储能市场前景与驱动因素 - 高工产研数据显示，今年前三季度储能电池合计出货量达430GWh，已全面超过2024年全年出货总量 [1][11] - 储能市场爆发与电池供不应求的基本原因是政策变化，今年136号文明确储能不再强制配储，开始依靠市场公平交易定价 [3][16] - 储能大爆发的核心原因之一是储能度电成本下降，目前最好的储能电池度电成本已能降至0.2元以下，甚至0.15元 [4][17] - 核心原因之二是新能源发电成本下降，光伏发电成本已降至0.2元以下甚至0.15元，叠加储能度电成本0.15元，总发电成本约0.3元，已低于火电 [4][17] - 核心原因之三是AI发展赋能智慧电网，使就地消纳的分布式电网成为可能，为储能大规模应用提供技术支撑 [5][18] - 通过综合判断，未来源网侧储能、工商业储能、户储、数据中心AIDC合计有望迎来超13TWh的电池需求，其中AIDC未来10年复合增长率最高，约为70% [5][18] - 公司判断未来3-5年能源奇点时代即将来临 [6][19] 钠离子电池材料需求与优势 - 到2035年，储能市场有望撬动2000万吨钠电正极材料需求 [1][7][11] - 在未来10年约13TWh的储能电芯需求下，储能电池材料需朝非稀有、非关键、廉价的金属方向发展 [8][20] - 聚阴离子钠电在储能市场优势明显，聚阴离子钠电最符合储能市场对非稀有、非关键材料的定义，具有安全性好、成本低、宽温域、倍率性好等特点 [9][22] - 公司预测到2035年，磷酸铁锂电池与钠电池在储能市场占比为4:6，对磷酸铁锂材料需求总量为1500万吨，对钠电正极材料需求达2000万吨 [9][22] - 在海外市场，美国Peak Energy采用钠电池体系在十亿美元规模能源招标中，凭借系统成本比锂电池低30%的优势成功中标 [9][22] 容百科技战略转型与业务布局 - 公司已从单一三元材料企业转型为平台型多技术路线、多材料品种的体系化公司 [1][11] - 公司正在建立体系化、全球化商业模式，通过打造全球制造体系、全球供应链体系、全球营销网络，以平台赋能业务快速发展 [1][12] - 转型后的公司首先是一个产业投资运营平台，包含三元、钠电、磷酸锰铁锂、磷酸铁锂等材料领域 [1][12] - 在钠电领域，公司近期与宁德时代签订钠电正极材料协议，宁德时代将公司作为其钠电正极粉料第一供应商，并承诺每年从公司采购量不低于其总采购量的60% [3][14] - 公司6000吨聚阴离子正极材料建设项目已于今年7月在湖北仙桃正式开工 [3][14] - 明年公司将通过改造与并购实现5万吨钠电产能，并新建5-10万吨一体化新产线，合计实现10万吨以上钠电产能 [3][14] - 公司磷酸铁锂材料在明年7月份将达到30万吨产能 [10][22] - 公司钠电正极材料规划到2029年实现100万吨产能 [10][22] - 公司首创适配钠电的全流程一体化工艺，通过对生产工艺、装备做全方位设计与优化，产品已领先市场一代以上 [9][22] - 未来公司将基于技术整合能力、灵活生产体系、客户合作平台、全球供应链及认证体系以及基于AI的数字化体系，为客户提供综合价值 [10][23]