人口老龄化趋势与影响 - 中国60岁及以上老年人口已达3.1亿，占全国总人口的22%，老龄化是影响经济社会发展的基础性、长期性关键变量[3] - “十五五”时期将是人口老龄化水平快速提升的关键阶段，养老保障体系需适应更庞大的服务需求和更复杂的结构变化[1] - 老龄化将全面深刻影响经济社会生活，重构经济发展版图与社会价值取向[3] 养老需求与市场机遇 - 老年群体需求结构呈现多层次多样化：60至70岁“活力老人”聚焦享老悦己，追求健康、文娱和社会参与；80岁以上高龄及失能老人对生活照料、护理康复需求更为迫切[3] - 医疗服务、助餐服务、文体娱乐、健康教育、家政服务成为五大核心照料需求[4] - 大趋势带来大需求，大需求孕育大市场，催生业态丰富、主体多元的银发经济大市场[4] 城市养老现状与挑战 - 中国城市养老从“基础覆盖”迈向“质量提升”新阶段，但总体仍有提升空间且区域梯度明显[4] - 城市养老水平存在明显的区域差异和群体差异，“养老财富储备”与“银发经济发展”成为城市排名分水岭[4] - 城镇化率已突破67%，城镇常住人口达9.4亿，城市是应对老龄化的“主战场”[4] 养老金融发展与角色 - 居民养老金融需求发生显著变化：从二十年前聚焦基本养老保险（第一支柱），转向关注个人养老金融储备（第三支柱），反映养老金融意识普遍觉醒[7] - 保险资金因风险容忍度低、收益波动小，其稳健特质与养老金投资需求高度契合，长期资产管理能力可向养老金体系输出[8] - 养老金融市场潜力巨大，长辈客群需求不止金融产品，更希望获得养老相关信息与服务[10] 行业协同与产品创新 - 需构建“制度—服务—产业—环境”协同发展的生态体系，通过政府、市场、社会与个人共同参与实现和谐养老愿景[4] - 金融企业需回归本原，聚焦居民多元养老需求，推进供给侧改革，将潜在需求转化为有效需求[9] - 行业正通过政策支持、制度设计、产品服务创新构建更全面的养老金融体系，已有机构推出低门槛养老钱包以提升普惠性与可及性[10]

商业养老金业务发展概况 - 商业养老金业务是2023年开始试点的新型商业养老保险业务，目前取得快速发展 [1] - 国民养老作为2022年成立的最新养老险公司，其商业养老金业务账户管理数量及保有规模均居市场前列 [1] - 截至2024年末，国民养老管理的商业养老金账户共计43.8万个，2024年度业务销售金额353.86亿元，两项指标同比增长均超5倍 [3] 战略定位与政策支持 - 商业养老金业务定位于服务广大人民群众的普惠性、创新性个人商业养老金融解决方案，是第三支柱养老保险体系的重要构成 [2] - 2024年出台的保险业"国十条"、2025年金融监管总局印发的《银行业保险业养老金融高质量发展实施方案》均对发展商业养老金提出了要求 [2] - 公司将商业养老金业务列为战略发展重点领域，在产品研发创新、运营体系优化及信息系统建设等方面持续加大资源投入 [2] 业务模式与产品特点 - 商业养老金业务创新构建"双账户+产品"的业务结构，下设锁定账户与持续账户，实现长期储备与适度流动性的有效平衡 [4] - 公司已构建涵盖流动性管理类、固定收益类及混合类等多元化的商养产品体系，特别注重控制净值波动并提供有竞争力的收益率 [5] - 截至3月末，公司已上线27个渠道，上市8款产品，客户数最多的前三个地区为广东省、江苏省、上海市 [5] 渠道布局与市场拓展 - 公司采取多渠道策略，与21家商业银行建立代销合作，为合作渠道数量最多的试点机构 [5] - 业务已覆盖10个试点省市，累计触达客户近10万人 [5] - 线上渠道重点与头部互联网平台合作，并在自营平台搭建商业养老金业务专区 [5] 养老规划服务创新 - 公司推出"赵钱孙李——百姓的养老规划"服务品牌，提供退休金测算、养老收支缺口预测等全生命周期服务 [7] - 基于组群分析思想和宏观经济指标，构建了长周期预测和管理模型矩阵体系 [7] - 截至4月，"赵钱孙李"用户累计超15万人，累计服务近30万人次，并在部分银行APP上线专区服务 [8]