公司业务与市场地位 - 公司是全球最大的Android TV智能终端供应商 以2024年销量计[3] - 公司核心产品为电视盒 在112项Android TV认证中110项与电视盒相关[6] - 2024年AI Home设备销量达885万件 主要适配Android TV系统[30] 财务表现 - 2024年总收入25.41亿元人民币 在全球企业级AI Home解决方案市场排名第八[12] - AI Home硬件设备2022-2024年分别创收24.7亿元 22.98亿元和23.15亿元 占比均超90%[13] - 2024年欧洲和美洲市场分别贡献10.5亿元和9.7亿元收入 合计占比近80%[13] 产品与业务模式 - 采用全外协生产模式 硬件生产全部外包给供应商[30] - 产品线包括流媒体终端 音箱 投影仪 摄像头和光猫等AI Home设备[15] - 在研产品包括音箱 眼镜 家庭算力中心和机器人等新品类[40] 战略转型与市场定位 - 此次IPO将业务定位从"数字视讯"调整为"AI Home"概念[4][24] - 招股书中"电视盒"出现次数从北交所版的260次降至港股版的13次[26] - 2022年数字视讯产品收入20.22亿元 与AI Home设备同期数据基本一致[25] 增长挑战与风险因素 - 2024年收入同比增长不足10% 较三年前超90%的增速明显放缓[38] - AI Home设备平均售价从2022年下降近四分之一 至2024年的202元[39] - 业务高度依赖Google Android TV认证 若取消将造成重大不利影响[34] 行业环境 - 全球电视出货量2024年预计1.96亿台 同比微降0.7%[36] - 2022年全球运营商市场Android TV电视盒出货量4324万台 同比增长超25%[32] - 中国制造占据全球大尺寸电视面板近70%市场份额[1]

公司概况 - 华曦达成立于2003年，是全球领先的智慧家庭生态解决方案提供商，业务包括硬件解决方案和软件解决方案的研发及销售 [2] - 按2024年收益计，华曦达是全球第八大、中国第三大面向企业级客户的AI Home解决方案提供商 [2] - 公司以境外销售为主，外销占比超过90% [2] 资本市场历程 - 2020年3月拟在新三板精选层挂牌，辅导一年后终止 [3] - 2022年7月拟在北交所上市，经历三轮问询后于2023年2月主动撤回申请 [1][3] - 2024年5月转道港交所递交上市申请 [8] 财务表现 - 2020-2022年营业收入从6.83亿元增至25.29亿元，归母净利润从0.49亿元增至2.51亿元，3年复合增长率分别达54.71%和72.38% [5] - 2023年营业收入23.67亿元同比减少6.39%，净利润1.91亿元同比减少23.78% [8] - 2024年营业收入恢复至2022年水平，但净利润继续大幅减少28.23% [8] 关联交易问题 - 2021-2022年第一大客户为贸易商智慧媒体，实际由公司副总经理亲属控制 [5] - 2020-2022年贸易收入占比从3.83%升至28.67% [5] - 未及时披露与智慧媒体的关联交易，2023年6月被深圳证监局出具警示函 [6] - 2023-2024年向智慧媒体的销售额从5.75亿元降至2.68亿元，销售占比从22.7%降至10.6% [8] 财务数据问题 - 多次进行会计差错更正，涉及2019年和2020年财务报表 [9] - 2021年和2022年两次因会计差错更正被全国股转公司采取自律监管措施 [9] - A股招股书中外协加工服务采购金额披露存在矛盾，2020年金额相差1679.51万元 [13] 上市辅导问题 - 前次IPO期间多次变更主办券商，先后聘任5家券商 [9] - 世纪证券在开始辅导一周后参与公司定增，认购3750万元股份 [10] - 北交所要求世纪证券说明入股是否影响保荐工作独立性 [10] 信息披露问题 - 长期隐瞒与第一大客户的关联交易 [11] - 信息披露前后矛盾 [11] - 未按要求披露关键会计政策 [14]