收购终止事件 - 康达新材与北一半导体及其股东签署《收购终止协议》，自8月28日筹划的收购计划正式终止，仅历经两个半月[1][6][9] - 公司原计划通过现金方式收购北一半导体不低于51%的股权以取得控股权，目标公司专注于功率半导体模块的研发、生产、封装、测试和服务，产品应用于新能源汽车、工业控制、光伏、风力发电及储能等领域[7] - 终止原因为“工作进展未及预期”和“交易进程未能达成共识”[10] 战略转型背景 - 公司由唐山市国资委控股，近年来频频进行资本运作，试图从传统胶粘剂材料向半导体产业转型[2] - 此次收购急刹车令其打造“第三增长曲线”的战略遭遇挫折[3] - 公司在收购北一半导体两个月前（6月20日）还发布了收购中科华微51%股权的公告，反映其急切进军半导体领域的迫切想法[12] 财务状况与商誉减值 - 公司营业收入由2020年的19.32亿元增长至2023年的27.93亿元，但归母净利润由2020年的2.15亿元下滑至2023年的0.3亿元[13] - 截至2024年12月31日，公司营业收入继续增长至31.01亿元，但净利润下滑至-2.94亿元，主要原因是计提大额商誉减值准备[14] - 2024年年报告期末，公司形成的商誉为4.37亿元，计提的商誉减值准备为1.55亿元，占净利润-2.94亿元的52.78%[15] 历史并购与业绩表现 - 2018年起公司开启外延并购步伐，先后收购必控科技、晶材科技、惟新科技、赛英科技等公司以丰富产业布局[13] - 2024年必控科技、力源兴达、上海晶材形成的商誉减值准备分别为1.18亿元、0.08亿元及0.29亿元[18] - 必控科技2024年亏损4465万元，2023年和2024年商誉减值损失金额分别为0.19亿元、1.18亿元；晶材科技连续两年未完成业绩承诺，2023年减值1.22亿元，2024年减值0.29亿元[19][20] 融资活动 - 公司近些年募资较频繁，2016年定增募资8.5亿元，2018年定增募资2.05亿元，2019年定增募资1.25亿元，2022年定增募资7亿元，合计18.8亿元[21] - 2025年6月19日，公司发布定增预案，拟募资不超过5.85亿元用于募投项目建设和补充流动资金[21]

收购终止事件概述 - 康达新材公告终止筹划三个多月的收购北一半导体科技（广东）有限公司不低于51%股权的交易 [2] - 终止原因为尽职调查、审计等工作进展未及预期，且交易各方就交易进程未能达成共识 [2] - 交易各方已签署《收购终止协议》 [2] 收购背景与战略意图 - 公司自2018年起启动外延式并购战略，此次计划收购北一半导体是向半导体产业战略转型升级的重要举措 [3] - 公司旨在以现有半导体材料产业布局为基础，通过多元化投资模式加速转型，打造第三增长曲线 [4] - 北一半导体是专注于新型功率半导体模块研发、生产、封装、测试、销售及服务的高新技术企业，产品应用于新能源汽车、工业控制、光伏等领域 [3] 公司现有业务构成 - 公司业务主要分为胶粘剂与特种树脂新材料、电子信息材料和电子科技三大板块 [3] - 根据2025年半年报，胶粘剂业务收入占公司总体收入比重超过八成 [3] 其他半导体领域收购进展 - 公司在筹划收购北一半导体的同时，还在推进另一笔半导体领域交易 [5] - 公司于今年6月公告拟收购成都中科华微电子有限公司不低于51%股权，并于8月董事会审议通过以2.75亿元收购其51%股权 [5] - 中科华微已于今年10月15日完成工商变更登记手续 [5]

收购交易概述 - 公司计划以现金方式收购北一半导体科技不低于51%股权以取得控股权 [1] - 交易于2025年8月28日签署收购意向协议 目前处于初步筹划阶段 [1] - 交易完成后北一半导体将成为控股子公司 预计带来新收入与利润增长点 [1][4] 标的公司业务概况 - 北一半导体专注新型功率半导体模块研发生产封装测试销售服务 系国家高新技术企业 [3] - 主营业务涵盖IGBT/PIM/IPM功率半导体元器件 应用于新能源汽车/工业控制/光伏/储能等领域 [3] - 拥有16,500平方米IGBT模块生产基地 配备9条全自动及半自动封装产线和170余台先进设备 [3] - 正推进自主流片品圆工厂项目（一期）生产6英寸和8英寸流片 新建3万平方米工厂生产碳化硅MOSFET等模块 [3] - 核心团队在功率半导体领域经验丰富 已取得多项国际专利及软件著作权 [3] 战略协同效应 - 收购符合公司"新材料+电子科技"战略 加速半导体产业布局 [4] - 基于现有半导体材料产业（CMP抛光液/溅射靶材/LTCC陶瓷材料等）通过多元化投资打造第三增长曲线 [4] - 与北一半导体围绕半导体IDM及高端功率半导体器件业务加大研发投入与资源整合 [5] - 提升从半导体设计制造到封测及下游分立器件的一体化业务能力 [5] - 战略布局契合国家产业政策导向 聚焦核心技术自主可控与填补国内空白 [5] 公司经营数据 - 2024年总营收31.01亿元 同比增长11% [6] - 2025年上半年营业收入22.58亿元 同比增长65.75% [6] - 2025年上半年归母净利润5117.37万元 同比增长190.56% [6] - 公司为深交所主板上市胶粘行业龙头 拥有300多种规格产品 2022年产值近25亿元 [6]