公司战略评估与融资进展 - 公司于2025年12月15日提供了此前宣布的战略替代方案审查的最新情况 [1] - 公司此前于2025年10月16日宣布，已与主要高级贷款方和Investissement Québec将暂缓还款协议延长至2026年1月30日 [2] - 修订后的协议条款要求公司维持100万美元的流动性，并满足最低的过去十二个月息税折旧摊销前利润，且需每月测试 [2] 融资失败与流动性危机 - 尽管公司及其外部顾问在过去几个月付出了所有努力，但公司未能且预计也无法提供一份令贷款方满意的、关于再融资的非约束性意向书 [3] - 该再融资计划要求为其信贷安排进行再融资，并筹集至少1500万美元的股权 [2] - 公司正在与主要高级贷款方和Investissement Québec就进一步修订暂缓还款协议进行谈判，以寻求将对方行使权利的暂缓期延长至2026年1月30日 [4] - 公司正进一步与高级贷款方讨论，以获得额外的流动性，以满足其业务运营和持续战略评估所需的短期现金需求 [4] 潜在严重后果与备选方案 - 如果缺乏战略替代方案，Colabor的运营可能会受到严重影响 [5] - 公司目前正在考虑所有可用的替代方案，包括寻求适用债权人保护法保护的可能性 [5] 公司业务概况 - Colabor是一家食品及相关产品的分销商和批发商，服务于魁北克省和大西洋省份的酒店、餐厅和机构市场以及零售市场 [6] - 在其运营活动中，Colabor通过其Broadline业务提供特色食品，如鱼和海鲜、肉类，以及食品和相关产品 [6]

股权与股票 - 公司拟转售最高16,909,622股A类普通股，发售前A类普通股流通量为22,229,652股，发售假设全部转换后为39,139,274股，B类普通股流通量前后均为300万股[53] - 截至2025年12月10日，公司A类普通股已发行和流通股数为22,229,652股，其中非关联方持有8,659,652股[59] - 本次招股书登记转售的A类普通股约占已发行股份的76%，约为非关联方持有股份的195%[59] - 2025年10月19日多数股东批准公司A类普通股1比2至1比100的反向股票分割，实施日期不晚于2026年6月30日[64] - 出售股东目前持有1167519股A类普通股，占比4.99%，可出售最高16909622股，假设发售完成后全部出售[91][99] 债务与融资 - 初始票据本金300万美元，购买价274.5万美元，年利率8%，到期利息48万美元[9] - 2025年9月8日子公司与皇家商业银行达成525万美元商业贷款协议，年利率7.5%，每月还款91,039.77美元，2030年9月5日到期支付1,139,916.57美元[39] - 2025年10月22日公司发行300万美元高级无担保可转换本票，年利率5.25%，违约时利率增至18%[42] - 2025年9月28日公司与出售股东签订证券购买协议，同意发行出售最高7000万美元的优先有担保可转换本票[80] - 2025年10月1日公司向出售股东发行本金300万美元的初始本票，购买价274.5万美元，约90%净收益用于购买约210万美元的世界币[81] 收购与关闭 - 公司于2019年7月成立后收购了6家传统亚洲超市作为中心店[29] - 2021年5月公司收购Dai Cheong 10%股权，计划获取其控股权[30] - 2023年6月、12月及2024年2月，公司对HKGF Arcadia的股权比例调整为49%，截至2025年7月31日累计投资损失达186.2万美元，3个月内减值损失84.8493万美元[31] - 2023年12月公司收购TMA Liquor Inc 10%股权[32] - 2025年6月11日公司宣布关闭加州埃尔蒙特的Super HK超市，预计关闭成本不重大[38] 业务合作 - 2025年9月11日公司与贵州茅台进出口公司签订分销协议，将在美国销售53°飞天茅台，基础供应量30吨，协议初始期限至2025年12月31日[40] 合规与期限 - 2025年7月10日，公司收到纳斯达克通知，未符合最低出价每股1.00美元的持续上市要求，有180天（至2026年1月6日）恢复合规，可能有额外180天宽限期[62] - 公司需在收盘日期后30个日历日内提交初始转售注册声明，90个日历日内使其生效，若SEC通知不再审查，生效截止日期提前至通知后的第二个工作日[88] 其他 - 公司总裁John Xu持有超50%公司投票权，公司为受控制公司[18] - 公司为新兴成长公司和较小报告公司，选择遵循简化报告要求[4][17] - 公司从未宣布或支付过现金股息，目前打算保留未来收益用于业务运营，短期内不打算宣布或支付现金股息[78] - 本次发行除承销折扣和佣金外的费用总计约49,474.12美元，其中SEC注册费为1,674.12美元，法律费用35,000美元，会计费用7,500美元，杂项费用5,300美元[130][131]

股权与股份 - 公司拟转售高达22,790,625股A类普通股，可由2025年10月22日发行的高级无抵押可转换本票转换而来，本票原始本金300万美元[7][8][9] - 发售前A类普通股22,229,652股，发售假设转换后为45,020,277股；B类普通股发售前后均为300万股[52] - 2025年4月29日，A类普通股授权股数从92,000,000股增至150,000,000股，增幅63%[67] - 截至2025年11月11日，A类普通股已发行和流通22,229,652股，由6名登记持有人持有[78] 本票与认股权证 - 公司曾发行增量认股权证，可购买最高本金总额为650万美元的高级无抵押可转换本票[9] - 高级无抵押可转换本票初始转换价格为每股A类普通股0.78美元，年利率为5.25%，购买价格为274.5万美元，违约时利率可能升至18%[10] - 假设高级无抵押可转换本票全额转换且不考虑行使限制，累计利息为31.5万美元，年利率为5.25%[9] - 增量认股权证可在2028年3月12日前行使，可转换为最高650万美元的额外票据，已发行300万美元后，剩余可转换最高本金为350万美元，行使价格为320.25万美元，原始发行折扣为8.5%[100] 市场价格与合规 - 2025年11月7日，公司A类普通股在纳斯达克的最后报告销售价格为每股0.507美元[15] - 2025年7月10日，公司收到纳斯达克通知，未符合最低出价价格要求，需在180个日历日内（即2026年1月6日前）恢复合规，纳斯达克可酌情再延长180天[62] 收购与合作 - 自2019年7月成立以来，公司已收购洛杉矶的三家传统亚洲超市和亚利桑那州大凤凰城和图森地区的三家传统亚洲超市[28] - 2021年5月收购大昌10%股权，未来计划收购控股权[29] - 2023年6月收购HKGF Arcadia 40%股权，12月再收购10%，2024年2月持股降至49%；截至2025年7月31日，累计投资损失186.2万美元，3个月内减值848,493美元[30] - 2025年9月11日与贵州茅台进出口公司达成海外分销协议，供应30吨53°飞天茅台，初始期限至2025年12月31日[40] 贷款与协议 - 2025年9月8日，子公司与皇家商业银行达成525万美元商业贷款协议，年利率7.5%，月还款91,039.77美元，最终气球付款1,139,916.57美元[39] - 2025年9月28日与机构投资者签订证券购买协议，可发行最高7000万美元高级有担保可转换本票，10月1日发行300万美元初始本票[41] - 美国小企业管理局与超市的贷款协议，蒙罗维亚分店本金15万美元，利率3.75%，期限30年；圣盖博分店本金200万美元，利率3.75%，期限30年[165] - 美国第一国民银行与蒙罗维亚好运超市的商业贷款本金为100万美元，利率4.5% - 6.5%，期限7年；与圣盖博好运超市的商业贷款本金为100万美元，利率4.5% - 6.5%，期限7年[166]

公司管理层变动 - 公司宣布董事会主席Warren J White逝世 [1] - Denis Mathieu被任命为董事会临时主席 [3] 前董事会主席背景 - Warren J White于2019年被任命为董事会主席 [2] - 其职业背景为注册会计师并拥有康考迪亚大学MBA学位 [2] - 曾在多家大型国际制造企业担任高级领导职务，包括CGI、Alcan、Dominion Textiles和Lafarge [2] - 其职责涵盖信息技术、财务、采购和战略规划 [2] - 曾担任Circa Enterprises Inc和Supremex Inc的董事会成员 [2] 公司业务概况 - 公司是食品及相关产品的分销商和批发商 [5] - 服务魁北克省和大西洋省份的酒店、餐馆和机构市场以及零售市场 [5] - 在运营活动中提供专业食品，包括鱼类和海鲜、肉类 [5] - 通过其Broadline业务提供食品及相关产品 [5]

公司人事任命 - 科拉博集团宣布任命凯莉·希普韦为首席运营官，任命自2025年9月22日起生效 [1] - 公司总裁兼首席执行官路易斯·弗雷内特表示，希普韦女士将带来深厚的专业知识和经过验证的领导力，这对于推动公司下一阶段增长至关重要 [2] - 希普韦女士拥有25年农业食品行业经验，曾任职于达能、Keurig等公司，并在过去两年担任科拉博集团商业战略副总裁 [3] 新任高管背景与职责 - 新任首席运营官凯莉·希普韦在销售、商业战略和市场营销领域担任过关键角色 [3] - 希普韦女士表示将专注于卓越运营、可靠性和出色的客户体验，同时支持公司的增长雄心 [4] 公司业务概览 - 科拉博集团是食品及相关产品的分销商和批发商，服务于魁北克省和大西洋省份的酒店、餐厅和机构市场以及零售市场 [5] - 公司运营活动包括通过其Broadline业务提供专业食品产品，如鱼和海鲜、肉类以及其他食品和相关产品 [5]

股权与股份 - 待售A类普通股最高数量为14,025,000股[7][8][9] - 发售前A类普通股流通股数为17,450,476股，发售假设下将达31,475,476股，B类普通股流通股数发售前后均为2,240,000股[61] - 截至2025年9月16日，17,450,476股A类普通股已发行和流通，7,050,476股由非关联方持有，本次招股书注册转售14,025,000股A类普通股，约占流通股的80%和约占非关联方持有的流通股的199%[67] - 若增量认股权证被行使，可转换为A类普通股的额外票据最多可发行3038.75万股[78] - 出售股东JAK Opportunities XV LLC发售前实益拥有899,982股A类普通股，占比4.99%[127] 票据与债务 - 初始票据本金为300万美元，年利率5.25%，两年利息为31.5万美元，转换金额为364.65万美元[9] - 初始票据初始转换价格为每股1.38美元，底价为0.26美元[9][10] - 增量认股权证可行使的额外票据本金最高为650万美元，可转换为最高30,387,500股[11] - 2025年9月8日子公司与皇家商业银行达成525万美元商业贷款协议，年利率7.5%，每月本息还款91,039.77美元，2030年9月5日到期有1,139,916.57美元气球款[40] - 初始票据持有人可随时将初始票据转换为A类普通股，受益所有权限制为转换后不超A类普通股流通股数的4.99%，可通知公司调整但不超9.99%[67] 财务与费用 - 2025年3月12日发行本金总额300万美元初始票据，发行折扣8.5%，购买价格274.5万美元[92] - 增量认股权证可认购本金总额最高650万美元的额外票据，发行折扣8.5%[92] - 发售相关费用除承销折扣和佣金外，估计总费用为90,000美元，其中SEC注册费为2,106.32美元、法律费用75,000.00美元、会计费用7,500.00美元、杂项费用5,393.68美元[160][161] - 2023年11月22日PIPE发行，向投资者出售1190476股A类普通股，每股价格4.20美元，公司需向JSC支付PIPE发行总收益7.25%的现金费用[167][168] - 公司使用初始票据净收益偿还子公司165万美元债务，剩余用于营运资金[97] 市场与业务 - 2025年9月11日与贵州茅台进出口公司签订分销协议，成为其53°飞天茅台在美国的非独家经销商，基础供应总量30吨，协议初始期限至2025年12月31日[41] - 公司自2019年7月成立后，在加州洛杉矶和亚利桑那州收购6家传统亚洲超市作为中心店运营[28] - 2021年12月31日收购加州阿尔罕布拉一家杂货店10%股权，有意收购剩余90%股权[29] - 2021年5月收购戴昌批发业务10%股权，有意获得其控股权[30] - 2023年12月收购TMA酒类公司10%股权[32] 公司性质与风险 - 公司创始人约翰·许和总裁均持有超50%公司已发行投票权，公司为“受控公司”，可享受部分公司治理规则豁免[18][53] - 公司为新兴成长型公司，符合JOBS法案规定的豁免条件，可利用某些报告和财务披露要求的豁免，还可利用会计准则的延长过渡期[56][57] - 公司是“小型报告公司”，只要非关联方持有的有投票权和无投票权普通股市值在第二财季最后一个工作日低于2.5亿美元，或最近财年营收低于1亿美元且非关联方持有的普通股市值在第二财季最后一个工作日低于7亿美元，就能利用相关缩减披露[59] - 公司面临诸多风险，如发行股份可能导致股权稀释、业务模式可能不成功、行业竞争、监管合规等[42,46,50] 其他 - 2025年6月11日关闭加州埃尔蒙特的超市，预计相关成本不重大[39] - 2025年7月10日，公司收到纳斯达克通知，不符合最低出价价格继续上市要求（每股1美元），需在180个日历日内（即2026年1月6日）恢复合规，纳斯达克可自行决定额外180天合规期[71] - 公司从未宣布或支付过资本股票现金股息，预计未来也不打算支付[89] - 公司A类普通股财务报表由Kreit & Chiu CPA LLP审计[145] - 注册声明签署日期为2025年9月17日，首席执行官、董事长、总裁、首席财务官和董事等人签署[188]

协议签署与参与方 - 公司与主要贷款机构（多伦多道明银行、蒙特利尔银行、丰业银行）签署暂缓协议（Forbearance Agreement）[1] - 公司与Investissement Québec（IQ）就次级及高次级信贷安排签署独立暂缓协议（IQ Forbearance Agreements）[1] 协议内容与期限 - 贷款机构同意暂缓行使针对2025年第三及第四季度特定财务契约预期违约的权利及救济措施[2] - 暂缓协议有效期至2025年10月15日 且以公司持续遵守特定财务及运营契约为条件[3] 协议背景与目的 - 协议源于2025年6月已披露的与贷款机构的成功磋商[3] - 旨在为公司提供应对2025年7月网络安全事件后的灵活性并强化财务地位[4] - 公司正积极与贷款机构及IQ磋商对信贷安排的潜在修订以支持长期稳定性与增长[3] 公司业务与运营 - 公司为魁北克及大西洋省份酒店、餐饮、机构市场及零售市场的食品及相关产品分销批发商[5] - 业务涵盖专项食品（鱼类、海鲜、肉类）及通过Broadline活动分销的食品相关产品[5] 公司承诺与治理 - 公司承诺正常运营并履行对客户及供应商的义务[4] - 管理层及董事会积极与利益相关方磋商并聚焦长期稳定性与增长[4]

餐饮行业季节性菜单趋势 - 红木城市中心多家餐厅提供季节性菜单选择 满足消费者对多样化餐饮体验的需求 [1][2] - 地中海餐厅Mazra提供约旦安曼风味家庭套餐和法拉费拼盘等特色菜品 [2] - Ocean Oyster Bar & Grill新开业 主打现制海鲜和国际菜系 注重高品质用餐环境 [3] 特色餐厅运营模式 - Limón餐厅由Castillo兄弟创立 主打秘鲁风味小盘分享菜 强调本土化食材 [5] - Angelicas餐厅融合加州与拉丁美食 提供室内外双重用餐场景 注重文化融合体验 [5] - LV Mar餐厅连续三年获米其林推荐 提供早午餐和晚餐时段的邻里小吃服务 [6] 区域餐饮业态分布 - 红木城市中心形成多元化餐饮集群 覆盖地中海、秘鲁、拉丁融合等细分品类 [4][5] - 当地餐饮协会推动形成特色餐厅推荐体系 促进区域餐饮业协同发展 [2][6]

股权与股份 - 公司拟转售最多1402.5万股A类普通股[8][9][10] - 发售前A类普通股流通股数为1745.0476万股，发售假设条件达成后为3147.5476万股，B类普通股发售前后均为224万股[58] - 截至2025年8月1日，A类普通股有1745.0476万股已发行并流通，由6名登记持有人持有[83] - 2025年4月29日，公司股东批准将A类普通股授权股数从9200万股增加到1.5亿股，增幅为63%[72] 票据与认股权证 - 初始票据本金为300万美元，年利率5.25%，两年到期利息为31.5万美元[10] - 初始票据转换金额为514.8万美元，按0.26美元底价转换[10] - 初始票据初始转换价为1.38美元/股，转换价会定期调整[11] - 增量认股权证行使后可发行最高650万美元附加票据，可转换为3038.75万股[12] 股价与市场 - 2025年8月1日，公司A类普通股在纳斯达克的最后报告销售价格为0.855美元/股[17] - 2025年7月10日，公司收到纳斯达克通知，不符合最低出价价格要求，需在180个日历日内（即2026年1月6日前）恢复合规，纳斯达克可酌情再延长180天[68] 收购与关闭 - 公司自2019年7月成立后，在加州洛杉矶收购4家、亚利桑那州收购3家传统亚洲超市[29] - 2021年12月31日公司收购位于加利福尼亚州阿罕布拉的新杂货店10%股权，有意收购剩余90%股权[30] - 2021年5月公司收购Dai Cheong 10%股权，有意收购其控股权[31] - 2023年6月公司收购HKGF Arcadia 40%股权，12月再收购10%股权，2024年2月公司持股降至49%[32] - 2023年12月公司收购TMA Liquor Inc 10%股权[33] - 2025年6月11日公司宣布关闭位于加利福尼亚州埃尔蒙特的超市[39] 公司性质与规定 - 公司总裁、首席执行官兼董事长持有超50%公司已发行投票权[19] - 公司为“受控公司”，首席执行官John Xu持有超过50%的公司投票权[50] - 公司是“新兴成长公司”，可享受某些报告和财务披露要求的豁免[53] - 公司为“小型报告公司”，可利用相关规模披露[56] - 初始票据持有人受益所有权限制不得超过转换后A类普通股流通股数量的4.99%，可通知公司调整但不得超过9.99%[64] 财务与收益 - 公司使用初始票据销售所得净收益偿还165万美元子公司债务，其余用于公司及子公司营运资金[92] - 此次发行除承销折扣和佣金外的费用总计估计为90000美元，其中SEC注册费为2106.32美元，法律费用为75000美元，会计费用为7500美元，杂项费用为5393.68美元[155][156] 其他 - 公司有六家零售超市，分别位于加利福尼亚州圣盖博、蒙罗维亚、蒙特雷帕克以及亚利桑那州钱德勒、皮奥里亚和图森[48] - 公司从未宣布或支付过资本股票的现金股息，预计近期也不会对A类普通股支付现金股息[84] - 出售股东可通过多种方式出售股份，如大宗交易、普通经纪交易、私下协商交易等[128] - 出售股东可能会质押、抵押或授予其拥有的部分或全部证券的担保权益[129]

文章核心观点 公司将于2025年7月24日收盘后公布2025年第一季度（截至6月14日）财报，并于7月25日上午9:30（东部时间）举行财报电话会议 [1] 财报公布与会议安排 - 公司将于2025年7月24日收盘后公布2025年第一季度（截至6月14日）财报 [1] - 财报电话会议将于2025年7月25日上午9:30（东部时间）举行 [1] - 电话会议将在公司网站投资者板块的“活动与演示”部分进行直播 [2] 会议参与方式 - 专业投资人士可通过拨打电话参与或收听直播，北美免费电话为1 - 800 - 990 - 4777，国际和本地拨打号码为1 - 289 - 819 - 1299或1 - 514 - 400 - 3794，会议号码为34320 [2] - 也可使用链接https://emportal.ink/4l7iHyQ参与会议，点击链接后输入姓名和电话号码即可 [2] 会议录音收听方式 - 可拨打北美免费电话1 - 888 - 660 - 6345或1 - 289 - 819 - 1450，输入代码34320收听会议录音，录音截至2025年8月1日可用 [3] 公司业务介绍 - 公司是食品及相关产品的经销商和批发商，服务于魁北克和大西洋省份的酒店、餐厅和机构市场（HRI）以及零售市场 [4] - 公司经营活动中通过综合产品线业务提供特色食品，如鱼和海鲜、肉类及相关产品 [4] 公司联系方式 - 临时高级副总裁兼首席财务官Yanick Blanchard，电话450 - 449 - 4911分机1308，邮箱investors@colabor.com [5] - 投资者关系Danielle Ste - Marie，电话450 - 449 - 0026分机1180 [5]