法规修订背景与意义 - 国家金融监管总局于9月12日首次修订2007年实施的《信托公司管理办法》，修订内容涵盖公司治理、内部控制、风险管理、业务范围、经营规则、监督管理及风险处置等多个方面 [1] - 修订旨在结合《资管新规》、《信托三分类新规》等最新法规要求，进行全面系统的监管升级，夯实信托公司高质量发展基础 [1] - 2007年新"两规"落地后，信托业资产规模从2000年不足3000亿元跃升至2017年的26.25万亿元，但过度依赖融资和通道业务导致行业自2018年起进入调整期，资产规模连续三年下降 [3] - 2023年3月《信托三分类新规》及2025年1月国务院办公厅转发的高质量发展意见，共同确立了行业转型方向，此次《办法》作为重要配套制度，与《信托三分类新规》共同构成高质量发展新框架 [4] 公司治理与内部控制强化 - 《办法》新增党建内容，要求坚持和加强党的领导，深化党建与公司治理有机融合，与《银行保险机构公司治理准则》要求一致 [5] - 强化股东责任，规定股东不得滥用权利，当信托公司出现危机时，主要股东应承诺通过补充资本、回拨红利、流动性支持借款等方式实施救助 [5] - 突出受益人优先地位，要求设立专门委员会保护委托人和受益人权益，当公司与受益人利益冲突时，应优先为受益人合法利益服务 [5] - 要求建立健全内部控制体系，针对高风险部门和业务环节制定专门要点和管理流程，并设立首席合规官 [6] - 建立以受托履职合规性管理和操作风险防控为重点的全面风险管理体系，涵盖风险治理架构、净资本管理、准备金管理、流动性管理等多方面工作机制 [6] 业务范围与经营规则调整 - 业务分类遵循《信托三分类新规》，分为资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三类，取消4项与主业无关联或与监管政策冲突的中间业务 [9] - 保留贷款功能，对发展普惠金融、服务实体经济具有积极作用，资产运用方式包括投资、出售、存放同业等，但不得将信托资金直接投资于商业银行信贷资产 [9] - 细化"卖者尽责，买者自负，打破刚兑"要求，补充不得开展资金池业务、不得将信托财产转为固有财产等内容 [10] - 固有业务新增固有资产负债业务以扩展资金来源，增强资本实力，但取消租赁和对外担保业务，投资非标债权类资产及相关产品合计不得超过净资产余额的30% [10] - 固有负债业务项下，债券卖出回购和同业拆借的拆入资金余额合计不得超过净资产余额的20% [10] - 增加为金融机构及资管产品等提供投资顾问、咨询、托管技术服务，以及为资管产品提供代理销售服务等新业务内容 [11] 监督管理与风险处置 - 对信托公司的行政审查、现场与非现场监管、风险监测预警、股东行为、关联交易等进一步细化，并实行穿透式监管 [11] - 根据监管评级结果和系统性影响力，对不同级别公司实施分级监管，构建"外部监管+内部约束"的双重机制 [11] - 明确信托公司董事会对恢复计划和处置计划的制定及更新承担最终责任，恢复和处置计划中限制股东分红和回拨红利的触发条件需在公司章程或股东会决议中明确 [12] - 对不履行风险处置主体责任的公司及其股东、实际控制人，监管机构可依法采取监管措施，符合破产条件的信托公司可依法申请破产 [12] - 《办法》自2026年1月1日起施行，金融监管总局将把整改进展情况作为分类监管的重要依据 [12]

公司业务介绍 - 中油财务是经央行批准的非银行金融机构，为中国石油集团及其成员单位提供交易款项收付等服务，服务范围涵盖存款、信贷等业务 [2] - 昆仑银行是经原银监会批准的银行业金融机构，经营吸收公众存款、发放贷款等银行业务及公募证券投资基金销售业务 [2] 信托业务情况 - 昆仑信托开展资产服务、资产管理、公益慈善信托等三大类业务，涵盖股权投资等数十项业务 [2] - 后续将努力发展资产管理信托业务，增加主动管理信托比例，加大股权投资信托分红比例，挖潜增效降低成本，增强盈利能力 [2][3] 金融租赁影响 - 国家金融监管总局 2024 年修订的《金融租赁公司管理办法》对昆仑金融租赁有积极影响，新规提供更清晰展业指引 [3]