西铜业2023年实现的营业总收入为5219亿元，同比增长8.74%[18] - 盛新锂能2023年实现的营业总收入为79.51亿元，同比减少了33.96%[19] - 云铝股份2023年实现的营业总收入为426.69亿元，同比下降了11.96%[20] - 正海磁材2023年实现的营业总收入为58.74亿元，同比减少7.05%[21] 金属价格 - 镁锭价格为18350元/吨，周涨幅为1.94%[36] - 金属铬价格为69000元/吨，年初至今涨幅为1.47%[37] - 五氧化二钒价格为80500元/吨，年涨幅为-26.25%[37] 电解铝和铜市场 - 2023年电解铝产量预计为370万吨，2024年预计为385万吨[34] - SHFE铜价格上涨0.33%，收于72530元/吨；LME铜价格上涨0.28%，收于8872美元/吨[34] - 铜精矿现货TC加工费为100美元/吨[35]

市场趋势 - 市场风格或将从主题投资向价值偏好过渡[2] - 市场风格有从成长转向价值的迹象，建议均衡配置以控制回撤风险[3] - 市场风格属于托而不举，难见托底资金大手笔入场，获利盘了结继续对市场形成向下的压力[7] - 市场风格或将从主题投资向价值偏好过渡[9] 公司业绩 - 全国规模以上工业企业利润同比增长10.2%，显示短期经济状态脉冲上行[3] - 全国规模以上工业企业实现利润同比增长10.2%，经济状态呈现短期上行趋势[10] 行业展望 - 农林牧渔、轻工制造和环保等行业为当前市场热门板块[14] - 美容护理、食品饮料和计算机行业相对估值水平较高，分别为93.0%、40.7%和30.5%[18] - 近期商贸零售、纺织服饰和社会服务行业业绩预期上修[19] 股票流入流出 - 本周北上资金净流入23.35亿元，银行、食品饮料和汽车等行业净流入规模靠前[15] - 招商银行和五粮液等个股净流入超过9亿元，迈瑞医疗、赛力斯和歌尔股份等净流出超过4亿元[15] 基金数据 - 本周三大类型的偏股型基金净值均有所回落，普通股票型、偏股混合型和灵活配置型基金中位数分别为-0.86%、-0.78%和-0.44%[12] - 今年以来公募基金净值排名前50%的阈值为-2.3%，业绩排名前5%的阈值为8.1%[12] 全球经济数据 - 下周重点关注美国、德国、欧盟、英国3月PMI数据和美国3月新增非农就业人数[20] - 3月制造业PMI数据显示美国为47.8，德国为42.5，欧元区为46.5[21] - 2月全球制造业新增订单为533920百万美元[21] - 2月欧盟季调失业率为6.4%，欧元区为6.5%[21] - 3月ADP就业人数为31486000人[21] - 2月欧盟PPI同比下降8.4%[21] - 第四季度欧盟房价指数同比增长2.2%[21] - 3月失业率季调为21%[21] - 3月新增非农就业人数为275000人[21]

业绩总结 - 公司发布2023年年报，全年实现营业收入84.23亿元，同比增长21%[1] - 童装业务和电商业务增速亮眼，海外市场拓展顺利，童装业务收入同比增长35.7%[2] - 毛利率同比改善至41.1%，销售及分销开支/管理/研发费用率分别增加1.5/-0.3/-0.1pcts[4] 未来展望 - 361度2023年第三季度主营收入预计为114亿元，预计增速为14.9%[8] - 361度2023年半年报显示归母净利润预计为13.1亿元，增速为16.9%[8] - 2026年，361度的EPS预计为0.72元/股，PE为6[8] 财务状况 - 公司现金及现金等价物在2026年预计将达到4,833百万元，呈逐年增长趋势[9] - 公司营业总收入预计在2026年将达到12,972百万元，增长率为12.4%[9] - 公司净利润预计在2026年将达到1,483百万元，ROE为12.1%[9] - 公司资产负债率在2026年预计为21.7%，呈逐年下降趋势[9] - 公司流动比率在2026年预计将达到5.0，呈逐年增长趋势[9]

资金流向 - 本周融资净流出77.26亿，融资成交占比回落至8.17%左右[1] - 外资北向资金净流入53.81亿元，周五暂停交易，净流入30日均线趋势向上[2] - ETF基金整体上净赎回，沪深300ETF和上证红利ETF净申购，中证1000ETF、创业板ETF和上证50ETF净赎回[3] 股票市场 - 外资北向资金主要加仓银行、食品饮料和汽车，减仓医药生物、传媒和电力设备[15] - 高管层净减持1.41亿元，回购金额15.50亿元，医药生物、交通运输和电子行业回购金额较高[16] - 共有66只股票解禁，市值465.97亿元，日常消费、信息技术和工业行业解禁规模较大[18] 市场利率 - 本周央行向市场净投放8280亿元，R001、R007报收利率分别为2.17%、2.81%[22][24] - 美联储偏鸽表态推动非美货币上涨，离岸人民币大涨[24] - 长端国债到期收益率下行，10年期与2年期分别报收2.29%、1.90%[28] 投资评级 - 策略首席分析师王仕进具有7年策略研究经验[32] - 投资评级分为股票评级和行业评级，股票投资评级分为买入、增持、中性和减持四个等级[39] - 行业投资评级分为看好、中性和看淡三个等级，标准是行业与整体市场表现的比较[39]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入291.36亿元，同比增长2.48%[1] - 公司2023年归母净利润56.51亿元，同比下降10.34%[1] - 公司销售毛利率为30.40%，同比下降2.47个百分点[2] - 公司销售净利率为19.39%，同比下降2.78个百分点[2] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为74.38/111.13/141.99亿元，EPS分别为1.01/1.52/1.94元[4] - 公司2023A至2026E年营收和归母净利润均呈现逐年增长趋势，2025年营收增速最高达41.4%[4] - 公司的流动资产在未来几年将持续增长，2026年预计达到485.5亿元[5] 新产品和新技术研发 - 公司聚烯烃产能由120万吨/年增长至210万吨/年，焦炭产销量亦同比提升[2] 市场扩张和并购 - 公司2023年资本开支为128.42亿元，环比高增，新项目陆续贡献增量，同比增长28.7%[4] 其他新策略 - 公司的主要财务比率中，ROE和ROIC在未来几年将逐步提升，分别预计在2026年达到22.3%和17.6%[5] - 公司的P/B比率在逐年下降，分别为2.98、2.63、2.19和1.81[0]

业绩总结 - 卫龙美味发布2023年全年业绩报告，总收入为48.72亿元，同比增长5.2%[1] - 23年公司毛利率为47.7%，同比提升5.4%[1] - 量贩零食行业进入并购整合阶段，受益标的包括盐津铺子、劲仔食品、甘源食品[1] - 桃李面包2023年营收为67亿元，同比增长1.08%[17] - 金龙鱼2023年实现营业收入2515亿元，同比下降2.3%[18] - 荃银高科2023年度营业收入为410,289.52万元，同比增长17.54%[19] - 桃李面包2023年度营业收入为653,232.65万元，同比增长0.64%[20] - 舍得酒业2023年度营业收入为708,095.66万元，同比增长16.93%[21] 用户数据 - 维维股份预计净利润增速为119.84%[7] - 毛鸡价格上升到7.77元/公斤，鸡苗价格上升到4.02元/羽[13] - 海参价格下降至170元/kg，扇贝价格维持在10元/kg，鲍鱼价格下降至110元/kg[14] 未来展望 - 风险提示包括畜禽价格波动风险、疫病突发风险以及行业竞争加剧、食品安全风险[2] - 农产品批发价指数环比下降0.21%，蔬菜价格年同比下降7.01%[11] - 生猪存栏环比下降1.80%，同比下降4.10%；能繁母猪存栏环比下降1.80%，同比下降6.90%[12] 新产品和新技术研发 - 国家首次明确预制菜范围，对预制菜原辅料、预加工工艺等进行了界定[18] - 娃哈哈启动2024实验室用水支持计划，计划送出596吨纯净水[18] 市场扩张和并购 - 量贩零食行业进入并购整合阶段，受益标的包括盐津铺子、劲仔食品、甘源食品[1] 其他新策略 - 首创证券可能持有本报告中提及公司发行的证券头寸并进行交易[28] - 首创证券拥有本报告的版权，未经许可不得转发、翻版、复制、刊登、发表或引用[29]