Mantle was one of the few top 30 ranked cryptocurrencies to deliver rare gains on Monday, September 15, rising 5% as broader macro headwinds weighed down crypto market momentum. Mantle’s 5% price rally coincided with the team confirming a packed line-up of community engagement events scheduled for the coming weeks. In a thread posted on X, the Mantle team announced the start of its program with “Mantle in Seoul,” set for September 22–25. The event is designed to connect builders and users, shaping near-ter ...

加密货币市场整体表现 - 加密货币总市值回升至3.76万亿美元 单日涨幅2.01% [1] - 前100名加密货币中95%在过去24小时内实现上涨 [1] - 市场反弹伴随传统市场企稳 标普500指数期货开盘上涨 [3] 比特币及山寨币表现 - 比特币上涨1%至114,798美元 为山寨币提供稳定基础 [3] - 中小市值币种涨幅显著 Mantle飙升19%至0.83美元 Memecore飙升26%至0.55美元 [3] - XBIT平台成为中小市值币种交易量激增的核心平台 [3] 以太坊技术分析 - 以太坊上涨4.36%至3,650美元 突破3,600美元阻力位 [4] - 60%预测者预计以太坊将在未来六个月内创年度新高 [4] - 50日均线在3,200美元提供支撑 200日均线在2,700美元构成支撑 [4] - ADX指数达40表明强劲上涨趋势 RSI为60显示仍有上涨空间 [4][6] - 3,600美元突破时涌入超5000 ETH买单 [6] XRP市场表现 - XRP上涨2.83%至3.04美元 维持在3美元心理关口上方 [7] - 受ETF炒作和监管明晰推动 成为2025年表现最亮眼加密货币之一 [7] - ADX为34确认强劲趋势 RSI为53处于健康盘整状态 [7] 莱特币技术特征 - 莱特币上涨8.72%至119.11美元 表现远超比特币和以太坊 [8] - ETF批准预期升温 技术指标呈现压倒性看涨前景 [8] - ADX为23接近关键关口 RSI为68未触及超买区域 [8] - 50天EMA提供110美元支撑 突破115美元后可能继续在120美元附近交易 [8] 交易平台基础设施 - XBIT交易所支持多公链 通过MPC钱包和智能合约审计实现机构级风控 [10] - 提供链上资金流监控和大户持仓预警 帮助把握突破时机 [10] - 吸引传统金融资金通过RWA通道进入加密市场 [10]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度公司实现总收入9780万美元，同比增长28.5%，调整后EBITDA提高至1210万美元，去年同期为380万美元 [23] - 第一季度订阅收入增长27%，占总收入的95%，ARR增加33%，达到400万美元 [23] - 本季度末注册用户达2050万，较去年同期增加230万，RPU为19.74美元，同比增长18% [24][25] - 第一季度非GAAP毛利率为64.3%，较上年扩大超250个基点，运营费用为5120万美元，占收入的52%，同比运营杠杆约500个基点 [27] - 公司预计2025年第二季度收入在1.09 - 1.105亿美元之间，调整后EBITDA在900 - 1000万美元之间；全年收入在4.43 - 4.47亿美元之间，调整后EBITDA在4950 - 5250万美元之间 [31][32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字银行平台第一季度签约4个新客户，续签4个现有客户，Mantle新增16个客户，其中5个是Alchemy数字银行客户 [25][26] - 预计2025年数字银行平台将流失4个客户，占ARR不到1%，长期数字银行ARR流失率模型为每年2% - 3% [24] - 第一季度有机RPO增长约20%，Mantle推动另外11个百分点的同比增长，剩余履约义务约为16亿美元，是ARR的3.9倍，同比增长31% [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场对数字银行的需求持续强劲，公司销售管道、新客户签约和客户续约情况良好，Mantle的开户和入职解决方案市场采用率在提高 [25] - Fi Navigator第三方数据显示，在数字用户市场份额方面，公司在五大市场份额所有者中表现出色，新增数字用户数量多，市场份额百分比增长领先 [73] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司产品投资将集中在开户和入职、零售和商业功能、用户体验和个性化四个领域，平台投资将专注于推动可扩展性、可扩展性、保持行业领先的可靠性和建立数据能力 [13] - 公司正在印度国家首都地区建立战略开发中心，以增加产品和工程能力，同时保持对投资者的盈利承诺 [16] - 公司认为Mantle收购后的交叉销售机会大，预计其表现更像Segment收购，而非ACH Alert收购 [44][45] - 行业竞争激烈，公司需通过提供优质产品和服务，满足区域和社区金融机构对数字银行的需求，以保持竞争优势 [6][85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境存在不确定性，但数字银行需求未下降，公司客户的数字议程仍是优先事项，市场对数字银行的需求具有必要性 [6][8] - 公司对实现2026年财务目标充满信心，认为Mantle业务将在2026年对调整后EBITDA产生增值作用 [6][33] 其他重要信息 - 公司CFO Bryan Hill决定退休，将继续担任CFO直至公司找到替代者或2026年2月27日，还计划在2026年12月前以顾问身份提供服务 [20] - 公司于2025年3月17日完成对Mantle的收购，最终企业价值为3.93亿美元，通过资产负债表现金、信贷额度和可转换债券净收益融资 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 离岸计划Q1费用是否较轻，费用和收益节奏是否按预期进行 - 是的，Q1费用较轻，大部分费用将集中在2025年第三和第四季度，目前印度全球能力中心已有40名员工，预计年底将接近170 - 180名离岸员工 [37] 问题: 收入增长中各因素的贡献顺序 - Mantle本季度对RPU贡献约1.8，未来预计正常增长率约为78% [40] 问题: Mantle的交叉销售机会及与ACH Alert、Segment收购的比较 - Mantle在本季度向Alchemy客户完成5笔交易，公司对其交叉销售机会有信心，预计其表现更像Segment收购 [44][45] 问题: Mantle的LOS机会及竞争格局 - Mantle正在为一组开发客户构建LOS能力，公司将在看到开发结果后决定是否将其推向市场 [48] 问题: Mantle在哪些方面最有吸引力，是信用社还是银行 - 目前银行和信用社的需求平衡，信用社的人口结构和业务战略将成为推动Mantle进入该领域的有利因素 [52][53] 问题: 36个新客户中银行和信用社的分布情况 - 36个待实施客户中，16个是银行，银行的RPU约为30美元，信用社的RPU略低于20美元，待实施订单的增长主要由Mantle推动 [54] 问题: 自Mantle收购完成后，是否有重新思考销售和营销或交叉销售策略 - 公司将继续按收购时的计划执行，Mantle的销售和营销团队将继续拓展新客户，公司客户销售团队将向现有客户销售Mantle产品，新客户销售团队将在新客户机会中销售Mantle [58][59] 问题: RPO增长中有机增长的比例及是否有异常情况 - 2025年第一季度有机RPO增长约20%，Mantle推动另外11个百分点的同比增长，2024年有较多续约成功，拉动了部分续约 [61] 问题: 分析业务的现状及在总收入中的占比 - 公司未单独拆分分析业务收入，过去四到六个季度，Segment在新客户中的附加率约为70%，ACH Alert在银行客户中的附加率为75% - 80%，预计Mantle的附加率接近Segment [67][68] 问题: 2025年附加销售占预订量的目标 - 公司长期目标是新ARR中，附加销售和新客户各占一半，新客户中信用社和银行各占一半，Mantle将被视为附加销售 [69][71] 问题: 公司在市场份额增长方面的情况 - Fi Navigator第三方数据显示，公司在数字用户市场份额方面表现出色，新增数字用户数量多，市场份额百分比增长领先 [73] 问题: Bryan Hill决定退休的原因 - 综合考虑公司业绩、年龄、家庭情况、团队能力和公司寻找新CFO的时间等因素后做出决定 [77][78] 问题: 公司对下一任CFO的要求 - 公司将进行公开招聘，希望找到能推动公司持续发展的合适人选 [79] 问题: 公司未来一年最重要的事情 - 公司需通过整合数字银行、开户和数据平台，解决客户用例和问题，创造差异化竞争优势，提高赢率 [80] 问题: 银行将大量资金投入数字开户的可持续性及原因 - 区域银行和信用社的开户体验与竞争对手差距大，公司产品能帮助其提升体验，满足增加客户和存款的需求，因此市场需求大 [84][85] 问题: Mantle的整合难度及剩余工作 - 从整合角度看，没有重大障碍，Mantle在与核心提供商的集成方面进展大，与公司平台的技术集成和运营及市场推广集成也在推进 [86][87] 问题: 客户对潜在放松监管的反馈及对公司的影响 - 若开放银行实施，客户认为是获取市场份额的机会，但需合适技术；部分信用社高管讨论了税收政策变化，但表示会调整业务应对 [93][95] 问题: 银行放缓数字银行支出的条件 - 除非出现重大经济动荡，否则银行不会停止数字银行项目，目前未看到客户因经济原因放缓决策进程 [97][98] 问题: 宏观环境是否影响交易结构，银行实施对管道对话的影响 - 未观察到新客户交易结构的差异，随着实施中的银行客户转为活跃客户，将增加新客户选择公司的信心，提高赢率 [107][108] 问题: 本季度ARR的无机增长比例 - 本季度有机ARR增长约22% [110]