核心产品与市场机会 - MPO是公司核心产品 体现市场竞争力 [1] - AI产业兴起带来更多市场机会 [1] - MMC和MDC连接器生产获USConec授权并进入量产 [1] 技术授权与生产资质 - MDC接续产品获USConec专利授权 [1] - 未来有资格向市场提供自产MDC系列产品 [1] - 基于多年制造经验和行业口碑 [1]

业绩表现与财务预测 - 2025年上半年营收8.28亿元，同比增长62.49% [2] - 归母净利润1.73亿元，同比增长118.02% [2] - 上调2025-2027年归母净利润预测至4.73/8.36/12.45亿元（原值4.35/6.18/8.55亿元）[2] - 对应EPS为2.08/3.68/5.48元 [2] 产品与技术进展 - 高密度连接产品（光柔性版、MDC连接器）在数据中心规模化应用 [3] - 为多客户定制化研发光柔性板产品 [3] - 与国内外厂商合作开发基于光柔性板的无源布纤方案 [3] - 聚焦光波导产品升级以适配高速光模块需求 [3] 行业驱动因素 - AI数据中心投入旺盛带动订单大幅增长 [2] - 关键器件（如MT插芯）自主研发替代外购推动毛利率显著上升 [2] - CPO技术升级浪潮推动产品需求 [3][4] 估值与投资建议 - 基于2025年90倍PE上调目标价至187.2元（原值126.06元）[2] - 维持增持评级 [2]