板块表现 - CPO板块在经历多日回调后于9月10日强势反弹 嘉元科技20CM涨停 工业富联涨停市值达1.07万亿元 中际旭创涨超7% 新易盛涨超6% 天孚通信涨近5% [1] - 多只个股表现突出 胜宏科技涨13.66% 东山精密涨10.01% 景旺电子 依顿电子 青山纸业相继封板 [2] 行业动态与催化因素 - 苹果发布iPhone 17系列及支持AI实时翻译的AirPods Pro 3 持续推进终端智能化升级 提升高速数据传输需求 [5] - 英伟达发布新一代RubinCPX芯片系统 专为大规模上下文AI任务设计 预计2026年底上市 巩固AI算力基础设施领先地位并拉动高速光模块长期需求 [5] - 甲骨文因AI云服务需求强劲 将本财年云基础设施业务收入增长预期从70%上调至77% [6] 政策支持 - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 国家数据局将"深化数据要素赋能人工智能创新发展"列为重点工作 [7] - 国家发改委与国家能源局联合提出到2030年实现能源AI技术与应用世界领先 构建绿色高效算力用能体系 [7] - 工信部研究"人工智能+制造"专项政策 国家标准委计划围绕人工智能等领域制修订国家标准4000余项 [7] - 杭州发布人工智能终端产业三年行动方案 目标到2027年产业规模达3000亿元 [7] 机构观点与基本面 - 花旗认为光模块公司值得重估至20倍以上市盈率 将中际旭创目标价上调至569元 新易盛至472元 天孚通信至196元 并强调2027年需求可见度显著增强 [4] - 华创证券表示英伟达预计人工智能基础设施支出达3-4万亿美元 未来五年复合年增长率46% 光模块市场维持高景气度 [8] - 国盛证券认为光模块行业正从业绩高速增长向提升估值阶段过渡 头部企业进入"价值重估"新阶段 股价驱动因素转向业绩与估值双重驱动 [8]