寒武纪股价波动与AI芯片行业动态 - 寒武纪股价从历史高点1595.88元累计回撤超20%，单日蒸发市值逾700亿元 [1] - 英伟达H100/H200芯片库存充足，但专供中国市场的H20芯片因安全争议上半年出货量未达预期 [1] - 中国芯片产业面临效率墙、互联墙、存储墙三重技术挑战，本土企业通过原创架构创新寻找突破 [1] 可重构计算架构技术优势 - 可重构AI芯片RPU采用数据流架构，通过动态配置计算单元适配多种AI任务（如语音识别、图像分析） [2] - 该架构在算力效率、可扩展性、并发能力及性价比方面显著优于GPU，被国际半导体技术路线图列为未来最具前景的芯片架构技术 [2] - 可重构芯片被视为继CPU、FPGA和GPU后的第四类通用计算芯片，与AI并行计算需求高度契合 [2][3] 可重构芯片的商业化进展 - 清微智能云端算力芯片TX81在1000P算力规模下比GPU集群具更强互联性与能效优势，已落地多个千卡智算中心 [4] - 清微算力卡订单累计近20000张，市场反响热烈 [4] - 全球数据流派蓬勃发展：OpenAI租用谷歌TPU芯片，SambaNova成为AI芯片独角兽，Groq的LPU推理速度较英伟达GPU提高10倍且成本仅十分之一 [4] AI算力行业技术挑战与突破 - 大模型参数量激增导致算力需求指数级增长，摩尔定律逼近物理极限 [5] - 晶圆级芯片技术被视为打破空间约束的关键路径，可重构架构的C2C算力网格技术实现多芯片点对点直连，规避传统交换机带宽瓶颈与延迟 [6] - GPU受原始架构限制，在晶圆级集成中仍需依赖外部交换机，性能提升存在天花板 [6] 中国芯片产业战略布局 - 清微智能以可重构AI芯片RPU探索差异化路线，被《人民日报》点赞为清华AI双子星企业 [1][6] - 中国需在国际主流GPU派与数据流派两大技术路径上同时布局，实现算力产业自主可控 [6] - 技术发展需合纵连横，新兴流派（如谷歌TPU、清微RPU）有望推动全球AI产业可持续发展 [6]

市场整体表现 - 市场全天震荡分化 三大指数涨跌不一 沪指跌1.16% 深成指跌0.65% 创业板指涨0.95% [1] - 沪深两市全天成交额2.36万亿元 较上个交易日缩量5109亿元 [1] - 全市场超4500只个股下跌 跌超5%个股达370多家 [1][8] - 连板晋级率小幅回升至30.76% 最高标天普股份9连板 连板次高度降至3板 [3] 板块热点表现 - 光伏 贵金属 游戏等板块涨幅居前 [1] - 小金属 证券 软件开发 农业等板块跌幅居前 [1] - 北交所个股保持局部活跃态势 宏裕包材30cm3连板 鸿智科技逆势封板 [3] - 机器人概念上演"一日游"行情 上纬新材等多股跌超10% [3] 算力硬件与光通信 - 英伟达否认H100/H200芯片"供应受限"和"售罄"传言 表示有足够芯片满足所有订单 [4][23] - CPO概念卷土重来 中际旭创总市值跃居创业板次席 全天成交287.2亿元 跃居A股成交额头名 [4] - 新易盛 天孚通信双双收复5日均线 [4] - 博通和谷歌转向TPU服务器架构 谷歌OCS全光交换对高速光模块形成新增量需求 [4] - 广发证券研报预测2026年1.6T高速光模块需求中 谷歌需求450万片仅次于英伟达的500万片 [4] - 长飞光纤8天5板 源杰科技涨13.01% 中际旭创涨10.99% [24] 储能产业链 - 储能电芯市场从产能过剩进入"加价也排不到货"状态 宁德时代等企业产线持续满负荷运转 [5][11] - 储能产业链表现亮眼 逆变器 电池等细分表现不俗 [5] - 上能电气 海博思创 通润装备等多股涨停 阳光电源等多股涨超10% [5][12] - 国内企业储能锂电池出货市占率占全球份额九成 [5] - 上游锂材料价格低位运行 海外业务有望享受订单高增长和高毛利双重利好 [5] 贵金属与工业金属 - COMEX黄金期货价格站上3600美元/盎司历史关口 LME期铜价格再度站上1万美元/吨关口 [6] - 西部黄金晋级3连板 紫金矿业 山东黄金等核心大票从高点回落但仍以红盘报收 [6] - 稀土永磁和钨等小金属未受产品价格提振 章源钨业一度触及跌停 中国稀土 广晟有色等多股跌超5% [6] 创新药与CXO - 2025年世界肺癌大会将于9月6日至9日在巴塞罗那举行 中国药企将展示创新药成果 [7] - 今年前7月我国创新药企完成License out金额近800亿美元 同比增超1.6倍 [7] - 创新药概念逆势活跃 百利天恒涨超10%再创历史新高 成都先导等CXO概念股迎来补涨 [7][19] - 国务院国资委与中国科学院要求加快发展中央企业生物医药产业 打造生物医药领域国家队 [18] 其他热点板块 - 固态电池:中国汽车工程学会将于2025年9月10-11日在北京召开固态电池团体标准审查会 [13] - 液冷IDC:英伟达GB300 NVL72服务器算力提升 液冷散热需求迅速提升 [25] - 影视:2025年暑期档电影票房119.66亿元 同比增长2.76% 观影人次3.21亿 同比增长12.75% [20] - 纺织服装:印度将棉花进口关税豁免期延长至12月31日 [28]