地缘政治与军事动态 - 乌克兰总统泽连斯基表示，一份20点的和平计划已准备完成90%，预计将于周日与美国总统特朗普会面，但最终敲定仍需俄罗斯和欧洲的参与 [1] - 俄罗斯方面表示，该20点和平计划未能解答许多问题 [1] - 美国海岸警卫队迫使受制裁的油轮Bella 1远离委内瑞拉并驶入大西洋，作为特朗普政府对委内瑞拉相关受制裁油轮封锁行动的一部分 [2] - 美国军队曾试图在周日于巴巴多斯附近登船检查Bella 1，但该船选择驶回大西洋 [2] - 美国与尼日利亚政府合作，于周四对尼日利亚境内的ISIS目标发动了打击，以应对该国日益增多的恐怖袭击 [3] - 尼日利亚是OPEC成员国，特朗普总统此前曾警告，如果ISIS不停止杀害基督徒，美国将对尼日利亚的ISIS进行打击 [3] 美元汇率与货币政策 - 美联储自12月中旬开始每月购买400亿美元的国库券，向金融系统注入流动性，对美元构成压力 [4] - 市场担忧特朗普总统将任命一位鸽派的美联储主席，这对美元构成利空，特朗普表示将在2026年初宣布新任美联储主席人选 [4] - 彭博报道称，国家经济委员会主任凯文·哈塞特是最有可能的下一任美联储主席人选，被市场视为最鸽派的候选人 [4] - 市场预期美联储（FOMC）将在2026年降息约50个基点，而日本央行（BOJ）预计将再加息25个基点，欧洲央行（ECB）预计将维持利率不变，这导致美元持续疲软 [5] - 尽管周二公布的美国GDP数据强于预期，增长+4.3%，且美联储放松政策的可能性降低，但美元本周仍下跌约-0.6% [6] - 周二GDP报告后，市场对下次FOMC会议降息25个基点的概率预估从20%降至13%，但此后概率又逐渐回升至当前的20% [6] 主要货币对走势 - 欧元/美元（EUR/USD）上涨+0.03%，本周早些时候得到欧洲央行官员言论支撑，官员们对当前无需降息的前景表示满意 [7] - 欧洲央行管理委员会成员扬尼斯·斯图纳拉斯周二表示，欧洲央行处于“良好状态”，但需保持灵活性以调整政策 [7] - 欧洲央行管理委员会成员格迪米纳斯·辛克维斯周一表示对当前利率水平感到满意，指出通胀接近2%目标，利率被视为中性水平，经济增长虽有改善但仍显疲弱 [7] - 欧洲央行管理委员会成员彼得·卡齐米尔周一表示，欧洲央行对当前利率感到舒适，但已准备好根据情况采取行动，并称当前通胀达标和经济稳定扩张的时期“相当脆弱”，仍面临关税和俄乌战争的风险 [7] - 利率互换市场定价显示，欧洲央行在2月5日下次政策会议上加息25个基点的概率为4% [8] - 美元/日元（USD/JPY）上涨+0.31%，日元受挫于周四公布的东京12月CPI年率从11月的+2.7%放缓至+2.0%，低于市场预期的+2.3% [8] - 日本11月工业产出月率下降-2.6%，年率下降-2.1%，均弱于市场预期的月率-2.0%和年率-0.8% [8] - 日元本周早些时候曾反弹，因财务大臣片山皋月上周末表示，日本在干预与基本面不符的汇率波动方面拥有“自由裁量权”，这指的是日本央行加息后日元上周五的疲软 [9] - 日元得到上周五日本央行加息25个基点的根本性支撑，同时也得到利差支撑，10年期日本国债收益率周一触及26年高点2.073%，此后小幅回落至2.042% [10] - 市场预计日本央行在1月23日下次会议上加息的可能性为1% [11] 贵金属市场表现与驱动因素 - 2月COMEX黄金（GCG26）周五收盘上涨+49.90美元（+1.11%），3月COMEX白银（SIH26）上涨+5.511美元（+7.69%） [11] - 黄金和白银周五在近月期货图表上均创下历史新高，因年底买盘热潮持续 [12] - 贵金属价格得到地缘政治担忧的支撑，包括美国持续封锁与委内瑞拉相关的受制裁油轮，以及周四对尼日利亚ISIS目标发动军事打击 [12] - 工业金属价格继续得到周二美国GDP增长+4.3%报告的支撑，该数据增强了美国经济前景 [12] - 贵金属的利多根本因素包括美联储于12月10日宣布每月向美国金融系统注入400亿美元流动性 [13] - 贵金属的避险需求与美国关税的不确定性以及乌克兰、中东和委内瑞拉的地缘政治风险相关 [13] - 贵金属还得到市场担忧美联储将在2026年推行更宽松货币政策的支撑，因特朗普总统打算任命一位鸽派的美联储主席 [13] - 强劲的央行购金需求支撑金价，中国央行11月黄金储备增加30,000盎司，达到7410万金衡盎司，为连续第十三个月增持 [14] - 世界黄金理事会近期报告显示，全球央行第三季度购买了220公吨黄金，较第二季度增长+28% [14] - 基金对贵金属的需求保持强劲，白银ETF多头持仓在周二升至3.5年高点，周三和周四略有回落 [15] - 黄金ETF持仓量在过去两个月有所恢复，仅略低于10月创下的3.25年高点 [15]