2025年AIGC应用发展前景 - 2025年有望成为AIGC应用重大发展元年 生成式AI技术基础设施建设投入巨大但收入端薄弱 企业需寻找承接资本开支的AI产出途径 [1] - 大规模算力基建产生规模效应 DeepSeek模型创新降低训练成本 为非大型AI企业提供发展土壤 [1] - 经过两年探索 市场已出现多品类AI产品 部分产品形成销售规模并持续迭代 [1] AI端侧硬件发展机遇 - 端侧硬件促进AIGC技术场景融合 加速普及 同时作为用户数据入口支撑AI个性化定制化 [2] - 硬件可通过售价自然实现AIGC商业闭环 当前AI应用软件多免费而硬件实现盈利 [2] - 已形成AIPC、AI手机、AI可穿戴(耳机/眼镜)、AI陪伴/玩具、机器人等产品矩阵 AIPC经过1年优化初具规模 AI手机2024年全面推出 智能眼镜销售表现突出 [2] 终端产品市场变革 手机及PC领域 - AI将引发三大变化：总销量增长、渗透率提升、零部件升级 具备AI功能设计优势的厂商有望扩大份额 [3] - 处理器为核心硬件 仅少数厂商具备芯片自研能力 多数依赖第三方方案 产品竞争力取决于本地大模型功能 [3] - AI手机/PC渗透率提升将同步利好AI模型供应商及零部件厂商 [3] 可穿戴设备领域 - 智能眼镜当前全球年出货量不足千万台 AI功能有望拓展场景带动销量增长 品牌商与供应链共同受益 [3] - 无线蓝牙耳机年出货量达数亿台 AI渗透或提升单机价值 但需突破空间/重量技术瓶颈 全栈生态厂商更具优势 [3] AI陪伴类产品潜力 - 处于商业化早期 缺乏成熟市场但需求空间大 大模型发展提升产品智能水平 [4] - 使用成本降低成为增长催化剂 为终端及零部件厂商创造新业务增量 [4]