公司市场地位 - 致远互联深度合作近百家2025中国企业500强企业 覆盖制造 金融 能源 建筑 消费等行业[1] - 公司专注于智能运营和协同办公管理领域 为政企客户提供产品 平台 解决方案及云服务[1] 技术产品体系 - 推出CoMi Agent平台2.0 具备智能工作台 多模态交互 多智能体协同 数据驱动和数字员工五大核心能力[2] - AI-COP平台采用云原生微服务架构 支持多租户部署和低代码快速开发[2] - 全栈信创适配保障国产化环境稳定安全运行[2] 大型央国企合作案例 - 中国建筑构建全级次贯通体系 实现管理链条全流程数字化重塑[4] - 中国国药集团建立统一大协同服务平台 实现全级次联动和信息跨部门流转[4] - 中国建材集团实现公文督办会议和综合办公管理一体化覆盖[4] - 中国中车构建覆盖40家单位的协同管理体系 实现闭环管理[4] - 中国平煤神马集团事务审批效率提高60%以上[4] - 山东黄金集团审批效率提高约30% 支撑万人协同工作[5] 大型民企合作案例 - 中天钢铁实现产业链融合发展 打通供应商与终端客户协同壁垒[6] - 三一集团合作打造合同管理项目 为制造业数字化转型提供范本[7] - 华泰集团建立门户和数据集成平台 实现统一管理和资源共享[7] 行业发展战略 - 公司紧跟国家人工智能+和信创战略 助力企业重构流程提升效能实现智能决策[7]

投资评级 - 维持"买入"评级 当前股价30.88元 总市值35.58亿元[1][3] 核心观点 - Q2收入增速改善 单季度营业收入2.33亿元 同比增长5.98% 较Q1环比改善[4] - 坚定All in AI战略 发布新一代CoMi产品家族2.0 包括AI-Agent开发平台CoMi Builder及多款智能体产品[6] - 协同管理作为AI Agent落地最重要场景之一 发展前景被看好[3] - 维持2025-2027年归母净利润预测为-0.97亿元、-0.23亿元、0.21亿元 营业收入预测为9.26亿元、10.41亿元、11.75亿元[3] 财务表现 - 2025年上半年营业收入3.38亿元 同比下降15.98% 归母净利润-1.35亿元 亏损同比增加98.02%[4] - Q2单季度归母净利润-6851.00万元 亏损同比增加82.97%[4] - 毛利率同比下降12.52个百分点 期间费用同比有所下降但退税收入减少[4] - 合同负债较2024Q2末增长37.00% 应收账款较2024Q2末下降18.27%[4] 业务进展 - 上半年直销签约金额同比增长20.18% 其中百万以上订单金额同比增长72.70%[5] - 信创产品订单金额同比增长124.28%[5] - AI关联合同订单金额达4669.11万元 全年AI关联合同订单目标1亿元[5] 估值指标 - 当前股价对应2025-2027年PS为3.9倍、3.5倍、3.1倍[3] - 预计2025-2027年营业收入增长率分别为9.4%、12.4%、12.8%[8] - 预计2025-2027年归母净利润增长率分别为59.0%、76.0%、190.9%[8]

公司战略升级 - 公司发布AI-COP战略 从协同软件转型为协同运营AI企业 以AI重塑协同运营和使能组织智能进化 [1] - 公司以AI inAll为战略驱动 推出CoMi Agent平台2 0及全系产品新版 将智能能力深度嵌入企业核心业务流程 [2] 产品技术突破 - CoMi Family 2 0具备工作台 多模态 多智能体 数据驱动 数字员工五大核心特性 [2] - 平台以统一智能基座+智能体+多模态数据中枢为核心 通过CoMi产品家族与CoMi Builder智能体定制平台实现全场景AI化升级 [2] 生态合作建设 - 联合华为鸿蒙 阿里云 金山办公 第四范式 卓世科技等头部企业发布协同AI生态 [2] - 与华为云共同推出AI协同算力联合解决方案 将AI-COP产品与华为昇腾云AI算力深度结合 [2]

公司战略升级 - 致远互联在武汉举办"2025协同管理论坛暨第15届用户大会" 聚焦AI时代组织智能进化 汇聚千余位行业精英并发布战略升级成果 [1] - 公司系统阐述AI-COP战略 从协同软件转向协同AI企业 通过新范式、新引擎、新生态打造智能运营中枢 [3] - 以"AI in All"为战略驱动 推出CoMi Agent平台2.0及全系产品新版 具备五大核心特性并深度嵌入企业核心业务流程 [4] 技术产品创新 - CoMi Family 2.0以统一智能基座+智能体+多模态数据中枢为核心 支持自然语言问答与BI分析结合实现秒级业务洞察 [4] - 平台内置知识服务智能体 依托全量业务数据构建企业知识库 结合权限体系保障数据安全并实现精确问答与知识复用 [4] - 发布信创化综合办公平台A9领航版 具备集团化管控、智能公文、科研项目管理等核心应用 助力大型组织技术换代与管理升维 [4] - 产品支持软硬一体多模态交互与数字员工应用 打破传统人机交互局限 [4] 生态合作建设 - 联合华为云、阿里云、金山办公、第四范式等产业链龙头企业发布"协同AI生态" 聚合算力、模型、数据与场景能力 [5][6] - 与华为云发布"AI协同算力"联合解决方案 将AI-COP产品与华为昇腾云AI算力深度结合共筑信创应用新范式 [6] - 协同研究院联合铸基计划、华为云等机构发布《AI-COP智能协同运营平台》白皮书 系统阐释AI驱动下组织运营范式变革 [5] 行业应用实践 - 举办第15届协同应用大赛总决赛 覆盖AI、信创、央企等九大行业赛道 中国南水北调集团等六家政企代表展示多场景创新落地能力 [6] - 第一太平戴维斯凭借协同运营对业务能力的显著提升获得大赛冠军 [6] - 中国中车集团基于AI-COP平台构建全级次信创化协同管理与AI赋能统一管理中枢 [7] - 湖北港口集团依托AI-COP构建"鄂港办"综合管控平台 实现从被动合规到主动价值创造的飞跃 [7] 行业趋势洞察 - 大模型落地瓶颈在于因果推理与泛化能力不足 破局关键在于以场景驱动实现人机协同进化 [3] - AI时代组织体现为效率革命、范式革命、组织重构和自我进化 需通过聚焦场景和数据充足实现AI与业务深度融合 [3] - 白皮书提出AI时代"液态组织"进化路径 围绕组织智商、人机共生等理论构建智能运营新基座 [5]

公司战略升级 - 致远互联董事长徐石提出AI时代组织将经历效率革命、范式革命、组织重构和自我进化 [1] - 公司战略升级为"协同运营AI企业"，目标是以AI重塑协同运营、使能组织智能进化、构建价值共创新生态 [1] 产品发布 - 发布CoMi Agent平台2 0及全系产品新版，CoMi Family 2 0具备工作台、多模态、多智能体、数据驱动、数字员工五大核心特性 [1] 生态合作 - 联合华为鸿蒙、阿里云、金山办公、第四范式等头部产业链伙伴发布"协同AI生态" [1]

大会概况 - 公司举办"2025协同管理论坛暨第15届用户大会" 主题为"AI-COP 让组织智能进化" 吸引央国企 民营龙头企业及生态伙伴1500余位代表参会 [1] 战略升级 - 公司宣布战略升级为"协同运营AI企业" 提出AI-COP战略 认为AI时代将推动组织效率提升与运营模式变革 [6] - 发布新一代"CoMi Agent平台2.0" 具备五大特性：智能工作台统一入口 多模态数据处理能力 多智能体协同机制 数据驱动决策支持 数字员工深度集成 [6] - 平台通过自然语言问答与BI分析结合提升管理决策效率 依托全量业务数据构建安全知识库实现精确知识复用 [8] - 推出"信创化综合办公平台A9领航版" 强化集团管控 合规管理等核心功能 [8] 生态合作 - 联合铸基计划 华为云 北京交通大学发布《AI-COP智能协同运营平台》白皮书 系统阐释AI驱动的组织管理变革路径 [8] - 携手华为鸿蒙 阿里云 金山办公等企业启动"协同AI生态" [8] - 与华为云推出"AI协同算力"解决方案 联合第四范式深化智能决策能力 整合卓世科技端到端方案 协同金山办公智能文档处理 [8] 行业实践 - 举办第15届协同应用大赛总决赛 中国南水北调集团 第一太平戴维斯等六家单位入围 [10] - 中国中车集团分享基于AI-COP构建全级次管理中枢实践 湖北港口集团介绍"鄂港办"综合管控平台实现价值创造转型 [10] - 四大专题论坛聚焦AI赋能企业进化 数字政府建设等领域展开研讨 [10] 技术方向 - 复旦大学教授指出大模型落地需突破因果推理与泛化能力瓶颈 关键通过聚焦场景与充足数据实现AI与业务深度结合 [3]

公司战略升级 - 公司举办"2025协同管理论坛暨第15届用户大会"，主题为"AI-COP让组织智能进化"，展示AI时代战略升级及最新成果 [1] - 公司董事长徐石提出AI-COP战略，强调AI时代组织将经历效率革命、范式革命、组织重构和自我进化 [1] - 公司战略定位升级为协同运营AI企业，目标是以AI重塑协同运营、使能组织智能进化、构建价值共创新生态 [1] 产品与技术发布 - 公司推出CoMi Agent平台2 0及全系产品新版，CoMi Family 2 0具备工作台、多模态、多智能体、数据驱动、数字员工五大核心特性 [2] - 新产品以统一智能基座+智能体+多模态数据中枢为核心，通过CoMi产品家族与CoMi Builder智能体定制平台，将智能能力嵌入企业核心业务流程 [2] - 公司实现AI从"演示"走向"交付"，覆盖办公、业务、运营全场景的AI化升级 [2] 生态合作 - 公司与华为云、第四范式、卓世科技、彩智科技、金山办公等合作，聚合算力、模型、数据与场景能力，构建智能化生态体系 [2] - 公司联合华为鸿蒙、阿里云、金山办公、第四范式、卓世科技等产业链龙头企业及科研机构，发布"协同AI生态" [2]