JBS N.V. (NYSE:JBS) is one of the Undervalued Stocks with Biggest Upside Potential. JBS N.V. (NYSE:JBS) has gained more than 9.59% since its fiscal Q3 2025 earnings were released on November 13. Wall Street remains bullish on the stock, with analysts’ 12 month price target reflecting 38.89% upside from the current level. ​Recently, on December 11, Guilherme Palhares from Banco Santander upgraded the stock from Hold to Buy with a price target of $17. Earlier on December 8, Benjamin Theurer from Barclays al ...

核心财务表现 - 第三季度自由现金流达到25亿雷亚尔，创公司单季度历史最高记录，自2018年以来累计自由现金流达109亿雷亚尔 [1][2] - 第三季度净收入为155亿雷亚尔，创单季度记录，同比增长82.5%，环比增长11.5%，过去12个月累计净收入达513亿雷亚尔，同比增长73.9% [3] - 第三季度EBITDA为14亿雷亚尔，创单季度记录，EBITDA利润率为8.9%，同比增长70.8%，环比增长6.6%，过去12个月调整后EBITDA为47亿雷亚尔 [4] - 第三季度总营收为163亿雷亚尔，同比增长80.1%，环比增长10.7%，出口占总营收的61%，过去12个月总营收为544亿雷亚尔，出口占比58% [5] - 第三季度净利润为1.2亿雷亚尔，年初至今累计净利润为7.633亿雷亚尔 [5] 资本结构与杠杆水平 - 截至9月底，净杠杆率（净债务/调整后EBITDA）降至2.5倍，为2022年以来最低水平 [1][2] - 公司于2025年11月5日宣布回购并注销了7570万美元的2031年债券，约合4.026亿雷亚尔，自2025年1月以来，公司已累计回购并注销了3.848亿美元（约合23亿雷亚尔）的外部债券 [8] - 第三季度有5,847,096份增资认购权证被行权，总额为3020万雷亚尔，预计剩余约9.693亿雷亚尔的认购权证将在2028年中期前行权，以进一步强化资本结构 [7] 运营与整合进展 - 新资产整合进入最后阶段，第三季度销售量和收入分别环比增长10%和11%，推动了盈利能力提升 [6] - 销售、一般及行政费用占收入的比例降至9.3%，为2021年第一季度以来最低水平 [6] 公司背景与市场地位 - 公司是南美洲最大的牛肉出口商，旗下拥有Pul、Estancia 92和Cabaña Las Lilas等国际知名品牌 [9] - 业务遍及全球超过100个国家，在巴西、巴拉圭、阿根廷、乌拉圭、哥伦比亚、智利和澳大利亚拥有战略布局 [10] - 集团拥有超过3万名员工，运营46个工业单元、18个国际办事处和23个分销中心，向五大洲提供牛肉、羊肉和加工产品 [10]

交易概述 - 爱尔兰加工商Dawn Meats以2.7亿新西兰元（约合1.544亿美元）收购新西兰合作社Alliance Group 65%的多数股权 [1] - Alliance Group的农户股东将保留35%的股权 [1] - 共有2675名股东参与投票，代表公司已发行股份的88%以上，超过87%的投票赞成该提案 [1] 交易条款演变 - 2024年8月，Dawn Meats最初提议以2.5亿新西兰元收购65%股权 [2] - 根据先前约定的调整机制，Dawn Meats在最后阶段将出价提高了2000万至2500万新西兰元，前提是Alliance Group达成全年利润和债务目标 [2] 资金用途与股东收益 - 约2亿新西兰元的收益将用于偿还Alliance的短期营运资本融资 [4] - 剩余资金将用于加速董事会的资本支出计划 [4] - 在当前及下一财年，农户股东将获得总计高达2000万新西兰元的分配款项 [4] 公司财务表现与前景 - Alliance Group拥有约4300名股东，2024年营收为18亿新西兰元，但税后亏损达9580万新西兰元 [5] - 公司在年度股东大会后声明，经过过去18个月的全面重组，已度过充满挑战的两年，并预计将恢复盈利 [5] - 公司已采取果断措施重置业务，为全球红肉行业（尤其是其最大产品类别羊肉）经历艰难时期后的未来成功定位 [6] 战略意义与管理层评论 - 此次投资旨在加强Alliance Group的财务状况，提升运营能力，并确保农户所有权的延续 [3] - 通过整合双方互补优势，目标是创建一个具有全球竞争力的企业，为农户、客户和消费者带来持久利益 [4]