全球债市发行活动 - 欧洲债市单日发行量达496亿欧元创纪录 其中英国发行100亿英镑10年期国债获1400亿英镑认购 国际买家占比40% [2] - 意大利发行180亿欧元国债获2180亿欧元认购 法国企业Unibail发行6.85亿欧元混合永续债 [2] - 沙特阿拉伯发行伊斯兰债券获150亿美元订单 日本七家公司启动美元债销售 全年美元欧元债券总额或突破1000亿美元 [3] 债券收益率变化 - 日本20年期国债收益率升至1999年以来最高 澳大利亚10年期收益率达7月以来高位 [4] - 英国30年期国债收益率触及1998年以来最高 美国30年期收益率逼近5%关键水平 [4] - 公司债利差从历史低位回升 借贷成本较上月低点有所上升 [3] 投资者行为特征 - 投资者短期追逐高收益产品 推动债券基金资金持续流入 [3] - 国际央行以储备管理目的积极参与债券认购 摩根士丹利承销的英国国债新发行让利不足1.5个基点 [2] - 富兰克林邓普顿基金布局两年期美债优于十年期策略 实施陡峭化交易策略获利 [5] 市场表现与趋势 - 彭博全球债券回报指数单日下跌0.4% 创6月6日以来最大跌幅 超长期债券九月通常表现不佳 [5] - 各国政府夏季后集中融资 反映九月传统市场回暖趋势 [2] - 野村控股认为更陡峭的收益率曲线将成为新常态 赤字和债务问题难以快速解决 [4]

欧洲债券市场发行规模 - 欧洲债券市场单日发行规模达496亿欧元（约577亿美元）创历史纪录 打破今年早些时候476亿欧元的单日发行纪录 [1] - 共有28家发行人在单日参与融资活动 反映9月传统发行回暖趋势 [1] - 主权国家大规模融资和债券基金持续资金流入共同推动发行热潮 [1] 主权债券发行表现 - 英国发行140亿英镑（约187亿美元）10年期国债 创该国单笔发行规模纪录 获得超过1410亿英镑认购订单 [2] - 意大利发行180亿欧元债券 包括130亿欧元七年期票据和50亿欧元30年期债券 吸引超过2180亿欧元需求 [2] - 国际买家占英国国债总发行量40% 新发行溢价不到1.5个基点 [3] 企业债券市场动态 - 企业积极利用融资窗口期 法国企业Unibail-Rodamco-Westfield成功发行6.85亿欧元混合永续债 [3] - 债券基金夏季持续资金流入为企业债发行提供需求支撑 [3] - 尽管借贷成本从低点回升 银行和企业仍大规模涌入市场 [3] 全球债券发行协同趋势 - 沙特阿拉伯计划发行伊斯兰债券（Sukuk）获得约150亿美元订单 用于预算赤字和2030愿景计划融资 [4] - 日本至少7家企业启动美元债券发行 预计成为全年最繁忙发行周 [4] - 日本发行人今年美元和欧元债券发行总额有望首次突破1000亿美元 [4]