股价表现与交易数据 - 9月26日盘中下跌2.14%至131.24元/股 成交额47.97亿元 换手率1.80% 总市值10498.22亿元 [1] - 主力资金净流出5.45亿元 特大单买卖占比分别为15.47%和24.82% 大单买卖占比分别为30.29%和32.30% [1] - 年内股价累计上涨38.70% 近5/20/60日分别上涨8.16%/44.14%/50.37% [1] - 8月28日龙虎榜净卖出4.22亿元 买卖总额占比分别为6.10%和7.66% [1] 公司基本面 - 主营业务为0.35微米至14纳米集成电路晶圆代工 收入占比93.83% [1] - 2025年上半年营业收入323.48亿元 同比增长23.14% 归母净利润23.01亿元 同比增长39.76% [2] - 股东户数25.23万户 较上期减少2.20% 人均流通股8223股 较上期增加2.26% [2] 机构持仓变动 - 华夏上证科创板50ETF(588000)增持335.52万股至9572.66万股 位列第五大流通股东 [2] - 易方达上证科创板50ETF(588080)增持831.56万股至7380.86万股 位列第六大流通股东 [2] - 香港中央结算有限公司增持2632.29万股至6349.93万股 位列第八大流通股东 [2] - 华夏上证50ETF(510050)增持261.17万股至3900.46万股 位列第九大流通股东 [2] - 华泰柏瑞沪深300ETF(510300)增持284.33万股至3540.37万股 位列第十大流通股东 [2] 行业分类 - 属于电子-半导体-集成电路制造行业 涉及中芯国际概念/半导体/大基金/IGBT/集成电路等概念板块 [2]

股价表现 - 9月24日股价单日上涨5.03%至134.98元/股 成交额达137.30亿元 换手率5.17% 总市值10797.39亿元[1] 公司基本情况 - 公司成立于2000年4月3日 于2020年7月16日上市 总部位于上海市浦东新区张江路18号[1] - 主营业务为0.35微米至14纳米技术节点的集成电路晶圆代工及配套服务 晶圆代工收入占比93.83%[1] 基金持仓动态 - 中信保诚鼎利混合A(165528)二季度增持415股 总持股3.76万股 占基金净值8.22% 位列第四大重仓股[2] - 该基金最新规模3196.61万元 今年以来收益63.2% 近一年收益109.93% 成立以来收益95.95%[2] - 9月24日单日浮盈约24.3万元[2] 基金经理信息 - 基金经理吴振华累计任职时间3年264天 管理资产总规模1.99亿元[3] - 任职期间最佳基金回报71.33% 最差基金回报-8.85%[3]

公司股价表现 - 9月24日股价上涨5.01%至86.00元/股 成交额达16.28亿元 换手率4.77% 总市值1490.91亿元 [1] 公司业务概况 - 主营业务为特色工艺晶圆代工 收入构成中集成电路晶圆代工占比94.60% 其他业务占4.78% 租赁收入占0.62% [1] - 提供嵌入式/独立式非易失性存储器、功率器件、模拟与电源管理、逻辑与射频等晶圆代工服务 同时提供IP设计及测试等配套服务 [1] - 公司成立于2005年1月21日 于2023年8月7日上市 主要国内市场开展业务 [1] 基金持仓情况 - 长信内需成长混合A(519979)二季度持有34.6万股 占基金净值比例4% 位列第十大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约141.86万元 最新规模4.47亿元 成立以来累计收益达351.42% [2] - 基金经理许望伟管理规模8.37亿元 任职期间最佳回报41.06% 最差回报-6.52% [3]

股价表现 - 9月24日股价上涨5.01%至86.00元/股 成交额16.30亿元 换手率4.78% 总市值1490.91亿元 [1] 公司业务构成 - 主营业务为特色工艺晶圆代工 收入构成中集成电路晶圆代工占比94.60% 其他业务占比4.78% 租赁收入占比0.62% [1] - 提供嵌入式/独立式非易失性存储器、功率器件、模拟与电源管理、逻辑与射频等晶圆代工服务 并配套IP设计及测试服务 [1] 基金持仓情况 - 财通资管鑫逸混合A(004888)二季度持有5104股 占基金净值比例0.74% 位列第九大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约2.09万元 最新规模2039.01万元 今年以来收益22.72% 近一年收益33.7% 成立以来收益69.69% [2] 基金经理信息 - 基金经理李晶累计任职3年328天 管理规模2.3亿元 最佳任职回报104.49% [3] - 基金经理石玉山累计任职3年144天 管理规模28.9亿元 最佳任职回报21.91% [3]

投资评级 - 维持"买入"评级 [1][6][13] 核心观点 - 拟收购中芯北方49%股权 交易完成后将持有中芯北方100%股权 增强业务协同性和盈利能力 [4] - 受益于local for local需求提升 预计国际市场营业额进一步增长 保持每年5万片12英寸月产能扩充速度 对应年投资约75亿美元 [5] - 作为全球第三大、中国大陆第一大晶圆代工企业 与行业第二名三星差距逐渐缩小 先进制程布局持续突破 [13] - 产能利用率维持较高水平 工艺技术领先 在国内高端芯片供给紧缺环境下形成显著稀缺性 [13] 财务预测 - 预计2025/2026/2027年收入分别为677/779/896亿元 同比增长17.15%/15.06%/15.05% [9] - 预计2025/2026/2027年归母净利润分别为51/62/74亿元 同比增长38.63%/20.09%/20.23% [9] - 预计2025/2026/2027年EPS分别为0.64/0.77/0.93元 [9] - 预计毛利率从2024年18.6%提升至2027年23.9% [14] - 2025年上半年资本开支33.01亿美元 [5] 公司基本情况 - 最新收盘价128.92元 总市值10,313亿元 流通市值2,578亿元 [3] - 总股本79.99亿股 流通股本20.00亿股 [3] - 52周最高价128.92元 最低价44.77元 [3] - 资产负债率35.2% [3] 收购标的分析 - 中芯北方2024年末净资产407.58亿元 2024年营收129.79亿元 归母净利润16.82亿元 [4] - 专注于12英寸晶圆代工 具备多个工艺平台量产能力 服务智能手机、电脑、消费电子、汽车等领域 [4] - 12英寸成熟制程产线2016年年中投产 折旧高峰已过 [4] 行业地位与估值 - 世界领先的集成电路晶圆代工企业之一 中国大陆集成电路制造业领导者 [12] - 提供8英寸和12英寸晶圆代工与技术服务 以及设计服务、IP支持、光掩模制造等配套服务 [12] - 相对估值参考台积电2025Q2 PB为9.01x 2025Q2收入环比增长18.5%至302.4亿美元 [12]

市场整体表现 - A股市场整体呈现窄幅震荡格局 尾盘V型拉升 最终多数指数上涨[1][2] - 沪指收涨0.22%报3828.58点 创业板指收涨0.55%报3107.89点 深证成指收涨0.67%[3] - 科创50指数表现突出 涨逾3% 沪深300 上证50 北证50微涨[3] - 市场交易量能缩量 日成交额降至2.14万亿元[1][5] - 市场个股表现分化明显 2175只个股收涨 73只涨停 3153只个股收跌 12只跌停[6] 板块表现分化 - 半导体和消费电子板块表现强势 成为市场焦点[1][7] - 电子板块以3.71%涨幅领涨 计算机 有色金属 机械设备等板块均上涨[9] - 大消费领域表现弱势 社会服务板块跌2.04% 美容护理跌1.36% 商贸零售跌1.31% 食品饮料跌1.21%[12] - 银行股多数收跌 银行板块整体下跌1.04%[7][12] - 铜缆高速连接概念涨6.55% AI眼镜概念涨5.87% AIPC概念涨5.71% AI芯片概念涨5.16%[13][14] 个股交易活跃度 - 12只个股日成交额超过100亿元 主要集中在半导体 通信设备 电源设备等科技板块[5] - 中芯国际成交额达199亿元 收涨6.25% 寒武纪-U成交额185亿元 收涨3.61%[5][6] - 海光信息涨停 涨幅10.70% 成交额182亿元 中际旭创成交额169亿元[6] - 工业富联成交额167亿元 收涨6.66% 新易盛成交额139亿元[6] - 宁德时代成交额105亿元 收涨0.42% 领益智造成交额104亿元 收涨9.12%[6] 资金流向与市场情绪 - 资金更青睐科技股 电子板块成交额达141443亿元[9][11] - 两融余额微降至1.22万亿元[5] - 市场情绪尚未完全转向悲观 尾盘出现修复迹象[17] - 科技板块处于阶段性高位 波动放大概率增加[18] - 市场整体估值不高 距离历次牛市顶部仍有上涨空间[18] 行业趋势与投资逻辑 - AI快速发展带动算力硬件需求 CPO光模块和PCB电路板业绩增长显著[14] - 人形机器和固态电池板块处于商业导入期 未来成长空间巨大[14] - 成长风格仍是中期主线 包括AI硬件和半导体[17] - 政策支持 流动性宽松及企业盈利改善预期支撑市场[17] - 建议关注AI 机器人 创新药 新消费等强产业趋势方向[19]

股价表现与公司概况 - 9月22日股价上涨5%至127.41元/股，成交额159.31亿元，换手率6.40%，总市值达10191.84亿元 [1] - 公司主营业务为0.35微米至14纳米技术节点的集成电路晶圆代工及配套服务，晶圆代工收入占比93.83% [1] 基金持仓动态 - 中航量化阿尔法六个月持有A基金二季度增持400股中芯国际，持股达1.07万股，占基金净值0.62% [2] - 该基金当日浮盈约6.5万元，今年以来收益率35.83%，近一年收益率74.5% [2] 基金经理背景 - 基金经理龙川任职10年135天，管理规模2.18亿元，任职最佳回报44.49% [3] - 基金经理杨扬任职6年302天，管理规模1.65亿元，任职最佳回报46.75% [3]

股价表现与资金流向 - 9月22日盘中股价下跌2.01%至81.33元/股 总市值1409.95亿元 成交额11.14亿元 换手率3.31% [1] - 主力资金净流出4594.52万元 特大单买卖占比分别为10.29%和13.54% 大单买卖占比分别为28.42%和29.30% [1] - 今年以来股价累计上涨75.02% 近5日/20日/60日分别上涨5.82%/29.80%/71.44% [1] 公司基本情况 - 公司为特色工艺晶圆代工企业 主营嵌入式/独立式非易失性存储器、功率器件等晶圆代工及配套服务 [2] - 主营业务收入构成：集成电路晶圆代工94.60% 其他4.78% 租赁收入0.62% [2] - 所属申万行业为电子-半导体-集成电路制造 概念板块包括MCU、上海国资、集成电路等 [2] 财务与经营数据 - 2025年上半年营业收入80.18亿元 同比增长19.09% 归母净利润7431.54万元 同比下降71.95% [2] - A股上市后累计派现2.58亿元 [3] - 股东户数3.74万户 较上期减少20.53% 人均流通股10478股 [2] 机构持仓与交易情况 - 嘉实上证科创板芯片ETF持股968.66万股 较上期增加266.91万股 位列第八大流通股东 [3] - 今年以来1次登上龙虎榜 最近一次2月19日净卖出8046.91万元 买卖总额占比分别为20.18%和22.13% [1]

股价表现与交易数据 - 9月22日盘中上涨2%至123.77元/股，成交46.44亿元，换手率1.91%，总市值9900.67亿元 [1] - 主力资金净流出3.04亿元，特大单买卖占比分别为22.49%和28.69%，大单买卖占比分别为32.58%和32.92% [1] - 年内累计涨幅30.81%，近5日/20日/60日涨幅分别为13.91%、34.77%、52.28% [1] - 8月28日龙虎榜净卖出4.22亿元，买卖总额分别占成交额6.1%和7.66% [1] 财务与经营概况 - 2025年上半年营业收入323.48亿元，同比增长23.14% [2] - 归母净利润23.01亿元，同比增长39.76% [2] - 主营业务收入构成：集成电路晶圆代工占比93.83%，其他业务占比6.17% [1] - 技术节点覆盖0.35微米至14纳米多种工艺平台 [1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数25.23万户，较上期减少2.2%，人均流通股8223股，较上期增加2.26% [2] - 十大流通股东中ETF基金集体增持：华夏科创板50ETF增持335.52万股至9572.66万股 [2] - 易方达科创板50ETF增持831.56万股至7380.86万股 [2] - 香港中央结算增持2632.29万股至6349.93万股 [2] - 华夏上证50ETF增持261.17万股至3900.46万股 [2] - 华泰柏瑞沪深300ETF增持284.33万股至3540.37万股 [2] 行业分类与业务定位 - 所属申万行业：电子-半导体-集成电路制造 [2] - 概念板块涵盖中芯国际概念、IGBT、半导体、大基金概念、集成电路等 [2] - 公司成立于2000年4月3日，2020年7月16日上市，总部位于上海浦东新区及香港中环 [1]

股价表现与交易数据 - 9月19日盘中股价上涨2.17%至124.80元/股 成交额20.59亿元 换手率0.84% 总市值9983.06亿元 [1] - 主力资金净流出1.11亿元 特大单买卖占比分别为15.46%和22.42% 大单买卖占比分别为20.24%和18.70% [1] - 年内累计涨幅31.90% 近5/20/60日涨幅分别为15.11%/39.50%/52.85% [2] 公司基本面 - 2025年上半年营业收入323.48亿元 同比增长23.14% 归母净利润23.01亿元 同比增长39.76% [3] - 集成电路晶圆代工业务占比93.83% 技术节点覆盖0.35微米至14纳米 [2] - 股东户数25.23万户 较上期减少2.20% 人均流通股8223股 较上期增加2.26% [3] 机构持仓变动 - 华夏上证科创板50ETF增持335.52万股至9572.66万股 位列第五大流通股东 [3] - 易方达上证科创板50ETF增持831.56万股至7380.86万股 位列第六大流通股东 [3] - 香港中央结算有限公司增持2632.29万股至6349.93万股 位列第八大流通股东 [3] 市场活动与行业属性 - 8月28日龙虎榜净卖出4.22亿元 买卖总额占比分别为6.10%和7.66% [2] - 所属申万行业为电子-半导体-集成电路制造 概念板块涵盖中芯国际概念/IGBT/集成电路等 [2]