公司产品与技术进展 - 公司于11月27日召开第三代电子皮肤新品发布暨投资者交流会，推出了基于柔性材料、集成算法、芯片与AI模型的触觉传感系统与模组产品 [1] - 公司此前已快速迭代出一代、二代电子皮肤产品，用于部分主流灵巧手/人形机器人型号中 [1] - 第二代产品在一代感知垂向力的基础上，实现了切向力感知，使灵巧手可进行多维感知，突破了抓取柔性物体和精巧操作时的局限 [1] - 第三代产品在二代基础上，高度集成了传感器芯片与软件栈，形成专用处理单元，旨在解决机器人触觉的边缘反射效率和感知运动频率 [1] - 公司提出了TPU（触碰处理器）概念，用于解释集成专门处理机器末端触觉感知的电子元件或模组 [1] - 公司首席科学家表示，第三代产品最大的提升是从原始数据收集变为对物理世界的感知，公司成为“触觉智能核心”而不仅是数据搬运工 [2] - 公司首席科学家称，TPU能有效帮助具身智能解决末端感知反馈速度、数据回传导致的过度算力负载以及感知覆盖面积三大挑战 [1] 市场应用与客户情况 - 公司触觉技术已应用于全球机器人的手和身上，拥有覆盖几乎所有灵巧手和机器人本体企业的全球合作伙伴网络 [2] - 公司已获得多项百套级的订单交付，并且已经进军美国市场 [2] - 公司当前有数十家国内外客户，相当一部分客户提出了明确的量产及订单要求 [2] - 公司总经理指出，当前灵巧手的比拼已从自由度比拼向触觉感知方面过渡 [2] - 公司总经理表示，客户（包括灵巧手和本体）都处于技术发散阶段，各有不同的结构设计、性能要求及算法模型匹配能力 [4] - 公司高度重视头部客户，会尽全力满足其苛刻条件，并配备了各种资源支持，且已获得头部客户的认可 [4] 行业环境与公司战略 - 国家发展改革委政策研究室副主任在同日提示，需注意防范人形机器人重复度高的产品扎堆上市、研发空间被压缩等风险 [2] - 公司总经理对此回应称，行业技术迭代日新月异，公司高速迭代三代产品是基于与下游客户合作中发现的需求和迭代方向，而非“闭门造车”或“刷数据” [2] - 针对人形机器人是否存在泡沫的质疑，公司总经理承认任何新技术在发展阶段都有泡沫，并以智能手机、云计算、互联网的发展历程类比，认为不应因存在泡沫而停止发展 [5]

机构调研市场热度 - 上周（11月24日—11月28日）共有254家上市公司披露机构投资者调研记录 [3] - 超八成机构调研股实现正收益，其中海欣食品周内涨幅达45.4%，通宇通讯周内涨幅为39.1%，莱斯信息、金银河、斯菱股份涨超20% [3] - 杰瑞股份、福莱新材接受百家以上机构调研，世纪华通、纳科诺尔、恺英网络等公司接受80家以上机构调研 [6] 杰瑞股份调研要点 - 公司上周接受168家机构调研，并于11月28日“一”字涨停 [7][8] - 机构重点关注其燃气发电业务整体情况及优势 [9] - 公司已构建高度集成化、模块化、智能化的燃气发电产品体系，可为石油天然气开发、调峰发电、数据中心等多种场景提供方案 [11] - 公司正式斩获北美数据中心发电机组销售订单，合同金额超1亿美元 [11] - 发电设备能满足数据中心等领域对可靠性、响应速度的高标准要求，未来将继续推动业务扩展及新订单获取 [11] 福莱新材调研要点 - 公司上周接受106家机构调研，其自主研发的电子皮肤备受关注 [13] - 公司发布第三代电子皮肤，推出融合“柔性材料+芯片+算法+大模型”的新一代触觉传感系统 [13] - 电子皮肤产品已完成多次迭代并实现批量供货，公司成功从材料供应商转型为智能传感解决方案提供商 [15] - 第三代触觉传感系统实现从“原始数据”到“智能知觉”的飞跃，具备“头发丝级”超高分辨率，触觉智能TPU可在指尖完成边缘计算 [15] - 产品旨在解决机器人“触感”不发达的行业痛点，目前国内外合作客户已有几十家，部分有批量订单需求 [15] 世纪华通调研要点 - 公司上周接受96家机构调研，机构关注游戏行业展望及其核心竞争力 [17] - 公司认为游戏行业对AI发展非常重要，游戏将成数字世界入口、人类情绪容器及人与AI互动主要界面 [18] - 公司新产品矩阵储备扎实、类型多样，明年SLG和休闲两条产品线将进入“密集开花期” [18] - 核心竞争力是研发、发行、运营糅合成一体的体系能力，并由数据驱动 [18] 恺英网络调研要点 - 公司上周接待87家机构投资者，投资者关心其持有的世纪华通股票收益及会计处理方式 [19] - 公司将持有的世纪华通股份指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，股价上涨增加净资产但不影响当期损益 [19] - 购买世纪华通股票是出于战略投资目的，旨在加强双方在IP合作等领域的业务合作，不会在短期内出售 [19]

公司战略转型与新品发布 - 公司于11月27日举办第三代电子皮肤新品发布暨投资者交流会，正式推出融合“柔性材料+芯片+算法+大模型”的新一代触觉传感系统，标志着公司从涂布材料供应商向智能传感解决方案提供商的战略转型取得关键进展 [1] - 公司董事长表示，面对全球人工智能发展浪潮，公司坚定推进战略升级，电子皮肤产品作为开辟的“第二增长曲线”，正持续释放产业价值 [1] - 未来公司将围绕“柔性触觉传感器、电子级功能材料、环保涂层包装材料”三大方向持续推进产业布局，深化从材料供应商向新材料研创者与整体方案服务商的转型 [3] 第三代电子皮肤产品技术细节 - 公司正式推出第三代电子皮肤产品，并开创性地提出机器人“第三大脑”——触觉智能TPU概念，针对性解决当前机器人“拿不稳、捏不准”的触觉短板 [3] - 该技术通过“芯感一体”与“算法赋能”，实现压阻式分辨率小于0.1mm的突破，具备全曲面三维力分区感知能力 [3] - 该产品已获得全球头部人形机器人及灵巧手企业认可，完成从指尖到整手的完整触觉灵巧手量产交付 [3] 市场合作与商业化进展 - 活动现场展示了搭载该电子皮肤的人形机器人、灵巧手、AI陪伴智能机器人等样品，吸引产业链上下游企业代表、投资机构人士、行业研究者等数百名嘉宾参与 [1] - 目前公司电子皮肤产品已积累数十家国内外合作客户，部分客户提出批量订单需求 [3] 行业技术趋势与专家观点 - 行业专家指出，柔性电子技术是融合物理、数字和生物世界的变革性力量，具有广阔的商业前景 [2] - 算法是让电子皮肤从感测走向感知的决定性力量，有效实现了触觉、视觉、语言与动作的协同 [2] - 数据在推动具身智能技术突破与场景落地中具有核心作用，优质数据能驱动智能体感知与理解环境，加速具身智能模型的训练与部署 [1]