合作核心内容 - OpenAI与富士康达成战略合作，围绕新一代AI基础设施硬件的设计与制造展开协作 [1] - 协议为联合研发框架协议，非代工合同，OpenAI分享AI硬件需求洞察，富士康在美国工厂依据设计参考制造关键硬件 [1] - 合作包含三大核心内容：多代AI数据中心机柜并行开发、加强并简化美国本土AI供应链、在美国工厂生产数据中心关键组件 [3] - OpenAI享有富士康产品的优先评估权，在服务器硬件选型上拥有更大主动权 [3] - 目前达成的仅为初步协议，不包含具体采购承诺，存在不确定性 [4] OpenAI的AI基础设施战略转型 - OpenAI正从依赖云服务商的轻资产模式向自建数据中心的重资产模式转型 [6] - 人事层面体现为英特尔前首席技术官Sachin Katti加入，负责设计并建造算力基础设施 [6] - 推进代号“Stargate”的AI基建计划，与甲骨文、软银合资，初步投资1000亿美元，计划未来四年扩大至5000亿美元 [6] - 计划总能耗规划至5GW，预计部署超过200万张芯片 [6] 算力与芯片供应布局 - 在租赁算力方面，与CoreWeave的合同总额从119亿美元上调至224亿美元 [7] - 与亚马逊AWS达成总价值380亿美元的AI算力供应协议，未来7年内提供数十万个先进英伟达GPU及上千万个CPU [7] - 采用多元化策略直接与芯片原厂合作：与英伟达战略合作，下一代基础设施包含数百万块英伟达芯片，能耗规划超10GW，英伟达承诺分批投资至多1000亿美元 [7] - 将部署6GW的AMD GPU芯片，并获权以每股0.01美元购买AMD至多10%的股份，双方共同开发定制AI芯片，计划2026年下半年部署 [8] - 签署的AI芯片供应订单合计能耗达26GW，相当于纽约市峰值用电量的近三倍 [8] 市场影响与公司目标 - 公司与芯片巨头之间可能形成“循环交易”特征，有引发泡沫的风险 [8] - 公司宣布将在今年年底实现年化营收200亿美元，并在2030年前达到数千亿美元 [8] - 公司于10月28日完成资本重组，最新估值为5000亿美元 [8] 合作对富士康的意义 - 合作使富士康了解大型AI公司日益增长的算力需求，帮助设计满足先进AI模型要求的产品 [3] - 富士康作为全球最大AI数据服务器制造商，具备支持OpenAI扩展可信赖基础设施的独特优势 [3] - 双方核心目标是加速AI数据中心底层基础设施的全局部署，同时锁定美国市场长期产能 [3]

战略合作与资产交易 - 鸿海精密与软银达成协议 通过合资企业在俄亥俄州洛兹敦工厂生产AI数据中心设备[1] - 软银以3.75亿美元收购鸿海精密原电动车工厂 鸿海通过合资企业继续参与运营[1] - 双方筹备时间超过半年 选址主要考量电力供应、场地条件及项目时效性[1] 星际之门项目背景 - 星际之门为软银、OpenAI和甲骨文联合推出的AI基础设施项目 总投资规模达5000亿美元[2] - 软银创始人孙正义承诺投入1000亿美元建设数据中心及发电厂等基础设施[2] - 项目曾因美国关税风险及AI模型定价问题传出停滞消息 但软银否认存在融资困难[2] 产业布局与战略意义 - 软银正在评估多个数据中心选址 重点考察水电资源及电信网络便利性[1] - 鸿海精密参与该项目符合软银在AI硬件投资领域的战略布局需求[1] - 该项目被视为推进美国星际之门计划的重要组成部分[1]