全球资本市场情绪与表现 - 全球资本市场情绪显著改善，美股三大指数连续创下历史新高，道琼斯突破47,000点，标普500站上6,800点，纳指逼近24,000点 [1][3] - 亚洲主要股市同步走强，日经指数突破51,000点，台股指数站上28,000点，韩国指数突破4,000点 [4] - 科技股成为领涨核心，AI、半导体、云计算、网络安全等板块持续获得机构资金加码 [4] - 全球风险资产定价体系正从利空反应转向预期修复 [5] - 国际黄金价格从突破4,000美元的高位回调，此为市场风险情绪改善导致避险需求下降的正常调整 [6] 港股市场近期表现与原因 - 在全球股市表现强劲的背景下，港股表现相对疲弱，恒生指数延续震荡整理格局，运行于25,800至26,000点区间 [1][7] - 港股表现相对独立的原因包括：投资者情绪偏谨慎，更关注中国经济与政策节奏；受内地A股处于政策验证与业绩修复周期的影响；以及经历较长周期上涨后资金获利了结 [7][8][9] - 尽管市场整固，内地资金（北水）连续6日净流入港股，累计净买入近250亿元，显示对港股资产的中期布局意愿 [9] 影响港股的短期关键因素 - 未来一周港股走势将受多重因素影响，包括美联储议息会议对降息节奏的表态、中美元首会晤的落实情况、港股期指结算日以及节假日后资金回流带来的交投活跃度变化 [10] - 在外部利好与内部谨慎情绪博弈下，预计恒指将继续在支撑区震荡整理，随后择机突破 [10] 驱动市场的宏观逻辑 - 驱动全球市场乐观情绪的逻辑包括中美关系缓和使贸易紧张情绪显著降温，以及美联储宽松周期信号更为明确，市场普遍预期其在9月降息后将继续释放宽松预期 [12] - AI科技周期进入实质业绩兑现阶段 [12] 港股结构性投资机会 - 市场焦点从指数博弈转向结构性机会，汇丰控股在公布最新季度业绩及私有化恒生银行的计划后，股价显现企稳回升迹象 [1][14] - 汇丰私有化恒生银行被市场解读为提升资本效率与业务协同的举措，其长期配置价值结合了香港国际化金融战略、人民币国际化趋势与离岸金融业务升级预期 [14][16] - 在利率周期与资本优化背景下，汇丰作为国际银行龙头，有望成为阶段性表现亮点 [17] - 建议关注的板块包括金融（受益于资本效率提升及利率周期边际改善）、科技供应链（受益于中美关系缓和及全球AI投资）、本地金融服务（受益于香港资产管理政策利好）以及高分红价值资产（用于对冲波动并提供稳定现金流） [15][16]

政策发布背景 - 中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局、广东省人民政府于4月16日联合印发《关于金融支持广州南沙深化面向世界的粤港澳全面合作的意见》（简称“南沙金融30条”）[1] - 这是继横琴、前海之后，国家支持粤港澳大湾区重大合作平台建设的第三份重磅金融专项政策[1] - 今年是《广州南沙深化面向世界的粤港澳全面合作总体方案》努力实现第一阶段目标的关键之年[1] 政策框架与重点举措 - 《意见》从完善创新创业金融服务、加强社会民生领域金融服务、发展特色金融服务、推进粤港澳金融市场互联互通、开展跨境金融创新与交流、完善金融监管机制等方面提出30条重点举措[1] - 政策旨在推动广州南沙在粤港澳大湾区“新发展格局战略点、高质量发展示范地、中国式现代化引领地”建设中更好发挥引领带动作用[1] 南沙金融发展定位与特色 - 南沙要打造粤港澳全面合作示范区，着力发展航运金融、科技金融、飞机船舶租赁等特色金融[3] - 与港澳金融机构合作按规定共同发展离岸金融业务，研究探索在广东自贸试验区内设立粤港澳大湾区国际商业银行[3] - 支持广州数据交易所与香港获许可的数字资产交易平台加强合作对接，创新数字资产交易服务方式[6] - 加大海洋产业、商业航天、全域无人产业的支持力度[6] 金融市场互联互通与创新 - 支持港澳投资者设立证券、期货、基金公司等持牌金融机构，参与设立粤港澳大湾区保险服务中心[3] - 先行先试跨境机动车保险、跨境商业医疗保险、QDLP境外投资等政策试点[3] - 支持粤港澳三地机构合作设立人民币海外投贷基金[3] - 支持在广州期货交易所推出与香港交易所跨境合作品种，积极探索期货品种国际合作新模式[6] - 鼓励广州期货交易所积极探索电力期货，做精做深新能源期货品种体系[6] 重点任务与产业支持 - “南沙金融30条”首个重点任务突出以创新创业金融服务，支持科技创新产业合作基地建设[6] - 加强多元化知识产权金融服务，探索“贷款+外部直投”等业务新模式[6] - 支持保险机构依法合规投资创业投资基金或直接投资于科创企业，探索股债混合型融资模式[6] - 支持南沙建设商品期货交割中心，完善覆盖期现货市场的一体化产业服务体系[6] 民生服务与人才发展 - 推动跨境支付服务便利化、推动跨境信用融资便利化之外，新提出了推动国际专业人士执业便利化[7] - 推行更为便利、更为广泛的专业资格互认和专业服务跨境执业[7] - 大力引进和培养国际化金融人才，支持粤港澳三地院校在南沙建设高级金融学院、国际化金融研究机构，搭建跨境金融专业人才库[7] 金融监管与纠纷解决 - “南沙金融30条”新提出了搭建粤港澳大湾区涉外涉港澳金融纠纷解决平台，构建国际化、多元化跨境金融纠纷解决机制[7] 政策推进与实施展望 - 粤港澳大湾区保险服务中心、粤港澳大湾区国际商业银行、人民币海外投贷基金等项目在“南沙金融30条”中得到国家金融监管部门新的表述支持，推进速度有望加快[4] - 结合横琴、前海经验，在国家政策发布之后，还需要地方进一步配套推出细化落实细则和计划[7]