【导读】融通基金总经理商小虎：以国有资本运营特色筑牢护城河，走创新发展新路径 当金融强国建设成为时代命题，差异化、特色化正成为公募基金行业突破同质化竞争的关键抓手。对于 2022年并入中国诚通、实现华丽转型的融通基金而言，这一方向更显清晰——以央企基因赋能业务创 新，打造以央企特色为核心的第二增长曲线，在服务国有资本运营与居民财富管理的双轮驱动中开辟新 赛道。 三年多以来，融通基金管理规模增加超千亿元，增幅近50%；投研一体化有序推进，投研实力持续进 阶，央企主题产品矩阵不断丰富，从科创、ESG到红利领域，构建起覆盖多类型的特色产品体系。这一 系列成绩背后，是融通基金投研体系的迭代升级，更是对央企金融机构使命的深刻践行。 值此"十四五"收官与"十五五"谋划的关键节点，中国基金报记者对话融通基金总经理商小虎，探寻这家 央企背景基金公司的转型密码，展望其未来五年的战略蓝图。 转型三年成效显著 规模业绩双升的核心逻辑 中国基金报：融通基金并入中国诚通已三年有余，其间公司发生了哪些显著变化？ 商小虎：2022年并入中国诚通后，融通基金正式成为央企控股的公募基金公司。三年多以来，融通基金 实现了服务国资、产品创新与投资 ...

核心观点 - 公司作为央企控股的公募基金，通过并入中国诚通实现转型，以服务国有资本运营和居民财富管理“双轮驱动”为核心战略，走出一条差异化、特色化的发展道路[1][5] - 转型三年多以来，公司管理规模增长近50%，投研体系系统化升级，并构建了覆盖多类型的央企主题产品矩阵，实现了规模与业绩的双重提升[1][5][6] - 未来五年，公司战略目标是“三年大变样，五年上台阶”，将通过深化“双轮驱动”与“两翼齐飞”布局，系统构建四大支撑体系，重点打造三大央企指数产品组团，并拓展全球资产配置业务[9][10][11][14][15] 转型成效与核心逻辑 - **规模显著增长**：截至2025年6月底，公司资产总规模为3398亿元，较并入中国诚通前增加1079亿元，增幅近50%[5] - **服务国资深度提升**：通过“指数构建、调研服务、智库赋能”三位一体模式，主动参与国有资本价值发现[5] - **投资业绩向好**：持续推进“平台型、团队制、一体化、多策略”的投研体系建设，主动权益业绩亮眼，固收投资持续领先[6] - **核心发展逻辑**：以党建引领与公司治理深度融合为引擎，践行“双轮驱动”战略，一方面服务国有资本运营，将“央企主题”产品体系作为第二增长曲线；另一方面助力居民财富管理，锻造投研能力以优化投资者体验[6] 产品布局与创新 - **权益投资“一体两翼”布局**：前端参与编制国央企主题指数并发行相关ETF，后端打造平台化、一体化的投研“作战体系”[6] - **指数编制与产品发行**：支持编制中证诚通央企ESG指数、红利指数、科技创新指数、国企战略新兴产业指数及品牌价值指数[7] - **产品矩阵丰富**：已发行并成立3只国央企主题ETF及3只ETF联接基金，并布局了央企信用债指数基金和主动权益基金，构建了覆盖多类型、具备鲜明国央企特色的产品矩阵[7] - **响应国家战略**：2024年发行跟踪新“国九条”后首条宽基指数中证A500的ETF及指增产品，引导资金流向新兴产业和实体经济关键领域[7] 投研体系升级 - **体系化建设**：构建“平台型、团队制、一体化、多策略”投研体系，推动从依赖个人的“艺术”走向依靠体系平台的“科学”[19] - **四大关键迭代**： - 从“资产烟囱”到“多资产平台”：通过大类资产配置周会等机制，打破部门边界，促进研究共享[20] - 从“经验驱动”到“流程驱动”：形成标准化、可追溯的研究与决策支持体系，增强决策稳定性[20] - 从“孤岛策略”到“多策略协同”：发展多样化投资策略以灵活应对市场变化[20] - 从“手工分散”到“智能集约”：锻造“AI-CORE”配置体系，推动AI深度应用[21] - **AI赋能成效**：基金经理李进的“AI分身”每日参与约20场深度研讨会，替代近40小时基础信息处理工作量，过去三年资产管理规模增长近50%，公司人员仅增加5%[21] - **投研梯队建设**：打造以“专家型”基金经理为核心、“中生代”基金经理为中坚力量的团队结构，例如余志勇投资超25年，其管理产品自2016年以来每年正收益；李进管理的融通价值趋势最近一年净值上涨82.58%[8] 未来战略规划 - **总体目标**：实现“三年大变样，五年上台阶”，积极培育标杆型央企主题指数产品，提升投资者回报[10] - **深化战略布局**： - 强化党建引领，筑牢发展根基[10] - 坚守“双轮驱动”与“两翼齐飞”，一方面服务国有经济布局优化，围绕科技、绿色、普惠、养老、数字金融五大领域引导资源；另一方面完善产品布局、强化投研能力以满足居民财富管理需求[10] - **构建四大支撑体系**：人才体系、科技体系、制度体系、品牌体系，以筑牢长远发展基础[11] - **特殊使命**：算好服务大局的“战略账”与市场经营的“效益账”，实现服务国家战略与市场化发展的有机结合[13] “十五五”重点突破领域 - **打造三大央企指数产品“组团”**： - 央企主题产品矩阵：涵盖各类主题风格的央企指数产品，助力国有经济结构调整[14] - 央企标杆产品矩阵：包含权益和债券指数产品，提升央企主题投资影响力[14] - 创新型指数产品矩阵：包含聚焦“9+6”产业集群的科创类指数基金及特色宽基指数[14] 国际化与全球资产配置 - **海外业务突破**：2024年9月，全资境外子公司融通国际首只开曼上市基金设立，初始募资规模达2亿美元；2025年7月，在香港成功发行首只公募基金——融通美元货币市场基金[16] - **全球投资业绩**：增聘程越楷博士为融通核心价值（QDII）基金经理，截至2025年9月底，该基金年内收益率为50.30%，大幅跑赢同期22.74%的业绩比较基准[16] - **战略逻辑三大方向**： - 服务国家战略，助推国资“出海”，构建金融支持体系[16] - “走出去”与“引进来”结合，开发相关QDII基金，并为境外投资者提供投资中国核心资产的工具[17] - 倡导长期投资，推出稳健的海外资产配置型产品，帮助国内投资者实现资产多元化[17] 践行金融“五篇大文章” - **科技金融**：2024年发行融通中证诚通央企科技创新ETF，首募规模达17.85亿元，创当年全市场主题指数ETF募集规模新高；2025年发行A500相关产品引导资金流向新质生产力行业[23] - **绿色金融**：率先发行国内首只“央企ESG ETF”，引导资金向优质可持续央企集聚[23] - **普惠金融**：通过央企红利ETF等产品让中小投资者分享央企发展红利；作为首批开展定投业务的公司之一，通过上万场巡讲引导客户长期定投，平滑波动，提升盈利体验[24] - **投资者回报与降费**：公司成立以来累计为投资者分红近400亿元；2025年前三季度旗下公募基金共实现利润97.99亿元；通过降低管理费、托管费等举措为投资者减轻负担，提升长期净回报潜力[25]