Analyst’s Disclosure:I/we have no stock, option or similar derivative position in any of the companies mentioned, and no plans to initiate any such positions within the next 72 hours. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receiving compensation for it (other than from Seeking Alpha). I have no business relationship with any company whose stock is mentioned in this article. This article is intended to provide informational content and should not be viewed as an exhaustive an ...

关于发布商Proactive - 发布商是一家提供快速、易获取、信息丰富且可操作的商业与金融新闻内容的全球性财经新闻与在线广播机构 其内容由经验丰富的新闻记者团队独立制作 [2] - 发布商的新闻团队覆盖全球主要金融和投资中心 在伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯设有分社和演播室 [2] - 发布商是中小型股市场的专家 同时也向投资社区更新蓝筹股公司、大宗商品及更广泛投资领域的信息 其内容旨在激发和吸引积极的私人投资者 [3] 关于发布商的报道领域 - 发布商的团队提供跨市场新闻和独特见解 涵盖但不限于生物技术与制药、采矿与自然资源、电池金属、石油与天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术等领域 [3] 关于发布商的内容制作 - 发布商始终是前瞻性的技术热衷采用者 其人类内容创作者拥有数十年的宝贵专业知识和经验 团队也使用技术来协助和增强工作流程 [4] - 发布商会偶尔使用自动化和软件工具 包括生成式人工智能 但所有发布的内容均由人类编辑和撰写 遵循内容生产和搜索引擎优化的最佳实践 [5]

文章核心观点 - 美国食品药品监督管理局（FDA）的高级疫苗监管官员在一份内部备忘录中概述了针对疫苗评估流程的拟议改革方案 [1] 监管政策动态 - FDA的疫苗监管机构正在内部推动疫苗评估流程的潜在变更 [1]

市场整体表现 - 沪指跌0.15%报3864.18点，深证成指涨1.02%报12907.83点，创业板指涨2.14%报3044.69点 [1] - 沪深北三市合计成交17973亿元，场内近3600只个股飘绿 [1] 大消费板块 - 零售股尾盘大幅拉升，东百集团、国光连锁、三江购物等多股涨停 [1] - 海欣食品直线上涨回封涨停，封单超17万手，凯淳股份、华人健康20cm涨停，欢乐家涨超15% [2] - 政策驱动：六部门联合印发方案，目标到2027年形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点，支持直播电商、即时零售等新业态，鼓励利用AI、VR、元宇宙等技术 [2] - 华创证券研报指出消费者服务行业结构性复苏趋势明确，重点推荐供需格局优化的酒店行业和政策红利加持的免税行业 [3] AI产业链与CPO概念 - CPO等AI产业链股再度活跃，中际旭创涨超13%续创历史新高，新易盛、天孚通信联袂飙升 [1] - 长光华芯20cm涨停，赛微电子涨超16%，永鼎股份尾盘封涨停，新易盛涨近9%，天孚通信涨逾6% [4] - 阿里巴巴集团CEO吴泳铭表示未来三年内不太可能出现AI泡沫，AI资源将供不应求 [4] - 阿里云收入同比增长34%，AI相关产品收入连续9个季度实现三位数同比增长，过去4个季度在AI+云基础设施的资本开支约1200亿元，本季度资本开支为315亿元 [4] - 北美云厂商算力需求高速增长，国内云厂商预计将跟进投入，带动国内算力重回高速增长轨道 [4] - 大同证券研报维持对AI行业乐观展望，看好算力硬件投资主线及自主可控产业链的战略性机遇 [5] 医药板块 - 创新药概念崛起，粤万年青、华人健康20%涨停，疫苗概念走强，金迪克连续两日涨停 [1] - 粤万年青、华人健康20%涨停，前沿生物、悦康药业涨超10%，海王生物、福元医药等涨停 [7] - 全球小核酸药物领域频现新进展，行业迎来"技术突破+商业兑现"双主线驱动的黄金发展期 [7] - 光大证券指出国内药企研发进展加速，2025年以来大批企业进入临床研究阶段，建议关注技术平台领先的龙头创新药企业及创新产业链企业 [7]

公司财务表现 - 公司第三次上调年度营收预测 [1] - 年度营收预测上调基于疫苗供应和许可协议的里程碑付款 [1] - 里程碑付款涉及与日本武田制药等公司的交易 [1]

公司股价表现 - Moderna公司股票在2025年继续下跌[1] - 股价下跌发生在新疫苗获批以及更多临床数据公布之前[1] 分析师历史观点 - 分析师在1月份对Moderna股票给出卖出评级[1] - 预期公司将继续消耗现金且成果甚少[1]

文章核心观点 - 文章重点介绍了三只股息收益率超过6.5%的股票 作为长期投资组合的潜在选择 [1][2] - 高股息股票能提供持续收入 并有机会通过股息再投资和股价上涨获得回报 [1] - 在市场下跌时 许多股息支付者仍能维持派息 提供下行保护 [2] 联合包裹服务 - 公司近期股息收益率高达7.8% 股价年内下跌约33% [4] - 作为全球知名快递巨头 业务覆盖200多个国家和地区 日均递送包裹量超过2200万件 员工约49万人 [4] - 公司业务在疫情高峰期后出现下滑 并主动减少了与亚马逊的业务往来 [5] - 公司管理层表示正通过战略举措改善业绩 远期市盈率为11.3倍 低于其五年平均水平的15.8倍 [6] 辉瑞 - 公司近期股息收益率为7.2% 过去一年股价下跌约8% [7] - 业绩受疫情相关产品需求正常化影响 但新冠疫苗和Paxlovid治疗药物仍在销售 [7] - 公司拥有超过50个研发项目 80多项全球临床试验 并将40%的研发预算投入肿瘤学领域 [7] - 公司面临不确定的美国医疗环境 其远期市盈率为7.7倍 显著低于五年平均水平的10倍 [8] 奥驰亚集团 - 公司股息收益率为6.5% 且持续提高派息 年度每股派息从2015年的2.17美元增至近期的4.12美元 [9] - 公司面临美国吸烟率下降的挑战 正通过投资无烟产品和提高产品价格应对 [9] - 公司远期市盈率为11.6倍 略高于其五年平均水平的9.6倍 [9]

公司业绩表现 - 第四季度动物健康业务销售额同比增长53% 主要受收购硕腾产品线和国际需求推动 [5][9] - 矿物营养业务净销售额增长3% 性能产品净销售额增长13% [6][7] - 毛利率收缩287个基点至29.1% 因销售成本同比上升44.5% [12] 业务板块分析 - 动物健康业务中MFA产品销售额增长77% 营养特制品增长11% 疫苗产品增长21% [5] - 收购硕腾产品线新增37个产品系列 覆盖80个国家及6个生产基地 [4] - 矿物营养业务增长主要受铜和微量矿物质需求推动 性能产品增长源于个人护理成分需求提升 [6][7] 财务指标 - 公司市值16亿美元 过去一年股价上涨101.1% 远超行业3%的涨幅 [2] - 现金及短期投资7700万美元 短期债务仅1600万美元 偿债能力强劲 [9][10] - 过去四个季度每股收益平均超出预期27.88% 2026年EPS预期上调6.5%至2.45美元 [2][13] 行业比较 - 同业公司GE HealthCare股价上涨76.5% 收益率为5.8% 四个季度平均超预期12.5% [14] - Masimo长期盈利增长率预期12.5% 股价年涨18.9% 四个季度平均超预期9.17% [15] - Envista 2026年盈利增长率预期15.2% 股价上涨16% 四个季度平均超预期16.5% [16] 经营环境 - 俄乌冲突导致经济制裁和供应链中断 带来汇率波动及原材料通胀压力 [11] - 销售及行政费用增长11.1% 持续面临通胀和外汇逆风 [12]

公司介绍 - 诺瓦瓦克斯是一家创新型生物技术公司 专注于疫苗开发 拥有独特技术平台 [2] - 公司过去两年半经历重大转型 从单一产品公司转变为专注于技术推进和价值创造的组织 [2] - 公司建立了垂直整合结构 具有高支出和高机会特点 [3] 业务转型 - 公司成功缩减支出基础 清理资产负债表和损益表 [3] - 在保持核心能力的同时加强现金储备 [3] - 专注于多个价值创造机会 [3] 产品发展 - 技术平台开发出应对全球流行病的单一产品 [2] - 疫情期间成功研制出疫苗产品 [3]

报告行业投资评级 - 对水泥、铜维持积极看法，对钢铁和铝的看法逐渐转为积极，对煤炭和锂维持消极看法；对软商品，因供应管控改善，对2025年下半年生猪定价和利润率前景持积极态度 [1] 报告的核心观点 - 刷新对中国大宗商品（包括基础材料和农业）的盈利预测，以反映2025年上半年按市值计价的价格变化，目标价格变化在 -13% 至 +12% 之间 [1] 根据相关目录分别进行总结 基础材料 钢铁 - 因马鞍山钢铁2025年第一季度单位毛利润表现好于预期，将其2025年亏损预测下调11%；将宝钢和鞍钢的盈利预测上调1% - 4% [10] - 维持对马鞍山钢铁H股和A股的中性/卖出评级，维持对宝钢的买入评级，目标价从每股8.5元上调至8.8元，维持对鞍钢H股的买入评级，目标价不变 [10] 煤炭 - 预计2025年动力煤市场基本平衡，但需求将因可再生能源扩张而下降，且2024/25年暖冬导致库存高于预期，去库存困难，价格可能下跌 [11] - 将2025 - 2027年QHF5500现货价格预测从650 - 706元/吨下调至600 - 666元/吨，QHD5500混合价格预测从676 - 692元/吨下调至600 - 681元/吨 [11] - 下调神华、中煤和兖矿2025年盈利预测2% - 11%，2026 - 2027年下调10% - 27%，并将12个月目标价下调2% - 5% [12] - 维持对中煤H股和A股、兖矿A股的卖出评级，对神华H股和A股、兖矿H股维持中性评级 [12] 水泥 - 将2025年水泥单位毛利润预测从之前的50 - 86元/吨下调2 - 6元/吨，但因供应管控加强，对2025年下半年水泥市场维持积极看法 [13] - 因2025年上半年单位利润趋势，将中国建材、西部水泥、金隅集团H股和A股、海螺水泥H股和A股、华润水泥的盈利估计下调6% - 18%，维持2026 - 2027年盈利基本不变 [14] - 维持对海螺水泥H股和A股的买入评级，目标价分别从29.0港元/29.0元下调至27.0港元/27.0元；维持对中国建材的买入评级，目标价从4.6港元下调至4.4港元；维持对华润水泥的买入评级，目标价从2.1港元下调至2.0港元 [15] - 维持对金隅集团H股的中性评级，目标价从0.8港元下调至0.7港元；维持对西部水泥的中性评级；维持对金隅集团A股的卖出评级，目标价从1.25元下调至1.10元 [15][16] 铝 - 因中国铝行业价差预测提高，将中国宏桥2025 - 2027年的盈利估计上调5% - 27%，预计2025年上海期货交易所铝行业价差将维持在4,852元/吨，2026 - 2027年维持在4,700元/吨 [17] - 维持对中国宏桥的中性评级，目标价从每股11.5港元上调至12.5港元；将中国铝业2025 - 2027年的盈利上调4% - 5%，维持对中国铝业H股和A股的买入/中性评级，目标价不变 [17] 铜 - 根据2025年上半年定价和全球大宗商品团队对伦敦金属交易所铜价的预测变化，调整基准铜价预测，将五矿资源H股和A股、江西铜业H股和A股、MMG的2025 - 2026年盈利估计下调1% - 18%，维持2027年盈利基本不变 [18] - 维持对五矿资源H股和A股、江西铜业H股和A股、MMG的买入评级 [18] 黄金 - 因金价按市值计价以及收购藏格后的盈利贡献，将紫金矿业2025 - 2027年的盈利预测上调1% - 2%，部分被卡莫阿铜矿生产中断导致的铜产量下降所抵消；维持对紫金矿业H股和A股的买入评级，目标价分别从24.0港元/26.5元上调至24.5港元/27.0元 [19] - 将招金矿业2025 - 2027年的盈利估计上调1% - 4%，维持对招金矿业的买入评级 [19] 锂 - 因锂化学品和锂辉石价格按市值计价，将赣锋锂业、天齐锂业、永兴材料2025年的盈利估计下调3% - 4%；基于2025年下半年和2026年锂价持平预测，将永兴材料2027年的盈利下调37% [20] - 将华友钴业和格林美的2025 - 2027年盈利估计上调3% - 5%，以反映镍/钴价格和正极材料价差按市值计价 [21] - 维持对赣锋锂业H股和格林美的中性评级，微调目标价；维持对华友钴业的卖出评级，目标价从27.0元上调至28.7元；维持对赣锋锂业A股、天齐锂业H股和A股、雅化集团、永兴材料和青海盐湖的卖出评级 [22] 造纸 - 因箱板纸和印刷纸近期单位毛利润趋势，将玖龙纸业的盈利预测上调3% - 4%，将太阳纸业的盈利下调3% [23] - 维持对玖龙纸业的中性评级，维持对太阳纸业的卖出评级 [23] 农业 生猪和饲料 - 将2025年生猪基准价格预测下调至16.2元/公斤，因供应管控改善，对2025年下半年定价前景持积极态度，主要生产商利润率持续，2025年单位净利润为0.5 - 3.0元/公斤 [27] - 将牧原股份、温氏股份、新希望、大北农2025年的盈利下调1% - 5%，维持2026 - 2027年盈利基本不变；因养殖利润提高，将海大集团2025 - 2027年的盈利上调1% - 2% [27] - 维持对牧原股份和海大集团的买入评级，对温氏股份维持中性评级，对新希望维持卖出评级，目标价从7.3元/股下调至7.1元/股 [27] 动物保健 - 因在主要生产商中的渗透率提高和生猪养殖需求改善，将瑞普生物2025 - 2027年的盈利上调3% - 4% [28] - 因2025年上半年定价按市值计价，结合丙烯和天然气成本降低，将国内蛋氨酸价格 - 能源和丙烯成本价差上调2%至10,900元/吨，但行业供应扩张可能从2025年下半年带来下行风险 [28] - 将安迪苏2025年的盈利上调8%，2026 - 2027年下调4%；维持对瑞普生物的买入评级，目标价从20.5元/股上调至23.0元/股；维持对安迪苏的卖出评级 [28] 传统种子 - 考虑到近期销售趋势、竞争和库存压力，将登海种业和隆平高科2025 - 2027年的盈利下调4% - 8% [29] - 维持对隆平高科的买入评级，目标价从11.5元/股下调至11.0元/股；维持对登海种业的中性评级，目标价从9.0元/股下调至8.6元/股 [29]