文章核心观点 - 文章基于Counterpoint Research的美国智能手机周度促销指数，分析了2026年黑五期间美国智能手机市场的促销竞争格局，指出促销活动提前且激烈，后付费与预付费市场呈现不同的品牌领导态势，同时宏观经济和消费行为对市场产生影响 [4][5][7][8][10][11] 后付费市场促销竞争 - 在黑五前几周，谷歌在后付费市场的促销价值领先，例如Verizon为Pixel 10 Pro Fold提供最高1260美元折扣且无需以旧换新，并为中档及以上套餐用户免费提供Pixel 10 Pro XL [4][5] - 黑五期间，苹果加大促销力度追赶谷歌，T-Mobile为携号转网用户在Essentials套餐中免费提供四部无需以旧换新的iPhone 17 [7] - 三星在后付费市场的促销力度保持强劲，但更多优惠需以旧换新或更严格的套餐条件，其促销价值因此略显不足 [7] - 三大品牌均推出平板和手表的捆绑优惠，但T-Mobile将分期从24个月延长至36个月，略微降低了捆绑优惠的吸引力 [7] 预付费市场促销竞争 - 在平均促销价排名中，摩托罗拉和三星并列第一，TCL位居第三，苹果在主要预付费品牌中促销价值位列第四 [8] - Metro在预付费渠道的促销力度领先，例如moto razr在60美元/月套餐中免费，Moto G 2026和三星Galaxy A16在40美元/月套餐中免费 [8] - Total Wireless促销力度排名第二，其黑五期间对iPhone 13、14和16e等机型轮流提供大幅折扣，并在多个品牌促销上领先其他渠道 [10] - TCL品牌未获强势黑五促销，但Total Wireless推出99美元捆绑套餐，包含TCL 50XL手机、TCL Tab 10平板及一年服务，可能预示12月将出现更多预付费捆绑优惠 [8][10] 市场趋势与宏观影响 - 2026年黑五促销活动较往年更早开始，例如谷歌提前推出Pixel促销以抢占假日先机 [5] - 黑五当天运营商和全国零售渠道的门店客流量较往年更低，但运营商持续推动用户通过App购买，降低了对实体零售的依赖 [11] - 由于与印度、越南和中国达成相关协议，关税未影响智能手机定价，消费者购买成本未实际变化，尤其是多数用户通过24至36个月的分期计划购买并享受运营商补贴 [11] - 美国智能手机市场在宏观压力下展现出相对韧性，预计强劲需求将持续至2025年第四季度 [11]

国际油价动态 - 国际油价急跌 WTI原油跌1.81%至64.402美元/桶 布伦特原油跌1.65%至67.998美元/桶 [1] - 欧佩克+将在周日会议上考虑再次提高石油产量 [1] 拉美智能手机市场 - 2025年第二季度拉美智能手机出货量同比增长2%至3430万部 [1] - 三星出货量1100万部同比增长8% Galaxy A06与A16机型占比超60% [1] - 小米出货量670万部同比增长8%创历史新高 摩托罗拉出货量下滑10%至510万部 [1] - 荣耀出货量大幅增长70%至290万部 传音出货量下滑23%至240万部 [1] 黄金价格走势 - 现货黄金触及3546.92美元/盎司历史新高 [1] - 周大福、六福珠宝、潮宏基等品牌足金首饰价格报1053元/克 [1] 电商平台表现 - 阿里国际站9月采购节首日交易额同比飙升33% [2] - 采购节首次全面引入AI能力 实现搜索推荐、智能导购等环节升级 [2] 企业资本运作 - 字节跳动为Seed部门大模型技术员工实施期权增发 按月归属9/11/13万期权 累计可达百万级 [2] - 宗馥莉名下浙江娃哈哈健康管理有限公司（注册资本1000万）、江山娃哈哈宏振饮用水有限公司（注册资本2500万）拟注销 [2] - 莎普爱思大股东陈德康拟减持不超过2%股份（751.85万股） [5] - 盛屯矿业拟5-6亿元回购股份 价格上限11.82元/股 用于员工激励 [8] 企业运营数据 - 古茗2025年上半年收入56.63亿元同比增长41.2% 净利润16.25亿元同比增长121.5% [5] - 西部牧业8月自产生鲜乳产量2540.33吨 环比增长4.8% 同比下降7.27% [6] - 山科智能中标1331.8万元计量器具采购项目 [10] - 浦东建设子公司中标多项重大项目 总金额12.71亿元 [11] 监管与合规 - 安普瑞斯被罚没374万元 因擅自销售未经强制性认证电芯等违规行为 [3] - 永安药业实际控制人陈勇解除留置 已恢复正常履职 [7] 资产交易 - 张江高科子公司拟挂牌转让上海集芯睿建筑科技100%股权及债权 挂牌价不低于1.51亿元 [9] 股市表现 - 创业板指涨0.95% 沪指跌1.16% 深成指跌0.65% [12] - 沪深两市成交额2.36万亿元 较上个交易日缩量5109亿元 [12] - 超4500只个股下跌 光伏、贵金属、游戏板块涨幅居前 [12]

行业整体表现 - 2025年第二季度拉美智能手机市场出货量同比增长2%至3430万部 [1] 三星 - 出货量达1100万部同比增长8% [1] - Galaxy A06与A16机型占比超过60% [1] 小米 - 出货量670万部同比增长8%创历史新高 [1] - 市场份额排名第二 [1] 摩托罗拉 - 出货量510万部同比下滑10% [1] - 市场份额排名第三 [1] 荣耀 - 出货量290万部同比大幅增长70%创纪录 [1] - 市场份额排名第四 [1] 传音 - 出货量240万部同比下滑23% [1] - 市场份额排名第五 [1]

市场整体表现 - 2025年第二季度拉美智能手机市场出货量同比增长2%至3430万部 [1] - 入门级机型是推动该季度增长的主要因素 [3] - 各国市场表现差异显著：巴西同比下降3% 墨西哥同比下降10% 而中美洲、哥伦比亚和阿根廷均实现两位数强劲增长 [3] 三星表现 - 三星出货量同比增长8%至1100万部 稳居市场第一 [1] - Galaxy A06与A16机型占比超过六成 凸显平价机型对规模增长的关键作用 [1] - 公司凭借值得信赖的品牌形象及针对低端Galaxy A系列的精准定位重拾增长 [3] 摩托罗拉表现 - 摩托罗拉出货量同比下滑10%至510万部 排名市场第三 [1] 荣耀表现 - 荣耀出货量同比大幅增长70%至创纪录的290万部 排名第四 [1] - 增长主要由X系列机型及Lite版Magic7和400系列推动 [3] - 中美洲已成为其核心根据地 2025年上半年超过墨西哥成为该地区最大市场 [3] 传音表现 - 传音出货量同比下滑23%至240万部 排名第五 [1] 行业趋势与挑战 - 厂商需警惕过度依赖入门级市场的不可持续性 [3] - 在美国加征关税风险担忧下 宏观经济不确定性持续存在 [3] - 长期竞争力取决于多元化运营模式 包括中高端产品布局及智能互联设备生态扩展 [3] - 完善的渠道覆盖战略对实现规模化和提升品牌信任度至关重要 [3]

行业整体表现 - 拉丁美洲智能手机市场2025年第二季度出货量同比增长2%至3430万部 [1] 三星市场表现 - 三星出货量同比增长8%至1100万部 稳固市场领先地位 [1] - 平价机型Galaxy A06与A16占比超过60% 成为推动规模增长关键因素 [1] 小米市场表现 - 小米以670万部出货量位居第二 同比增长8%创历史新高 [1] 摩托罗拉市场表现 - 摩托罗拉出货量同比下降10%至510万部 保持市场第三位置 [1] 荣耀市场表现 - 荣耀出货量同比大幅增长70%至290万部 创历史纪录 [1] 传音市场表现 - 传音出货量同比下降23%至240万部 市场表现出现下滑 [1]

拉美智能手机市场整体表现 - 2025年第二季度拉美智能手机出货量同比增长2%至3430万部 [1] - 增长主要来自入门机型出货拉动 [2] 主要厂商市场份额及表现 - 三星以1100万部出货量稳居市场第一 同比增长8% 其中Galaxy A06和A16机型占比超过60% [1] - 小米以670万部出货量位居第二 创历史新高 同比增长8% [1] - 摩托罗拉排名第三 出货量510万部 同比下滑10% [1] - 荣耀出货量290万部 同比增长70% 创历史纪录 [1] - 传音出货量240万部 同比下滑23% [1] 区域市场分化表现 - 巴西作为最大市场同比下降3% 因过去几年竞争激烈导致需求饱和 [5] - 墨西哥市场同比下降10% 所有主要厂商均出现下滑 [5] - 中美洲 哥伦比亚和阿根廷实现两位数强劲增长 [5] - 哥伦比亚和阿根廷在经历近两年社会经济政治调整后呈现明显复苏势头 [5] 产品策略与驱动因素 - 三星增长得益于值得信赖的品牌形象及针对低端Galaxy A系列的精准定位 [3] - 小米增长主要来自Redmi A5和14C 4G版本 在阿根廷 哥伦比亚和中美洲市场表现突出 [3] - 荣耀表现由X系列机型及Lite版Magic7和400系列推动 中美洲已成为其核心根据地 [3] 市场趋势与挑战 - 入门级机型在很大程度上推动市场增长 但长期过度依赖不可持续 [7] - 在美国加征关税风险担忧下 宏观经济不确定性持续存在 [7] - 厂商长期竞争力取决于多元化运营模式 需在中高端产品布局并扩展至更广格局 [7]