核心观点 - 沪深两市上市公司2025年上半年整体业绩稳健 营收合计34.92万亿元 净利润合计2.99万亿元 其中深市营收同比增长3.64% 净利润同比增长8.88% 沪市营收微降1.3% 净利润增长1.1% [1] - 新兴产业（电子、医药、新能源等）成为增长新引擎 传统产业通过转型升级展现韧性 上市公司研发投入持续加码 出海竞争力提升 分红回购力度增强 [2][9][11][12] 整体业绩表现 - 深市公司上半年营收10.24万亿元（同比+3.64%） 净利润5954.56亿元（同比+8.88%） 第二季度营收环比增长9.78% [1] - 沪市公司营收24.68万亿元（同比-1.3%） 净利润2.39万亿元（同比+1.1%） 第二季度营收和净利润环比分别增长6.1%和0.1% [1] - 创业板营收2.05万亿元（同比+9.03%） 净利润1505.42亿元（同比+11.18%） 第二季度营收环比增长14.95% 净利润环比增长9.9% [1] 新兴产业发展 - 深市电子行业营收9847.6亿元（同比+14.1%） 净利润454.57亿元（同比+24.59%） 超八成公司盈利 境外收入4871.85亿元（同比+14.64%） [3] - 深市电力设备行业营收8384.48亿元（同比+8.51%） 净利润569.01亿元（同比+17.62%） 境外收入2220.35亿元（同比+15.85%） [3] - 深市计算机行业营收5012.47亿元（同比+13.74%） 净利润122.85亿元（同比+26%） 第二季度营收环比增长13.64% [5] - 深市通信行业营收1938.25亿元（同比+14.19%） 净利润185.32亿元（同比+24.08%） 境外收入643.39亿元（同比+32.59%） 第二季度营收环比增长20.96% [5] - 沪市集成电路行业营收2466.75亿元（同比+14%） 净利润189.43亿元（同比+57%） 138家公司覆盖全产业链 [6] - 沪市生物医药行业营收2511.09亿元（同比+1%） 净利润318.62亿元（同比+14%） 17款创新药国内获批 20单出海交易总额超264亿美元 [6] 消费与传统产业升级 - 深市家电行业营收5492.38亿元（同比+7.38%） 净利润518.05亿元（同比+13.9%） 境外收入1989.16亿元（同比+13.76%） 沪市家电行业净利润同比增长10% [7] - 深市汽车行业营收9044.7亿元（同比+8.45%） 净利润392.27亿元（同比+1.93%） 境外收入2754.02亿元（同比+17.83%） 沪市汽车营收同比增长6% 新能源汽车销量增近30% [7] - 沪市钢铁行业净利润同比增长235% 机械设备行业净利润同比增长21% 高端产品占比提升 [8] - 深市农林牧渔行业营收5144.2亿元（同比+9.12%） 净利润230.56亿元（同比+199.79%） 牧原股份净利润同比增长1169.77% 温氏股份净利润同比增长159.12% [8] 研发投入与创新 - 深市公司研发投入3529.68亿元 6家公司研发超50亿元 47家公司研发超10亿元 409家公司研发强度超10% [9] - 深市战略性新兴产业研发投入924.62亿元（同比+22.36%） 研发强度6.22%（同比+0.39个百分点） [9] - 沪市实体企业研发投入4326亿元（同比+1%） 科创板研发投入841亿元（同比+6%） 研发强度中位数13% [9] - 恒立液压、纽威股份等通过技术突破实现业绩增长 [10] 出海竞争力提升 - 沪市制造业海外收入1.1万亿元（同比+5%） 民营企业海外收入7400亿元（同比+6%） 占比近七成 [11] - 深市战略性新兴产业境外收入4346.56亿元（同比+23.59%） 占比29.22%（同比+3.61个百分点） [11] - 小商品城、厦门象屿、宁波舟山港等通过多元化市场拓展海外空间 [11] - 华友钴业三元正极材料出口占全国57% 移远通信境外收入同比增长49% [12] 分红与回购 - 沪深两市794家公司中期分红6438.05亿元 深市分红数量同比增18.04% 金额同比增49.51% 沪市分红数量同比增12% 金额同比增5% [12] - 深市公司披露回购计划230单 计划回购金额上限682.07亿元 [13]

沂河新区发展概况 - 临沂沂河新区是山东省设立的4个省级新区之一，定位为对接长三角区域一体化战略桥头堡、鲁南跨越发展示范引领区、产城深度融合综合试验区，2022年11月挂牌成立 [2] - 新区实施"改革创新突破年"行动，统筹推进十大集成改革，特色园区改革等经验走在全省、全国前列 [2] - 2024年园区内规上企业数量达94个，实现工业产值172.3亿元 [2] - 2023年"四上"企业突破1100家，规上工业企业总量达346家，总产值增长10%，省级以上科创平台达107家，固定资产投资增长8.5%，一般公共预算收入完成28.7亿元、增长6.5% [6] - 2024年一季度规上工业总产值增长10.4%，工业技改投资增长32.9%，呈现"量质齐升"局面 [6] 特色产业园区建设 - 新区打造"11+1"个特色产业园区，包括凤凰五金智造产业园、仪表产业园、循环经济产业园、智能制造产业园、生物医药产业园和天河智能产业园等 [2] - 采用"一镇街一园区、一中心一园区"错位发展模式，由镇街、产业中心作为责任主体，一体推进项目招引、基础配套等事宜 [2] - 山东源顺智能科技有限公司5G高端智能数控机床与工业智能机器人项目总投资12亿元，全部建成投产后可实现年产值30亿元、税收1亿元 [1] - 山东金利液压科技有限公司盘活200多亩低效闲置用地，投资10.5亿元新建20余条智能化生产线，投产后产能将实现翻番，预计年增产值30亿元 [3] 要素保障创新 - 2024年完成121家企业、4700亩闲置低效用地清理，新增供地6621亩、土地出让金32.9亿元，分别是2023年的5.1倍、7.7倍 [3] - 设立4亿元项目保障"资金池"，专款用于园区土地征收、拆迁补偿等，保障52个项目落地建设 [3] - 设立总规模6.8亿元的产业基金体系，撬动社会资本4.6亿元，"以投带引"推进基金投资项目转化落户 [3] 体制机制改革 - 将12个产业部室调整为5个产业中心，建立"中心吹哨、部门报到"机制 [4] - 建立平时考核和年末考核有机结合的考核评价体系，考核结果与绩效薪酬、评先树优挂钩 [4] - 明确营商环境创新提升重点任务38条，大幅降低制度性交易、生产运营等十大成本 [4] - 深化"高效办成一件事"改革，推出100余项"一件事一次办"创新服务 [4] - 首推跨境电商经营"一件事"，审批环节减少67%，审批时限压缩60%，申请材料减少46% [4] - 与63个市县签订"一件事·跨域一次办"合作协议，实现29项"一件事"跨域通办 [4] 重点项目成效 - 格力电器(临沂)智能制造生产基地是格力电器在全球布局的第15个空调生产基地，也是北方地区投资最大的生产基地项目 [5] - 2024年一季度该基地生产空调32.5万套，实现工业产值4.79亿元，同比增长164% [5]

沂河新区制造业发展概况 - 沂河新区作为山东省四大省级新区之一，锚定"工业强区"目标，2024年规上工业总产值突破892.9亿元，增速达10% [2] - 通过土地盘活、国企重组、审批提效等"十大集成改革"推动产业升级，格力、源顺、金利三家企业成为典型案例 [2] - 2025年新区目标深化"十大牵引性集成改革"，剑指"千亿工业"目标 [10] 格力电器临沂智能制造基地 - 格力临沂基地是格力全球第15个空调生产基地，北方规模最大的智能制造标杆项目，2025年Q1生产空调32.5万套，产值4.79亿元，同比增长164% [3] - 基地集成工业机器人、智能仓储和MES系统，全流程自动化率超90%，采用数字孪生系统实时监控生产线 [3] - 空中物流环线连接各车间库房，实现零部件自动传送至总装线，格力自主研发的12种智能机器人应用于不同型号空调生产 [4] 源顺科技智能转型 - 源顺科技从手工作坊转型为智能工厂，2024年投资12亿元建设新项目，投产后年产值将达30亿元，新增就业200余人，税收超1亿元 [5] - 新项目涵盖智能数控机床、工业机器人等高端产品，填补本地高端数控机床空白，采用5G技术实现生产数据实时互联 [5] - 与复旦大学联合研发工业智能机器人，获省级"瞪羚企业""专精特新"等称号，成为白沙埠仪表产业园转型升级标杆 [5] 白沙埠镇仪表产业集群 - 仪表产业园年产9000万台水表配件和3300万只整表，占全国市场份额60%，计划总投资35亿元，建成后可容纳200余家上下游企业，提供1.7万个就业岗位 [6] - 产业园内企业引入AI质检系统、数字孪生技术等，32家规上企业形成协同效应，年产值近20亿元，亩均效益达百万元级 [7] - 源顺科技等企业推动传统仪表制造向柔性化、定制化突破，形成从铜配件铸造到智能终端组装的完整产业链 [6] 金利液压土地盘活案例 - 金利液压新项目利用闲置低效用地，亩均产值从零跃升至百万元级，新厂区产能翻番，年增产值30亿元 [8] - 项目引进20余条智能化生产线，主打高端液压元件，填补国内工程机械产业链空白 [8] - 沂河新区2024年完成121家企业、4700亩集体土地清理，新增供地6621亩（同比增5.1倍），土地出让金32.9亿元（同比增7.7倍） [9] 凤凰五金智造产业园 - 产业园集聚32家规上企业，年产值近20亿元，格力、金利等企业入驻形成产业集聚效应 [9] - 通过政府收储"闲地"、司法处置纠纷等模式盘活土地，2024年工业供地面积居临沂全市第一，保障97个项目落地 [9]