公司2025年第三季度财务表现 - 2025年前三季度营业收入30.24亿元，同比增长12.70% [1] - 2025年前三季度归母净利润3.30亿元，同比下降22.69% [1] - 2025年第三季度单季营业收入11.86亿元，同比增长33.28%，环比增长24.7% [1][3] - 2025年第三季度单季归母净利润1.37亿元，同比增长72.69%，环比增长140.4% [1][3] 分业务板块收入情况 - 安全与识别芯片收入6.31亿元（占总收入21%），同比增长9.5% [1] - 非挥发性存储器收入7.83亿元（占总收入26%），同比下降6.5% [1] - 智能电表芯片收入3.86亿元（占总收入13%），同比增长24.5% [1] - FPGA及其他产品收入11.16亿元（占总收入37%），同比增长27.4% [1] - 测试服务收入1.08亿元（占总收入4%），同比增长27.1% [1] 第三季度分业务表现 - 第三季度安全与识别芯片收入2.39亿元，同比增长16.0%，环比增长25.8% [3] - 第三季度非挥发性存储器收入3.43亿元，同比增长44.1%，环比增长69.0% [3] - 第三季度智能电表芯片收入1.39亿元，同比增长41.8%，环比下降4.1% [3] - 第三季度FPGA及其他产品收入4.33亿元，同比增长34.5%，环比增长17.7% [3] 盈利能力分析 - 2025年前三季度综合毛利率58.47%，同比提升3.42个百分点 [2] - 2025年第三季度单季综合毛利率61.1%，同比提升8.91个百分点，环比提升5.50个百分点 [3] - 利润下滑主要因计提存货跌价准备增加、部分研发项目撇销或计提减值、其他收益下降 [2] 新产品与客户进展 - NFC标签芯片与支付宝深度合作取得新增市场主要份额 [4] - NORFlash系列拓展至AMOLED模组、IoT模组等领域，2Xnm平台新品导入标杆客户 [4] - 车规MCU产品纳入客户国产平台选择 [4] - 基于1xnm FinFET制程与2.5D先进封装的超大规模FPGA、RF-FPGA及RFSoC正推进量产导入 [4] 业绩展望 - 下调2025-2027年净利润预测至6.45亿元、10.09亿元、12.85亿元 [4] - 对应2025-2027年PE估值分别为75倍、48倍、38倍 [4]