文章核心观点 - 2024年中金公司业绩表现良好，各业务条线亮点颇多，国际化布局加速，分红力度加大 [1][2] 分组1：整体业绩 - 2024年公司实现营业收入213.33亿元，归母净利润56.94亿元 [1] 分组2：投行业务 - 2024年公司投行业务收入30.95亿元，服务中资企业全球IPO合计28单，融资规模44.24亿美元，排名市场第一 [4] - A股方面，2024年新上市企业数量锐减，再融资规模同比减少71.1%，公司承销规模下降但仍处行业领先，完成A股IPO项目6单，主承销金额35.90亿元，完成A股再融资项目15单，主承销金额123.49亿元，排名市场第三 [4] - 2024年港股与美股市场回暖，公司港股与美股投行业绩显著提升，港股IPO主承销金额38.35亿美元，同比大增212.81%，再融资及减持主承销金额12.45亿美元，同比增幅达157.76%；美股中资企业IPO主承销金额8700万美元，同比大增135.14%，再融资及减持主承销金额3600万美元，同比大增71.43% [4][5][6] - 公司并购业务在中国并购市场连续十年排名第一，2024年完成并购交易73宗，涉及交易总额约505.88亿美元，其中境内59宗，总额约317.89亿美元，跨境及境外14宗，总额约187.98亿美元 [1][7] 分组3：财富管理业务 - 2024年公司财富管理业务成绩亮眼，新增开户超过170万 [1][9] - 产品规模连续五年正增长，达近3700亿元，“50”系列买方投顾体系规模增至近870亿元，创历史新高 [9] - “公募50”保有量较上年末增长139%，创新交易服务累计覆盖客户超35万人次，签约客户资产超2500亿元 [9] - 公司升级APP、E - SPACE、买方投顾数字化平台RITAs铁三角，布局AIGC新质生产力，金融科技能力处于同业前列 [10] 分组4：国际化布局 - 2024年公司越南代表处正式开业，正在加快推进阿联酋分公司的设立 [1][12] - 二十多年来公司累计公告160单跨境交易，规模约1743亿美元，市场份额约9%，助力“一带一路”、中资企业“走出去”及国际投资者投资中国 [12] 分组5：分红情况 - 2024年公司分红力度明显加大，8月完成派发8.69亿元上年年度现金股利，12月完成首次新增的2024年中期分红计划，每10股派息0.9元，拟推出每10股派息0.9元、总规模4.35亿元的2024年度利润分配方案 [2]

文章核心观点 - 3月28日晚中金公司发布2024年财报，各项业务稳健运行巩固“基本盘”，国际化出海加速，还增加中期分红回馈投资者 [1] 业务板块表现 投行业务 - 多个“市场第一”彰显同业领先地位，2024年中资企业全球IPO排名市场第一，港股IPO保荐项目承销规模和数量均排名市场第一，并购业务在中国并购市场连续十年排名第一，中资企业境外债承销规模保持中资券商市场第一，还完成2024年唯一规模超百亿元的A股股本项目—中国石化定向增发 [1] 财富管理业务 - 是营收核心，占2024年营收比重达32.73%，管理总客户数接近850万户，较上年增长约170万户，客户账户资产总值约3.18万亿元，产品规模连续五年正增长至接近3700亿元，创新个人交易服务累计覆盖客户超35万人次签约客户资产超2500亿元，买方投顾系列产品保有量近870亿元，市场排名领先 [2] 固定收益业务 - 2024年实现快速增长，动态调整持仓规模，积极把握市场机遇，债券承销和交易量持续保持市场领先地位，中资外币债券排名全市场第一 [2] 资产管理业务 - 2024年实现快速增长，积累投研能力，稳步提升投资业绩，截至2024年末，公募基金管理规模同比增长63%至2073亿元，公募REITs管理规模继续保持行业领先 [2] 股票业务 - 深耕机构客群，持续提升全球交易能力，QFII客户市占率连续21年排名市场首位，互联互通交易份额在中资券商中保持领先 [3] 私募股权业务 - 通过多种方式在管的资产规模达4576亿元，继续稳居券商私募子第一 [3] 国际化布局 - 已建立覆盖中国香港、纽约、伦敦等多地的国际网络，为客户提供一站式跨境服务，在港股市场表现突出，作为保荐人、全球协调人、账簿管理人主承销港股IPO项目排名领先，从全球角度看，2024年服务中资企业全球IPO合计28单，融资规模44.24亿美元，排名市场第一，还深度参与多个前十大项目，立足跨境业务优势，全年完成跨境及海外项目交易规模超9000亿元 [5][6] 分红情况 - 为贯彻相关要求，积极做好2023年度利润分配及2024年中期利润分配安排，2024年8月30日首次公布中期利润分配方案，同年12月完成实施，采用现金分红方式向股东派发现金股利，总额约4.34亿元（含税），自2020年A股上市起累计向股东分配现金股利44.89亿元 [7]

文章核心观点 2月26日中金公司和中国银河合并传闻致两公司股价异动，两公司均否认传闻，证券业正处并购重组热潮，汇金系券商股权整合有想象空间 [1][2][3] 双双否认合并传闻 - 2月26日中金公司和中国银河合并传闻致两公司A股涨停、H股飙升，当日晚间两公司均发布澄清公告否认传闻 [1][2] - 过去一年多市场多次传出两公司合并传闻，均引发股价异动，两公司均否认 [2] - 中国银河曾在2023年11月和2024年11月12日对合并传闻予以否认 [3] 证券业并购重组正如火如荼 - 国泰君安与海通证券合并重组以137天完成全部行政审批程序，海通证券将退市；浙商证券入主国都证券；国联证券A股简称变更 [3] - 2月26日中金公司和中国银河A股带动多只券商股大幅拉升，西部证券、信达证券等涨幅居前，这些券商属并购重组概念股 [3] - 西部证券收购国融证券获证监会反馈意见；国盛金控吸收合并子公司获批；方正证券和平安证券同业竞争解决方案受关注；信达证券和东兴证券实控人将变更，引发合并猜想 [4] 汇金系券商股权整合空间打开 - 中央汇金直接持有中金公司40.11%股权，间接持有中国银河47.43%股权，中证金融股权划转后将合计持有中国银河48.20%股权 [5] - 多位非银分析师认为三大AMC部分股权划转至中央汇金打开券商整合想象空间，汇金系券商多牌照整合方案值得观察 [5] - 从基本面看，2024年前三季度中国银河净资产、净利润等指标优于中金公司，两者合并体量与头部券商差距缩小 [6] - 市场对两公司合并预期高，因业务有互补性，中金投行业务强，银河财富管理业务有优势 [7] - 两公司近年均巩固优势业务、加强综合实力，银河提升投行实力，中金推动普惠金融产品 [7]