基金概况 - 鹏华中证500ETF（基金代码：159982）是跟踪中证500指数的交易型开放式指数证券投资基金，由鹏华基金管理有限公司管理，中国工商银行股份有限公司托管 [1] - 基金成立于2019年11月21日，于2020年2月20日在深圳证券交易所上市交易，报告期末基金份额总额为194,211,253.00份 [1] - 基金采用被动式指数化投资方法，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内，年跟踪误差控制在2%以内 [1] 投资策略 - 基金按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整 [1] - 当遇到成份股停牌、流动性不足等市场因素时，基金可采取适当方法调整投资组合以降低跟踪误差 [1] - 基金可投资股指期货进行套期保值，对冲系统性风险和流动性风险，并利用其杠杆作用降低申购赎回对投资组合的影响 [2] 业绩表现 - 2025年上半年基金份额净值增长率为5.31%，同期业绩比较基准（中证500指数收益率）增长率为3.31%，超额收益为2.00% [3] - 过去一年基金份额净值增长率为24.20%，同期业绩比较基准增长率为19.68%，超额收益为4.52% [3] - 自基金合同生效至今，基金份额累计净值增长率为52.82% [3] 财务状况 - 截至2025年6月30日，基金资产净值为296,784,105.27元，期末基金份额净值为1.5282元 [3] - 报告期内基金利润为18,862,046.74元，加权平均基金份额本期利润为0.0888元 [3] - 期末可供分配利润为102,125,588.78元，期末可供分配基金份额利润为0.5258元 [3] 市场分析与展望 - 2025年上半年中证500指数上涨3.31%，市场呈现明显的哑铃特征，银行等大市值板块和小微盘股表现相对强势 [8] - 宏观层面GDP增速达5.3%，但CPI和PPI数据表现低迷，企业盈利整体偏弱，景气赛道匮乏 [9] - 外需表现韧性较强，内需主要依靠"以旧换新"政策支撑，房地产投资和价格仍延续下滑趋势 [10] - 展望下半年，A股预计延续慢牛格局，四季度宏观经济压力可能倒逼增量政策落地，中美贸易谈判进展有望提振市场风险偏好 [10] - 结构上建议关注银行等红利资产，低位科技AI、机器人板块以及国防军工板块的投资机会 [11]