美国太空军事化与探索战略 - 美国总统签署行政令 将载人登月、建立月球基地和太空武器防御列为国家优先事项 标志着美国正以前所未有的速度整合民用太空探索与军事战略 [1] - 行政令要求2028年实现载人登月 2030年建成永久性月球基地的初始要素 并要求五角大楼和情报机构制定太空安全战略 [1][2] - 行政令重组了国家太空政策协调机制 将其置于总统首席科学顾问领导之下 国家太空委员会将在白宫科技政策办公室下以不同结构继续存在 主席由总统本人担任 [4] 军事太空部署与合同 - 美国太空发展局与洛克希德·马丁、L3Harris Technologies、诺斯罗普·格鲁曼和Rocket Lab USA签订价值35亿美元的固定价格合同 采购72颗红外卫星用于导弹预警、追踪和防御系统 [1][3] - 四家国防供应商各自获得18颗航天器的合同 这些卫星属于第三批次 计划2029年发射至近地轨道 将实现导弹预警和追踪的近连续全球覆盖 [1][3] - 该机构计划在第一批次中总共部署154颗运行航天器 将于2027年形成初始作战能力 今年9月已通过SpaceX猎鹰9号火箭发射首颗第一批次航天器 [3] 载人登月计划与挑战 - 2028年的载人登月目标是NASA阿尔忒弥斯计划下的首次任务 该计划旨在在月球表面建立长期存在 [2] - 这一目标严重依赖SpaceX巨型星舰着陆器的开发进度 而该项目此前曾被NASA前任代理局长批评进展过慢 [2] - 特朗普设定的2028年载人登月目标与其2019年首个任期内提出的2024年登月指令类似 均被业界视为极具挑战性 NASA的太空发射系统和SpaceX的星舰开发和测试延误已多次推迟着陆时间表 [2] NASA的预算压力与目标分歧 - NASA正面临财政压力 在政府效率行动中 该机构员工已削减20% 2026年预算可能从通常的250亿美元削减约25% [6] - 预算削减危及数十个被科学家和部分官员视为优先事项的太空科学计划 [6] - 新任局长曾表示相信NASA应尝试同时瞄准月球和火星 但立法者的介入将政策重心拉回月球 敦促其坚持已投入数十亿美元的月球计划 [6]

文章核心观点 - 中国商业航天产业在政策支持下进入加速发展期，商业卫星市场是主要增长引擎 [1][4] - 蔚星科技作为国内唯一专注于红外卫星的商业公司，通过技术创新实现低成本、高效率的解决方案，并拓展至多行业应用 [3][6][9] - 南京银行上海分行通过“投贷联动”的金融模式，在关键阶段为公司提供了资金和资源支持，助力其技术从实验室走向产业化 [3][10][13] 中国航天产业发展背景 - 中国航天事业26年来取得系列成就，党的二十届四中全会首次提出“加快建设航天强国” [1] - 上海正打造商业航天新高地，商业航天产业蓬勃兴起 [1] - 2024年全球太空经济规模达4150亿美元，其中商业卫星部门占比高达71% [4] - 中国已形成较完善的商业航天产业链生态，企业总数超500家，其中卫星研制企业约141家，卫星运营企业约178家，卫星应用企业约154家 [4] - 2024年中国发射的商业卫星中，遥感卫星占比达39%，遥感与地球观测是最热门领域之一 [4] 蔚星科技公司概况 - 公司2015年底在上海成立，核心创始团队来自南京大学和传统航天系统，具备载荷、卫星、数据应用全链条能力 [1][6] - 公司是目前国内唯一一家专注于红外卫星的企业 [6] - 公司已成功发射两颗在轨卫星，并计划今年再发射十颗卫星 [3][11] - 未来几年内，公司计划构建由200余颗卫星组成的商业红外遥感星座，实现全球近实时覆盖，重访间隔将缩短至10分钟以内 [11][12] - 公司在浙江绍兴建设了卫星制造基地，年产能达100颗，具备批量化生产能力 [12] 技术与产品创新 - 红外卫星相比传统遥感卫星具有空间分辨率高、覆盖范围广、全天时工作、被动探测隐蔽效果好及抗干扰能力强等优点 [4] - 公司技术路径创新包括：放弃制冷改用非制冷探测器，将卫星重量从几十公斤降至两三公斤；将光谱通道从十个削减至四个；将分辨率妥协至120米以换取成本数量级下降 [6] - 公司将算法嵌入星载GPU，使卫星在太空完成火点识别，将遥感流程从“小时级”压缩至“分钟级”，并大幅降低成本 [7] - 公司核心能力包括星座构型设计、非制冷红外载荷、智能星载综合电子系统、星上AI处理、天基大脑计算引擎 [7] - 公司构建了全球卫星追踪系统，可实时监控在轨卫星，整合多源遥感数据，提供定制化解决方案 [9] 应用场景与市场拓展 - 公司卫星成功监测山火初期火点，识别精度达10×10平方米，实现早期预警 [3] - 应用场景已拓展至环保、金融、农业等多个领域 [3] - 在信贷风控中，通过拍摄工程和农业区域，帮助银行核查贷款用途、评估风险 [9] - 在环保领域，为河北、绍兴等地政府提供黑臭水体、非法排污等常态化监测服务 [9] - 在农业保险方面，可快速评估灾害影响，提升理赔效率与精准度 [9] - 公司正将红外遥感能力标准化，使其成为企业客户可随手调用的基础设施 [9] 融资与金融支持 - 南京银行上海分行在2020年公司初创期，通过“投贷联动”提供支持，以99万元投资获得公司0.75%股权，并提供3000万元授信额度及综合金融服务 [10] - 该笔投资目前仍由银行持有，估值已显著上升 [10] - 银行通过“债权先行、股权加持、资源导入”三位一体服务，解决公司“重研发、轻资产”的融资痛点 [13] - 公司视银行的入股为一种“强力的背书”，在成长期更关注投资方能否在上下游提供订单、场景及政策支持 [12] 行业竞争与战略资源 - 低轨卫星遵循“先申报先使用”原则，优质频段资源有限且已被大量占用 [3] - 行业竞争壁垒在于“谁能用十分之一成本解决客户的‘最后一公里’”，这需要技术和多方资源的比拼 [12] - 卫星是“太空制高点”的核心基础设施，掌握卫星星座相当于掌握全球信息网络的“上游控制权” [3]