股权与股票 - 公司拟转售最高16,909,622股A类普通股，发售前A类普通股流通量为22,229,652股，发售假设全部转换后为39,139,274股，B类普通股流通量前后均为300万股[53] - 截至2025年12月10日，公司A类普通股已发行和流通股数为22,229,652股，其中非关联方持有8,659,652股[59] - 本次招股书登记转售的A类普通股约占已发行股份的76%，约为非关联方持有股份的195%[59] - 2025年10月19日多数股东批准公司A类普通股1比2至1比100的反向股票分割，实施日期不晚于2026年6月30日[64] - 出售股东目前持有1167519股A类普通股，占比4.99%，可出售最高16909622股，假设发售完成后全部出售[91][99] 债务与融资 - 初始票据本金300万美元，购买价274.5万美元，年利率8%，到期利息48万美元[9] - 2025年9月8日子公司与皇家商业银行达成525万美元商业贷款协议，年利率7.5%，每月还款91,039.77美元，2030年9月5日到期支付1,139,916.57美元[39] - 2025年10月22日公司发行300万美元高级无担保可转换本票，年利率5.25%，违约时利率增至18%[42] - 2025年9月28日公司与出售股东签订证券购买协议，同意发行出售最高7000万美元的优先有担保可转换本票[80] - 2025年10月1日公司向出售股东发行本金300万美元的初始本票，购买价274.5万美元，约90%净收益用于购买约210万美元的世界币[81] 收购与关闭 - 公司于2019年7月成立后收购了6家传统亚洲超市作为中心店[29] - 2021年5月公司收购Dai Cheong 10%股权，计划获取其控股权[30] - 2023年6月、12月及2024年2月，公司对HKGF Arcadia的股权比例调整为49%，截至2025年7月31日累计投资损失达186.2万美元，3个月内减值损失84.8493万美元[31] - 2023年12月公司收购TMA Liquor Inc 10%股权[32] - 2025年6月11日公司宣布关闭加州埃尔蒙特的Super HK超市，预计关闭成本不重大[38] 业务合作 - 2025年9月11日公司与贵州茅台进出口公司签订分销协议，将在美国销售53°飞天茅台，基础供应量30吨，协议初始期限至2025年12月31日[40] 合规与期限 - 2025年7月10日，公司收到纳斯达克通知，未符合最低出价每股1.00美元的持续上市要求，有180天（至2026年1月6日）恢复合规，可能有额外180天宽限期[62] - 公司需在收盘日期后30个日历日内提交初始转售注册声明，90个日历日内使其生效，若SEC通知不再审查，生效截止日期提前至通知后的第二个工作日[88] 其他 - 公司总裁John Xu持有超50%公司投票权，公司为受控制公司[18] - 公司为新兴成长公司和较小报告公司，选择遵循简化报告要求[4][17] - 公司从未宣布或支付过现金股息，目前打算保留未来收益用于业务运营，短期内不打算宣布或支付现金股息[78] - 本次发行除承销折扣和佣金外的费用总计约49,474.12美元，其中SEC注册费为1,674.12美元，法律费用35,000美元，会计费用7,500美元，杂项费用5,300美元[130][131]

股权与股份 - 待售A类普通股最高数量为14,025,000股[7][8][9] - 发售前A类普通股流通股数为17,450,476股，发售假设下将达31,475,476股，B类普通股流通股数发售前后均为2,240,000股[61] - 截至2025年9月16日，17,450,476股A类普通股已发行和流通，7,050,476股由非关联方持有，本次招股书注册转售14,025,000股A类普通股，约占流通股的80%和约占非关联方持有的流通股的199%[67] - 若增量认股权证被行使，可转换为A类普通股的额外票据最多可发行3038.75万股[78] - 出售股东JAK Opportunities XV LLC发售前实益拥有899,982股A类普通股，占比4.99%[127] 票据与债务 - 初始票据本金为300万美元，年利率5.25%，两年利息为31.5万美元，转换金额为364.65万美元[9] - 初始票据初始转换价格为每股1.38美元，底价为0.26美元[9][10] - 增量认股权证可行使的额外票据本金最高为650万美元，可转换为最高30,387,500股[11] - 2025年9月8日子公司与皇家商业银行达成525万美元商业贷款协议，年利率7.5%，每月本息还款91,039.77美元，2030年9月5日到期有1,139,916.57美元气球款[40] - 初始票据持有人可随时将初始票据转换为A类普通股，受益所有权限制为转换后不超A类普通股流通股数的4.99%，可通知公司调整但不超9.99%[67] 财务与费用 - 2025年3月12日发行本金总额300万美元初始票据，发行折扣8.5%，购买价格274.5万美元[92] - 增量认股权证可认购本金总额最高650万美元的额外票据，发行折扣8.5%[92] - 发售相关费用除承销折扣和佣金外，估计总费用为90,000美元，其中SEC注册费为2,106.32美元、法律费用75,000.00美元、会计费用7,500.00美元、杂项费用5,393.68美元[160][161] - 2023年11月22日PIPE发行，向投资者出售1190476股A类普通股，每股价格4.20美元，公司需向JSC支付PIPE发行总收益7.25%的现金费用[167][168] - 公司使用初始票据净收益偿还子公司165万美元债务，剩余用于营运资金[97] 市场与业务 - 2025年9月11日与贵州茅台进出口公司签订分销协议，成为其53°飞天茅台在美国的非独家经销商，基础供应总量30吨，协议初始期限至2025年12月31日[41] - 公司自2019年7月成立后，在加州洛杉矶和亚利桑那州收购6家传统亚洲超市作为中心店运营[28] - 2021年12月31日收购加州阿尔罕布拉一家杂货店10%股权，有意收购剩余90%股权[29] - 2021年5月收购戴昌批发业务10%股权，有意获得其控股权[30] - 2023年12月收购TMA酒类公司10%股权[32] 公司性质与风险 - 公司创始人约翰·许和总裁均持有超50%公司已发行投票权，公司为“受控公司”，可享受部分公司治理规则豁免[18][53] - 公司为新兴成长型公司，符合JOBS法案规定的豁免条件，可利用某些报告和财务披露要求的豁免，还可利用会计准则的延长过渡期[56][57] - 公司是“小型报告公司”，只要非关联方持有的有投票权和无投票权普通股市值在第二财季最后一个工作日低于2.5亿美元，或最近财年营收低于1亿美元且非关联方持有的普通股市值在第二财季最后一个工作日低于7亿美元，就能利用相关缩减披露[59] - 公司面临诸多风险，如发行股份可能导致股权稀释、业务模式可能不成功、行业竞争、监管合规等[42,46,50] 其他 - 2025年6月11日关闭加州埃尔蒙特的超市，预计相关成本不重大[39] - 2025年7月10日，公司收到纳斯达克通知，不符合最低出价价格继续上市要求（每股1美元），需在180个日历日内（即2026年1月6日）恢复合规，纳斯达克可自行决定额外180天合规期[71] - 公司从未宣布或支付过资本股票现金股息，预计未来也不打算支付[89] - 公司A类普通股财务报表由Kreit & Chiu CPA LLP审计[145] - 注册声明签署日期为2025年9月17日，首席执行官、董事长、总裁、首席财务官和董事等人签署[188]

股权与股份 - 公司拟转售最多1402.5万股A类普通股[8][9][10] - 发售前A类普通股流通股数为1745.0476万股，发售假设条件达成后为3147.5476万股，B类普通股发售前后均为224万股[58] - 截至2025年8月1日，A类普通股有1745.0476万股已发行并流通，由6名登记持有人持有[83] - 2025年4月29日，公司股东批准将A类普通股授权股数从9200万股增加到1.5亿股，增幅为63%[72] 票据与认股权证 - 初始票据本金为300万美元，年利率5.25%，两年到期利息为31.5万美元[10] - 初始票据转换金额为514.8万美元，按0.26美元底价转换[10] - 初始票据初始转换价为1.38美元/股，转换价会定期调整[11] - 增量认股权证行使后可发行最高650万美元附加票据，可转换为3038.75万股[12] 股价与市场 - 2025年8月1日，公司A类普通股在纳斯达克的最后报告销售价格为0.855美元/股[17] - 2025年7月10日，公司收到纳斯达克通知，不符合最低出价价格要求，需在180个日历日内（即2026年1月6日前）恢复合规，纳斯达克可酌情再延长180天[68] 收购与关闭 - 公司自2019年7月成立后，在加州洛杉矶收购4家、亚利桑那州收购3家传统亚洲超市[29] - 2021年12月31日公司收购位于加利福尼亚州阿罕布拉的新杂货店10%股权，有意收购剩余90%股权[30] - 2021年5月公司收购Dai Cheong 10%股权，有意收购其控股权[31] - 2023年6月公司收购HKGF Arcadia 40%股权，12月再收购10%股权，2024年2月公司持股降至49%[32] - 2023年12月公司收购TMA Liquor Inc 10%股权[33] - 2025年6月11日公司宣布关闭位于加利福尼亚州埃尔蒙特的超市[39] 公司性质与规定 - 公司总裁、首席执行官兼董事长持有超50%公司已发行投票权[19] - 公司为“受控公司”，首席执行官John Xu持有超过50%的公司投票权[50] - 公司是“新兴成长公司”，可享受某些报告和财务披露要求的豁免[53] - 公司为“小型报告公司”，可利用相关规模披露[56] - 初始票据持有人受益所有权限制不得超过转换后A类普通股流通股数量的4.99%，可通知公司调整但不得超过9.99%[64] 财务与收益 - 公司使用初始票据销售所得净收益偿还165万美元子公司债务，其余用于公司及子公司营运资金[92] - 此次发行除承销折扣和佣金外的费用总计估计为90000美元，其中SEC注册费为2106.32美元，法律费用为75000美元，会计费用为7500美元，杂项费用为5393.68美元[155][156] 其他 - 公司有六家零售超市，分别位于加利福尼亚州圣盖博、蒙罗维亚、蒙特雷帕克以及亚利桑那州钱德勒、皮奥里亚和图森[48] - 公司从未宣布或支付过资本股票的现金股息，预计近期也不会对A类普通股支付现金股息[84] - 出售股东可通过多种方式出售股份，如大宗交易、普通经纪交易、私下协商交易等[128] - 出售股东可能会质押、抵押或授予其拥有的部分或全部证券的担保权益[129]

财务数据 - 2023年10月4日以每股4美元发行250万股A类普通股，净收益约900万美元[57] - 2023年11月22日以每股4.2美元出售119.0476万股A类普通股[60] - 2023年7月31日和4月30日现金分别为161万和257万美元，未偿还贷款分别为280万和290万美元[22] - 2023和2022年截至7月31日的三个月内，易腐产品销售额分别占总销售额的56.2%和57.6%[105] - 2023和2022财年，易腐产品销售额分别占总销售额的56.5%和57.5%[105] - 2023和2022年截至7月31日的三个月内，三大主要供应商采购额分别占总采购额的62.2%和59.3%[116] - 2023和2022财年，三大主要供应商采购额分别占总采购额的51.5%和61.3%[116] - 2023和2022年截至7月31日的三个月内，三家供应商提供的库存分别约占总库存的35%和50%[117] - 2023和2022年4月30日财年结束时，三家供应商提供的库存分别约占总库存的33%和58%[117] 市场与行业 - 1990 - 2020年美国亚裔人口从660万增至2000万，增长203%[28] - 2020年美国在线杂货销售额增长54%，达958.2亿美元，预计2026年在线销售份额占20%[40] 股权结构 - 最初授权发行50万股普通股，2021年9月8日增至1亿股，其中A类9200万股，B类300万股，优先股500万股[52] - 首席执行官John Xu持有超50%投票权，B类普通股股东约占公司投票权的56%[11][194] - 截至2023年11月27日，有17450476股A类普通股流通，250万股可自由交易[155] 收购与扩张 - 自2019年7月成立已收购多家超市股权，拟收购剩余股权[19][54] - 2023年6月27日投资144万美元获HKGF Arcadia 40%合伙权益[56] - 计划到2024年底在北加州和东海岸收购中心店，2025年底运营十家中心店[48] - 2024财年计划在加州开设两到三家卫星店[49] 风险因素 - 中心 - 卫星模式、与京东合作、债务融资安排等可能不成功[67][88] - A类普通股市场较新，交易可能不活跃且波动大[73] - 面临供应链、客户增长、法律诉讼等多种风险[119][125][123] 公司身份与规则豁免 - 是“新兴成长公司”和“受控公司”，可享受多项规则豁免[74][77] - 可能持续到2028年4月30日财年结束为“新兴成长公司”[197]

融资与股权 - 公司拟公开发行375万股A类普通股，发行价预计每股4美元，预计募资1500万美元[8][9][15] - 承销商有权45天内额外购买最多56.25万股A类普通股，占本次发行股份15%[17] - 承销折扣和佣金为每股6.75%，共计101.25万美元，公司扣除费用前可得资金1398.75万美元[15] - 发售前A类普通股流通股数为1376万股，发售完成后预计为1751万股，行使超额配售权则为1807.25万股[73] - B类普通股流通股数为224万股，每股有10票表决权[73] - 预计发售净收益约为1336万美元，行使超额配售权则约为1546万美元[73] 业绩数据 - 截至2023年1月31日的九个月，净收入为122.83万美元，2022年同期净亏损为69.80万美元[77] - 截至2023年1月31日，现金及现金等价物为258.02万美元，2022年4月30日为89.81万美元[77] - 截至2023年1月31日，总资产为3035.75万美元，2022年4月30日为2609.98万美元[77] - 截至2023年1月31日，总负债为2997.62万美元，2022年4月30日为2694.68万美元[77] - 2022和2021财年，易腐产品销售分别占公司总销售的约57.5%和60.7%[102] 未来展望 - 计划到2024年底在北加州收购1家中心店，东海岸收购至多5家中心店，在纽约市建1个新仓库[53] - 计划到2025年底运营共10家中心店[53] - 2024财年计划在加利福尼亚州奇诺岗和罗兰高地开设2 - 3家卫星店[55] 市场扩张和并购 - 公司自2019年7月成立后，已收购加州洛杉矶4家传统亚洲超市股权并运营为中心店[26] - 2021年12月收购加州阿罕布拉一家杂货店10%股权，拟用募资收购剩余90%股权并作为卫星店[26] - 2021年5月收购Dai Cheong Trading Company, Inc. 10%股权，计划用募资收购剩余90%股权[50] - 拟用本次发行净收益支付约200万美元和240万美元分别收购Alhambra Store和Dai Cheong剩余90%股权[159] 其他新策略 - 与第三方合作提供多种购物渠道，包括第三方移动应用“Freshdeals24”和微信小程序，提供送货上门或到店自提服务，可实现无收银购物[27] - 与JD.com合作，将全面上线后端运营，实现各店数据连接和实时更新[57]

首次公开募股 - 公司拟发售375万股A类普通股，承销商可额外认购56.25万股[73] - A类普通股首次公开募股价格预计为每股4美元，总发行额1500万美元[9,15] - 承销折扣和佣金为101.25万美元，占比6.75%[15] - 假定初始发行价为每股4美元，净收益约1336万美元，行使超额配售权则约1546万美元[73] - 发行完成后将有1751万股A类普通股流通，若承销商行使超额配售权则为1807.25万股[156] - 本次发行出售375万股A类普通股，若承销商行使超额配售权则为431.25万股[156] - A类普通股拟在纳斯达克资本市场上市，交易代码为“MSS”[74] 财务数据 - 2023年1月31日止九个月净收入122.83万美元，2022年同期亏损69.80万美元[77] - 2022财年净亏损65.50万美元，2021财年净收入102.68万美元[78] - 截至2023年1月31日和2022年4月30日，公司现金分别为258万美元和90万美元[28] - 截至2023年1月31日和2022年4月30日，公司未偿债务分别为300万美元和330万美元[28] - 2022和2021财年，易腐产品销售额分别占公司总销售额的约57.5%和60.7%[102] - 四家主要供应商在2022和2021财年分别占公司总采购额的61.3%和58.0%[113] - 三家供应商在2022年4月30日和2021年4月30日分别提供约58%和98%的总库存[115] 市场与行业 - 1990 - 2020年美国亚裔人口从660万增加到2000万，增长203%[34] - 2020年美国在线杂货销售额增长54%，达到958.2亿美元，预计到2026年在线销售份额将占市场的20%[46] - 2019年电商仅占美国杂货销售的3%，但亚裔杂货市场迅速利用在线零售渠道[45] 收购与扩张 - 公司计划到2024年底在北加州收购1家中心店，在东海岸最多收购5家中心店，并在纽约市建立1个新仓库[53] - 公司计划到2025年底运营共10家中心店[53] - 公司目前拥有阿罕布拉店10%股权，计划收购剩余90%股权并将其作为第一家卫星店运营[55] - 公司计划在2024财年在加州奇诺岗和罗兰岗开设2 - 3家卫星店[55] - 2019年7月公司收购Maison San Gabriel 91%股权和Maison Monrovia 85.25%股权[58] - 2019年10月公司收购Maison El Monte 91.67%股权[58] - 2021年5月公司收购戴昌贸易公司10%股权，计划用本次发行部分收益收购剩余90%股权[50] - 2021年12月公司收购HKGF Market of Alhambra 10%股权，拟用部分募资收购剩余90%股权[58] - 2022年6月30日公司收购GF Supermarket of MP 100%股权[58] 风险因素 - 公司一项债务融资安排违约，债务条款或限制业务运营[62] - 公司与美国第一国民银行的贷款违反偿债覆盖率契约，打算用本次发行净收益的一部分偿还39万美元的未偿贷款[28] - 公司中心 - 卫星店网络模型新且无成功记录，无法保证该模式成功[81] - 公司增长依赖新店开设及运营，成功实施战略面临诸多挑战[82] - 公司依赖第三方电商平台和社交网络吸引客户，关系中断或终止会影响用户增长和业务[131] - 公司及供应商受众多联邦和地方法律法规约束，合规成本可能增加，还可能面临监管执法风险[136] 其他 - 公司为新兴成长公司，可享受多项报告和财务披露要求豁免[69] - 公司CEO John Xu在首次公开募股后将控制超50%投票权，公司为受控制公司[68] - 公司各部门若达成绩效目标，可获得占毛收入1%的月度现金奖金[55] - 公司拟用净收益支付SBA贷款，收购Alhambra Store和Dai Cheong剩余90%股权，金额分别约为200万美元和240万美元[159]

股权与发行 - 公司A类普通股首次公开募股，预计发行价每股4美元[9] - 拟发售375万股A类普通股，承销商全额行使超额配售权时为431.25万股[73] - 发售前A类普通股流通股数为1376万股，发售完成后为1751万股，行使超额配售权时为1807.25万股[73] - 发售净收益预计约1336万美元，行使超额配售权时约1546万美元[73] - 发行完成后，本次发行的375万股（或431.25万股）可自由交易，其余1376万股为受限证券[156] 财务状况 - 截至2023年1月31日和2022年4月30日，现金分别为258万美元和90万美元[28] - 截至2023年1月31日和2022年4月30日，未偿还债务分别为300万美元和330万美元[28] - 截至2023年1月31日的九个月，净收入为4121.53万美元，2022年同期为3107.45万美元[77] - 2022财年净收入为4198.42万美元，2021财年为4119.53万美元[78] 收购与扩张 - 自2019年7月成立以来，已收购洛杉矶4家传统亚洲超市股权并运营为中心店[26] - 2021年5月收购Dai Cheong 10%股权，拟用募资收购剩余90%股权[50] - 2021年12月收购阿尔罕布拉一家杂货店10%股权，拟用募资收购剩余90%股权[26] - 计划2024年底在北加州收购1家中心店，东海岸收购最多5家中心店[53] - 计划2024年底在纽约市建立新仓库，2025年底运营10家中心店[53] - 计划2024财年在加州开设2 - 3家卫星店[55] 公司性质与优势 - 公司为“新兴成长型公司”和“受控公司”，John Xu控制超50%投票权[11][12] - 公司核心运营团队成员经验丰富，首席运营官有超20年零售经验[50] - 2022和2021财年及2023和2022年前九个月利润率保持稳定[31] 风险因素 - 一项债务融资安排违约，债务融资条款可能限制业务运营[62] - 依赖第三方电商平台和社交网络吸引客户，关系中断或终止会影响用户增长[131] - 受众多法律法规监管，新法规或加强执法会增加合规成本[136] - 已识别出财务报告内部控制的重大缺陷，若不整改可能影响财务报告准确性和投资者信心[191] - 普通股的双重股权结构集中投票权于CEO，可能压低A类普通股市场价值[199]

业绩总结 - 截至2023年1月31日的九个月，公司净收入为41215255美元，2022年同期为31074455美元[77] - 2022财年公司净亏损为655026美元，2021财年净收入为1026790美元[81] - 易腐产品销售在2022财年和2021财年分别占公司总销售额的57.5%和60.7%[107] - 四大主要供应商在2022财年和2021财年分别占公司总采购额的61.3%和58.0%[118] 用户数据 - 无 未来展望 - 计划到2024年底在北加州收购1家中心店，在东海岸最多收购5家中心店，在纽约市建立新仓库[53] - 预计到2025年底运营共10家中心店[53] - 计划在2024财年在加州奇诺岗和罗兰岗开设2 - 3家卫星店[55] 新产品和新技术研发 - 与JD.com合作，使后端运营通过基于云的服务器完全上线[57] 市场扩张和并购 - 自2019年7月成立后，在洛杉矶收购4家传统亚洲超市作为中心店，2021年12月收购阿尔罕布拉一家杂货店10%股权，计划用本次发行净收益收购剩余90%股权作为卫星店[26] - 2019年7月收购Maison San Gabriel 91%股权和Maison Monrovia 85.25%股权[58] - 2019年10月收购Maison El Monte 91.67%股权[58] - 2021年5月收购Dai Cheong Trading Company 10%股权，计划用部分募资收购剩余90%股权[50][58] - 2021年12月收购HKGF Market of Alhambra 10%股权，计划收购剩余90%股权[58] - 2022年6月30日收购GF Supermarket of MP 100%股权[58] 其他新策略 - 各部门需提供周绩效报告，管理层会根据绩效目标向部门员工发放占总收入1%的月度现金奖金[55] 财务数据 - 公司A类普通股预计发行价为每股4美元，总发行额1500万美元[9][15] - 承销折扣和佣金为101.25万美元，占比6.75%，发行前公司所得款项为1398.75万美元[15] - 截至2023年1月31日和2022年4月30日，公司现金分别为258万美元和90万美元[28] - 截至2023年1月31日和2022年4月30日，公司未偿还债务分别为300万美元和330万美元[28] - 公司预计发售净收益约1336万美元（若承销商行使全部超额配售选择权则为1546万美元）[73] - 发售前A类普通股流通股数为13760000股，发售完成后立即变为17510000股（若承销商行使全部选择权则为18072500股）[73] - B类普通股流通股数为2240000股，每股有10票投票权[73] - 公司拟用此次发行净收益收购Alhambra Store和Dai Cheong剩余90%股权，分别支付约200万美元和240万美元[164] - 公司拟用净收益偿还美国第一国民银行约39万美元贷款，年利率4.5%，到期日为2024年3月2日[164] 风险因素 - 中心 - 卫星模式可能失败、债务融资违约等[62] - 业务面临多种风险，如可比门店销售额无法维持或提高、商品价格上涨和供应情况影响盈利能力等[98][100] - 经济状况影响消费者支出，可能对公司业务产生重大不利影响[101] - 无法保证维持或提高运营利润率，可能影响A类普通股股价[102] - 依靠多种方式保护知识产权，但无法保证提供竞争优势[104] - 公司所有门店均位于加利福尼亚州洛杉矶都会区，易受当地经济等影响[113] - 能源成本增加或影响盈利能力[115] - 依赖信息技术等系统，系统故障或影响业务[116] - 数据安全漏洞可能导致公司面临处罚和负面宣传[117] - 高度依赖固定租赁义务，可能影响财务表现和未来融资能力[123] - 新冠疫情后增长无保障，还影响供应链和员工招聘[125] - 法律诉讼可能对公司业务等产生重大不利影响[126] - 保险计划索赔与估计不符或影响公司经营成果[127] - 无法维持客户增长或维护客户关系，可能导致公司收入下降和盈利能力受损[128] - 失去高级管理层和关键人员或对公司业务和财务状况造成重大不利影响[129] - 无法吸引、培训和留住员工，或导致公司业务和品牌形象受损[130] - 劳动纠纷和成本增加会对公司业务等产生不利影响[131] - 公司扩张需大量资金，若资金不足或使用效率低，会影响盈利能力和业务扩张[133] - 未来增加债务可能影响公司财务健康和应对业务变化的能力[134] - 依赖第三方电商平台和网络，关系中断或终止会影响用户增长和业务[136] - 美国贸易政策变化等问题，会增加公司成本并影响业务[139][140][141] 公司性质与股权结构 - 公司有A类和B类普通股，A类每股1票，B类每股10票且可随时转换为1股A类普通股，董事长兼首席执行官John Xu持有所有B类普通股[10] - John Xu持有公司超50%的投票权，公司为“受控公司”，可豁免纳斯达克部分公司治理规则[12][16][68] - 公司是新兴成长公司，可享受多项报告和财务披露要求豁免[69] - 公司不再是新兴成长公司的最早时间有多种情形[71] - 2021年9月8日公司普通股授权股数增至1亿股，包括9200万股A类普通股、300万股B类普通股和500万股优先股[59]

业绩数据 - 截至2023年1月31日的九个月，净收入为4121.53万美元，2022年同期为3107.45万美元[77] - 2022财年净收入为4198.42万美元，2021财年为4119.53万美元[79] - 2022财年净利润亏损为65.5万美元，2021财年净利润为102.68万美元[79] - 截至2023年1月31日，现金及现金等价物为258.02万美元，2022年4月30日为89.81万美元[77] 股权与发行 - 拟发行375万股A类普通股，承销商可额外购买56.25万股，假设发行价为每股4美元[73] - 发行前A类普通股流通股数为1376万股，发行后立即变为1751万股，若承销权全部行使则为1807.25万股[73] - 此次发行预计净收益约为1336万美元，若承销商行使超额配售权则约为1546万美元[73] - 公司A类普通股首次公开募股价格预计为4美元/股[9] - 承销折扣和佣金为101.25万美元，占比6.75%[15] 市场扩张与并购 - 自2019年7月成立，公司在洛杉矶收购4家传统亚洲超市作为中心店运营[26] - 2021年12月收购加州阿罕布拉一家杂货店10%股权，拟用部分净收益收购剩余90%股权作为卫星店[26] - 计划到2024年底在北加州收购1家中心店，在东海岸收购最多5家中心店，并在纽约市建立1个新仓库[53] - 预计到2025年底将总共运营10家中心店[53] 合作与技术 - 与JD.com合作，将在门店数字化转型、云端服务器、智能仓储物流等方面得到提升[54][57] 风险与挑战 - 一项债务融资安排违约，债务融资条款可能限制业务运营[62] - 业务面临中心 - 卫星模式可能失败、与JD合作可能不成功等多种风险[62] - 公司扩张业务需大量资金，若无法获得足够资金或无法有效利用资金，将影响盈利能力[129] 未来策略 - 2024财年，计划在加州奇诺岗和罗兰岗开设2 - 3家卫星店[55] - 计划用发行所得净收益完成收购，支付约200万美元和240万美元还清SBA贷款，并偿还与美国第一国民银行约39万美元的贷款[160]