交易概述 - 华峰铝业以现金10006.05万元收购华峰集团持有的上海华峰普恩聚氨酯有限公司100%股权 [2] - 交易于2025年11月26日通过签订股权转让协议完成 [2] 标的公司财务状况 - 华峰普恩2024年营收66.39万元，净利润-507.01万元 [4] - 2025年1月至10月营收41.15万元，净利润-444.16万元 [4] - 截至2025年10月31日，资产总额5375.58万元，负债总额1.26亿元，净资产账面值为-7237.79万元 [4] - 标的公司目前处于停业状态 [4] 交易估值与成本 - 标的公司股东全部权益评估值为10006.05万元，相较于账面净资产增值1.72亿元，增值率达238.25% [4] - 交易完成后，华峰铝业将间接承担标的公司1.26亿元债务 [5] - 计入承债金额后，本次收购实际成本将超过2.2亿元 [5] - 高额增值主要基于标的公司拥有的土地增值溢价 [5] 收购战略意图 - 收购旨在缓解公司因订单饱满、产能紧张导致的物料存放地紧张问题 [6] - 华峰普恩拥有大量空余场地和成熟厂房、仓库，且毗邻华峰铝业 [6] - 交易完成后将终止标的公司原有聚氨酯业务，利用其场地进行铝热传输材料和冲压件的研发及生产 [6] - 本次交易是公司为高效获得急需的土地与空间资源，而非进军聚氨酯业务的战略布局 [6] 公司业务与近期表现 - 公司主要产品为热传输用铝合金板带箔材料，应用于汽车、工程机械、电站、空调热交换系统及新能源汽车电池部件 [5] - 2025年3月，公司将重庆基地项目变更为“年产45万吨新能源汽车用高端铝板带箔智能化建设项目”，总投资额提升至26.19亿元，新增用地约500亩 [5] - 2025年前三季度，公司实现营收91.09亿元，同比增长18.63%，实现归母净利润8.96亿元，同比增长3.24% [6]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入59.64亿元，同比增长20.87% [2] - 归属于上市公司股东的净利润5.70亿元，同比增长2.15% [2] - 经营活动产生的现金流量净额为-3003万元，同比下降105.90% [2] - 基本每股收益0.57元/股，同比增长1.79% [2] - 总资产90.61亿元，较上年末增长9.69% [2] 行业动态 - 2025年1-6月中国铝材累计产量3276.8万吨，同比增长1.3% [3] - 新能源汽车1-6月产销分别完成696.8万辆和693.7万辆，同比分别增长41.4%和40.3% [3] - 铝加工行业1-4月规上企业营业收入5353.9亿元，同比增长6.3%，但利润总额下降7.9% [7] - 铝材出口退税政策取消导致上半年铝板带、铝箔出口量分别下降8.7%和7.7% [3] 重大项目进展 - 重庆二期项目总投资由19.8亿元增至26.19亿元，新增用地约500亩 [8] - 项目将引入1+1+4热连轧机和高速冷连轧机等设备 [8] - 预计建成后新增15万吨高端铝板带箔材料和30万吨热轧铝板带箔坯料产能 [9] - 已取得新增用地不动产权证书，项目按计划推进中 [8] 产品与技术 - 主要产品为热传输用铝合金板带箔材料，应用于汽车热交换系统和新能源电池部件 [3] - 累计拥有授权专利113项，其中国际发明专利1项、国内发明专利42项 [20] - 开发了高强水箱用非复合铸轧翅片、超薄高强B型管材等新产品 [20] - 重庆基地采用大卷宽幅设计，热轧幅宽可达2150mm，冷轧可达2100mm [19] 客户与市场 - 客户包括电装、马勒、翰昂等全球知名汽配集团 [15] - 新能源客户包括比亚迪、三花、银轮等领先企业 [15] - 出口业务占营收约三分之一，产品销往全球40余个国家和地区 [10] - 通过价格调整和业务模式创新应对出口退税政策取消的影响 [9] 公司治理 - 2025年3月制定发布"提质增效重回报"行动方案 [12] - 2024年度现金分红2.99亿元，为历史最高水平 [12] - 2025年8月实施《市值管理制度》，加强价值传递 [34] - 2025年4月制定《舆情管理制度》，规范信息披露 [34]