行业市场概况 - 2025年上半年中国隔膜材料出货量达136亿平方米，同比增长49% [4] - 湿法隔膜出货112亿平方米，同比增长58%，市场占比82% [4] - 干法隔膜出货24亿平方米，同比增长18% [4] - 预计2025年全年锂电隔膜出货量超290亿平方米，同比增长超30% [4] 产品技术趋势 - 大容量储能电芯（如314Ah）出货增加推动湿法隔膜应用占比提升 [7] - 新一代500+/600+Ah储能电池加速湿法隔膜厚度由9μm向7μm演进 [7] - 高穿刺5μm隔膜已大规模应用，月出货超1亿平方米 [7] - 第二代高穿刺5μm隔膜送样头部电池客户，穿刺强度接近500gf [7] 价格与成本分析 - 干法隔膜基膜价格近两年处于成本线，多家企业大幅亏损 [7] - 2025年Q2湿法隔膜基膜价格环比下降超10% [7] - 预计下半年干法隔膜价格可能上涨，湿法基膜价格维持稳定 [7] - 全年隔膜价格整体呈下降趋势 [7] 产能与扩产动态 - 行业扩产积极性降低，未来2-3年新增产能预计维持在40-60亿平方米/年 [7] - 新增产能主要用于新设备升级、新产品推出及海外布局 [7] - 扩产放缓叠加下游锂电池需求快速增长，推动行业产能利用率年增3-6个百分点 [7] 企业业务定位 - 科达利主营业务为新能源汽车锂电池精密结构件和便携式锂电池精密结构件 [14] - 公司在国内重点锂电区域完成华南、华东制造基地全覆盖 [12]

锂电行业现状 - 锂电行业进入深度调整期，尾部企业淘汰加快，动力电池板块top10格局稳固但二三线企业排名时有变动 [1] - 1-5月国内动力电池装机量排名中远航锦锂以1.07GWh位居第15名，2月首次跻身top15 [1] - 远航锦锂1.07GWh装机量全部为磷酸铁锂电池且配套商用车，在新能源商用车电池装机量中排名第7 [1] 远航锦锂公司概况 - 公司成立于2022年6月，注册资金3.27亿元，工厂占地200多亩，由多家新能源投资平台共同创建 [1] - 大股东为新疆电投锦锂新能源科技持股71.967%，第二大股东深圳智造未来持股28.033% [1] - 已完成5GWh方形铝壳电芯产能建设，计划2027年完成总投资100亿元的项目建设 [2] 市场定位与表现 - 公司精准定位新能源重卡市场，一季度新能源重卡销量同比增长140%推动其装机量上升 [2] - 2024年新能源重卡销量7.9万辆同比增长141%，渗透率仅13.6%存在较大提升空间 [2] - 已配套三一、重汽、陕汽等头部新能源重卡企业 [2] 产品与技术 - 324Ah大容量车储共用电芯能量密度425Wh/L，循环寿命8000-12000次，支持1C以上倍率充放电 [3] - 电芯可设计覆盖200-800度电的电池系统，提供灵活解决方案 [3] - 340Ah大容量电芯采用无极流体电极技术，投资成本下降10%以上 [3] 产业链合作 - 与启源芯动力深度绑定成为其核心电芯供应商，启源芯动力市占率超70% [3] - 2023年与上海融和元储合作实现储能电池出货1.46GWh [3] - 通过国电投融和生态体系与20+产业链企业实现垂直整合，构建"绿电-电池-储能"闭环 [4] 行业前景 - 2025年新能源商用车将进入爆发期，预计重卡新能源渗透率有望达50% [4] - 工程机械、电动船舶等新兴市场将成为电池企业重要突破点 [4]