美元指数表现及影响因素 - 美元指数(DXY00)周五下跌0.41% 主要受通胀数据符合预期及消费者信心下修影响[1] - 8月核心PCE物价指数环比上涨0.2% 同比上涨2.9% 完全符合市场预期 为美联储维持宽松货币政策提供条件[1][3] - 密歇根大学消费者信心指数意外下修至55.1 创四个月新低 低于维持55.4不变的预期[1][3] 美元支撑因素 - 8月个人支出环比增长0.6% 超出0.5%的预期 创五个月最大增幅[2][3] - 8月个人收入环比增长0.4% 高于0.3%的预期 显示经济韧性[2][3] - 里士满联储主席巴尔金发表鹰派言论 认为经济前景不确定性开始消退 就业和通胀进一步恶化风险有限[2][4] 通胀预期变化 - 密歇根大学1年期通胀预期从4.8%下修至4.7%[4] - 5-10年期通胀预期从3.9%下修至3.7%[4] 货币政策预期 - 市场定价显示10月28-29日FOMC会议降息25个基点的概率达90%[5] - 欧央行通胀预期报告强于预期 货币政策立场偏鹰派[5] - 市场认为欧央行基本结束降息周期 而美联储预计年底前还将降息约两次 形成货币政策分化[6] 欧元汇率表现 - 欧元兑美元(^EURUSD)周五上涨0.32%[5] - 美元走弱及欧央行鹰派立场共同支撑欧元走强[5][6]

By Chibuike Oguh NEW YORK (Reuters) -The dollar fell but was still on course to notch a second straight week of gains against major peers on Friday after data continued to show U.S. economic resilience, potentially complicating the Federal Reserve's efforts to cut interest rates. The dollar was down 0.21% to 149.48 against the Japanese yen, on track for a fifth consecutive week of gains and trading near its highest level since August 1. The euro was up 0.31% to $1.1701. It was on course to finish the ...

And the markets focus a little difficult to pin down, it seems, Marc, today, lots of disparate conversations happening. I know that you're drawn to thinking about the relationship between the dollar and rates. And you see something interesting there, especially coming up to month end.Yes. A couple of things here. I think, first of all, the macro community is starting to warm up to the idea of playing for a bit more of a sustained dollar bounce.Now, short term, that is kind of helped by the idea that into mo ...

美元走势 - 美元短期技术前景黯淡 空头头寸减少为交易员再次看跌提供空间[1] - 美元周三升至两周高点 创三周最大涨幅 上周曾跌至2022年2月以来最低水平[2] - 美元全线上涨 对欧洲新兴市场货币匈牙利福林和捷克克朗涨幅最大[4] - 美元上涨因投资者消化美联储主席鲍威尔对进一步降息的谨慎言论[6] 美联储政策与独立性 - 美联储今年隐含降息次数从两次减少至一次可能是多头最大希望[1] - 美联储独立性争议延伸至美元互换额度 这是危机时期向其他央行提供的流动性生命线[6][8] - 美元互换额度是防止金融条件严重紧缩、美元无序走强和全球压力时期市场动荡的关键工具[11] - 美联储与五大央行(欧洲央行、日本央行、英国央行、瑞士央行和加拿大央行)设有常备美元互换额度 已终止2008年和2020年危机时与其他九国央行的临时额度[10] - 政治压力可能影响美元互换额度决策 证据表明与美国政治结盟程度影响2008年和2020年获得互换额度的可能性[21] 加密货币市场 - 萨尔瓦多加密巨头Tether正洽谈通过私募筹集高达200亿美元 公司估值可能达5000亿美元[3] - 加密ETF将在美国市场大量涌现 因监管机构简化审批流程[5] 大宗商品 - 油价跳涨3% 创7月以来最佳单日表现 因美国原油库存意外下降且伊拉克、委内瑞拉和俄罗斯出口问题导致供应紧张[7] - 布伦特原油接近每桶70美元 现仅较一年前下跌6% 而4月份跌幅近30%[7] - Comex铜价上涨4% 因Freeport McMoRan宣布不可抗力[4] 股票市场 - 沙特股市创五年来最佳单日表现 台湾股市创新高 中国上涨1% 阿根廷再涨1.5% 华尔街收跌[4] - 材料板块下跌1.6% 房地产下跌1% 因美国房屋销售数据意外强劲[4] - Freeport McMoRan暴跌17%[4] 债券市场 - 美国国债收益率上升多达4个基点(5年期) 5年期国债拍卖获得良好反响[4] - 美国财政部将拍卖440亿美元7年期国债[21] 人工智能与科技 - OpenAI扩大Stargate范围并考虑通过债务融资芯片以满足需求[5] - 各公司投入数十亿美元推进AI基础设施[5] 国际政治与经济 - 美国与韩国初步贸易协议因3500亿美元投资包的外汇影响尚未签署[12] - 美国财政部考虑所有选项包括货币互换额度以稳定阿根廷市场 强调对右翼总统Milei的支持将"大规模且有力"[14] - 美国第六大商品贸易伙伴韩国去年享有660亿美元顺差[15]

**行业与公司** * 报告聚焦全球外汇市场 特别是美元作为主导国际货币的地位和前景[1][3] * 涉及主要货币包括美元 欧元 人民币 以及英镑 日元等储备货币[3][10][25] * 分析机构为高盛全球投资研究(Goldman Sachs Global Investment Research)[3][75] **核心观点与论据** * 美元主导地位短期内不会被取代 但预计将贬值 因美国经济表现不再异常突出 难以吸引未对冲资本流入来弥补巨额经常账户赤字[3][5][65] * 去美元化证据有限 美元在全球央行储备份额自2015年以来下降8个百分点 但在国际债务发行(占主导地位) 跨境交易 SWIFT金融交易(2025年1月份额超50%) 即期外汇交易量(占60%以上)和跨境贷款(占40-50%范围)中保持稳定[3][10][16][25] * 结构性因素(如美国全球债务 GDP和贸易份额)比短期金融波动更能驱动美元国际化 美国全球贸易份额萎缩可能逐步侵蚀美元主导地位 但取代过程漫长[3][33][53] * 缺乏可信替代货币 欧元面临财政分裂问题 人民币受资本管制限制 双边货币倡议因贸易不平衡和投资选择有限而受阻[3][61][62] * 美元挂钩稳定币的兴起和网络效应强化了美元当前全球地位[3][54] **其他重要内容** * 美元实际贸易加权指数今年贬值约7% 预计进一步贬值 因估值过高(目前高估14%)[5][65][68] * 历史表明货币国际化转变缓慢且非线性 例如英镑在二战后十年才被美元取代 伴随美国全球机构参与度和防御协定增加[45][50][51] * 回归分析显示 美元国际化与美国全球政府债务份额(显著正相关)和贸易份额(较高显著性)关联更强 而非汇率或股市表现[34][39][40] * 若美国全球贸易份额下降5个百分点 可能导致美元全球使用量减少约2.5个百分点 央行储备份额减少约5个百分点[42] * 欧洲增长支持性财政政策和中国强劲出口部门支持欧元和人民币走强[3][69] * 未来全球货币体系可能向货币区拼凑模式演变 美元仍在贸易和金融中保持主导[64] **数据与单位换算** * 美元占SWIFT交易份额在2025年1月峰值超50% 2025年6月略降但仍接近历史高位[16][22] * 稳定币总市值中美元挂钩部分达3000亿美元(2025年)[54][60] * 美元实际贸易加权指数高估14%[68]

市场动态 - 标普500指数连续第二日下跌[1] - 美元因美联储主席鲍威尔对降息持谨慎态度而走强[1] 货币政策 - 美联储主席鲍威尔强调过快降息可能导致抑制高通胀的任务未完成 未来或需重新加息[2] - 鲍威尔指出维持利率过高过久可能削弱劳动力市场[2] - 美联储对10月会议利率调整避免给出明确信号 因就业与通胀均存在风险[1]

The dollar index (DXY00) today is down -0.02%.  The dollar gave up modest gains today and is slightly lower following dovish comments from Fed Governor Michelle Bowman, who stated that policymakers are in danger of falling behind the curve and need to act decisively to lower interest rates as the labor market weakens.  Today’s weaker-than-expected report on Sep S&P manufacturing PMI also weighed on the dollar.  The dollar initially moved higher today after the US Q2 current account deficit came in smaller ...

全球股市表现 - 国际股市早盘表现不一 [1] 黄金市场动态 - 黄金价格推升至历史新高 [1] 外汇市场状况 - 美元汇率保持稳定 [1]

LIVE Dow Set to Open Flat Ahead of Powell's Fed Speech Last Updated: 1 hour ago Dollar Steady Ahead of Powell Speech By Jessica Fleetham, Dow Jones Newswires The dollar was holding steady ahead of a speech by Federal Reserve Chair Jerome Powell due later today. After the Fed cut interest rates last week for the first time this year, investors will be looking for clues on how far and how fast rates will be reduced from now on. The DXY dollar index hit a three-and-a-half-year low of 96.218 last week but has s ...

The dollar index (DXY00) today fell from a 1-week high on Monday and finished down by -0.31%.  The dollar is under pressure on the outlook for easier Fed policy, with the FOMC expected to cut interest rates by another 50 bp this year.  The dollar found support Monday on hawkish comments from St. Louis Fed President Alberto Musalem, Atlanta Fed President Raphael Bostic, and Cleveland Fed President Beth Hammack, who said they see limited room for additional Fed interest rate cuts. The dollar is also being u ...