中软国际电话会议纪要关键要点 涉及的行业与公司 * 公司为**中软国际**，核心关联公司为**深圳开鸿数字产业发展有限公司**，行业涉及**国产操作系统、开源鸿蒙生态、人工智能、智慧城市、信创**等[1][2][3] 核心观点与论据：鸿蒙业务布局与发展 * 中软国际于2021年联合华为等成立深开鸿，专注开源鸿蒙，深开鸿B轮融资后估值达**54亿元**，计划2026年科创板上市[2][3] * 公司在华为鸿蒙发包份额中占比**60%以上**，截至2025年6月底鸿蒙设备接入量已达**11.9亿台**[2][3] * 鸿蒙原生应用迁移收入预计2025年底达**4-5亿元**，不含华为外包项目，华为相关外包量可能还有**十几亿元**[2][8] * 公司与深开鸿在B端市场合作，西安智慧城市项目规划未来三年每年投入**十几至二十多亿元**，深圳龙岗区投资规划约**105亿元**[2][3] * 公司计划与龙芯、亿思伟等硬件厂商合作，打造芯片、操作系统、生态一体化模式，目标是实现**百亿级别**的设备互联[2][4] 核心观点与论据：AI业务与财务表现 * 公司AI+鸿蒙业务2025年收入同比增长翻倍，达到约**20亿元**规模，主要通过算力租赁、国产专利销售和AI Agent平台实现[2][6] * 在AI大模型落地方面，公司与金融、电力等行业合作，例如浦发银行**2.4亿元**的大模型项目，并研发了上百款AI Agent产品[14] 核心观点与论据：产品商业化与竞争格局 * 鸿蒙虚拟机2025年主要面向C端免费推广，未产生收入，预计2026年随PC硬件推出后向B端销售[2][7] * 公司在开源鸿蒙领域竞争优势包括：原华为鸿蒙创始团队带领、代码贡献量领先、产品通过国家级安全认证、拥有庞大认证工程师团队[9] * 从竞争格局看，在开源鸿蒙领域尚未看到特别有竞争力的对手，公司更多对标华为，不同赛道竞争对手分布不同[11] 其他重要内容：政策支持与未来展望 * 国家政策支持加速国产操作系统发展，2025年九十月份中办和国办拟定的文件点名提到鸿蒙操作系统[11] * 预计2026年鸿蒙产业将加速增长，公司业务至少会**翻倍以上**，将率先从政府端推动，在军工、公安、工业、机器人等B端市场突破[12] * 应用迁移不会成为公司未来主战场，未来目标是成为核心应用供应商，通过原子化流量平台等新兴机会发展[10]

财务业绩 - 2025年前三季度营业收入49.71亿元，同比下降2.50% [3][9] - 2025年前三季度归母净利润1.83亿元，同比增长2.65% [3][9] - 2025年前三季度整体毛利率23.09%，同比基本稳定 [9] - 2025年前三季度经营活动现金流量净额-4,853.54万元，同比增长73.33% [9] - Q3单季度营收16.24亿元，归母净利润5,986万元 [9] - 期末在手货币资金17.41亿元 [9] 收入结构 - 分产品：研发工程业务收入30.59亿元，占比61.54%；产品及解决方案业务收入11.03亿元，占比22.19%；IT运营维护业务收入7.88亿元，占比15.85% [11] - 分行业：互联网领域收入19.05亿元，占比38.33%；金融行业收入13.45亿元，占比27.05%；高科技领域收入10.67亿元，占比21.46% [12] - 分区域：境内业务收入35.51亿元，境外业务收入14.20亿元，收入占比约为7:3 [12] 业务发展 - 农业、能源、化工新拓行业1-9月新签业务合同金额累计约3.5亿元 [5][17] - 在金融行业深化大数据和AI应用，业务规模稳健增长 [4] - 互联网及高科技领域深化与头部大厂生态合作，获得阿里云卓越架构合作伙伴认证 [4][19] 创新与AI布局 - 公司依托自有人工智能计算平台和AI Agent平台为各行业部署AI应用 [6] - 设立东京大崎、北京和新加坡创新孵化中心等实验室，推动AI与产业场景耦合 [6][7] - AI企业应用聚焦研发效率提升、市场与营销优化、生产提效、人机协作四个领域 [13][14] - 在数据要素领域探索建立独立第三方数据探查机制，签约张江科学大数据创新实验室 [7] 出海业务 - 构建"咨询引领-技术落地-本地化运营"的闭环服务体系，以AI为主线 [7][14] - 与北京联通、百胜软件等企业达成战略合作，共同为出海企业打造端到端服务保障 [7] - 出海业务采取"树标杆-建生态-扩战果"三步走战略 [15] 合作伙伴关系 - 与阿里巴巴有数十年合作基础，为阿里系产品提供研发、运维和数字化技术支持 [17] - 基于阿里云平台，在云部署、运维、出海、解决方案及大模型应用等领域长期合作 [18] - 与阿里云联合发布57个金融智能体解决方案，聚焦信贷风控和合规质检领域 [18][19] 战略展望 - 2025年整体收入预计保持稳定，新业务订单有望继续放量 [16] - 继续推动国内新拓展业务和创新业务规模化落地，提升业务价值 [8][16] - 在金融、互联网及高科技等既有业务领域注重健康度和韧性，强调盈利质量 [16] - 新拓业务聚焦农业、能源、化工等行业，打造"咨询-解决方案-运营"完整服务链 [17]