IPO进程与财务表现 - 公司创业板IPO申请已进入深交所问询阶段，保荐机构为国信证券 [2] - 公司在递表前年内两度变更拟上市板块，最终由北交所转道深交所创业板 [2][3] - 变更上市板块后，IPO进程提速，预期提交时间从2025年11月提前至9月 [5] - 2022-2024年及2025上半年，公司营业收入分别为4.93亿元、5.37亿元、7亿元、3.37亿元，归母净利润分别为5191.84万元、7924.1万元、1亿元、5913.6万元，整体呈增长趋势 [4] 募资用途与合理性 - 本次IPO拟募资6.45亿元，其中4.58亿元用于两个扩充产能项目，1.03亿元用于补充流动资金 [2][6][8] - 2022-2024年及2025年第一季度，公司产能利用率分别为72.42%、76.18%、84.1%、68.37%，整体低于85%且近期出现下滑 [6] - 同期存货账面余额持续增长，从5421.56万元增至8045.22万元，存货周转率均低于同行业可比公司均值 [6] - 公司核心产品高性能工程材料单价连年下滑，从2022年的2.54万元/吨降至2024年的1.78万元/吨，两年价格下滑近三成 [7] 财务状况与现金流 - 公司持续盈利且经营现金流净流入，2022-2024年及2025年上半年经营现金流分别为6438.05万元、5670.45万元、1.03亿元、5480.26万元 [8] - 截至2025年6月末，公司在手现金及现金等价物为1.2亿元，无短期借款，一年内到期的非流动负债仅为331.57万元 [8] - 公司资产负债率逐年走低，从2022年的45.77%降至2025年第一季度的31.74%，远低于同行业可比公司均值 [8] 公司治理与股权结构 - 公司实际控制人为朱怀才、邓莲芳夫妇，合计持有73.2551%股份，朱怀才胞兄朱怀玉持股6.0874%，三人为一致行动人，合计持股比例超过79% [9][11] - 公司董事长兼总经理为朱怀才，董事及资材部长为邓莲芳，董事及总经办副总经理为朱怀玉，呈现明显家族式管理特征 [11] - 2022-2023年公司进行一系列股权转让，实控人朱怀才已合计套现超7920万元 [9][10] - 实控人曾与外部投资方签署带回购条款的对赌协议，该条款随IPO申请已终止，但若上市失败将恢复生效 [11]

IPO进展与募资计划 - 公司创业板IPO已进入问询阶段，申请于2025年9月26日获深交所受理[1][3] - 公司拟募集资金约6.45亿元，用于高性能工程材料智能化生产基地建设、江西生产基地扩建、新材料工程技术研究中心建设及补充流动资金[3] 财务业绩表现 - 2022年至2024年，公司营业收入逐年增长，分别为4.93亿元、5.37亿元、7亿元[3] - 同期归属净利润持续增长，分别为5191.84万元、7924.1万元、1亿元[3] - 2025年一季度实现营业收入1.52亿元，对应归属净利润2581.22万元[3] - 报告期各期主营业务收入占营业收入比例均超过98%[3] 核心产品分析 - 高性能工程材料是公司核心产品，报告期各期销售收入分别为4.3亿元、4.52亿元、5.4亿元及1.1亿元[4] - 该产品占主营业务收入比例较高，但呈下降趋势，分别为87.15%、85.68%、78.39%及73.1%[4] - 产品单价在2022-2024年连续下降，分别为2.54万元/吨、2.08万元/吨、1.78万元/吨，2025年一季度小幅回升至1.87万元/吨[4] 客户与市场地位 - 公司是比亚迪和闻泰科技的供应商[5] - 比亚迪于2024年及2025年一季度均为公司第一大客户，销售金额分别为3341.76万元和1184.4万元，占营收比例分别为4.77%和7.81%[5] - 闻泰科技在2025年一季度位列第五大客户，销售金额345.96万元，占比2.28%[5] - 2022-2024年及2025年一季度，前五大客户合计销售金额占比分别为26.2%、22.6%、18.43%、21.43%[5] 上市战略与公司治理 - 公司上市板块选择出现摇摆，曾在2023年10月申报创业板，2025年2月变更为北交所，2025年5月再度变更为创业板[6] - 变更原因为综合考虑公司发展战略、当前资本市场环境和政策等因素[6] - 截至招股书签署日，控股股东朱怀才直接持有公司55.2365%股份，其配偶邓莲芳直接持有9.0093%股份，二人合计控制公司73.2551%股份，为共同实际控制人[7]

IPO进程与募资计划 - 深交所创业板IPO已进入问询阶段，受理日期为2025年9月26日，更新日期后于2025年10月19日进入问询阶段 [1][3][4] - 公司拟募集资金约6.45亿元，用于高性能工程材料智能化生产基地建设、江西生产基地扩建、新材料工程技术研究中心建设及补充流动资金 [4] - 在本次创业板申请前，公司曾两度变更拟上市板块，2023年10月最初拟申报创业板，2025年2月变更为北交所，2025年5月再度变更为创业板 [6] 财务业绩表现 - 2022年至2024年营业收入持续增长，分别为4.93亿元、5.37亿元、7亿元，归属净利润分别为5191.84万元、7924.1万元、1亿元 [4] - 2025年一季度营业收入约为1.52亿元，对应归属净利润约为2581.22万元 [4] - 报告期各期主营业务收入占营业收入的比例均超过98% [4] 核心产品分析 - 高性能工程材料是公司核心产品，报告期各期销售收入占主营业务收入比例均超七成，但占比呈下降趋势，分别为87.15%、85.68%、78.39%及73.1% [5] - 该产品单价连续两年下降，2022年至2024年单价分别为2.54万元/吨、2.08万元/吨、1.78万元/吨，2025年一季度小幅回升至1.87万元/吨 [5] 客户与股权结构 - 公司是比亚迪和闻泰科技的供应商，2024年及2025年一季度比亚迪均为第一大客户，销售金额分别约为3341.76万元和1184.4万元，占营收比例分别为4.77%和7.81% [5] - 控股股东朱怀才直接持有公司55.2365%股份，并与配偶邓莲芳合计控制公司73.2551%的股份，为公司共同实际控制人 [6]

IPO进程与融资计划 - 公司创业板IPO已进入问询阶段，受理日期为2025年9月26日，更新日期后于2025年10月19日进入问询阶段[1][3][4] - 公司拟募集资金约6.45亿元，用于高性能工程材料智能化生产基地建设、江西生产基地扩建、新材料工程技术研究中心建设及补充流动资金[4] - 在本次创业板IPO申请前，公司曾两度变更拟上市板块，2023年10月最初拟申报创业板，2025年2月变更为北交所，2025年5月又再度变更为创业板[6] 财务业绩表现 - 2022年至2024年，公司营业收入连续增长，分别为4.93亿元、5.37亿元、7亿元；归属净利润同样逐年增长，分别为5191.84万元、7924.1万元、1亿元[4] - 2025年一季度，公司实现营业收入1.52亿元，对应归属净利润2581.22万元[4] - 报告期各期，公司主营业务收入占营业收入的比例均超过98%，2025年一季度达到99.71%[4] 核心产品与市场 - 高性能工程材料是公司核心产品，报告期各期销售收入分别为4.3亿元、4.52亿元、5.4亿元及1.1亿元，但占主营业务收入比例呈下降趋势，从87.15%降至73.1%[5] - 该核心产品单价在2022年至2024年连续下降，分别为2.54万元/吨、2.08万元/吨、1.78万元/吨，2025年一季度小幅回升至1.87万元/吨[5] - 公司是比亚迪和闻泰科技的供应商，2024年及2025年一季度，比亚迪均为第一大客户，销售金额分别为3341.76万元和1184.4万元，占营收比例分别为4.77%和7.81%[5] 股权结构与控制权 - 截至招股书签署日，控股股东朱怀才直接持有公司55.2365%的股份，并通过众行致远控制公司9.0093%的股份[6] - 朱怀才之配偶邓莲芳直接持有公司9.0093%的股份，二人合计控制公司73.2551%的股份，系公司共同实际控制人[6]