上周IPO市场回顾 - 上周共有七家公司完成首次公开募股，一家小型IPO和五家SPAC提交了初始申请 [1][7] - 消费者情报提供商NIQ Global Intelligence以62亿美元市值筹集11亿美元，定价低于中间价，首周股价下跌6% [1][5] - 专业保险市场Accelerant以47亿美元市值筹集7.24亿美元，定价高于区间，首周股价上涨42% [1][5] - 教育出版商麦格劳希尔以33亿美元市值筹集4.15亿美元，定价低于发行价区间，首周股价下跌1% [2][5] - 医疗科技公司Carlsmed以4.3亿美元市值筹集1.01亿美元，按中间价发行，首周股价下跌3% [2][5] - 香港活动管理服务提供商Dreamland以1.24亿美元市值筹集800万美元，定价为发行价下限，首周股价下跌6% [3][5] - 香港财经印刷公司Cre8 Enterprise以600万美元市值筹集9600万美元，定价为发行价下限，首周股价上涨9% [3][5] - 房地产平台Linkhome Holdings以6400万美元市值募集600万美元，定价为拟定价格，首周股价上涨158% [4][5] 上周新提交IPO申请 - 豪华汽车出口商Hillhouse Frontier Holdings申请融资600万美元，市值1.06亿美元 [7][8] - 五家SPAC提交申请，融资总额从5000万美元至5亿美元不等，目标行业涵盖制药、中型市场企业、可持续能源、人工智能及亚太地区企业 [7][8] 本周IPO市场展望 - 本周预计有三家公司上市，由软件独角兽Figma领衔，计划以159亿美元市值融资9.79亿美元 [9][11] - 医疗科技公司Shoulder Innovations计划以4.32亿美元市值融资1亿美元，专注于肩关节置换植入系统 [9][11] - 半导体公司Ambiq Micro计划以4.35亿美元市值融资8000万美元，提供超低功耗AI计算芯片，2024年出货量超过4200万台，其中超过40%运行人工智能算法 [10][11]

IPO发行情况 - 医疗科技公司Carlsmed完成1 005亿美元IPO 以每股15美元价格发行670万股 [1] - 发行价位于原定区间14-16美元区间内 按发行价计算公司市值达3 977亿美元 [1] - 主要机构投资者B Capital Group关联基金与USVP持股比例将分别稀释至26 3%和21 2% [1] - 联合创始人兼CEO Michael Cordonnier持股比例预计为5 9% [1] 公司业务与技术 - 公司成立于2018年 通过技术平台提供个性化脊柱手术方案及定制化植入物 [1] - aprevo技术平台已获批用于腰椎融合手术 正在开发颈椎融合解决方案 预计2026年商业化 [1] - 截至2025年3月底 已有177名外科医生使用其平台 较上年同期103名增长显著 [2] 财务表现 - 2025年前三个月营收1 020万美元 净亏损570万美元 上年同期营收510万美元 净亏损540万美元 [2] 行业背景与承销信息 - 公司上市时美国医疗健康类IPO融资持续低迷 2025年迄今行业募资额仅21亿美元 较2024年同期下降近半 [2] - 本次IPO由美国银行、高盛集团和派珀桑德勒担任主承销商 股票代码CARL在纳斯达克全球精选市场交易 [2]

IPO计划 - 公司计划通过美国IPO筹集至多1.072亿美元资金 [1] - 拟发行670万股 每股定价14至16美元 [1] - 按发行区间上限计算 公司市值将达到约4.243亿美元 [1] 财务表现 - 2025年前三个月实现营收1020万美元 上年同期为510万美元 [1] - 2025年前三个月净亏损570万美元 上年同期净亏损540万美元 [1] 行业背景 - 2025年医疗保健行业IPO融资规模持续低迷 [1] - 今年以来美国交易所该行业新上市公司仅筹集21亿美元 较2024年同期下降超40% [1] 公司技术 - 技术平台可为患者提供个性化手术方案及定制脊柱植入物 [2] - aprevo技术平台已获批用于腰椎融合手术 [2] - 正在开发适用于颈椎融合手术的版本 预计2026年投入商用 [2] 用户数据 - 截至2025年3月底 已有约177名外科医生使用该平台完成一例或多例手术 上年同期为103名 [2] 股权结构 - B Capital与US Venture Partners的关联公司是最大投资方 IPO前分别持股35.1%和28.3% [2] - 联合创始人兼首席执行官Michael Cordonnier在发行前持有7.9%股份 [2] 发行安排 - 本次发行由美国银行 高盛和Piper Sandler Cos牵头 [2] - 公司股票计划以代码CARL在纳斯达克全球精选市场交易 [2]