融创中国境外债务重组获批 - 约96亿美元境外债务重组方案获香港高等法院批准，重组计划条件均已达成，公司成为首家境外债基本清零的大型房企 [3] - 重组方案为全额“债转股”，向债权人分派两种新的强制可转换债券，转股价分别为6.80港元/股（生效后6个月内可转）和3.85港元/股（生效后18至30个月内可转） [3] - 重组过程历时十个月，从官宣到通过，最终获得98.5%债权人的投票赞成 [4] 债务重组方案特点与行业比较 - 公司境外债经过第二次重组实现全部削债，境内债第二次重组削债比例也超过50% [5] - 行业内出险房企债务重组典型方式包括债转股、以资抵债、全额长展期等，核心目标是降低实际债务负担并改善资产负债表 [5] - 部分企业境外债削债比例在40%至70%左右，例如龙光境外债重组后削债比例达70%，旭辉、佳兆业等企业削债比例均超过50% [5] - 截至目前，共有21家出险房企债务重组、重整获批及完成，化债总规模约合人民币1.2万亿元 [5] 公司业务恢复与发展重点 - 公司当前重心包括保交付，预计年底基本完成全年超5万套项目的交付任务 [6] - 在销售端，上海壹号院项目实现四开四罄，累计销售额超过220亿元 [6] - 公司轻资产业务发展，旗下代建平台“而今管理”中标南昌存量待盘活项目，前三季度新签约代建规模在业内排名第十五 [6] - 行业趋势显示，部分出险房企将重心聚焦于轻资产业务，如代建、物业、资产管理等，以最低成本恢复造血能力 [6]

境外债务重组方案与进展 - 约96亿美元境外债务重组方案获香港高等法院批准，重组计划条件均已达成 [1] - 公司成为首家境外债基本清零的大型房企 [1] - 重组历时十个月，从官宣到通过，最终获得98.5%债权人投票赞成 [2] 债务重组方案细节 - 二次重组方案采取全额“债转股”方式，向债权人分派两种新的强制可转换债券 [1] - 一类转股价为6.80港元/股，可在重组生效日起6个月内转股 [1] - 另一类转股价为3.85港元/股，可在重组后18至30个月内转股 [1] - 方案引入股权结构稳定计划和团队稳定计划，以确保主要股东持续贡献价值 [1] 行业债务重组概况 - 截至目前共21家出险房企债务重组、重整获批及完成，化债总规模约合人民币1.2万亿元 [3] - 完成境内及境外债重组的企业包括融创、富力、奥园、远洋、时代中国、龙光、旭辉 [3] - 出险房企债务重组的典型方式包括债转股、以资抵债、全额长展期等 [3] “削债”比例比较 - 融创境外债经过第二次重组将全部削债，境内债第二次重组削债比例超过50% [3] - 部分企业境外债削债比例在40%至70%左右，如龙光境外债重组后削债比例达70% [3] - 旭辉、佳兆业、奥园、禹州、世茂等境外债经过重组，削债比例均超过50% [3] 重组后业务发展重点 - 公司正进行保交付攻坚战，冲刺全年超5万套项目交付，预计年底基本完成全部保交付任务 [4] - 在销售端，上海壹号院实现四开四罄，累计销售额超过220亿元 [4] - 公司代建平台融创而今管理中标南昌存量待盘活项目，前三季新签约代建规模在业内排名第十五 [4] - 行业部分房企将重心聚焦于轻资产业务，如代建、物业、资产管理，以最低成本恢复造血能力 [4]