扬子晚报网12月22日讯(记者刘丽媛)冬季牛羊肉消费进入旺季，和去年冬季牛羊肉价格逆势走低不同，今年牛羊肉价格回暖，目前南京市场上零售牛羊肉 的价格每斤比去年同期涨了3-5元，牛肉价格重回"4字头"。 记者了解到，这轮上涨是多重因素叠加的结果。首先是生产周期调整，养殖户在去年价格低点时淘汰了部分存量，导致现阶段出栏量相对收紧；其次是饲 料、运输等成本持续高位运行支撑了价格上涨。 冬季消费旺季来临，牛羊肉消费需求本就会增加，和去年的逆势下跌相比，如今的价格增长比较符合季节规律，业内人士预计，随着元旦、春节临近，牛 羊肉价格可能维持高位波动。 校对陶善工 在盒马鲜生，300g每盒的鲜切国产谷饲黄牛嫩肉卖29.9元，相当于49.8元一斤，不过临近打烊，剩余的几盒打7折出售，价格相当划算，很快被刚下班的顾 客买光。而羔羊去骨腿肉、冰鲜羊排、鲜切羊肉片等售价也都在每斤45元以上，依然比较受欢迎，现场一名购买羊肉片的市民表示，天冷了吃羊肉比较 多，自己在家涮火锅这个价格还算实惠。 这和一年前形成鲜明对比。2024年12月，同样应该是牛羊肉销售旺季，但受进口牛羊肉冲击和供应增加影响，牛羊肉价格一度跌入低谷。牛肋排、牛里脊 ...

公司股价表现 - 泰森食品公司股价今年表现相对平淡 年初至今仅上涨1.31% [1] 核心业务分析 - 分析重点在于挖掘公司各核心业务板块可能被忽视的潜力 [1] - 公司的牛肉业务板块正面临利润率压缩的问题 [1]

核心观点 - 华尔街分析师看好JBS N.V. (JBS) 认为其股价有显著上涨潜力 自第三季度财报发布后股价已上涨超过9.59% 分析师给出的12个月目标价隐含38.89%的上涨空间 [1] - 公司2025财年第三季度业绩表现强劲 营收和每股收益均超预期 创下净销售增长记录 [3] - 公司宣布将永久关闭一家牛肉加工厂 作为优化业务网络的战略举措 [4] 股价表现与分析师观点 - 自2025财年第三季度财报于11月13日发布以来 JBS股价已上涨超过9.59% [1] - 华尔街对该股持乐观态度 分析师12个月目标价显示较当前水平有38.89%的上涨空间 [1] - 12月11日 桑坦德银行分析师将评级从持有上调至买入 目标价17美元 [2] - 12月8日 巴克莱银行分析师重申买入评级 目标价22美元 [2] 2025财年第三季度财务业绩 - 季度营收同比增长21.91% 达到232.4亿美元 超出预期10.8亿美元 [3] - 季度每股收益为0.54美元 超出预期0.03美元 [3] - 管理层报告该季度净销售增长创下纪录 所有业务板块均实现增长 [3] - 季度净利润为5.81亿美元 净资产收益率达到23.7% [3] 公司战略与运营动态 - 公司计划于2月2日永久关闭位于河滨市的Swift Beef Company工厂 此举将削减374个工作岗位 [4] - 公司发言人表示 关闭工厂并非由于牛只供应紧张 而是旨在优化其高附加值和即食业务并简化运营网络的战略举措 [4] - JBS是全球蛋白质食品生产的领导者 专注于为零售、餐饮服务和工业客户提供牛肉、禽肉、猪肉、羊肉、鱼类和植物基产品 [4]

JBS N.V. (NYSE:JBS) is among the consumer defensive stocks to buy according to analysts. On December 11, Guilherme Palhares from Grupo Santander upgraded JBS N.V. (NYSE:JBS) to ‘Outperform’ from ‘Neutral,’ with a price target of $17, according to TheFly. This reflects potential upside of nearly 18% from the current price. Later on December 12, Reuters reported the permanent closure of JBS N.V. (NYSE:JBS)’s facility outside Los Angeles. The facility, which prepares beef to sell at U.S. grocery stores, wil ...

公司战略调整 - 巴西肉类巨头JBS的美国子公司JBS USA将关闭位于加利福尼亚州河滨市的Swift Beef Company即食肉制品工厂 该工厂将于2月2日关闭[1] - 此次关闭将影响约374个工作岗位 公司表示此举是优化其高附加值即食肉业务并简化运营战略的一部分[1] - 生产将转移到JBS其他未公开的工厂 公司将为有意愿的员工提供其他工厂的工作机会和搬迁支持 无法或不愿搬迁的员工将获得60天的通知期[2] 产能与投资布局 - 在关闭工厂的同时 JBS今年在美国其他地区积极扩张 2月公司宣布了一项2亿美元的计划 以提升其在德克萨斯州和科罗拉多州的牛肉产能[3] - 5月 JBS宣布将投资1.35亿美元在爱荷华州佩里市新建一家香肠工厂 预计创造500个工作岗位[4] - 6月 公司收购了爱荷华州安克尼市一处前Hy-Vee设施 并计划投入1亿美元用于购买和装备该场地 以进行培根和香肠生产[4] 行业动态与公司运营 - JBS的竞争对手泰森食品上月也宣布了关闭内布拉斯加州一家牛肉加工厂的计划 作为其调整美国肉类业务中陷入困境板块规模战略的一部分[2] - JBS在11月初报告其牛肉销量全年下降 并指出该部门在2026财年将出现调整后的运营亏损 为此 公司还将把其位于德克萨斯州阿马里洛的牛肉工厂转为单一“满负荷”班次运营[3]

公司概况与市场地位 - 公司为总部位于阿肯色州斯普林代尔的全球性蛋白质企业 业务涵盖牛肉 猪肉 鸡肉和预制食品四大板块 旗下拥有Tyson Jimmy Dean Hillshire Farm Ball Park等标志性品牌 [1] - 公司市值约为204亿美元 属于大盘股范畴 其规模与影响力支撑了其在零售 餐饮服务和工业客户中的市场能力 [2] 近期股价表现与相对强弱 - 公司股价目前较4月高点64.36美元下跌约10.4% 但在过去三个月上涨近4.1% 表现优于同期下跌2.2%的必需消费品ETF [3] - 过去52周 公司股价累计下跌7.6% 年初至今仅小幅上涨 呈现逐步复苏态势 同期必需消费品ETF下跌5.4% 年初至今亦小幅下跌 [4] - 自11月下旬以来 公司股价持续运行在50日移动均线53.86美元和200日移动均线56.27美元之上 仅在12月短暂跌破后迅速恢复 技术面表现稳健 [4] 运营调整与市场反应 - 公司于11月21日宣布调整牛肉业务网络以提升长期效率 具体措施包括关闭内布拉斯加州列克星敦工厂 将德克萨斯州阿马里洛工厂调整为单班满产 并增加其他工厂产量以优化整体产能 [5] - 市场对此反应积极 公告当日股价上涨1.8% 随后在11月24日进一步上涨6.5% 投资者将此视为提升产能和利润率的战略举措 [6] 同业对比 - 公司竞争对手阿彻丹尼尔斯米德兰公司在过去52周上涨11.8% 年初至今上涨15.2% 表明公司虽展现出韧性 但相较于表现优异的同业仍有追赶空间 [6]

公司概况与行业地位 - 公司是全球领先的食品公司，主要从事牛肉、鸡肉和猪肉的生产和加工，是全球最大的肉类加工公司之一，业务遍及多个国家 [1] - 公司在行业中与泰森食品和嘉吉等其他主要参与者竞争 [1] 近期股价表现与市场情绪 - 过去一个月，公司股价大幅上涨约5.85%，反映出投资者信心强劲和市场情绪向好 [2][5] - 但在过去10天，公司股价经历了约4.79%的小幅下跌，这可能为旨在从潜在反弹中获利的投资者提供了战略切入点 [2] 增长潜力与财务健康 - 公司股票具有显著的增长潜力，预计股价将上涨37.35% [3][5] - 公司的皮奥特罗斯基得分为8分，表明其在盈利能力、杠杆率、流动性和运营效率等方面基本面稳健，财务健康状况良好 [3][5] 分析师观点与价格目标 - 分析师为公司设定的目标价为19.25美元，这表明其股价从当前水平有显著的上涨空间 [4] - 公司股价近期触及局部低点，这可能预示着价格走势可能出现反转或企稳，增强了其作为首选投资的吸引力 [4]

公司战略与财务表现 - 荷美尔食品在2025财年面临猪肉和牛肉成本上涨带来的利润率压力 但通过其多年期“转型与现代化”计划部分抵消了影响[3] - “转型与现代化”计划于2023财年底启动 重点包括改造供应链和精简产品组合 已带来分销能力提升和制造足迹优化[3] - 对于2026财年 公司预计该计划将继续抵消通胀压力并支持利润率扩张 其财务效益将用于支持增强的营销计划、抵消部分持续通胀并扩大利润率[4] - 公司在2025财年采取了多次定价行动 但由于部分成本通胀的时机问题 无法在财年内完全抵消其对利润率的影响[8] 原材料成本与供应挑战 - 2025财年 荷美尔食品面临猪肉和牛肉价格高企 其中猪腹肉、猪分割肉和猪碎肉的成本通胀分别上涨了25%、10%和20% 牛肉价格全年也大幅上涨[8] - 展望2026财年 牛肉成本预计将保持高位并可能持续构成挑战 猪肉投入成本预计将从2025财年水平下降 但仍将高于五年平均水平[5] - 火鸡供应预计在2026年上半年将持续受限 2025财年的供应紧张主要受禽流感影响[5][8] - 行业方面 泰森食品在2025财年也面临供应挑战 包括生猪减少和创纪录低的牛只供应 牛只供应下降源于干旱、生产商保留小母牛以重建种群 以及墨西哥新世界螺旋蝇的再度出现[6]

可负担性问题的本质 - 可负担性是一个难以量化的概念，更多是一种心理状态，而非纯粹的经济状况[1] - 尽管数据显示可负担性问题在过去一年并未显著恶化，但公众的关注度却急剧上升，谷歌趋势搜索量在过去一年激增[1] - 公众持续处于压力状态，导致可负担性危机感长期存在，焦点从一年前的鸡蛋价格转移到当前的牛肉价格[1] 政府应对策略与效果 - 政府试图通过告知公众通胀率已从9%降至3%来安抚情绪，但效果有限[3] - 政府可通过反垄断和反垄断执法来影响可负担性，调查价格串通或反竞争行为[9][10] - 降低抵押贷款利率在住房供应短缺的市场可能产生通胀效应，因为节省的利率会转化为更高的房价[24][25] - 地方和州政府可以通过减少法规来改善住房供应，纽约市通过的投票倡议旨在显著降低许多社区新开发项目的障碍[26][27] 行业与市场动态 - 疫情期间企业不仅能够通过提价来应对投入成本上涨，还能进一步提价，企业利润未受影响[12][13] - 疫情使公司能够提高价格并维持利润率，这使得它们能够吸收特朗普的关税而无需大幅提价[14][15] - 新房价格在过去两三年实际上有所下降，新房与现房的价格比率已回落至历史低点[19] 住房可负担性具体分析 - 根据全美房地产经纪人协会的可负担性指数，当前可负担性比疫情前差很多，但大致回到了2008年金融危机前的水平[21] - 住房成本上涨对家庭预算的影响远大于其他类别，因为住房是最大支出项且缺乏替代品[23] - 建筑成本虽然上涨，但其涨幅与其他商品大致相同，因此不能完全解释住房为何比其他商品更昂贵[18][19] - 人们已习惯于疫情前3%至4%的低抵押贷款利率，但这在历史上是异常情况，由低通胀和量化宽松政策造成[20]

活牛期货与现货市场 - 近期活牛期货价格涨跌互现，近月合约下跌12至50美分，但4月合约上涨47美分[1] - 现货市场交易清淡，周一美国农业部报告西部玉米带现金交易价格为每头208美元，周二北部地区带皮牛肉交易价格为每头330美元[1] - 周二联邦活牛在线交易所的2052头牛供应未达成销售，新墨西哥州和德克萨斯州的出价为每头207美元[1] - 上周北部地区现金交易价格为每头215-219美元，南部地区为每头220-224美元，显示当前现货价格承压[1] 饲牛期货与指数 - 周二饲牛期货价格大幅反弹，上涨1.67至2.75美元[2] - 芝加哥商品交易所饲牛指数在11月21日下跌3.34美元，至每头336.38美元[2] - 俄克拉荷马城每周饲牛拍卖会估计有3302头牛出售，早期数据显示饲牛价格下跌10-20美元，犊牛价格下跌20-40美元[2] 牛肉出口与批发价格 - 截至10月9日当周，牛肉出口销售量为12624公吨，为3周低点，当周出货量为12602公吨[3] - 美国农业部周二上午报告显示，批发盒装牛肉价格上涨，特优级/精选级价差扩大至13.08美元[4] - 特优级盒装牛肉价格下跌1.56美元至每盒372.05美元，而精选级盒装牛肉价格上涨3.46美元至每盒358.97美元[4] 屠宰数据与期货合约价格 - 美国农业部估计周一联邦检疫的牛屠宰量为12万头，较上周一增加4000头，但较去年同期减少2245头[4] - 具体期货合约价格如下：25年12月活牛报207.075美元（跌0.125美元），26年2月活牛报207.050美元（跌0.475美元），26年4月活牛报208.375美元（涨0.475美元）[4] - 饲牛期货方面：26年1月饲牛报306.650美元（涨1.675美元），26年3月饲牛报300.400美元（涨2.600美元），26年4月饲牛报298.850美元（涨2.750美元）[4]