沐曦股份IPO发行情况 - 公司于12月8日完成首次公开发行股票网上发行摇号抽签仪式，中签号码共有19,331个，每个中签号码可认购500股A股股票[1] - 本次网上发行有效申购户数为517.52万户，有效申购股数为288.62亿股，网上发行初步中签率为0.02223023%，回拨机制启动后最终中签率为0.03348913%[3] - 公司发行价格为104.66元/股，共发行4,010万股，占发行后总股本的10.02%，对应市值约为418.74亿元[6] - 本次发行全部为新股，初始战略配售数量为802万股，扣除发行费用后预计募集资金净额为38.99亿元，略低于原计划的39.04亿元[7] 市场热度与同业对比 - 公司网上发行初步中签率和最终中签率均低于另一家GPU厂商摩尔线程，后者初步中签率为0.02423369%，最终中签率为0.03635054%[3][6] - 在近期科创板上市的半导体企业中，该中签率属于低水平，申购热度处于第一梯队[6] - 公司发行价格为年内A股第二只首发百元股，仅次于摩尔线程的114.28元/股[10] - 公司科创板市销率为56.35倍，仅为摩尔线程市销率122.51倍的一半[6][7] - 公司中签率不足西安奕材的一半，后者网上发行最终中签率为0.0712462%[11][13] 公司业务与产品规划 - 公司募集资金主要投向“新型高性能通用GPU研发及产业化项目”、“新一代人工智能推理GPU研发及产业化项目”和“面向前沿领域及新兴应用场景的高性能GPU技术研发项目”[7] - 公司制定了“三步走”发展规划，目前正处于从产品优势迈向市场领先优势的阶段[7] - 公司将重点布局云端及边端算力市场，募集资金将用于研发曦云C系列训推一体芯片的第二代和第三代产品，以及专为生成式AI推理市场设计的下一代云端大模型推理芯片，计划采用最新的第三代指令集和先进封装工艺[8] - 公司正在研发用于图形渲染的曦彩G系列GPU，以完善全栈GPU产品体系[8] - 公司分别于2023年4月和2024年2月发布了推理专用的N100芯片和训推一体C500芯片，其中C500是目前出货的主力产品[11] - 下一代训推一体C600芯片将支持FP8精度训练，并将存储升级为HBM3e[11] 财务表现与市场地位 - 公司2022年至2024年营业收入分别为42.64万元、5,302.12万元、7.43亿元，最近三年营业收入复合增长率为4074.52%[12] - 公司2025年1月至9月的营收同比增长453.52%，达12.36亿元[12] - 公司预计将最早于2026年达到盈亏平衡[12] - 以2024年度数据对比，公司营收体量暂低于寒武纪、海光信息等五家可比上市公司的平均营收规模23.49亿元，但销售毛利率已与行业平均毛利率53.18%基本相当[12] - 按照Bernstein Research及IDC数据测算，公司在2024年中国AI芯片市场的份额约为1%[11] 公司背景与战略支持 - 公司创立于2020年9月，团队主要来自AMD[11] - 公司董事长、总经理陈维良曾在AMD任全球GPU SoC设计总负责人、通用GPU MI产品线设计总负责人[11] - 公司硬件首席架构师彭莉是AMD全球首位华人女科学家，曾任AMD首席架构师[11] - 公司软件首席架构师杨建是AMD大中华地区第一位科学家，历任AMD、海思等公司首席架构师[11] - 公司此次上市获得众多战略投资者支持，包括国家人工智能产业投资基金、中国电信、京东、美团以及上游材料供应商格林达等[8]