雅鲁藏布江下游水电工程动态 - 雅鲁藏布江下游水电工程（雅下水电）于2025年7月19日正式开工 三峡集团与中国雅江集团签署深化战略合作协议 双方高层包括三峡集团董事长刘伟平 雅江集团董事长余兵 总经理王武斌等出席签约仪式 [1] - 中国雅江集团为雅下水电工程新设立的央企 首任领导班子已就位 余兵任董事长兼党组书记 王武斌任总经理兼党组副书记 赵峰任副总经理兼党组成员 [1] 雅江集团高层背景 - 董事长余兵现年57岁 西安交通大学动力工程系本科 清华大学EMBA 高级工程师 电力行业资深人士 曾在中电投 国电投 华电集团 国家能源局 国家能源集团等机构担任要职 分管电力 核电 新能源等领域 [1][2] - 总经理王武斌现年54岁 水利系统资深专家 长期在三峡集团任职 曾任三峡能源董事长 三峡集团副总经理等职 [1][2] 合作方三峡集团角色 - 三峡集团作为雅下水电工程重要合作方 由董事长刘伟平带队参与签约 副总经理王殿常出席仪式 显示其对项目的战略重视 [1]

工程投资规模 - 雅鲁藏布江下游水电工程总投资约1.2万亿元 约为三峡工程总投资2072亿元的6倍 [2] - 工程采取截弯取直隧洞引水方式建设5座梯级电站 电力以外送消纳为主兼顾西藏本地需求 [2] - 按2023年水电项目平均造价20344元/kW推算 工程装机容量预计达6000万千瓦 [2] 建筑工程产业链影响 - 建筑工程相关投资占比均值56% 带来建筑工程投资量达6720亿元 [2] - 假设15-20年建设周期 每年带来工程订单量336-448亿元 [2] - 项目资金由中央出资保障 2025年超长期特别国债1.3万亿元中8000亿元支持两重项目建设 [3] 电力及清洁能源效益 - 年发电量达3000亿千瓦时 可满足3亿人年用电需求 替代9000万吨标准煤 减少二氧化碳排放3亿吨 [4] - 通过特高压线路直送粤港澳大湾区和长三角 提升西电东送利用率 [4] - 带动周边太阳能风能资源开发 建设水风光互补清洁能源基地 [4] 资本市场反应 - A股三大指数集体收涨 上证指数涨0.72%创年内新高 深证成指涨0.86% 创业板指涨0.87% [1] - 雅下水电概念股掀涨停潮 基康技术五新隧装30cm涨停 唯万密封铁建重工20cm涨停 中国电建西藏天路10cm涨停 [1] - 建材工程机械建筑特高压等板块涨幅居前 北证50指数涨超2% [1] 算力产业协同效应 - 电力输送支持西藏打造东数西算国家战略节点 今年6月西藏首个智算中心雅江1号开服 [4] - 一期项目规划2000P算力规模 已上线32节点算力集群 [4] - 雅下水电强化算电协同 人工智能数据中心算力产业链有望受益 [4]

市场表现 - 沪指走出4连阳，涨0.72%报3559.79点，深成指涨0.86%报11007.49点，创业板指涨0.87%报2296.88点 [2] - 两市成交额突破1.7万亿创近期新高，沪市成交7309亿元，深市成交9588亿元 [1][2] - 个股表现：上涨4005家，下跌1291家，120家涨幅持平，131股涨停，6股跌停 [1] 行业板块 - 雅下水电概念引爆市场，带动民爆、工程机械、水利、水泥建材、新型城镇化、电网设备、西藏等板块暴涨 [1] - 中国电建、中国能建两大龙头股"一字"涨停，西藏天路等几十股涨停 [1] - 机器人概念活跃，上纬新材9连板累计涨逾416% [1] - 有色金属、钢铁、军工、创新药等板块表现较好 [1] - 银行、保险等大金融板块回调，白酒、软件开发等板块跌幅居前 [1] 资金动向 - 主力资金净流入电网设备、基础建设、水泥、证券Ⅱ、电池等行业 [3] - 主力资金净流出软件开发、IT服务Ⅱ、计算机设备、医疗服务、化学制药等行业 [3] 政策与数据 - 6月份全社会用电量8670亿千瓦时，同比增长5.4% [4] - 香港新股市场繁荣，今年截至7月中迎来52次IPO同比增30%，集资1240亿港元同比上升590% [5] - "十四五"交通规划17项指标中6项已提前完成，11项年底前将全部完成 [6] 机构观点 - 银河证券：A股运行中枢有望迈上新台阶，市场向下调整空间有限 [7] - 中信建投：新赛道是突破关键点位的核心动力，杠杆资金加速流入A股 [8][9] - 东方证券：红利支撑市场的逻辑将持续演绎，泛科技板块投资机会值得把握 [10]