股权与股份 - 待售A类普通股最高数量为14,025,000股[7][8][9] - 发售前A类普通股流通股数为17,450,476股，发售假设下将达31,475,476股，B类普通股流通股数发售前后均为2,240,000股[61] - 截至2025年9月16日，17,450,476股A类普通股已发行和流通，7,050,476股由非关联方持有，本次招股书注册转售14,025,000股A类普通股，约占流通股的80%和约占非关联方持有的流通股的199%[67] - 若增量认股权证被行使，可转换为A类普通股的额外票据最多可发行3038.75万股[78] - 出售股东JAK Opportunities XV LLC发售前实益拥有899,982股A类普通股，占比4.99%[127] 票据与债务 - 初始票据本金为300万美元，年利率5.25%，两年利息为31.5万美元，转换金额为364.65万美元[9] - 初始票据初始转换价格为每股1.38美元，底价为0.26美元[9][10] - 增量认股权证可行使的额外票据本金最高为650万美元，可转换为最高30,387,500股[11] - 2025年9月8日子公司与皇家商业银行达成525万美元商业贷款协议，年利率7.5%，每月本息还款91,039.77美元，2030年9月5日到期有1,139,916.57美元气球款[40] - 初始票据持有人可随时将初始票据转换为A类普通股，受益所有权限制为转换后不超A类普通股流通股数的4.99%，可通知公司调整但不超9.99%[67] 财务与费用 - 2025年3月12日发行本金总额300万美元初始票据，发行折扣8.5%，购买价格274.5万美元[92] - 增量认股权证可认购本金总额最高650万美元的额外票据，发行折扣8.5%[92] - 发售相关费用除承销折扣和佣金外，估计总费用为90,000美元，其中SEC注册费为2,106.32美元、法律费用75,000.00美元、会计费用7,500.00美元、杂项费用5,393.68美元[160][161] - 2023年11月22日PIPE发行，向投资者出售1190476股A类普通股，每股价格4.20美元，公司需向JSC支付PIPE发行总收益7.25%的现金费用[167][168] - 公司使用初始票据净收益偿还子公司165万美元债务，剩余用于营运资金[97] 市场与业务 - 2025年9月11日与贵州茅台进出口公司签订分销协议，成为其53°飞天茅台在美国的非独家经销商，基础供应总量30吨，协议初始期限至2025年12月31日[41] - 公司自2019年7月成立后，在加州洛杉矶和亚利桑那州收购6家传统亚洲超市作为中心店运营[28] - 2021年12月31日收购加州阿尔罕布拉一家杂货店10%股权，有意收购剩余90%股权[29] - 2021年5月收购戴昌批发业务10%股权，有意获得其控股权[30] - 2023年12月收购TMA酒类公司10%股权[32] 公司性质与风险 - 公司创始人约翰·许和总裁均持有超50%公司已发行投票权，公司为“受控公司”，可享受部分公司治理规则豁免[18][53] - 公司为新兴成长型公司，符合JOBS法案规定的豁免条件，可利用某些报告和财务披露要求的豁免，还可利用会计准则的延长过渡期[56][57] - 公司是“小型报告公司”，只要非关联方持有的有投票权和无投票权普通股市值在第二财季最后一个工作日低于2.5亿美元，或最近财年营收低于1亿美元且非关联方持有的普通股市值在第二财季最后一个工作日低于7亿美元，就能利用相关缩减披露[59] - 公司面临诸多风险，如发行股份可能导致股权稀释、业务模式可能不成功、行业竞争、监管合规等[42,46,50] 其他 - 2025年6月11日关闭加州埃尔蒙特的超市，预计相关成本不重大[39] - 2025年7月10日，公司收到纳斯达克通知，不符合最低出价价格继续上市要求（每股1美元），需在180个日历日内（即2026年1月6日）恢复合规，纳斯达克可自行决定额外180天合规期[71] - 公司从未宣布或支付过资本股票现金股息，预计未来也不打算支付[89] - 公司A类普通股财务报表由Kreit & Chiu CPA LLP审计[145] - 注册声明签署日期为2025年9月17日，首席执行官、董事长、总裁、首席财务官和董事等人签署[188]