行业投资评级 - 报告未明确给出统一的行业投资评级，但指出食品饮料板块估值处于低位，未来有望回升 [6] 核心观点 - 食品饮料行业预计将渐进式回暖，建议关注“场景创新+供应链整合”及“餐饮+IP”运营能力强的企业 [6] - 当前饮料市场处于缩量内卷时代，但结构性增长机会在于精准匹配细分消费场景的“精众饮料” [12] - 饮料行业是“慢行业”，需沉心做好产品，平衡健康与口感是关键难题 [22] 行业趋势总结 消费趋势与热点 - **养生经济持续火热**：年轻人成为养生消费主力，2025年双十一营养保健销售额达238亿元，约42%千禧一代重视健康，近六成Z世代年消费1000-5000元 [2] - **“药食同源”概念受捧**：姜黄饮等产品凭借“抗炎养生”概念在年轻人中走红，但市售产品存在剂量不足、含糖量高的问题 [2] - **经典产品翻红**：冰红茶意外翻红，康师傅冰红茶年销售额达127亿元，推动市场规模增至300亿元，其高性价比、稳定口感和怀旧情怀是主因 [8] - **产品形态创新成风**：饮料市场经历“形态革命”，如液态转固态的“冻冻茶”、固体甜品化的杨枝甘露，通过视觉冲击和趣味互动吸引消费者 [14] - **低GI食品赛道受追捧**：中国低GI市场规模预计2024年达1762亿元，年增长率超10%，三全食品、双塔食品等多家上市公司已布局 [9] 市场动态与竞争 - **价格战信号强烈**：一线饮料品牌释放降价信号，2025年无糖茶和养生饮料价格已显著下滑，主流饮料价格带降至5元以下，2026年价格战或将加剧 [9] - **植物基市场退潮**：植物肉和植物奶市场迅速退潮，BeyondMeat于2025年暂停中国业务，股价暴跌，行业需回归“便宜又好吃”的核心需求 [8] - **啤酒行业跨界求变**：啤酒产量下滑及高端化进程放缓，企业如兰州黄河、青岛啤酒等转向“啤酒+饮料”多元化发展 [11] - **餐饮模式创新**：人均40-60元的自助小火锅和半自助餐饮模式因高性价比迅速崛起，2024年全国小火锅企业超2.4万家 [11] - **外卖平台补贴战退潮**：阿里、美团、京东在2025年第三季度外卖大战中烧钱超1000亿元，导致利润大幅下滑，未来竞争将转向精细化运营 [14] 原料与产品创新 - **新食品原料获批**：接骨木莓花色苷于2025年11月获批为新食品原料，其在欧美已是免疫健康明星原料，全球市场规模预计2027年达9.6亿美元 [4] - **益生菌市场持续增长**：中国益生菌市场年增速达11%—12%，预计2026年规模突破1377亿元 [4] - **功能性茶饮寻求突破**：无糖茶市场增长遇阻，2025年销售额首次负增长，但天士力凭借“医药级”普洱茶聚焦“糖前人群”，实现超40%复购率 [17] 头部品牌动态总结 品牌合作与市场拓展 - **昆仑山矿泉水**：与东方之珠游船公司达成香港地区品牌经销合作，共同开拓香港饮用水市场 [16] - **嘉士伯亚洲**：与美团及“黑珍珠餐厅指南”深化合作，推出“嘉士伯品鉴地图”，推动高端餐饮与数字化服务融合 [22] 品牌转型与业绩 - **佳禾食品**：正从植脂末代工厂向消费品牌转型，2025年前三季度营收17.7亿元（同比增5.3%），但净利润仅2600万元（同比降68.5%），战略转向咖啡和植物基双轮驱动 [16] - **维他奶国际**：2026财年上半年收入32.27亿港元，同比下降6%，中国内地市场收入下滑9%至17.78亿港元，植物奶赛道整体遇冷 [17] - **洽洽食品**：跨界布局魔芋赛道，与成都正创老魔坊在云南成立魔芋产业控股合资公司 [20] 产品与渠道创新 - **蜜雪冰城**：在部分城市试点开卖早餐，推出售价7.9元的早餐奶和面包套餐，2025年上半年集团营收148.7亿元，门店总数超5.3万家 [23] - **别样泡泡**：新锐无糖茶品牌，凭借“生茶”大单品逆势增长，年营收突破亿元，复购率高达48%-52% [19] - **竹叶青酒**：向“新中式轻养生引领者”转型，推动露酒品类发展，预计2030年露酒市场规模达2000亿元 [19] - **Grid咖啡**：国产精品咖啡品牌逆势扩张，近一年门店数量突破100家，主打人均30元的“单一产地咖啡” [24] 跨界尝试与挑战 - **海澜之家**：跨界成立饮料公司“海澜之水”，注册资金500万元，但分析师因水饮市场竞争激烈而不看好其前景 [20] - **卤味品牌集体“卖饭”**：煌上煌、周黑鸭、绝味等卤味品牌通过增加主食、推出低价套餐（如8.9元起）切入快餐市场，以应对业绩下滑 [5] - **奶茶店与炒货店跨界**：蜜雪冰城试点早餐，薛记炒货试水炸货小吃，奈雪的茶、Tims等品牌也通过“餐饮+咖啡”模式拓展场景 [12]

展会规模与参与度 - 展览总面积达20万平方米，设置10大主题展区和13个特色专区，构建了完整的产业链展示体系[3][5] - 吸引来自全球40多个国家和地区的4027家企业参展，集中展示超过30万种创新产品[3][5] - 展期三天内，参观专业观众突破40万人次，其中非江苏省内观众占比高达75%，凸显全国性影响力[3][6][13] 创新产品与行业趋势 - 展会聚焦“创新产品、健康化产品、地区特色产品、科技赋能产品”四大高潜力赛道，成为行业创新风向标[9] - 设立“智能制造设备专区”与“健康食品及科技服务专区”，重点展示智能物流、数字化工厂、控糖食品、AI营养管理等前沿技术[9] - 大量创新产品亮相，如番茄炒蛋专用“小金罐”番茄、高倍茶褐素饮料“降茶”、抗疲劳牛磺酸特色产品等[9] 权威论坛与行业洞察 - 组委会策划举办30余场高规格行业论坛，包括主论坛“食饮产业发展大会”和“首届中国食品行业渠道峰会”[3][15][17] - 论坛汇聚中国工程院院士沈昌祥等权威人士，探讨AI驱动智能制造、数字化转型、营养健康等前沿议题[15] - 中国食品工业协会发布2025年1-8月食品工业经济运营报告，明确健康食品、功能性食品为行业增长新引擎[17] 科技赋能与数字化体验 - 构建“线上+线下”深度融合的智慧服务体系，小程序数字平台访问量达27.91万人次，展会导航访问2.69万人次[18] - 以AI驱动智慧商贸撮合，实现个性化洽谈行程规划，预约模块访问12.31万人次[18] - 数字化平台提供展前预约、展中洽谈、展后商机跟踪的“一站式”商贸闭环服务[18] 绿色低碳与可持续发展 - 实现南京国际博览中心20万平米展馆全绿电覆盖，全面推行无纸化办公与循环展具[19] - 推动茅台、洋河、中粮等龙头企业发挥示范效应，通过100%绿电运营、发布行业双碳方案等举措带动产业链绿色转型[19] - 创新采用“新能源接驳+远端停车”低碳出行方案，并构建“新能源运输+循环包装”的绿色供应链体系[19] 展城融合与消费拉动 - 创新推出“秋糖季”展城融合活动，通过“7+70+700”立体化活动矩阵覆盖全市，超千万人次参与[4][22][27] - 活动串联中秋、国庆等重要消费节点，涵盖中国街舞大赛、甜蜜微醺嘉年华、森林音乐会等多元形态[4][24] - 直接产生经济收益106.816亿元，拉动南京市住宿业增长29.47%，酒店平均入住率达92%，核心商圈客流量增长超20%[27] 媒体传播与品牌影响 - 共有357家媒体单位700余位记者到会采访，相关资讯全网总曝光量达4.2亿次[20] - 展会登上《新闻联播》，人民日报、新华社等权威媒体进行深度报道，形成发布/转载超9万篇次[20] - 社交媒体表现亮眼，微博话题阅读量破百万，抖音相关话题视频播放量达6.9亿次[20]

药食同源市场热度 - 多家知名药企跨界参加全国糖酒商品交易会，推出非药品类消费品，如天士力推广功能性茶饮“降茶”[2][3] - 药食同源理念成为糖酒会食品饮料展馆的主要卖点，几乎每个相关展馆均有多个参展商突出展示该概念[2][5] - 除药企外，其他类型公司也以药食同源为核心卖点，例如中国食品发酵工业研究院提供整合健康管理服务[5] 药企跨界产品动态 - 天士力新推功能性茶饮“降茶”，主打餐后血糖调节与睡眠友好，月销量已达4万箱（每箱15瓶），零售价6.9元/瓶，渠道覆盖线上、线下及私域[3] - 南京同仁堂在清香酒专区推广“草本白酒”与“本草邦黄酒”，北京同仁堂关联公司持有“沪仁堂”品牌，产品包括植物饮料、代餐粉及凝胶糖果[5] - 奇正藏药关联企业西藏奇正青稞健康科技有限公司亦参展[5] 行业规模与增长 - 药食同源狭义市场（核心产品）2024年市场规模为2650亿元，同比增长18%[7] - 广义市场（含传统滋补品、功能性食品）2024年市场规模约8000亿元，预计2030年达1.2万亿元，年复合增长率约12%[7] - 截至去年全国现存相关企业2900余家，去年1-11月新增注册企业400余家[7] 产品创新与消费趋势 - 药食同源零食（如枸杞软糖、人参巧克力）在35岁以下人群中连续3年保持300%复合增长率[8] - 针对办公场景的创新产品不断涌现，如玉竹薄荷膏、茯苓饼等[8] - 药食同源物质按普通食品管理具有便利性，且许多中药材功效已深入人心，利于产业发展[8] 政策与理论支持 - 国家卫健委与市场监管总局联合目录收录106种可用于普通食品的药食同源物质[7] - 2025年国务院发布专项文件，强调中药资源保护与产业升级，为行业提供顶层支持[7] - 药食同源理念源自中医理论，如《黄帝内经》的“五谷为养”思想及唐朝相关记载[6][7] 行业标准挑战 - 当前药食同源标准体系薄弱，除山东省地方标准外，多为药膳领域的团体或企业标准，标准缺失易导致市场乱象[9] - 专家指出需加强营养标签标准宣传，通过科研与科普结合，利用全民营养周等活动传播权威知识[9][10] - 信息碎片化与养生热词易引发公众困惑，亟需制定标准并宣传正确解读[10]